Analyse du protocole des crayons : La nouvelle opportunité rentable de Scroll
La circulation de la valeur au sein des écosystèmes de Layer 2 fluctue souvent en fonction de la dynamique des attentes en matière d’airdrop. Avec des projets comme Starknet et Manta qui ont lancé successivement leurs jetons, l’enthousiasme de la communauté s’est progressivement déplacé vers d’autres réseaux de la couche 2 qui n’ont pas encore émis de jetons.
Parmi les nombreuses options, Scroll, soutenu par des dizaines de millions de dollars de financement et approuvé à plusieurs reprises par le cofondateur d’Ethereum, Vitalik, est devenu l’un des principaux champs de bataille pour le trafic et la migration des fonds.
Selon les données de Defillama, la valeur totale bloquée (TVL) dans Scroll a connu des entrées nettes considérables au cours des derniers mois, atteignant environ 87 millions de dollars.
Actuellement, la plupart des utilisateurs qui viennent d’entrer dans l’écosystème Scroll sont confrontés à un dilemme : comment trouver les cibles les plus rentables pour l’interaction, en visant des rendements potentiels plus élevés pour un investissement relativement minime.
Si l’on considère l’état actuel de l’écosystème Scroll, la plupart des projets qui se classent en tête du TVL sont soit déjà tokenisés, soit déployés sur plusieurs chaînes depuis un certain temps (le déploiement sur plusieurs chaînes implique souvent des cycles d’émission de tokens plus longs et un poids relativement plus faible pour les interactions sur une seule chaîne).
Les projets nés sur Scroll qui n’ont pas encore émis de jetons sont relativement peu nombreux. Dans ce contexte, Pencils Protocol, qui vient d’achever son changement de marque, semble être le choix le plus rentable pour interagir au sein de l’écosystème Scroll.
Qu’est-ce que Pencils Protocol ?
Anciennement connu sous le nom de PenPad, Pencils Protocol avait déjà lancé deux séries d’événements de génération de jetons sur le réseau Scroll avant le changement de marque (la saison 2 actuelle est en cours), attirant l’attention des utilisateurs de Scroll.
La raison de souligner la position unique de Pencils Protocol dans l’écosystème Scroll réside dans la relation « ambiguë » entre Pencils Protocol et Scroll.
Du point de vue de l’investissement, le dernier cycle de financement de Pencils Protocol a été confirmé par plusieurs institutions d’investissement bien connues, notamment OKX Ventures, Animoca Brands, Presto Labs, Gate.io, entre autres, Sandy, cofondateur de Scroll, participant également à ce cycle de financement.
Dès l’événement conjoint de mars de cette année, Pencils Protocol a mentionné « l’accomplissement de tâches pour recevoir des récompenses doubles en points Scroll et en jetons Pencils Protocol », marquant la première mention non officielle des « points Scroll ». Par la suite, en avril de cette année, Scroll a officiellement annoncé le programme de fidélité Session Zero, confirmant le lancement d’un système de points.
En termes de positionnement, le protocole Pencils est un protocole DeFi complet natif de Scroll, avec la communauté au centre. Avec l’achèvement du rebranding, le projet a maintenant identifié trois lignes de produits principales : Launchpad, Staking, et Vaults & Restaking.
Launchpad fournit des services d’émission d’actifs, ce qui était le produit principal de Pencils Protocol lorsqu’il était connu sous le nom de PenPad. À l’avenir, Pencils Protocol espère fournir une plateforme d’émission d’actifs équitable, ouverte et efficace pour les projets de haute qualité sur Scroll, en rendant l’ensemble du processus de souscription Launchpad plus équitable, plus facile à utiliser, combinable et localisé grâce à une série de modules de produits de souscription et d’enchères innovants, en fournissant aux utilisateurs et aux projets une combinaison unique et flexible de services de souscription innovants, en tant que plateforme principale pour les nouveaux projets dans l’écosystème Scroll, en aidant les projets de haute qualité dans l’écosystème à mieux distribuer les tokens.
Le jalonnement et les Vaults & Restaking sont tous deux des services d’optimisation des revenus. Contrairement au PoS Staking traditionnel, le Staking dans le contexte du Protocole Pencils fournit en fait des services d’optimisation des revenus pour les jetons individuels. Les utilisateurs peuvent gagner efficacement des revenus en déposant des actifs tels que l’ETH (et ses dérivés LST, LRT), les stablecoins, le WBTC (et d’autres jetons collatéraux BTC), et des jetons de haute qualité dans l’écosystème Scroll, tout en utilisant également les certificats de liquidité émis par Pencils Protocol, appelés pTokens, pour libérer la liquidité des actifs déposés, en participant en outre à d’autres activités de DeFi.
