Le nombre d’institutions détenant des ETF BTC dépasse celui des ETF Gold

Ces dernières semaines, un nombre croissant d’institutions ont révélé à la SEC leurs avoirs en ETF Bitcoin au comptant. Selon Bitwise, la semaine dernière, 563 institutions avaient divulgué leurs avoirs, détenant collectivement des ETF spot Bitcoin d’une valeur de 3,5 milliards de dollars. Bitwise prévoit que le nombre total d’institutions détentrices dépassera 700, avec des actifs sous gestion dépassant les 5 milliards de dollars.

Selon Blockworks, le total actuel des actifs sous gestion des ETF américains au comptant en bitcoins s’élève à 58,3 milliards de dollars. Si les avoirs institutionnels ne représentent que 5 milliards de dollars, comme le prédit Bitwise, qui achète les 50 milliards de dollars d’actifs restants ?

En fait, cet écart de 50 milliards de dollars comprend le financement initial des émetteurs avant le lancement des ETF au comptant sur le bitcoin. Si l’on exclut ce facteur, les institutions divulguées dans le cadre des déclarations P13 détiennent toujours une part relativement faible, la majorité des fonds provenant d’institutions plus petites et d’investisseurs de détail qui n’atteignent pas les seuils de divulgation P13.

L’état actuel des ETF Bitcoin

Les investisseurs particuliers et les petits investisseurs institutionnels dominent le marché des ETF au comptant sur le bitcoin, probablement en raison de l’augmentation significative du prix du bitcoin au cours des six derniers mois, qui a attiré de nombreux acheteurs particuliers.

En outre, bien que les grandes institutions détiennent une proportion relativement faible d’ETF au comptant sur le bitcoin, leurs avoirs ont déjà dépassé ceux d’autres ETF. Dans l’article « Who Is Buying Bitcoin ETFs ? » du directeur des investissements de Bitwise, les données comparant les ETFs Bitcoin spot et les ETFs or montrent qu’en termes de nombre de détenteurs institutionnels, les ETFs Bitcoin spot ont déjà dépassé les ETFs or à cette époque.

Dans l’ensemble, Bitcoin spot ETFs représentent une option d’investissement favorable pour les institutions financières traditionnelles, en particulier dans le climat actuel d’incertitude internationale et de calendrier incertain pour les réductions de taux de la Réserve fédérale. La finance traditionnelle a besoin d’actifs de haute qualité comme le bitcoin, qui offrent un certain degré de résistance au risque, afin d’atténuer le risque d’investissement global.

De nombreuses entreprises professionnelles détiennent des ETF BTC

Depuis le 9 mai, les déclarations de 11 ETF Bitcoin cotés en bourse révèlent que de nombreux investisseurs professionnels détiennent des participations importantes.

Il s’agit notamment de sociétés de gestion d’actifs bien connues telles que :

• Hightower Advisors : Selon Barron’s, cette société est la deuxième plus grande société RIA aux États-Unis, gérant 122 milliards de dollars d’actifs. Elle détient des ETF Bitcoin d’une valeur de 68 millions de dollars.
• Bracebridge Capital : Un fonds spéculatif basé à Boston qui gère des fonds pour des institutions telles que l’Université de Yale et l’Université de Princeton. Il détient des ETF Bitcoin pour une valeur de 434 millions de dollars.
• Cambridge Investment Research : Une société avec plus de 40 ans d’histoire, gérant plus de 170 milliards de dollars d’actifs. Elle détient des ETF Bitcoin pour une valeur de 40 millions de dollars.
• Sequoia Financial Advisors : Basée à Towson, Maryland, avec une valeur de marché de 17 milliards de dollars. Elle détient des ETF Bitcoin pour une valeur de 12 millions de dollars.
• Integrated Advisors : Une société basée à Dallas qui compte plus de 12 000 clients et gère 4 milliards de dollars d’actifs. Elle détient des ETF Bitcoin pour une valeur de 11 millions de dollars.
• Brown Advisory : Une société basée à San Francisco qui gère 96 milliards de dollars d’actifs. Elle détient des ETF Bitcoin d’une valeur de 4 millions de dollars.

Jeudi dernier, 563 sociétés d’investissement professionnelles avaient déclaré détenir des ETF Bitcoin pour une valeur de 3,5 milliards de dollars. D’ici la date limite de dépôt du 15 mai, on estime qu’il pourrait y avoir plus de 700 sociétés professionnelles dont le total des actifs sous gestion avoisine les 5 milliards de dollars.

Il s’agit sans aucun doute d’un élément important. Pour les conseillers financiers, les family offices ou les institutions qui se demandent s’ils sont les seuls à envisager d’investir dans le bitcoin, la réponse est claire : vous n’êtes pas les seuls.