Comment consulter la levée de fonds de 38 millions de dollars de Huma Finance ?
La nouvelle de la levée de fonds de 38 millions de dollars par Huma Finance a suscité beaucoup d’intérêt. Dans un marché de plus en plus léthargique et en manque de nouvelles histoires, l’accent mis par Huma sur le nouveau concept PayFi a certainement suscité de l’intérêt.
Examinons trois points clés :
- Pourquoi le PayFi est-il un sujet d’actualité ?
- Examen de la logique commerciale de Huma en matière de prêt, de RWA et de PayFi
- Quel est le potentiel de croissance de l’espace PayFi ?
Voici ce que j’en pense :
1. Pourquoi PayFi est-il un nouveau point focal ?
PayFi est un concept introduit par la Solana Foundation. À la base, il applique les technologies Web3 (monnaie programmable et économie des jetons) à l’économie réelle, dans le but d’étendre les innovations financières sur la chaîne (DeFi) à des systèmes économiques plus vastes.
- D’une part, elle encourage la financiarisation des actifs du monde réel (RWA), en explorant des idées telles que le « zero net cost shopping », le financement des comptes clients, les paiements transfrontaliers, l’économie de la création et le financement de la chaîne d’approvisionnement.
- D’autre part, alors que les opportunités de rendement actuelles de DeFi reposent souvent sur des stratégies de surendettement, PayFi introduit de nouvelles sources de rendement en reliant les innovations du Web3 à l’économie traditionnelle du Web2, par exemple par le biais de la banalisation de la sécurité AVS et des capacités DA.
En outre, alors que les marchés cryptographiques sont confrontés à des défis réglementaires, PayFi représente un modèle économique hybride qui aligne les innovations Web3 avec le cadre réglementaire de la finance traditionnelle. Cela en fait un candidat solide pour la croissance future, servant de pont entre les économies Web3 et Web2.
2. Analyse de la logique commerciale de Huma : Prêt+RWA+PayFi
Pourquoi Huma Finance a-t-il émergé en tant que leader dans l’espace PayFi ? Permettez-moi de résumer quelques points clés :
- Huma a été fondée par une équipe de la Silicon Valley ayant une grande expérience de la fintech Web2. Initialement axée sur le prêt décentralisé, Huma propose des produits tels que des prêts basés sur le revenu et des lignes de crédit renouvelables, intégrant le prêt et le RWA dans ses activités.
- L’acquisition de l’application de paiement Arf Financial a permis à Huma d’améliorer ses activités. La conformité réglementaire et les services de paiement transfrontaliers d’Arf ont contribué à faire de PayFi l’objectif ultime de l’Huma en matière de services financiers.
Soulignons trois aspects du produit complexe et du modèle d’entreprise de Huma :
- Optimisation de la gamme de produits : HumaV1 offre des produits de crédit courants tels que les prêts renouvelables et le financement des comptes clients, tandis que HumaV2 introduit des lignes de crédit garanties pour les comptes clients, attirant ainsi les investisseurs institutionnels. Ces améliorations s’adressent à un plus large éventail d’entreprises, offrant plus de flexibilité aux entreprises ayant des flux de revenus futurs réguliers. Cette mise à jour apparemment modeste a considérablement augmenté l’attrait de Huma pour les investisseurs institutionnels en offrant des rendements évolutifs, stables et à risque contrôlé.
- Architecture modulaire de PayFi Stack : Huma a construit une architecture ouverte et modulaire basée sur PayFi, qui comprend une couche d’échange (Solana, Stellar), une couche de monnaie (USDC, PYUSD), une couche de conservation (Fireblocks, Cobo), une couche de conformité (Chainalysis, Elliptic), une couche de financement (Huma) et une couche d’application (Arf, Raincard). Cette pile PayFi complète abaisse les obstacles à l’entrée des entreprises sur le marché PayFi, à l’instar de la pile OP de couche 2 d’Ethereum ou de l’initiative SOON de Solana, en créant un cadre normalisé pour l’innovation PayFi et l’évolution du modèle commercial.
- Rendements APY stables dans le monde réel : Contrairement à de nombreux projets DeFi qui s’appuient sur des modèles économiques basés sur des jetons pour maintenir les rendements, le protocole de Huma s’appuie sur des produits financiers du monde réel. Grâce à sa plateforme Arf, Huma fournit des solutions de liquidité pour le marché mondial des paiements transfrontaliers de 4 000 milliards de dollars. Cela génère des rendements réguliers de 10 à 20 % pour différents niveaux d’investisseurs (Senior ou Junior), surpassant le modèle d’incitation typique des jetons.
En s’attachant à répondre aux besoins de financement du monde réel, l’approche de Huma offre un rendement plus durable que des projets comme Ondo Finance, qui s’appuie sur les bons du Trésor. À l’heure où la Réserve fédérale abaisse les taux d’intérêt, la capacité de Huma à exploiter la demande financière du monde réel lui assure un succès à long terme.
3. Le potentiel de croissance future de PayFi
PayFi est en passe de devenir un acteur clé du marché, d’autant plus qu’il offre une alternative à rendement stable par rapport au DeFi pur. Ses applications potentielles vont au-delà des paiements transfrontaliers et s’étendent au financement du commerce, au financement de la chaîne d’approvisionnement, aux prêts aux petites entreprises, au crédit à la consommation et aux paiements internationaux des frais de scolarité, ce qui laisse une grande marge de manœuvre pour l’expansion.
Cependant, PayFi n’en est qu’à ses débuts. Il y a des défis liés à l’expansion de la gamme de produits et à l’incertitude réglementaire, mais l’espace mérite d’être observé au fur et à mesure qu’il évolue et mûrit.
Conclusion
PayFi apparaît comme un point lumineux dans le récit du marché, offrant la possibilité de créer de nouveaux modèles d’entreprise et de la valeur dans le monde du Web3 et dans le monde financier traditionnel.