Qu’est-ce que l’ICO ? Le dernier Premier Guide 2024

Qu’est-ce qu’une offre initiale de pièces de monnaie (ICO) ?

Dans le secteur des crypto-monnaies, une introduction en bourse (Initial Coin Offering – ICO) est l’équivalent d’une introduction en bourse (Initial Public Offering – IPO). Les entreprises qui cherchent à lever des fonds pour créer une nouvelle pièce de monnaie, une application ou un service peuvent lancer une ICO comme moyen de lever des capitaux.

Les investisseurs intéressés peuvent participer à l’ICO pour recevoir de nouveaux jetons de crypto-monnaie émis par l’entreprise. Le jeton peut avoir une utilité liée au produit ou au service offert par l’entreprise ou représenter une participation dans l’entreprise ou le projet.

Points clés

• Un Initial Coin Offering (ICO) est un moyen populaire de lever des fonds pour des produits et services généralement liés aux crypto-monnaies.
• Les ICO sont similaires aux offres publiques initiales (IPO), mais les jetons émis dans le cadre des ICO peuvent également être utilisés pour des services ou des produits logiciels.
• Certaines ICO ont rapporté de l’argent aux investisseurs. Beaucoup d’autres se sont révélées frauduleuses ou peu performantes.
• Pour participer à une ICO, vous devez généralement commencer par acheter une monnaie numérique mieux établie et avoir une connaissance de base des portefeuilles et des échanges de crypto-monnaies.
• Les ICOs sont en grande partie non réglementées, les investisseurs doivent donc faire preuve d’une grande prudence et d’une grande diligence lors de leurs recherches et de leurs investissements.

Comment fonctionnent les offres initiales de pièces de monnaie (ICO) ?

Lorsqu’un projet de crypto-monnaie souhaite lever des fonds par le biais d’une ICO, la première étape pour les organisateurs du projet consiste à déterminer comment structurer les jetons. Les ICO peuvent être construites de plusieurs manières différentes, notamment :

• Offre et prix statiques : Une entreprise peut fixer un objectif ou un plafond de financement spécifique, ce qui signifie que chaque jeton vendu lors de l’ICO a un prix prédéfini et que l’offre totale de jetons est fixe.
• Offre statique et objectif de financement dynamique : les ICO peuvent avoir une offre statique de jetons et un objectif de financement dynamique, ce qui signifie que le montant total des fonds reçus dans le cadre de l’ICO détermine le prix global par jeton.
• Offre dynamique et prix statique : Certaines ICO ont une offre dynamique de jetons mais un prix statique, ce qui signifie que le montant des fonds reçus détermine l’offre.

Publication du livre blanc

Outre la structuration de l’ICO, les projets cryptographiques créent généralement un document promotionnel (connu sous le nom de livre blanc dans l’industrie cryptographique) et le proposent aux investisseurs potentiels par le biais d’un nouveau site web dédié au jeton. Les initiateurs du projet expliquent les informations essentielles liées à l’ICO dans leur livre blanc :

• En quoi consiste le projet ?
• Les besoins auxquels le projet répondra une fois achevé
• Combien d’argent est nécessaire
• Combien de jetons virtuels les fondateurs conserveront-ils ?
• Quels types de paiements seront acceptés (quelles devises) ?
• Durée de la campagne ICO

Le projet publie un livre blanc dans le cadre de son activité ICO, visant à encourager les enthousiastes et les partisans à acheter certains des jetons du projet. Les investisseurs peuvent généralement acheter de nouveaux jetons avec de la monnaie fiduciaire ou numérique, et il est de plus en plus courant que les investisseurs paient avec d’autres formes de crypto-monnaies (telles que Bitcoin ou Ethereum). Ces jetons nouvellement émis sont similaires aux actions vendues aux investisseurs lors d’une introduction en bourse.

Que se passe-t-il si la collecte de fonds est insuffisante ?

Si les fonds collectés lors de l’ICO sont inférieurs aux exigences minimales de l’ICO, l’argent peut être restitué aux investisseurs du projet. L’ICO est alors considérée comme un échec. Si les conditions de financement sont remplies dans les délais impartis, les fonds collectés seront utilisés pour atteindre les objectifs du projet.

Qui peut lancer une ICO ?

N’importe qui peut lancer une ICO. Actuellement, il existe peu de réglementation aux États-Unis pour les ICO, et quiconque peut se procurer la technologie appropriée peut librement lancer une nouvelle crypto-monnaie.

Toutefois, l’absence de réglementation signifie également que quelqu’un peut se donner beaucoup de mal pour vous convaincre qu’il s’agit d’une ICO légitime, puis s’enfuir avec l’argent. De tous les moyens de financement possibles, les ICO sont peut-être l’un des plus faciles à mettre en place en tant qu’escroquerie.

