Les élections américaines : La campagne de Trump va-t-elle déclencher la percée du bitcoin ?

Alors que l’élection présidentielle américaine de 2024 approche de son apogée, la question demeure : qui prendra la Maison Blanche ? S’agira-t-il de la première femme présidente historique, Kamala Harris, ou du roi du come-back, Donald Trump ? Les enjeux sont importants et l’issue reste incertaine.

Il est intéressant de noter que les crypto-monnaies sont apparues comme un nouveau champ de bataille dans cette élection. Les déclarations de Trump ont fréquemment influencé les fluctuations du cours du bitcoin, tandis qu’Elon Musk, un éminent partisan du Dogecoin, a également pesé de tout son poids dans la campagne de Trump. Il semble que le bitcoin et le marché des actifs virtuels soient étroitement liés à cette alliance politico-économique. Le cours du bitcoin oscillant autour de 70 000 dollars, la question cruciale est de savoir si la campagne de Trump pourrait servir de catalyseur à la percée du bitcoin.

Les paris pré-électoraux sur Trump

Les acteurs du marché ont déjà commencé à parier sur une victoire potentielle de Trump, cette attente se manifestant dans divers secteurs, notamment le marché boursier, les obligations, les métaux précieux et les crypto-monnaies. Au cours du mois dernier, les mouvements du bitcoin ont étroitement reflété les perspectives électorales de Trump, rendant les résultats dans sept États clés du champ de bataille déterminants pour l’orientation du marché.

De Wall Street à la Silicon Valley, les traders élaborent leurs stratégies d’investissement en fonction de ces attentes. Toutefois, les élections sont notoirement imprévisibles et tout événement « surprise » pourrait entraîner une forte volatilité des marchés. Les investisseurs doivent se préparer à toute une série de scénarios.

Impacts potentiels en cas de victoire de Trump

Si Trump sort victorieux, on peut s’attendre à plusieurs effets sur le marché financier traditionnel :

• Politique monétaire : Trump devrait maintenir un environnement monétaire favorable aux liquidités, ce qui pourrait favoriser les actifs à risque comme les actions, en particulier dans les secteurs de l’industrie et de l’énergie traditionnelle. Les rendements obligataires sont également susceptibles d’augmenter.
• Politique fiscale : L’administration Trump prévoit de réduire les taux d’imposition des sociétés tout en imposant des droits de douane plus élevés sur les produits étrangers. Cette politique industrielle pourrait faire grimper les prix des matières premières comme le cuivre et le pétrole, ce qui profiterait aux secteurs qui dépendent de la consommation industrielle.
• Relations internationales : Trump s’est engagé à mettre fin au conflit russo-ukrainien peu après son entrée en fonction, tout en s’engageant à poursuivre ses investissements au Moyen-Orient. De tels changements dans la politique étrangère peuvent affecter les valeurs de défense, mais pourraient généralement stabiliser le marché.

Dans le domaine des monnaies numériques, une victoire de Trump pourrait avoir les effets suivants :

• Percée du bitcoin : Compte tenu de la forte association entre Trump et le bitcoin, associée à son soutien passé à la crypto-monnaie (notamment ses promesses de l’inclure dans les réserves nationales et de remplacer l’actuel président de la SEC), le bitcoin pourrait atteindre de nouveaux sommets sous son administration.
• Opportunités pour le Dogecoin : Le lien de longue date entre Musk et Dogecoin pourrait permettre à la crypto-monnaie de reprendre de l’importance en cas de victoire de Trump, en tirant parti de son influence politique.
• WLF et DeFi Growth : Le World Liberty Financial (WLF), soutenu par la famille Trump, pourrait devenir un nouveau point focal sur le marché, améliorant potentiellement l’ensemble de l’écosystème DeFi et faisant grimper les prix de l’Ethereum.

Malgré la probabilité actuelle d’une victoire de Trump, il ne faut pas négliger la possibilité que des événements « spéciaux » se produisent pendant l’élection. Selon les dernières données de PolyMarket, le soutien à Trump s’élève à 56,2 %, en baisse par rapport au pic de 65 % atteint la semaine dernière, ce qui indique une course serrée. Si Harris remporte la victoire, les attentes actuelles du marché seront réduites à néant, ce qui entraînera d’importants revirements.

Impacts potentiels en cas de victoire de Harris

En cas de victoire de M. Harris, le marché financier traditionnel pourrait s’en ressentir :

• Modifications de la politique fiscale : Harris plaide en faveur d’une augmentation des impôts sur les riches et les entreprises, en proposant de faire passer le taux d’imposition des sociétés de 21 % à 35 %. Cette mesure pourrait avoir un effet négatif sur la rentabilité globale des entreprises, tout en profitant aux secteurs qui dépendent des fonds publics.
• Dépenses budgétaires : Le soutien aux soins de santé universels, à l’extension de la protection sociale et à un plan climatique de 10 000 milliards de dollars pourrait soutenir de manière significative les secteurs des soins de santé et des énergies renouvelables.
• Volatilité des marchés : Une victoire surprise de Harris pourrait entraîner des fluctuations considérables sur le marché boursier, ce qui obligerait les investisseurs à réaligner leurs attentes et à trouver de nouvelles orientations.

Dans le domaine des crypto-monnaies, une administration Harris pourrait conduire à.. :

• Environnement réglementaire : Harris est susceptible de poursuivre l’approche réglementaire stricte de l’administration Biden, en maintenant une position sévère de la SEC qui pourrait entraver l’institutionnalisation des crypto-monnaies.
• Dynamique du marché : Le marché tablant déjà sur une victoire de Trump, tout écart par rapport à ces prévisions pourrait entraîner des baisses importantes, Bernstein prévoyant une chute potentielle de 10 % des prix du bitcoin d’ici à la fin de l’année.
• Retard dans l’implication des institutions : La position ambiguë de Harris sur les crypto-monnaies peut semer l’incertitude parmi les investisseurs, ce qui pourrait retarder l’engagement institutionnel.

L’avenir du marché des crypto-monnaies sous Trump

Si Trump réussit à entrer en fonction, le marché des crypto-monnaies de 2025 pourrait voir le jour :

• Développements positifs : Des politiques favorables aux crypto-monnaies, notamment leur incorporation dans les réserves nationales et la restructuration de la surveillance de la SEC, pourraient faire grimper le marché et conduire à de nouveaux pics.
• Tendances négatives : Un affaiblissement du stimulus financier à court terme pourrait plonger l’économie américaine dans la récession ou la stagflation, ce qui inciterait les fonds de marché à rechercher les actifs les plus volatils et les plus liquides, comme le bitcoin, en dépit de leur utilité pratique moindre.
• Risques potentiels : Si des événements inattendus se produisent pendant la présidence de Trump, le marché des crypto-monnaies pourrait connaître des baisses spectaculaires. Une dépendance excessive à l’égard d’une seule personnalité politique pourrait présenter des risques, en procurant des gains à court terme mais en entraînant des ajustements douloureux au moment de s’éloigner de cette influence.

Alors que les élections américaines se déroulent, la rhétorique des deux candidats est suivie de près par les marchés. Quel que soit le résultat, les investisseurs doivent rester vigilants, suivre de près l’évolution des politiques et les attentes du marché, tout en gérant efficacement les risques pour éviter de se laisser influencer par les émotions à court terme du marché.