La nature unique du réseau Bitcoin et les complexités du jalonnement Bitcoin posent des défis importants. Pour y remédier, Solv a introduit la couche d’abstraction de jalonnement (SAL), qui vise à améliorer la normalisation et l’interopérabilité du jalonnement de Bitcoin, pour finalement l’amener à une adoption généralisée.
SAL est construit sur un cadre de contrats intelligents qui facilitent une collaboration transparente entre les stakers, les émetteurs de Liquid Staking Token (LST), les protocoles de staking et d’autres fournisseurs de services de staking. Il simplifie les interactions des utilisateurs avec les protocoles de jalonnement Bitcoin, offrant une expérience de jalonnement rationalisée.
Depuis qu’elle s’est concentrée sur la mise en jeu de bitcoins en avril 2024, Solv a permis aux utilisateurs de mettre en jeu divers actifs bitcoins, notamment BTCB, FBTC et WBTC. Au 30 septembre 2024, plus de 20 000 BTC (d’une valeur d’environ 1,4 milliard de dollars) ont été mis en jeu par le biais du protocole Solv, dont plus de 13 000 BTC provenant de la chaîne BNB. Le Ceffu sert de validateur, garantissant que tous les actifs mis en jeu sont déposés de manière sûre et précise dans des protocoles tels que Babylon et CoreDAO.
L’importance du SAL
Alors que la capitalisation boursière de Bitcoin dépasse les 1 200 milliards de dollars, 99 % des liquidités restent inactives en raison d’un manque de cas d’utilisation valables. La mise en jeu du bitcoin représente une solution clé pour débloquer des liquidités importantes, mais son taux d’adoption actuel est loin derrière celui de l’Ethereum (28 %). Si le bitcoin atteignait un taux de staking similaire, il pourrait libérer environ 330 milliards de dollars de valeur, ce qui donnerait un coup de fouet au secteur BTCFi.
Cependant, le jalonnement en bitcoins se heurte à des obstacles de développement. Au cours des six derniers mois, on a assisté à l’émergence rapide de divers protocoles de mise en jeu de bitcoins, tels que Babylon et CoreDAO, chacun d’entre eux reposant sur des technologies sous-jacentes et des mesures de sécurité des actifs différentes. Cette diversité complique la sélection des utilisateurs et augmente les coûts opérationnels.
En outre, comme le réseau principal de Bitcoin ne prend pas en charge les contrats intelligents, le jalonnement nécessite souvent des interactions entre les chaînes, ce qui entraîne des engagements complexes de la part des utilisateurs sur différents réseaux. Cela augmente non seulement la barrière à l’entrée, mais aussi l’opacité et le risque tout au long du processus.
Comment fonctionne le SAL
SAL vise à relever ces défis en faisant abstraction des différences techniques et des méthodes opérationnelles des divers protocoles de staking, créant ainsi une solution de staking standardisée pour Bitcoin. Les développeurs peuvent s’appuyer sur les services existants au sein de l’écosystème SAL pour mettre en œuvre rapidement le staking Bitcoin, en réduisant la barrière à l’entrée et en favorisant l’innovation rapide.
L’écosystème de jalonnement de Bitcoin se compose de quatre rôles principaux :
- Émetteurs de LST : Protocoles qui émettent des jetons de jalonnement liquides liés à Bitcoin, faisant le lien entre les utilisateurs et les protocoles de jalonnement. Les exemples incluent Solv et Lombard.
- Protocoles de jalonnement : Entités qui acceptent les actifs bitcoins et génèrent des rendements, telles que Babylon et CoreDAO.
- Valideurs de jalonnement : Responsable de la vérification de l’intégrité des processus de jalonnement et de transaction, garantissant que les émetteurs de LST exécutent le jalonnement avec précision. Les validateurs les plus connus sont Ceffu et Fireblocks.
- Distributeurs de rendement : Entités chargées de distribuer équitablement et efficacement les récompenses, telles que Pendle et Antalpha.
SAL intègre ces quatre rôles de manière efficace en utilisant smart contract technologie et le réseau principal Bitcoin.
Composantes essentielles du SAL
SAL se compose de cinq modules essentiels, dont un modèle de données de base et plusieurs services :
- Matrice des paramètres de jalonnement (SPM) : Ce modèle de données de base abstrait les paramètres utilisés dans les différents processus de jalonnement, en veillant à ce qu’ils soient partagés entre les modules SAL et les participants.
- Module de génération LST : Ce module facilite l’émission et le rachat de BTC LST, en gérant les interactions entre le réseau principal de Bitcoin et les chaînes EVM.
- Module de construction de transactions : Responsable de la création des transactions de jalonnement et de l’estimation des frais optimaux, qui sont diffusés sur le réseau Bitcoin.
- Nœuds de validation : Ensemble d’algorithmes sur le réseau principal de Bitcoin qui vérifient l’exactitude des transactions de jalonnement telles que définies par le SPM.
- Module de distribution des rendements : calcule les valeurs de rendement et les met en correspondance avec les prix LST, et propose également des solutions de distribution d’actifs pour les utilisateurs.
SAL : Une solution gagnant-gagnant
Au fur et à mesure que l’histoire de BTCFi se développe, le jalonnement de Bitcoin est appelé à devenir un élément vital de l’écosystème Bitcoin, nécessitant une solution sécurisée et évolutive. SAL offre une solution universelle qui répond aux besoins de toutes les parties prenantes.
Pour les stakers, il offre une expérience conviviale tout en minimisant les risques liés aux erreurs opérationnelles et aux protocoles opaques. Les protocoles de jalonnement bénéficient de coûts de développement réduits et d’un accès plus rapide aux liquidités, ce qui permet le lancement d’un écosystème. Les émetteurs de LST peuvent renforcer la crédibilité de leur protocole et rationaliser les processus de développement grâce à la collaboration au sein du cadre SAL. Les dépositaires bénéficient également d’un nouveau modèle commercial, ce qui leur permet d’augmenter leurs revenus.
État actuel du SAL
Plusieurs protocoles et fournisseurs de services ont déjà rejoint l’écosystème SAL créé par Solv. Babylon, CoreDAO et GMX sont parmi les premiers à adopter SAL, tandis que Pendle s’est joint à eux en tant que protocole de distribution de rendement. Chainlink utilise sa technologie CCIP pour assurer la transparence entre les chaînes et les actifs pour les LST générés par SAL. D’autres protocoles devraient rejoindre l’initiative dans les mois à venir.
Conclusion
L’évolution du staking sur Bitcoin se poursuit et son impact sur l’écosystème de la blockchain va s’accroître. La demande des stakers cherchant à maximiser le rendement et des développeurs à la recherche d’innovation ouvrira de nouvelles opportunités sur la chaîne. En améliorant la normalisation et l’interopérabilité de l’écosystème du jalonnement de Bitcoin, SAL promet des avantages tangibles pour les développeurs, les utilisateurs et l’ensemble de la communauté Bitcoin, ouvrant ainsi la voie à une croissance soutenue et à une véritable adoption massive du jalonnement de Bitcoin.
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