Apa itu ICO? Panduan Utama Terbaru 2024

cdLast Updated: Maret 30, 2024

7 minutes read

Apa yang dimaksud dengan Penawaran Koin Perdana (ICO)?

Penawaran Koin Perdana (ICO) dalam industri mata uang kripto setara dengan Penawaran Umum Perdana (IPO). Perusahaan yang ingin mengumpulkan dana untuk membuat koin, aplikasi, atau layanan baru dapat meluncurkan ICO sebagai cara untuk mengumpulkan modal.

Investor yang tertarik dapat membeli ICO untuk menerima token mata uang kripto baru yang dikeluarkan oleh perusahaan. Token ini mungkin memiliki kegunaan yang terkait dengan produk atau layanan yang ditawarkan oleh perusahaan atau mewakili saham dalam perusahaan atau proyek.

Poin-poin Penting

Initial Coin Offering (ICO) adalah cara populer untuk menggalang dana untuk produk dan layanan yang biasanya terkait dengan mata uang kripto.
ICO mirip dengan Initial Public Offerings (IPO), tetapi token yang diterbitkan dalam ICO juga dapat digunakan untuk layanan atau produk perangkat lunak.
Beberapa ICO telah memberikan keuntungan bagi para investor. Banyak yang lain telah terbukti melakukan penipuan atau berkinerja buruk.
Untuk berpartisipasi dalam ICO, Anda biasanya perlu membeli mata uang digital yang lebih mapan terlebih dahulu dan memiliki pemahaman dasar tentang dompet dan bursa mata uang kripto.
ICO sebagian besar tidak diatur, sehingga investor harus sangat berhati-hati dan tekun saat meneliti dan berinvestasi.

Cara Kerja Penawaran Koin Perdana (ICO)

Ketika sebuah proyek mata uang kripto ingin mengumpulkan uang melalui ICO, langkah pertama yang harus dilakukan oleh penyelenggara proyek adalah menentukan bagaimana cara menyusun token. ICO dapat dibuat dengan beberapa cara yang berbeda, termasuk:

Pasokan Statis dan Harga Statis: Sebuah perusahaan dapat menetapkan tujuan atau batas pendanaan tertentu, yang berarti setiap token yang dijual di ICO memiliki harga yang telah ditentukan, dan total pasokan token tetap.
Pasokan Statis dan Tujuan Pendanaan Dinamis: ICO dapat memiliki pasokan token statis dan tujuan pendanaan dinamis – yang berarti jumlah total dana yang diterima dalam ICO menentukan harga keseluruhan per token.
Pasokan Dinamis dan Harga Statis: Beberapa ICO memiliki persediaan token yang dinamis tetapi harganya statis, yang berarti jumlah dana yang diterima menentukan persediaan.

Rilis Buku Putih

Selain menyusun ICO, proyek-proyek kripto biasanya membuat dokumen promosi (dikenal sebagai white paper dalam industri kripto) dan menawarkannya kepada calon investor melalui situs web baru yang didedikasikan untuk token. Penggagas proyek menjelaskan informasi penting terkait ICO dalam white paper mereka:

Tentang apa proyek ini
Kebutuhan yang akan dipenuhi oleh proyek setelah selesai
Berapa banyak uang yang dibutuhkan
Berapa banyak token virtual yang akan disimpan oleh para pendiri
Jenis pembayaran apa yang akan diterima (mata uang apa)
Berapa lama kampanye ICO akan berlangsung

Proyek ini merilis white paper sebagai bagian dari aktivitas ICO-nya, yang bertujuan untuk mendorong para peminat dan pendukungnya untuk membeli beberapa token proyek. Investor biasanya dapat membeli token baru dengan uang fiat atau mata uang digital, dan menjadi semakin umum bagi investor untuk membayar dengan bentuk mata uang kripto lainnya (seperti Bitcoin atau Ethereum). Token yang baru diterbitkan ini mirip dengan saham yang dijual kepada investor selama IPO.

Apa yang Terjadi Jika Penggalangan Dana Tidak Mencukupi?

Jika dana yang terkumpul dalam ICO berada di bawah persyaratan minimum ICO, uang tersebut dapat dikembalikan kepada investor proyek. ICO akan dianggap gagal. Jika persyaratan pendanaan terpenuhi dalam jangka waktu yang ditentukan, dana yang terkumpul akan digunakan untuk mencapai tujuan proyek.

Siapa yang Dapat Meluncurkan ICO?

Siapa pun dapat meluncurkan ICO. Saat ini, hanya ada sedikit regulasi di AS untuk ICO, dan siapa pun yang bisa mendapatkan teknologi yang sesuai dapat dengan bebas meluncurkan mata uang kripto baru.

Namun, kurangnya regulasi juga berarti bahwa seseorang mungkin akan berusaha keras untuk meyakinkan Anda bahwa mereka memiliki ICO yang sah, kemudian melarikan diri dengan uang Anda. Dari semua jalur pendanaan yang ada, ICO mungkin merupakan salah satu yang paling mudah untuk dijadikan penipuan.

