Investasi DePIN: Potensi Keuntungan Lebih dari 400x dalam Jangka Menengah dan Panjang

DePIN – Status dan Prospek Saat Ini

Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi (DePIN) membentuk kembali lanskap blockchain melalui penggunaan inovatif infrastruktur yang ada dan model bisnis yang berpusat pada data. Melampaui kerangka kerja IoT tradisional, DePIN menonjol karena efisiensi dan efektivitas biaya yang terdesentralisasi.

Laporan ini mengeksplorasi ruang DePIN yang berkembang pesat, terutama dalam jaringan Solana, yang dikenal dengan infrastrukturnya yang kuat dan aplikasi yang inovatif. Proyek-proyek DePIN memprioritaskan profitabilitas praktis di atas keuangan spekulatif dan memainkan peran penting dalam mengintegrasikan teknologi seperti peningkatan privasi, bukti tanpa pengetahuan, dan kecerdasan buatan. Dengan kombinasi strategis dengan ekosistem lain, DePIN diposisikan untuk mengubah sistem ekonomi melalui integritas data dan solusi yang dapat diskalakan.

Sebagai platform terkemuka untuk DePIN, Solana mewujudkan integrasi teknologi blockchain berkinerja tinggi dengan jaringan fisik, menjanjikan keuntungan ekonomi yang signifikan dan memelopori cara-cara baru untuk mengintegrasikan teknologi dengan aplikasi praktis.

Meskipun DePIN disebut Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi, logika inti dari pertumbuhan bisnisnya bukanlah perangkat keras itu sendiri, tetapi bagaimana cara memanfaatkan data secara lebih efektif, baik itu penyimpanan, transmisi, berbagi, atau penggunaan data.

DePIN tidak perlu dibandingkan dengan IoT tradisional dan tidak perlu dikategorikan sebagai Web2 atau Web3; selama dapat memanfaatkan data secara lebih efisien dan mendistribusikan manfaat ekonomi secara lebih efektif, DePIN dianggap berharga.

Pengembangan DePIN akan menggabungkan blockchain untuk mengatasi masalah kredibilitas data sambil memperluas protokol skala besar di sepanjang IoT, menciptakan jaringan tanpa batas antara pencipta dan manusia, manusia dan mesin, dan mesin dan mesin.

Saat mengevaluasi proyek DePIN, penting untuk membuang atribut spekulatif atau keuangan, yang lebih sesuai untuk DeFi, meme, dan token BRC-20. Mengevaluasi DePIN harus fokus pada kemampuan proyek untuk menghasilkan keuntungan yang sesungguhnya.

Dalam jangka pendek, yang perlu diperhatikan dalam ruang DePIN adalah penggabungannya dengan ekosistem lain, termasuk DePIN x Privacy, DePIN x Gaming, DePIN x ZK, DePIN x AI. Dalam jangka panjang, cetak biru yang dibayangkan untuk masa depan DePIN mencakup ekonomi pertunjukan, ekonomi berbagi, dan kredibilitas data.

Solana Network telah menjadi blockchain yang disukai untuk menerapkan proyek DePIN, mewakili lebih dari $ 100 miliar dalam Fully Diluted Value (FDV) dan kapitalisasi pasar sebesar $ 40 miliar.

Keunggulan Solana dalam pengembangan DePIN meliputi:

1. Keunggulan kinerja yang dikombinasikan dengan peningkatan teknologi;
2. Standar dan ekosistem token yang kuat;
3. Keunggulan biaya;
4. Likuiditas terpusat, kombinasi ekosistem yang kuat, komunitas yang terpadu;
5. Komunitas pengembang yang aktif, kemunculan proyek-proyek inovatif dan konsep-konsep baru yang berkelanjutan.

Apa itu DePIN?

