Investissement DePIN : Des profits potentiels de plus de 400 fois à moyen et long terme

DePIN – Situation actuelle et perspectives

Les réseaux d’infrastructure physique décentralisée (DePIN) remodèlent le paysage de la blockchain grâce à l’utilisation innovante de l’infrastructure existante et à des modèles commerciaux centrés sur les données. Allant au-delà des cadres IoT traditionnels, DePIN se distingue par son efficacité décentralisée et sa rentabilité.

Ce rapport explore l’espace DePIN en pleine évolution, en particulier au sein du réseau Solana, connu pour son infrastructure robuste et ses applications innovantes. Les projets DePIN privilégient la rentabilité pratique à la finance spéculative et jouent un rôle crucial dans l’intégration de technologies telles que l’amélioration de la confidentialité, les preuves à connaissance nulle et l’intelligence artificielle. Grâce à sa capacité de combinaison stratégique avec d’autres écosystèmes, DePIN est en mesure de transformer le système économique grâce à l’intégrité des données et à des solutions évolutives.

En tant que plateforme de premier plan pour DePIN, Solana incarne l’intégration de la technologie blockchain haute performance avec des réseaux physiques, promettant des rendements économiques importants et ouvrant la voie à de nouvelles façons d’intégrer la technologie à des applications pratiques.

Bien que DePIN soit appelé un réseau d’infrastructure physique décentralisé, la logique centrale de sa croissance commerciale n’est pas le matériel lui-même, mais la façon d’utiliser plus efficacement les données, qu’il s’agisse de stockage, de transmission, de partage ou d’utilisation des données.

Le réseau DePIN n’a pas besoin de faire référence à l’IdO traditionnel ni d’être classé dans la catégorie Web2 ou Web3 ; tant qu’il peut utiliser les données de manière plus efficace et distribuer les avantages économiques de manière plus efficace, il est considéré comme précieux.

Le développement de DePIN combinera la blockchain pour résoudre les problèmes de crédibilité des données tout en étendant les protocoles à grande échelle le long de l’IoT, créant un réseau infini entre les créateurs et les humains, les humains et les machines, et les machines et les machines.

Lors de l’évaluation des projets DePIN, il est important d’écarter les attributs spéculatifs ou financiers, qui s’appliquent davantage aux DeFi, aux mèmes et aux jetons BRC-20. L’évaluation de DePIN doit se concentrer sur la capacité réelle du projet à générer des profits.

À court terme, ce qui vaut la peine d’être observé dans l’espace DePIN, c’est sa capacité à se combiner avec d’autres écosystèmes, notamment DePIN x Privacy, DePIN x Gaming, DePIN x ZK, DePIN x AI. À long terme, le plan d’action envisagé pour l’avenir de DePIN comprend l’économie de l’engagement, l’économie du partage et la crédibilité des données.

Solana Network est devenu la blockchain préférée pour le déploiement des projets DePIN, représentant plus de 100 milliards de dollars en valeur entièrement diluée (FDV) et une capitalisation boursière de 40 milliards de dollars.

Les avantages de Solana dans le développement de DePIN comprennent :

1. Avantages en termes de performances combinés à des mises à jour technologiques ;
2. Des normes et des écosystèmes de jetons solides ;
3. Avantages en termes de coûts ;
4. Liquidité centralisée, forte combinabilité des écosystèmes, communauté unifiée ;
5. Communauté active de développeurs, émergence continue de projets innovants et de nouveaux concepts.

Qu’est-ce que DePIN ?

Le concept de DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), officiellement proposé par Messari dans le rapport de recherche de début 2023 intitulé « The DePIN Sector Map », est défini comme « le déploiement d’infrastructures physiques et de réseaux matériels dans le monde réel à l’aide de protocoles économiques cryptographiques ». En bref, DePIN incite diverses parties prenantes à construire collectivement des réseaux d’infrastructures physiques par le biais d’incitations sous forme de jetons basés sur la blockchain.

Outre l’évolution des termes, les projets qui « déploient des infrastructures physiques et des réseaux matériels dans le monde réel en utilisant des protocoles économiques cryptographiques » existent en fait depuis longtemps. Par exemple, des réseaux décentralisés comme Helium ont été fondés en 2013, et le stockage décentralisé comme Storj a été fondé en 2014. Ces équipes ont étudié comment construire des réseaux d’infrastructure physique de manière décentralisée dans des domaines tels que la communication et le stockage. Par la suite, des secteurs tels que l’internet, l’intelligence artificielle, l’énergie et la collecte de données ont progressivement rejoint le mouvement. Bien qu’il y ait des différences dans des secteurs spécifiques, la logique de base est cohérente et a fini par former l’espace DePIN florissant d’aujourd’hui.

