Dana Pensiun Inggris Pertama yang Berinvestasi Langsung dalam Bitcoin
Investasi Institusional dalam Kripto: Tren yang Terus Berkembang
Selama bertahun-tahun, pembicaraan seputar mata uang kripto telah berpusat pada “serbuan institusional” – lonjakan modal institusional yang mengalir ke pasar kripto. Namun, investor institusional ini jauh dari homogen.
Secara garis besar, modal institusional berasal dari beragam pemain, termasuk bank, perusahaan asuransi, sovereign wealth fund (SWF), dana abadi, kantor keluarga, dan dana pensiun. Kantor keluarga, seperti kantor Arthur Hayes, dan dana abadi universitas, seperti Yale, telah lama menjadi pelopor dalam ruang aset kripto.
Kini, dana pensiun – yang biasanya merupakan investor konservatif – bergabung dengan jajaran pemain institusional yang terjun ke dalam aset kripto.
Dana Pensiun Pertama di Inggris yang Menginvestasikan Bitcoin Secara Langsung
Dalam sebuah langkah terobosan, sebuah dana pensiun di Inggris telah melakukan investasi langsung pertama kalinya ke dalam Bitcoin. Dibantu oleh perusahaan konsultan Cartwright, dana tersebut mengalokasikan 3% dari asetnya ke dalam Bitcoin, melewati kendaraan tidak langsung seperti ETF. Ini menandai tonggak bersejarah, karena ini adalah contoh pertama dari dana pensiun di Inggris yang secara langsung memegang Bitcoin.
Keputusan ini diambil setelah melalui diskusi mendalam dengan para pengawas dana, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti pertimbangan Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG), serta masalah keamanan. Untuk memastikan keamanan kepemilikan, kunci pribadi Bitcoin dikelola secara kolaboratif oleh lima lembaga independen.
Cartwright juga berencana untuk memperkenalkan skema tunjangan karyawan Bitcoin, yang memungkinkan perusahaan untuk membayar karyawan secara langsung dalam Bitcoin. Beberapa perusahaan telah menunjukkan ketertarikan pada inisiatif ini.
Cartwright, yang memiliki 51 hingga 200 karyawan dan berbasis di Hampshire, Inggris, membuka jalan bagi dana pensiun untuk mengadopsi mata uang kripto sebagai bagian dari strategi investasi mereka.
Memahami Dana Pensiun
Dana pensiun adalah sarana investasi jangka panjang yang mengelola tabungan dan manfaat pensiun. Dana pensiun biasanya terdiri dari skema pensiun pemerintah, program pensiun perusahaan, dan rekening pensiun individu (IRA). Dana pensiun memiliki aset berskala besar dan umumnya dipandang sebagai investor jangka panjang yang stabil karena fokusnya memberikan imbal hasil yang konsisten bagi para pensiunan.
Sistem pensiun di negara-negara seperti AS dibangun di atas tiga pilar utama: pensiun publik, pensiun perusahaan, dan pensiun individu. Pada akhir tahun 2023, total aset pensiun di AS adalah sekitar $37,9 triliun, dengan pensiun publik menyumbang 6,2%, pensiun perusahaan 58%, dan pensiun perorangan 35,8%. Dana ini biasanya diinvestasikan dalam obligasi pemerintah, saham, reksa dana, dan aset stabil lainnya untuk memastikan pertumbuhan jangka panjang.
Meskipun dana pensiun secara historis berhati-hati dalam mengadopsi investasi berisiko tinggi seperti mata uang kripto, tren terbaru menunjukkan bahwa mereka mulai mengambil minat yang lebih aktif dalam ruang aset digital. Biasanya, dana pensiun lebih lambat berinvestasi dalam mata uang kripto dibandingkan dengan kantor keluarga dan dana abadi, tetapi keterlibatan mereka yang semakin meningkat menandakan pergeseran dalam sikap investasi institusional.
Dana Pensiun Memasuki Crypto: Tren yang Terus Berkembang
Langkah yang dilakukan oleh dana pensiun di Inggris baru-baru ini untuk berinvestasi secara langsung dalam Bitcoin bukanlah sebuah kejadian yang terisolasi. Dana pensiun di seluruh dunia menjadi lebih terlibat dalam dunia kripto. Sebagai contoh, Sistem Pensiun Michigan di AS membuat gelombang pada awal bulan ini dengan mengungkapkan pembelian sahamnya di Grayscale Ethereum Trust (ETH), menjadikannya sebagai dana pensiun pertama yang memiliki ETF spot Ethereum sejak diluncurkan pada bulan Juli. Selain itu, dana pensiun Michigan juga menginvestasikan $6,6 juta ke dalam ETF Bitcoin pada bulan Juli.
