Apa yang dimaksud dengan Liquid Staking Token (LST)? Panduan Utama Baru 2024

Liquid Staking Token (LST) adalah token mata uang kripto yang merepresentasikan jumlah yang dipertaruhkan pada Bukti Kepemilikan (PoS) blockchain. Liquid Staking Token memungkinkan individu untuk berpartisipasi dalam staking sambil tetap memiliki kemampuan untuk membeli, menjual, atau memperdagangkan token, memberikan fleksibilitas dan likuiditas yang lebih besar kepada pengguna.

Apa itu Liquid Staking Token (LST)?

Liquid Staking Token (LST) berfungsi sebagai sarana untuk menyediakan likuiditas ke jaringan blockchain. Pemegang dapat memberikan token mereka ke kumpulan likuiditas, memungkinkan pengguna lain untuk memperdagangkan token ini dan mendapatkan keuntungan dari biaya transaksi. Selain itu, pengguna yang menyediakan likuiditas juga dapat memperoleh imbalan sebagai kompensasi atas kontribusinya terhadap likuiditas. Token LST biasanya digunakan dalam bursa terdesentralisasi (DEXs) dan aplikasi keuangan lainnya untuk mendukung likuiditas untuk berbagai pasangan perdagangan.

Staking telah menjadi bagian integral dari ruang Keuangan Terdesentralisasi (DeFi). Dengan evolusi ekosistem kripto yang berkelanjutan, Liquid Staking Token (LST) telah muncul, memberikan perspektif baru tentang staking.

Staking biasanya melibatkan penguncian sejumlah token untuk mendukung pengoperasian jaringan, yang mungkin termasuk memvalidasi transaksi atau mendukung mekanisme konsensus seperti Proof of Stake. Setelah token di-staking, token tersebut menjadi tidak likuid, yang berarti tidak dapat dengan mudah diakses atau dijual. Di sinilah LST berperan.

Liquid Staking Token merupakan aset tokenized yang di-staking. Pengguna menerima jumlah Liquid Staking Token yang setara ketika mereka mempertaruhkan aset mereka. LST ini kemudian dapat diperdagangkan, dijual, atau digunakan dalam protokol DeFi lainnya, menyediakan likuiditas bagi staker bahkan ketika aset asli mereka tetap dipertaruhkan.

Masalah Apa yang Ditangani oleh Liquid Staking Token (LST)?

LST dapat membantu mengatasi banyak masalah bagi para pedagang dan platform. Pertama, LST membantu membuka likuiditas yang sebelumnya tidak dapat diakses. Di masa lalu, ketika aset Anda dipertaruhkan, Anda tidak dapat mengaksesnya. Kurangnya likuiditas dapat menyebabkan hilangnya peluang bagi pengguna dan bahkan masalah operasional yang lebih besar bagi platform.

Token Staking Cair memastikan Anda tidak melewatkan peluang besar berikutnya. Token ini memungkinkan stakers untuk memanfaatkan pool dan fitur tambahan secara bersamaan untuk mendapatkan reward. Misalnya, pengguna dapat mempertaruhkan token mereka dan kemudian menghasilkan LST mereka. Opsi ini membuka pintu untuk pengembalian investasi yang lebih tinggi dan pertumbuhan jaringan yang lebih besar. Ini juga memungkinkan Anda untuk bereaksi terhadap kondisi pasar dan mengimbangi kerugian yang terjadi karena devaluasi aset yang dipertaruhkan dalam kondisi pasar yang bergejolak.

Mengapa LST Menjadi Lebih Populer?

Aspek yang paling menarik dari Liquid Staking Token (LST) adalah peningkatan likuiditas yang mereka sediakan. Likuiditas ini memastikan pengguna dapat berinteraksi dengan beragam protokol DeFi tanpa perlu melepas aset mereka. Selain itu, interoperabilitas yang melekat pada LST memungkinkannya digunakan di berbagai platform DeFi, mendorong lebih banyak integrasi dan harmoni dalam ekosistem. Fitur menarik lainnya adalah peran LST dalam pertanian hasil. Saat pengguna memegang LST, mereka memiliki kesempatan untuk mempelajari pertanian hasil atau berbagai strategi DeFi lainnya, yang dapat meningkatkan keuntungan mereka. Selain itu, kegunaan LST meluas ke fungsinya sebagai jaminan. Token ini dapat digunakan sebagai jaminan dalam berbagai protokol peminjaman, sehingga memberikan tingkat fleksibilitas keuangan yang lebih tinggi kepada pengguna.