Konsep DePIN (Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi), yang secara resmi diusulkan oleh Messari dalam laporan penelitian awal tahun 2023 “The DePIN Sector Map,” didefinisikan sebagai “menyebarkan infrastruktur fisik dunia nyata dan jaringan perangkat keras menggunakan protokol ekonomi kriptografi.” Singkatnya, DePIN memberikan insentif kepada berbagai pemangku kepentingan untuk secara kolektif membangun jaringan infrastruktur fisik melalui insentif token berbasis blockchain.

Terlepas dari evolusi istilah, proyek-proyek yang “menggunakan infrastruktur fisik dunia nyata dan jaringan perangkat keras menggunakan protokol ekonomi kriptografi” sebenarnya sudah ada sejak lama. Sebagai contoh, jaringan terdesentralisasi seperti Helium didirikan pada tahun 2013, dan penyimpanan terdesentralisasi seperti Storj didirikan pada tahun 2014. Tim-tim ini telah mengeksplorasi cara membangun jaringan infrastruktur fisik secara terdesentralisasi di berbagai bidang seperti komunikasi dan penyimpanan. Selanjutnya, sektor-sektor seperti Internet, kecerdasan buatan, energi, dan pengumpulan data secara bertahap bergabung. Meskipun ada perbedaan dalam sektor tertentu, logika intinya konsisten, yang pada akhirnya membentuk ruang DePIN yang berkembang saat ini.

Menurut data Messari dan Depin.Ninjia, pada tahun 2023, ekosistem DePIN telah berkembang hingga mencakup lebih dari 650 proyek, dengan nilai pasar sebesar $35 miliar, yang mencakup enam sub-industri: komputasi (250), kecerdasan buatan (200), nirkabel (100), sensor (50), energi (50), dan layanan (25). Perkiraan Messari untuk total ukuran pasar potensial dari sektor DePIN adalah sekitar $22 triliun, yang berpotensi mencapai $35 triliun pada tahun 2028.

Menurut data CMC, ada total 60 proyek DePIN dengan token yang diterbitkan, dengan nilai pasar $ 1,33 miliar. 100 proyek DePIN teratas dalam hal kapitalisasi pasar termasuk FIL, RNDR, HNT, THETA, BTT, AKT, dan AR. Proyek-proyek terkemuka lainnya di bidang ini termasuk IOTX, ANKR, dan proyek-proyek terkait AI seperti TAO. Melihat 10 proyek teratas dalam hal kapitalisasi pasar di ruang DePIN, sebagian besar termasuk dalam sektor AI, Penyimpanan, dan Komputasi. DePIN saat ini menyumbang pangsa yang sangat kecil dari seluruh pasar kripto, lebih rendah dari sektor-sektor seperti Meme, DeFi, dan NFT. Dibandingkan dengan industri IoT tradisional dengan proyek bernilai lebih dari $ 100 juta, hanya ada 21 proyek, dengan hanya 4 proyek yang bernilai lebih dari $ 1 miliar.

Jika disimpulkan dari data ini, dalam jangka pendek dan menengah, potensi keuntungan yang diharapkan dari masuk ke DePIN adalah sekitar 243 kali lipat, sedangkan dalam jangka menengah dan panjang, potensi keuntungannya melebihi 400 kali lipat.

Di sini, perincian sektor didasarkan pada metode dekomposisi sektor IOTEX, yang dibagi menjadi bagian perangkat lunak dan perangkat keras.

Bagian perangkat keras mencakup dua sektor utama: sensor dan jaringan nirkabel, sedangkan bagian perangkat lunak mencakup empat sektor: komputasi, penyimpanan, distribusi jaringan, dan kecerdasan buatan.

Diagram Percabangan Jalur DePIN

Meskipun Proyek DePIN disebut Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi, semua logika bisnis inti berkisar pada cara mengekstrak nilai dari data.