Acheter des ICOs

Si vous envisagez d’acheter une nouvelle ICO dont vous avez entendu parler, il est essentiel de faire vos devoirs. La première étape consiste à s’assurer que les personnes qui lancent l’ICO sont réelles et responsables. Ensuite, étudiez les antécédents des chefs de projet en matière d’utilisation des crypto-monnaies et de la blockchain. Si le projet ne semble impliquer personne ayant une expérience pertinente et facilement vérifiable, c’est un signal d’alarme.

Même si tout le monde peut mettre en place et lancer une ICO, cela ne signifie pas que tout le monde devrait le faire. Par conséquent, si vous envisagez d’organiser une introduction en bourse, demandez-vous si votre entreprise en tirerait un avantage significatif.

Considérations particulières

L’activité des ICO a commencé à diminuer fortement en 2019, en partie parce que les ICO existent dans une zone grise juridique. Les investisseurs peuvent faire des recherches et trouver des ICO auxquelles participer, mais il n’existe pas de moyen infaillible de se tenir au courant de toutes les dernières Initial Coin Offerings. Des sites web comme TopICOlist.com et d’autres qui comparent différentes ICO peuvent être utilisés.

Important : la Commission américaine des opérations de bourse (SEC) peut intervenir dans les ICO si nécessaire. Par exemple, après que les créateurs de Telegram ont levé 1,7 milliard de dollars par le biais d’ICO en 2018 et 2019, la SEC a pris des mesures d’urgence et obtenu une ordonnance restrictive temporaire, accusant l’équipe de développement d’activités illégales. En mars 2020, le tribunal de district américain du district sud de New York a émis une injonction préliminaire. Telegram a été condamné à restituer 1,2 milliard de dollars aux investisseurs et à payer une pénalité civile de 18,5 millions de dollars.

Il n’existe aucune garantie que les investisseurs ne subiront pas de pertes dues à des escroqueries lorsqu’ils investissent dans des ICO. Pour éviter les escroqueries liées aux ICO, vous pouvez :

• Veillez à ce que les développeurs du projet puissent définir clairement leurs objectifs. Les ICO qui réussissent ont généralement un livre blanc simple et compréhensible, ainsi que des objectifs clairs et concis.
• Recherchez la transparence. Les investisseurs doivent s’attendre à ce que l’entreprise qui lance une ICO fasse preuve d’une transparence totale.
• Examinez les conditions juridiques de l’ICO. Étant donné que les organismes de réglementation traditionnels ne supervisent généralement pas ce domaine, il incombe aux investisseurs de s’assurer de la légalité de l’ICO.
• Veillez à ce que les fonds de l’ICO soient stockés dans des portefeuilles fiduciaires. Ce type de portefeuille nécessite plusieurs clés d’accès, ce qui permet de prévenir efficacement les escroqueries.

Certaines ICO nécessitent d’investir dans l’ICO à l’aide d’une autre crypto-monnaie, il se peut donc que vous deviez acheter d’autres jetons pour investir dans ce projet.

L’engouement pour les ICO

Les ICO peuvent générer beaucoup de battage médiatique, avec de nombreux sites web disponibles pour que les investisseurs se rassemblent et discutent de nouvelles opportunités. Des célébrités, des artistes ou d’autres personnalités publiques comme Steven Seagal encouragent également leurs adeptes ou leurs fans à investir dans les nouvelles ICO en vogue. Cependant, la SEC a averti les investisseurs que les célébrités qui utilisent les médias sociaux pour soutenir les ICO sans divulguer leur rémunération sont illégales.

La superstar de la boxe Floyd Mayweather Jr. et le magnat de la musique DJ Khaled avaient fait la promotion de Centra Tech, une ICO qui avait levé 30 millions de dollars à la fin de l’année 2017. Centra Tech a finalement été jugée frauduleuse par un tribunal, ce qui a conduit à un règlement avec les régulateurs américains par les deux célébrités, et trois fondateurs de Centra Tech ont également admis les accusations de fraude à l’ICO.

Les investisseurs souhaitant participer à des ICO doivent se familiariser avec les crypto-monnaies et comprendre tout ce qui concerne les ICO avant d’y participer. Étant donné que les ICOs sont largement non réglementées, les investisseurs potentiels devraient être très prudents lorsqu’ils investissent.

Initial Coin Offering (ICO) vs Initial Public Offering (IPO)

Une introduction en bourse lève des fonds pour les entreprises qui recherchent des capitaux auprès d’investisseurs et distribue des actions de l’entreprise aux investisseurs. Dans le cas des ICO, les sociétés de crypto-monnaies lèvent des fonds en vendant des pièces ou des jetons. Dans les deux cas, les investisseurs sont optimistes à l’égard de l’entreprise ou de la crypto-monnaie et investissent en pensant que la valeur de l’actif augmentera avec le temps.