Keuntungan dari Token Staking Cair

• Peningkatan Efisiensi Modal: Pengguna dapat memaksimalkan utilitas aset yang di-staking dengan secara bersamaan mendapatkan reward staking dan berpartisipasi dalam aktivitas DeFi lainnya.
• Fleksibilitas: LST memberikan kebebasan, memungkinkan pengguna untuk keluar dari posisi atau berinteraksi dengan pasar tanpa periode “unbonding” yang panjang yang biasanya diperlukan oleh banyak protokol staking.
• Diversifikasi: Pengguna dapat melakukan staking di satu platform dan menggunakan LST di platform lain, memungkinkan diversifikasi strategi.

Kekurangan dari Token Staking Cair

• Kompleksitas: Memperkenalkan Liquid Staking Token (LST) menambahkan lapisan kompleksitas lain ke ekosistem DeFi yang sudah rumit.
• Paparan terhadap Risiko: Meskipun Liquid Staking Token menawarkan likuiditas, mereka juga mengekspos pengguna pada risiko pasar DeFi yang lebih luas. Pengguna dapat berisiko kehilangan aset yang dipertaruhkan jika mereka berinvestasi dalam protokol berisiko tinggi.
• Jaminan yang berlebihan: Beberapa protokol mungkin memerlukan rasio jaminan yang lebih tinggi untuk menggunakan Liquid Staking Token dibandingkan dengan aset tradisional, yang dapat mengurangi efisiensi modal.
• Perbedaan Harga: Nilai Liquid Staking Token mungkin tidak selalu mencerminkan nilai aset dasar yang diwakilinya, yang mengarah pada potensi perbedaan harga dan peluang arbitrase.

Bukti Aset yang Dipertaruhkan

Liquid Staking Token memainkan peran penting lainnya dalam perekonomian. Token ini berfungsi sebagai bukti kepemilikan untuk aset yang dipertaruhkan pada blockchain. Dengan menggunakan penjelajah blockchain, konfirmasi kepemilikan dapat dilakukan dalam hitungan detik. Oleh karena itu, LST dapat secara signifikan meningkatkan peluang Anda untuk mendapatkan penghasilan pasif.

Kepemilikan yang terdiversifikasi

Manfaat signifikan lainnya dari LST adalah kemampuan lintas rantai. Sebagai aset digital generasi keempat, token ini dapat digunakan di berbagai jaringan. Pengguna dapat mempertaruhkan satu aset dan kemudian memanfaatkan opsi peminjaman, staking, atau penambangan likuiditas di jaringan yang berbeda. Fitur ini memungkinkan pengguna untuk mengintegrasikan jaringan tertentu berdasarkan produk mereka untuk strategi DeFi yang lebih baik.

Efisiensi Modal

Mereka yang ingin meningkatkan efisiensi modal akan menemukan LST sebagai pilihan yang tepat. Aset digital ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan utilitas tambahan dan imbalan dari aset yang mereka pertaruhkan tanpa melanggar komitmen. Oleh karena itu, modal Anda menjadi lebih berharga daripada opsi staking tradisional, karena opsi staking tradisional membuat token Anda tidak dapat diakses.

Jaminan

Munculnya layanan pinjaman P2P telah membuka pintu bagi lebih banyak orang untuk mengakses dana saat dibutuhkan. Dalam kasus ini, Liquid Staking Token dapat menjadi pilihan yang bijak untuk digunakan sebagai jaminan. Sebagian besar platform pinjaman P2P membutuhkan jaminan pinjaman yang berlebihan untuk mendapatkan persetujuan. Oleh karena itu, LST dapat menjadi cara yang baik untuk memenuhi persyaratan ini sekaligus memanfaatkan imbalan staking di masa depan.

Mentransfer Aset yang Dipertaruhkan

Manfaat signifikan lainnya dari LST adalah kemampuannya untuk mentransfer kepemilikan aset yang di-staking tanpa melanggar komitmen apa pun. Token yang di-staking tidak dapat diakses. Dalam banyak kasus, jika Anda mencoba mengakses dana, Anda dapat dicegah atau dihukum karena ketidakpatuhan.

Liquid Staking Token memungkinkan Anda untuk memperdagangkan token Anda tanpa melanggar persyaratan jangka waktu staking. Struktur ini berarti Anda tidak akan pernah terjebak dalam situasi yang tidak responsif di mana token Anda tidak dapat diakses selama kondisi pasar yang bergejolak. Jika kondisi pasar menentukan bahwa ini adalah pilihan terbaik, pemegang LST selalu dapat memperdagangkan LST mereka.

Bagaimana Cara Kerja Liquid Staking Token (LST)?

Token Liquid Stake saat ini tersedia di beberapa blockchain Proof of Stake (PoS). Proses pembuatan LST dimulai ketika pengguna memutuskan untuk bergabung dengan pool staking likuiditas. Sebelum proses persetujuan, pengguna akan memilih jumlah dan durasi aset yang di-stake.