• Sensor: bertanggung jawab untuk pengumpulan data
• Jaringan nirkabel dan distribusi jaringan: bertanggung jawab atas transmisi data
• Komputasi: bertanggung jawab untuk pemrosesan data
• Penyimpanan: bertanggung jawab atas penyimpanan data
• Kecerdasan buatan: bertanggung jawab atas aplikasi data

Oleh karena itu, meskipun proyek DePIN dimulai dengan perangkat keras, pengembangan yang sebenarnya terletak pada bagaimana memanfaatkan data secara efektif, yang mirip dengan model pengembangan ekonomi Internet tradisional.

Saat mengevaluasi prospek proyek Depin, penting untuk berpikir dari perspektif data-siapa yang menggunakan data dengan baik, siapa yang mengontrol data, adalah proyek yang baik.

Kita perlu mengesampingkan bagian spekulatif dalam kripto dan kembali ke nilai praktisnya.

Investor di DePIN

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, selalu ada lembaga investasi dan pengusaha di ruang DePIN, tetapi lingkungan pasar pada awal tahun 2023 tidak sesuai, dan paradigma baru DePIN masih dieksplorasi, sehingga hanya sedikit proyek DePIN baru yang diluncurkan. Pada akhir tahun 2023, apakah itu lingkungan pasar yang membaik atau eksplorasi dan akumulasi wirausahawan, banyak proyek secara bertahap terbentuk dari konsep awal mereka dan mulai diperkenalkan ke pasar satu demi satu. Baru kemudian tindakan ini ditangkap oleh pasar, dan pada titik ini, DePIN dengan cepat mendapatkan posisi penting di pasar dengan kurangnya inovasi teknologi.

Misalnya, VC seperti Multicoin, Borderless, A16Z, HTX Ventures memiliki tata letak yang signifikan di DePIN, dan proyek-proyek yang mereka investasikan sangat praktis dan memiliki atribut spekulatif yang lemah. Tentu saja, dibandingkan dengan portofolio mereka sendiri, proyek-proyek DePIN hanya menyumbang sebagian kecil.

Bagan berikut ini melengkapi situasi pembiayaan proyek-proyek DePIN teratas.

Solana DePIN mewakili lebih dari $100 miliar dalam bentuk FDV dan kapitalisasi pasar sebesar $40 miliar.

Menurut CMC, di antara 500 proyek Solana DePIN teratas berdasarkan kapitalisasi pasar, ada Render Network (RNDR), Helium Network (HNT), Helium Mobile (MOBILE), dan lainnya. Proyek DePIN lainnya termasuk Helium IOT (IOT) dan Hivemapper (HONEY). Baru-baru ini, proyek-proyek yang sangat diminati di ruang ini termasuk seri HNT yang terkait dengan Solana seperti MOBILE dan IOT, bersama dengan getgrass, sebuah proyek pasar jaringan bandwidth yang kemungkinan besar akan segera meluncurkan token.

Pilihan antara DePIN dan jaringan Solana saling menguntungkan.

Solana tak tergantikan untuk adopsi massal, terutama untuk aplikasi DePIN dan Web2. Solana berhasil mendukung permintaan untuk STEPN, yang benar-benar membawa proyek Web3 menjadi sorotan.

cNFT Solana menyediakan sertifikat otorisasi yang lebih hemat biaya untuk node DePIN / PoPW, yang merupakan praktik umum.

Migrasi proyek RNDR dan Helium telah memberikan kemampuan yang lebih kuat pada proyek tersebut. Sebagai contoh, transisi ini telah membawa kemampuan baru ke Render, termasuk streaming real-time, NFT dinamis, dan kompresi status, yang secara signifikan meningkatkan kinerja dan skalabilitas jaringan sekaligus membuka skenario aplikasi yang lebih kaya dan beragam bagi pengguna.

Proyek seperti DePIN, tidak seperti aplikasi DeFi bernilai tinggi, lebih dekat dengan konsep tradisional seperti komputasi tepi dan IoT serta stabilitas nilai dan harga rendah. Solana secara alami memiliki keunggulan dalam kecepatan sinkron. Mengambil contoh proyek Helium yang sedang hangat saat ini, ada lebih dari 300.000 perangkat IoT dan lebih dari 3.000 perangkat 5G, dan hanya Solana yang dapat memenuhi kebutuhan penerapan perangkat keras dalam jumlah yang begitu besar.