Selon les données de Messari et Depin.Ninjia, en 2023, l’écosystème DePIN s’est développé pour inclure plus de 650 projets, avec une valeur de marché de 35 milliards de dollars, couvrant six sous-industries : informatique (250), intelligence artificielle (200), sans fil (100), capteurs (50), énergie (50), et services (25). Les prévisions de Messari pour la taille totale du marché potentiel du secteur DePIN sont d’environ 22 000 milliards de dollars, et pourraient atteindre 35 000 milliards de dollars d’ici 2028.

Selon les données de CMC, il existe au total 60 projets DePIN avec des jetons émis, pour une valeur de marché de 1,33 milliard de dollars. Les 100 premiers projets DePIN en termes de capitalisation boursière comprennent FIL, RNDR, HNT, THETA, BTT, AKT et AR. Parmi les autres projets importants dans ce domaine, citons IOTX, ANKR et des projets liés à l’IA comme TAO. Si l’on examine les 10 premiers projets en termes de capitalisation boursière dans l’espace DePIN, la plupart d’entre eux appartiennent aux secteurs de l’IA, du stockage et de l’informatique. DePIN représente actuellement une très petite part de l’ensemble du marché des crypto-monnaies, inférieure à des secteurs tels que Meme, DeFi et NFT. Par rapport à l’industrie traditionnelle de l’IdO avec des projets évalués à plus de 100 millions de dollars, il n’y a que 21 projets, avec seulement 4 projets évalués à plus d’un milliard de dollars.

Si nous déduisons ces données, à court et moyen terme, l’espérance de gain potentiel pour l’entrée dans DePIN est d’environ 243 fois, tandis qu’à moyen et long terme, l’espérance de gain est supérieure à 400 fois.

La répartition du secteur est basée sur la méthode de décomposition sectorielle d’IOTEX, divisée en parties logicielles et matérielles.

La partie matérielle comprend deux secteurs principaux : les capteurs et les réseaux sans fil, tandis que la partie logicielle comprend quatre secteurs : le calcul, le stockage, la distribution en réseau et l’intelligence artificielle.

Diagramme d’embranchement de la voie DePIN

Bien que les projets DePIN s’appellent Decentralized Physical Infrastructure Networks (réseaux d’infrastructure physique décentralisés), toute la logique commerciale de base tourne autour de la manière d’extraire de la valeur des données.

• Capteurs : responsables de la collecte des données
• Réseaux sans fil et distribution de réseaux : responsables de la transmission des données
• Calcul : responsable du traitement des données
• Stockage : responsable du stockage des données
• Intelligence artificielle : responsable de l’application des données

Par conséquent, si les projets DePIN commencent par le matériel, le véritable développement réside dans la manière d’utiliser efficacement les données, ce qui est similaire au modèle de développement de l’économie Internet traditionnelle.

Lorsqu’on évalue les perspectives d’un projet Depin, il est important de se placer du point de vue des données : qui utilise bien les données, qui contrôle les données, est un bon projet.

Nous devons mettre de côté les aspects spéculatifs de la cryptographie et revenir à la valeur pratique.

Investisseurs dans DePIN

Comme mentionné précédemment, il y a toujours eu des institutions d’investissement et des entrepreneurs dans l’espace DePIN, mais l’environnement de marché au début de 2023 n’était pas approprié, et le nouveau paradigme de DePIN était encore en cours d’exploration, de sorte que peu de nouveaux projets DePIN ont été lancés. À la fin de l’année 2023, que ce soit en raison de l’amélioration de l’environnement du marché ou de l’exploration et de l’accumulation d’entrepreneurs, de nombreux projets ont progressivement pris forme à partir de leurs concepts initiaux et ont commencé à être introduits sur le marché l’un après l’autre. Ce n’est que plus tard que ces actions ont été capturées par le marché, et à ce stade, DePIN a rapidement acquis une position importante sur le marché avec un manque d’innovation technologique.

Par exemple, des sociétés de capital-risque telles que Multicoin, Borderless, A16Z et HTX Ventures ont des participations importantes dans DePIN, et les projets dans lesquels elles investissent sont très pratiques et n’ont que peu d’attributs spéculatifs. Bien entendu, par rapport à leurs propres portefeuilles, les projets DePIN ne représentent qu’une petite partie.

Le tableau suivant complète la situation financière des principaux projets DePIN.

Solana DePIN représente plus de 100 milliards de dollars en FDV et une capitalisation boursière de 40 milliards de dollars.

Selon CMC, parmi les 500 premiers projets de Solana DePIN en termes de capitalisation boursière, on trouve notamment Render Network (RNDR), Helium Network (HNT), Helium Mobile (MOBILE). Parmi les autres projets DePIN figurent Helium IOT (IOT) et Hivemapper (HONEY). Récemment, les projets les plus demandés dans cet espace comprennent les séries HNT liées à Solana, telles que MOBILE et IOT, ainsi que getgrass, un projet de marché de réseau de bande passante qui devrait bientôt lancer des jetons.