La principale différence entre les ICO et les IPO est que l’investissement dans une ICO ne garantit pas la propriété du projet ou de l’entreprise cryptographique. Les participants à une ICO parient sur le fait qu’une monnaie qui ne vaut rien s’appréciera plus tard pour atteindre une valeur supérieure à son prix d’achat initial.

Alors que les fonds des introductions en bourse sont généralement fournis par des investisseurs plus conservateurs qui attendent un rendement financier, les ICO peuvent recevoir un financement de la part de partisans tolérants au risque et désireux d’investir dans des projets nouveaux et passionnants. Les ICO diffèrent des campagnes de crowdfunding parce qu’elles offrent la possibilité d’un gain économique au fil du temps, alors que les campagnes de crowdfunding acceptent les dons. Les ICO sont également connues sous le nom de « crowdsales ».

Avantages et inconvénients des offres initiales de pièces de monnaie (Initial Coin Offerings)

Les services en ligne peuvent faciliter la génération de jetons de crypto-monnaie, ce qui permet aux entreprises d’envisager très facilement le lancement d’une ICO. Les gestionnaires d’ICO génèrent des jetons sur la base des conditions de l’ICO, reçoivent les jetons, puis les distribuent en les transférant à des investisseurs individuels. Toutefois, en raison de l’absence de réglementation par les autorités financières, les fonds perdus en raison d’une fraude ou d’une incompétence peuvent ne jamais être récupérés.

Les premiers investisseurs dans les ICO sont généralement motivés par l’espoir que les jetons prendront de la valeur après le lancement de la crypto-monnaie. C’est là le principal avantage des ICO : le potentiel de rendements très élevés.

Cependant, la légalité des crypto-monnaies ou des actifs numériques ne garantit pas leur pérennité. En 2017, la Banque populaire de Chine a officiellement interdit les ICO, les critiquant comme nuisibles à la stabilité économique et financière. En 2021, le gouvernement chinois a continué d’interdire le minage de crypto-monnaies et a déclaré illégales toutes les transactions de crypto-monnaies.

Exemples d’offres initiales de pièces de monnaie

L’ICO d’Ethereum en 2014 est un exemple notable d’offre précoce de jetons. L’ICO d’Ethereum a permis de lever 18 millions de dollars en 42 jours. En 2015, une société appelée Antshares, rebaptisée plus tard Neo, a lancé une ICO en deux étapes, la première se terminant en octobre 2015 et la seconde se prolongeant jusqu’en septembre 2016. Au cours de cette période, Neo a gagné environ 4,5 millions de dollars.

Un autre exemple est Dragon Coin, qui a levé environ 320 millions de dollars au cours d’une ICO d’un mois qui s’est terminée en mars 2018. Toujours en 2018, la société à l’origine de la plateforme EOS a levé jusqu’à 4 milliards de dollars de fonds au cours d’une ICO d’un an, battant ainsi le record de Dragon Coin.

La première action de la SEC contre une ICO a eu lieu le 11 décembre 2017, lorsque l’agence a interrompu l’ICO de Munche

e, une entreprise californienne qui propose une application d’évaluation des produits alimentaires. Munchee a tenté de lever des fonds pour créer une crypto-monnaie qui pourrait être utilisée pour commander de la nourriture dans l’application. La SEC a émis une lettre d’interdiction, considérant l’ICO comme une offre de titres non enregistrée.

Comment savoir quand une nouvelle pièce de monnaie est lancée ?

De nombreuses bourses, sites web et agrégateurs répertorient les nouveaux jetons. Citons par exemple Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko et CoinMarketCap. Vous pouvez également trouver des pièces nouvellement lancées sur des plateformes de médias sociaux comme Twitter.

L’Initial Coin Offering (ICO) est-il légal ?

Les offres initiales de pièces de monnaie (Initial Coin Offerings – ICO) sont légales. Toutefois, si le projet et les jetons ne passent pas le test de Howey utilisé par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour déterminer si l’émission est un contrat d’investissement, l’ICO est alors illégale. Cette action peut être menée par le biais d’un Simple Agreement for Future Tokens (SAFT) par les développeurs.

Résultat final

La création de blockchain et de crypto-monnaies est une entreprise coûteuse. Les développeurs doivent payer des conseillers juridiques, des programmeurs, des installations et d’autres dépenses. Les ICO visent à lever des fonds pour couvrir les coûts encourus pendant le processus de développement de la blockchain ou des jetons.

Références

Wikipedia