Di New Jersey, Walikota Steven Fulop mengumumkan bahwa dana pensiun kota tersebut akan mengalokasikan sebagian asetnya ke dalam ETF Bitcoin, yang mencerminkan semakin diterimanya investasi kripto di antara program dana pensiun publik. Kepala Pejabat Keuangan Florida, Jimmy Patronis, juga menganjurkan penggunaan Bitcoin untuk mendiversifikasi dana pensiun negara bagian, menggarisbawahi meningkatnya minat institusional terhadap kripto sebagai kelas aset yang sah.
Pada tahun 2021, Dana Pensiun Houston, yang mengelola lebih dari $ 4 miliar aset, melakukan pembelian Bitcoin dan Ethereum senilai $ 25 juta. Ini adalah salah satu langkah paling penting yang dilakukan oleh dana pensiun ke dalam pasar kripto pada saat itu.
Investasi Kripto Tidak Langsung oleh Dana Pensiun
Tidak semua dana pensiun terjun langsung ke ETF Bitcoin atau Ethereum. Beberapa lebih suka mengambil pendekatan yang lebih tidak langsung. Misalnya, pada Agustus 2023, Layanan Pensiun Nasional Korea Selatan membeli 245.000 saham MicroStrategy, sebuah perusahaan yang menyimpan Bitcoin dalam jumlah besar di neracanya. Dana yang sama juga menjual puluhan ribu saham Coinbase di awal tahun, menunjukkan pendekatan yang lebih hati-hati untuk eksposur kripto langsung.
Selain itu, beberapa dana pensiun juga telah memberikan pembiayaan kepada broker crypto dan entitas terkait lainnya. Misalnya, Lockheed Martin berinvestasi di broker kripto Hidden Road. Selain itu, beberapa dana pensiun juga terlibat dalam dunia kripto melalui investasi modal ventura, mendukung blockchain dan startup kripto yang pada akhirnya dapat menjadi bagian dari strategi investasi mereka yang lebih luas.
Pelajaran dari Masa Lalu: Perhatian Setelah Kerugian
Dana pensiun belum kebal terhadap risiko yang melekat pada investasi kripto. Selama siklus pasar sebelumnya, beberapa dana pensiun, seperti CDPQ Kanada, mengalami kerugian yang signifikan karena peristiwa seperti runtuhnya Celsius dan FTX. Kerugian ini membuat banyak dana pensiun mengadopsi pendekatan yang lebih berhati-hati, menunggu kejelasan peraturan dan stabilitas di pasar kripto sebelum melakukan investasi lebih lanjut.
Namun, dengan disetujuinya ETF spot Bitcoin dan meningkatnya pengakuan Bitcoin sebagai bentuk emas digital, kemungkinan besar akan ada lebih banyak dana pensiun yang mulai memasukkan Bitcoin dan aset kripto lainnya ke dalam portofolio investasi mereka. Kematangan pasar yang terus berkembang, dikombinasikan dengan langkah-langkah keamanan yang tersedia untuk penyimpanan kripto, membantu membangun kepercayaan di antara para investor institusi.
Kesimpulan: Masa Depan Mata Uang Kripto dalam Dana Pensiun
Karena Bitcoin dan mata uang kripto lainnya semakin dikenal sebagai aset yang sah, dana pensiun kemungkinan akan terus menjajaki peluang di dunia aset digital. Langkah dana pensiun di Inggris untuk berinvestasi langsung dalam Bitcoin merupakan tonggak penting dalam evolusi adopsi kripto institusional, dan diharapkan dana pensiun lainnya akan mengikutinya karena mereka menjadi lebih nyaman dengan potensi pasar.
Sementara beberapa dana pensiun akan mengambil pendekatan konservatif, dengan hati-hati mengelola risiko dan mendiversifikasi kepemilikan mereka, yang lain akan mengambil sikap yang lebih agresif, menggunakan aset kripto sebagai lindung nilai terhadap inflasi atau alat untuk pertumbuhan jangka panjang.
Terlepas dari strateginya, penyertaan mata uang kripto seperti Bitcoin ke dalam portofolio dana pensiun merupakan babak baru yang menarik untuk investasi institusional di bidang aset digital. Seiring dengan semakin matangnya pasar, semakin banyak dana pensiun yang akan menyadari potensi mata uang kripto sebagai bagian dari portofolio investasi yang terdiversifikasi.