Vaults & Restaking se concentrent sur le domaine des revenus à effet de levier, fournissant aux utilisateurs des fonctions avancées pour augmenter les multiples de l’effet de levier en empruntant des fonds pour augmenter les positions. En outre, la section Vaults du protocole Pencils coopérera également avec plusieurs protocoles de Liquid Restaking afin de fournir davantage d’opportunités de revenus aux utilisateurs participant aux Vaults, tels que le revenu de staking natif de l’ETH, le revenu de points du protocole LRT, le revenu de points de la couche EigenLayer, etc.
Outre les trois produits de base susmentionnés, le fonctionnement du protocole Pencils dépendra aussi fortement de son système de points de fidélité, les Pencil Points. Après le lancement officiel des principales fonctions du protocole Pencils, les utilisateurs pourront accumuler des Pencil Points en déposant des fonds dans des produits de mise. Les Pencil Points ont non seulement la possibilité d’apporter un revenu continu aux utilisateurs (y compris, mais sans s’y limiter, les jetons du protocole Pencils), mais ils peuvent également être consommés dans les produits Launchpad pour obtenir plus de quotas à un prix inférieur ou dans les produits Vaults pour augmenter l’effet de levier, en gagnant un revenu à un rythme plus rapide.
En résumé, la vision de Pencils Protocol est de servir de pierre angulaire au DeFi sur Scroll, en aidant les premiers projets de l’écosystème à distribuer des jetons tout en aidant les utilisateurs à capturer la valeur de l’écosystème. Comme le dit souvent la communauté, « Scroll est le papier, Pencils sont les stylos ». Si nous considérons Scroll, le réseau sous-jacent qui peut être directement traduit par « scroll », comme une toile vierge, alors Pencils Protocol serait le stylo dessinant divers motifs sur cette toile.
Comment obtenir des avantages multiples ?
Pour l’utilisateur moyen, plutôt que de comprendre la logique commerciale de Pencils Protocol image par image, la question la plus pressante pourrait être « comment interagir efficacement et maximiser les retours potentiels ».
En février de cette année, Pencils Protocol (alors connu sous le nom de PenPad) a annoncé un événement de génération de jetons en trois saisons en collaboration avec Scroll, distribuant 18% de l’offre totale de jetons aux premiers soutiens. La saison 1 a commencé le 27 février et s’est terminée le 22 mars, tandis que la saison 2 a commencé le 25 mars et est actuellement en cours.
Dans la Saison 2, les utilisateurs peuvent déposer des ETH individuellement ou en équipe sur le site officiel et accumuler les points de récompense correspondants. Les dépôts sont limités à un minimum de 0,05 ETH, les utilisateurs recevant 100 points dès leur premier dépôt de 0,05 ETH et 20 points pour chaque dépôt suivant de 0,05 ETH. Les utilisateurs qui déposent plus de 0,5 ETH peuvent créer leur propre « équipe » et recevoir 10 % des points d’invitation des membres qu’ils invitent. Lorsque le montant total des dépôts de l' »équipe » augmente de 1 ETH, tous les membres ont une chance de participer à une loterie de points, ce qui accélère leur progression dans l’accumulation de points.
Il convient de noter que ces points ne correspondent pas au même concept que les points Pencil mentionnés plus haut. Les points ici affectent principalement la génération et la distribution de PDD, le jeton de protocole de Pencils Protocol. Pencils Protocol a explicitement déclaré qu’il distribuerait 6 % des jetons à la communauté au cours de la saison 2, et plus les utilisateurs accumulent de points, plus ils peuvent recevoir de jetons à un prix d’abonnement inférieur.
Cependant, Pencils Protocol a mentionné dans sa dernière annonce qu’il convertira ce contrat de dépôt en une partie du service Staking and Vaults lors du lancement de la Saison 3, permettant aux utilisateurs de convertir leurs points accumulés dans les Saisons 1 et 2 en Pencil Points pour continuer à s’impliquer profondément dans Pencils Protocol.
Au moment de la rédaction, les dépôts totaux pour la saison 2 de l’événement de génération de jetons de Pencils Protocol ont attiré environ 1111 ETH, d’une valeur d’environ 3,3 millions de dollars, ce qui en fait le plus grand protocole natif de l’écosystème Scroll en termes de valeur bloquée.