Le choix entre DePIN et le réseau Solana est mutuel.

Solana est irremplaçable pour l’adoption de masse, en particulier pour les applications DePIN et Web2. Solana a soutenu avec succès la demande de STEPN, qui a véritablement mis les projets Web3 sous les feux de la rampe.

Le cNFT de Solana fournit des certificats d’autorisation plus rentables pour les nœuds DePIN / PoPW, ce qui est une pratique courante.

La migration des projets RNDR et Helium a permis de renforcer les capacités des projets. Par exemple, cette transition a apporté de nouvelles capacités à Render, notamment le streaming en temps réel, les NFT dynamiques et la compression d’état, ce qui a permis d’améliorer considérablement les performances et l’évolutivité du réseau tout en offrant aux utilisateurs des scénarios d’application plus riches et plus diversifiés.

Les projets tels que DePIN, contrairement aux applications DeFi à haute valeur ajoutée, sont plus proches des concepts traditionnels tels que l’informatique périphérique et l’IoT, et apprécient la stabilité et les prix bas. Solana a naturellement des avantages en termes de vitesse de synchronisation. Si l’on prend l’exemple de l’actuel projet Helium, il y a plus de 300 000 appareils IoT et plus de 3 000 appareils 5G, et seul Solana peut répondre aux besoins de déploiement d’une telle quantité de matériel.

DePIN apporte une grande valeur à l’écosystème Solana

Des projets comme Helium augmentent considérablement le nombre de portefeuilles actifs. À lui seul, Helium fait état de plus de 60 000 portefeuilles actifs participant à des activités telles que la réclamation de récompenses, le jalonnement, la délégation ou la combustion de jetons chaque mois, tandis que plus de 30 000 portefeuilles utilisent d’autres programmes SPL, ce qui met en évidence l’impact d’Helium sur l’écosystème de Solana.

D’un point de vue réglementaire, DePIN démontre l’application pratique de Solana aux yeux des régulateurs et des décideurs politiques, renforçant ainsi sa légitimité et sa notoriété.

Développement écologique

Projets phares : RNDR, Hélium

• RNDR, une plateforme de rendu décentralisée.
• Helium Network, un projet de réseau sans fil. Créé en 2014, il a levé plus de 350 millions de dollars en financement cumulé, avec des investisseurs tels que a16z, Deutsche Telekom, Google, Tiger Global, et d’autres fonds bien connus à l’intérieur et à l’extérieur de l’industrie. Helium a migré vers la blockchain Solana en avril de cette année. HNT est actuellement classée 64ème sur CMC.

Projets de second rang : Série Helium (MOBILE et IOT), io.net, Nosana

MOBILE et IOT appartiennent à l’écosystème Helium.

• MOBILE : Il s’agit du jeton de protocole pour le réseau 5G d’Hélium, récompensé par ceux qui fournissent une couverture sans fil 5G et vérifient le réseau Hélium. MOBILE est actuellement classé 166e sur le CMC.
• IOT : Il s’agit du jeton de protocole pour le réseau Helium IoT, exploité par les points d’accès LoRaWAN grâce aux revenus de transmission de données et aux preuves de couverture.
• io.net intègre la puissance de calcul pour les applications d’apprentissage automatique des centres de données, des mineurs de crypto-monnaie et des projets établis comme Render, se positionnant comme un « agrégateur de GPU ». Elle n’a pas encore lancé son jeton et compte 426 000 abonnés sur Twitter. Le financement de série A s’élève à 30 millions de dollars, mené par Hack VC, avec la participation de Multicoin Capital, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs, Aptos Labs, entre autres. Le nombre de mineurs GUP a dépassé les 50 000.
• Nosana, une place de marché connectant les réseaux GPU fournis par les utilisateurs et les consommateurs développant des produits d’IA.

Projets potentiels : ALEPH, HONEY, Shadow

• ALEPH, une solution de stockage, une base de données inter-chaînes.
• Hivemapper (HONEY), lancé en novembre 2022, est un réseau cartographique mondial décentralisé qui récompense les contributeurs qui collectent de grandes quantités d’images de rue 4K à l’aide de dashcams grâce à un modèle Drive-to-Earn. En avril 2022, elle a bouclé un tour de table de 18 millions de dollars, mené par Multicoin Capital, avec la participation de professionnels de l’industrie tels que les fondateurs de Solana, d’anciens cadres d’Apple Maps et le PDG d’Helium. Elle est actuellement classée 513e sur CMC.
• Shadow, un concurrent de Filecoin, utilise l’informatique traditionnelle et mobile efficace pour réduire le coût du stockage dans les centres de données des entreprises (technologie « DAGGER »).