Setelah mereka menyetor token, jaringan secara otomatis membungkus token tersebut. Istilah “wrapping” mengacu pada proses penerbitan token lain di blockchain yang mewakili aset asli. Aset baru yang diberi token ini akan selalu mewakili nilai aset yang Anda pertaruhkan. Jika nilai aset yang Anda pertaruhkan menurun atau meningkat, LST Anda akan segera menyesuaikan diri untuk memenuhi nilai pasar yang baru.

Setelah periode staking pengguna berakhir, mereka dapat menyetor LST untuk membuka aset dan hadiah awal mereka. LST dikirim ke alamat pembakaran, di mana LST akan dihapus secara permanen dari peredaran, dan aset asli akan dilepaskan. Perlu dicatat bahwa pemegang LST adalah satu-satunya yang dapat membuka dan mengklaim aset dan hadiah yang dipertaruhkan.

Hak Suara

Liquid Staking Token juga digunakan dalam Organisasi Otonomi Terdesentralisasi (DAO). Pengguna mempertaruhkan LST seperti token tata kelola untuk mendapatkan hak suara dan kemampuan untuk mengimplementasikan perubahan dan peningkatan. Dalam kebanyakan kasus, sistem ini beroperasi pada struktur penskalaan. Dengan demikian, mereka yang memiliki lebih banyak token akan mendapatkan hak suara yang lebih besar.

Risiko Liquid Staking Token (LST)

Liquid Staking Token telah terbukti menjadi cara yang efektif untuk meningkatkan likuiditas dan ketersediaan di pasar DeFi. Namun, mereka bukannya tanpa kekurangan, dan ada beberapa masalah yang harus diperhatikan sebelum berpartisipasi dalam pool staking likuiditas.

Kehilangan Nilai

Hal pertama yang perlu Anda pahami adalah bahwa Anda harus memiliki koneksi jaringan yang andal dan niat yang baik untuk berhasil menggunakan LST. Setiap downtime jaringan dapat mengakibatkan penalti. Alasan paling umum untuk penalti yang besar ini adalah koneksi jaringan yang tidak konsisten atau perilaku jahat. Setiap kali ini terjadi, penalti dapat menyebabkan penurunan nilai LST Anda secara signifikan.

Risiko Teknis

Risiko lain yang perlu dipertimbangkan adalah terkait masalah teknis. LST masih relatif baru di pasar, dan interoperabilitas platformnya dapat dilihat sebagai berkah dan kutukan. Setiap kali Anda memperkenalkan jembatan lintas jaringan atau membuat aset Anda beroperasi di beberapa blockchain, kompleksitas tambahan dapat meningkatkan risiko keamanan.

LST sedang naik daun

Ketika Anda melihat data, mudah untuk melihat bahwa LST lebih dari sekadar tren yang lewat. Total Nilai Terkunci (TVL) di pasar LST lebih dari +$26 miliar dan berkembang pesat. Kemudahan penggunaan dan fleksibilitas secara keseluruhan membuat aset digital ini menjadi keputusan yang bijaksana bagi siapa saja yang ingin meningkatkan efisiensi modal strategis mereka.

Sebagian besar aktivitas seputar LST terjadi di blockchain Ethereum dan Solana. Perlu dicatat bahwa Ethereum menyelesaikan peningkatan yang signifikan tahun lalu, mengalihkan ekosistem dari blockchain PoW ke platform PoS. Langkah ini melengserkan ekosistem DeFi terbesar di dunia dan membukanya untuk para pemangku kepentingan. Saat ini, Ethereum tetap menjadi pilihan staking yang disukai.

Memilih Jaringan LST

Saat ini, banyak jaringan yang mendukung LST. Perhatian utama yang harus Anda miliki adalah apakah jaringan tersebut kompatibel dengan aset Anda dan tingkat kerumitan dalam menggunakan dan memahaminya. Pilihan terbaik menawarkan antarmuka yang disederhanakan untuk meningkatkan hasil. Beberapa jaringan seperti Lido menyediakan perangkat yang dapat membantu mengoptimalkan pengalaman LST lebih lanjut.

Intinya

Singkatnya, Liquid Staking Token (LST) adalah token mata uang kripto yang memainkan peran penting. Token ini memungkinkan pemegangnya untuk berpartisipasi dalam menyediakan likuiditas ke jaringan blockchain dan mendapatkan biaya transaksi serta imbalan lainnya dengan menyediakan token ke pool likuiditas.

Penggunaan token LST biasanya dikaitkan dengan bursa terdesentralisasi (DEX) dan aplikasi keuangan lainnya untuk mendukung likuiditas berbagai pasangan perdagangan mata uang kripto. Pola ini memberikan dukungan penting untuk perkembangan ekosistem mata uang kripto yang sehat, mendorong perdagangan yang lebih luas dan pasar yang lebih efisien.