Cependant, dans l’ensemble, la pression concurrentielle de l’événement de génération de jetons du protocole Pencils reste relativement faible, ce qui offre aux nouveaux utilisateurs de nombreuses possibilités de rattraper les premiers utilisateurs.
En termes de retours potentiels, outre l’acquisition directe de jetons du protocole Pencils Protocol en utilisant des points, le dépôt dans la Saison 2 de l’événement de génération de jetons du protocole Pencils peut également débloquer des opportunités de revenus supplémentaires.
Le premier revenu potentiel provient des récompenses sous forme de badges NFT de type équité fournies par Pencils Protocol à tous les utilisateurs. Pencils Protocol a annoncé précédemment qu’il fournirait des badges représentant Scroll et Pencils Protocol en fonction des points des utilisateurs à la fin de la saison 2. Les détenteurs de badges auront un accès prioritaire à la liste blanche pour les nouveaux projets sur Pencils Protocol, des réductions de frais spécifiques dans d’autres projets au sein de l’écosystème Scroll, et seront inclus dans le premier lot de bénéficiaires de badges Scroll Canvas (ceci n’est actuellement pas officiellement décrit, donc ouvert à l’imagination)…
La deuxième opportunité de revenu réside dans le rôle de PDD en tant que moyen le plus efficace pour accumuler des Pencil Points à l’avenir, possédant l’attribut de « pelle d’or » pour tirer parti des opportunités de revenu futures dans l’écosystème du Scroll. Cela signifie que la participation aux dépôts de la Saison 2 peut aider les utilisateurs à prendre la tête des activités d’extraction d’or ultérieures dans l’écosystème du rouleau.
Le troisième revenu potentiel, qui préoccupe également beaucoup d’utilisateurs, est le poids de l’interaction sur Scroll. Avec la concurrence croissante pour les airdrops de couche 2, une participation de qualité à des projets autour des projets phares de l’écosystème a souvent plus de valeur que des interactions sans discernement. En tant que principal protocole natif étroitement lié au réseau mère sous-jacent de l’écosystème Scroll, il est possible que les interactions supérieures au protocole Pencils fassent l’objet d’une attention particulière de la part de Scroll, ce qui pourrait réserver des surprises inattendues aux utilisateurs.
Selon la dernière divulgation de Pencils Protocol, la saison 2 devrait se terminer le 20 mai, activant la fonction de retrait pour les dépôts anticipés et confirmant les parts de récompense PDD que les utilisateurs peuvent recevoir par le biais des calculs finaux. Les utilisateurs peuvent choisir d’utiliser l’ETH déposé pour un abonnement à prix réduit ou de conserver l’ETH. Ensuite, les utilisateurs peuvent choisir de migrer leurs dépôts d’ETH directement vers le nouveau contrat pour continuer à participer au Staking et aux Vaults de Pencil Protocol, gagner des récompenses en Pencil Points, ou retirer l’ETH directement. Bien que cette action n’affecte pas les parts PDD, cela signifie que les utilisateurs perdront tous les points précédents.
Rapport coût-efficacité final
Au cours de l’année écoulée, le jeu Points-Fi basé sur des systèmes de points est progressivement devenu une nouvelle tendance.
Restaking, Layer 2, DePIN, DeFi… les projets émergents dans divers domaines majeurs ont choisi d’accumuler des liquidités en utilisant des systèmes de points avant le TGE, et les ETH, stablecoins et autres actifs dans les mains des utilisateurs sont devenus des jetons que les différentes parties du projet se disputent vigoureusement. Pour les utilisateurs ordinaires, face aux tentations émergentes de « dépôts » ou de « mise en jeu », il est inévitable de tomber dans des obstacles sélectifs.
Par rapport à d’autres projets à points très concurrentiels sur le marché, ou à ceux dont les dates d’encaissement des retours sont moins claires, les avantages du protocole Pencils résident dans son coût temporel relativement court et dans sa réalisation plus rapide des retours. Deuxièmement, la pression concurrentielle des dépôts de la saison 2 pour Pencils Protocol est relativement faible. Troisièmement, la participation à la saison 2 permet non seulement aux utilisateurs d’obtenir des PDD, mais aussi de tirer parti de diverses formes pour débloquer de multiples avantages futurs dans l’écosystème Scroll.
C’est pourquoi nous concluons audacieusement que Pencils Protocol pourrait être le choix interactif le plus rentable dans l’écosystème Scroll à l’heure actuelle.