DePIN Membawa Nilai Tinggi bagi Ekosistem Solana

Proyek seperti Helium secara signifikan meningkatkan jumlah dompet yang aktif. Helium sendiri melaporkan lebih dari 60.000 dompet aktif yang berpartisipasi dalam kegiatan seperti mengklaim hadiah, staking, mendelegasikan, atau membakar token setiap bulannya, sementara lebih dari 30.000 dompet menggunakan program SPL lainnya, yang menyoroti dampak Helium pada ekosistem Solana.

Dari perspektif regulasi, DePIN menunjukkan aplikasi praktis Solana di mata regulator dan pembuat kebijakan, meningkatkan legitimasi dan kesadaran mereknya.

Pengembangan Ekologi

Proyek-proyek Terkemuka: RNDR, Helium

• RNDR, sebuah platform rendering yang terdesentralisasi.
• Helium Network, sebuah proyek jaringan nirkabel. Didirikan pada tahun 2014, proyek ini telah mengumpulkan lebih dari $350 juta dalam bentuk pendanaan kumulatif, dengan investor termasuk a16z, Deutsche Telekom, Google, Tiger Global, dan dana-dana lain yang terkenal di dalam dan di luar industri. Helium bermigrasi ke blockchain Solana pada bulan April tahun ini. HNT saat ini berada di peringkat 64 di CMC.

Proyek Tingkat Kedua: Seri Helium (MOBILE dan IOT), io.net, Nosana

MOBILE dan IOT adalah bagian dari ekosistem Helium.

• MOBILE: Ini adalah token protokol untuk jaringan Helium 5G, yang diberikan kepada mereka yang menyediakan cakupan nirkabel 5G dan memverifikasi jaringan Helium. MOBILE saat ini berada di peringkat 166 di CMC.
• IOT: Ini adalah token protokol untuk jaringan Helium IoT, yang ditambang oleh Hotspot LoRaWAN melalui pendapatan transmisi data dan bukti cakupan.
• io.net mengintegrasikan daya komputasi untuk aplikasi pembelajaran mesin dari pusat data, penambang kripto, dan proyek-proyek yang sudah mapan seperti Render, memposisikan dirinya sebagai “agregator GPU”. Perusahaan ini belum meluncurkan tokennya, dengan 426 ribu pengikut Twitter. Pendanaan Seri A mencapai $30 juta, dipimpin oleh Hack VC, dengan partisipasi dari Multicoin Capital, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs, Aptos Labs, dan lainnya. Jumlah penambang GUP telah melebihi 50.000.
• Nosana, pasar yang menghubungkan jaringan GPU yang disediakan oleh pengguna dan konsumen yang mengembangkan produk AI.

Proyek-proyek Potensial: ALEPH, HONEY, Shadow

• ALEPH, sebuah solusi penyimpanan, basis data lintas rantai.
• Hivemapper (HONEY) yang diluncurkan pada November 2022, adalah jaringan peta global terdesentralisasi yang memberi penghargaan kepada kontributor yang mengumpulkan gambar jalan 4K dalam jumlah besar menggunakan kamera dasbor melalui model Drive-to-Earn. Pada bulan April 2022, HONEY menyelesaikan putaran pendanaan senilai $18 juta, yang dipimpin oleh Multicoin Capital, dengan partisipasi dari para profesional industri seperti pendiri Solana, mantan eksekutif Apple Maps, dan CEO Helium. Saat ini berada di peringkat 513 di CMC.
• Shadow, pesaing Filecoin, menggunakan komputasi tradisional dan mobile yang efisien untuk mengurangi biaya penyimpanan pusat data perusahaan – disebut sebagai teknologi “DAGGER”.