Membeli ICO

Jika Anda mempertimbangkan untuk membeli ICO baru yang pernah Anda dengar, sangat penting untuk melakukan pekerjaan rumah Anda. Langkah pertama adalah memastikan bahwa orang yang meluncurkan ICO adalah orang yang nyata dan dapat dipertanggungjawabkan. Selanjutnya, selidiki sejarah para pemimpin proyek dalam menggunakan mata uang kripto dan blockchain. Jika proyek tersebut tampaknya tidak melibatkan siapa pun yang memiliki pengalaman yang relevan dan mudah diverifikasi, maka ini adalah tanda bahaya.

Meskipun setiap orang dapat membuat dan meluncurkan ICO, bukan berarti semua orang harus melakukannya. Oleh karena itu, jika Anda mempertimbangkan untuk menyelenggarakan Penawaran Koin Perdana, tanyakan pada diri Anda sendiri apakah perusahaan Anda akan mendapatkan keuntungan yang signifikan darinya.

Pertimbangan Khusus

Aktivitas ICO mulai menurun tajam pada tahun 2019, sebagian karena ICO berada di area abu-abu hukum. Investor dapat meneliti dan menemukan ICO untuk berpartisipasi, tetapi tidak ada cara yang sangat mudah untuk mengikuti semua Penawaran Koin Perdana terbaru. Situs web seperti TopICOlist.com dan situs web lainnya yang membandingkan berbagai ICO dapat digunakan.

Penting: Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) dapat mengintervensi ICO jika diperlukan. Sebagai contoh, setelah pencipta Telegram mengumpulkan $1,7 miliar melalui ICO pada tahun 2018 dan 2019, SEC mengambil tindakan darurat dan mendapatkan perintah penahanan sementara, menuduh tim pengembang melakukan aktivitas ilegal. Pada bulan Maret 2020, Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Selatan New York mengeluarkan perintah awal. Telegram diperintahkan untuk mengembalikan $1,2 miliar kepada para investor dan membayar denda perdata sebesar $18,5 juta.

Tidak ada jaminan bahwa investor tidak akan mengalami kerugian akibat penipuan saat berinvestasi di ICO. Untuk membantu menghindari penipuan ICO, Anda bisa:

Pastikan pengembang proyek dapat dengan jelas mendefinisikan tujuan mereka. ICO yang sukses biasanya memiliki white paper yang lugas dan mudah dipahami serta tujuan yang jelas dan ringkas.
Carilah transparansi. Investor harus mengharapkan perusahaan yang meluncurkan ICO memiliki transparansi 100%.
Tinjau syarat dan ketentuan hukum ICO. Karena badan pengatur tradisional biasanya tidak mengawasi area ini, investor bertanggung jawab untuk memastikan legalitas ICO.
Pastikan dana ICO disimpan dalam dompet escrow. Dompet jenis ini membutuhkan beberapa kunci akses, yang secara efektif dapat mencegah penipuan.

Beberapa ICO mengharuskan Anda untuk berinvestasi di ICO menggunakan mata uang kripto lain, jadi Anda mungkin perlu membeli token lain untuk berinvestasi di proyek tersebut.

Hype ICO

ICO dapat menghasilkan banyak hype, dengan banyaknya situs web yang tersedia bagi para investor untuk berkumpul dan mendiskusikan peluang-peluang baru. Selebriti, artis, atau figur publik lainnya seperti Steven Seagal juga mendorong para pengikut atau penggemarnya untuk berinvestasi di ICO baru yang sedang naik daun. Namun, SEC telah memperingatkan para investor bahwa selebriti yang menggunakan media sosial untuk mendukung ICO tanpa mengungkapkan kompensasi mereka adalah ilegal.

Superstar tinju Floyd Mayweather Jr. dan mogul musik DJ Khaled telah mempromosikan Centra Tech, sebuah ICO yang berhasil mengumpulkan $30 juta pada akhir tahun 2017. Centra Tech akhirnya terbukti melakukan penipuan di pengadilan, yang mengarah pada penyelesaian dengan regulator AS oleh kedua selebriti tersebut, dan tiga pendiri Centra Tech juga mengakui tuduhan penipuan ICO.

Investor yang ingin berpartisipasi dalam ICO harus membiasakan diri dengan mata uang kripto dan memahami segala sesuatu tentang ICO sebelum berpartisipasi. Karena ICO sebagian besar tidak diatur, calon investor harus ekstra hati-hati saat berinvestasi.

Penawaran Koin Perdana (ICO) vs Penawaran Umum Perdana (IPO)

Penawaran Umum Perdana menggalang dana untuk perusahaan yang mencari modal dari investor dan mendistribusikan saham perusahaan kepada para investor. Untuk ICO, perusahaan mata uang kripto mengumpulkan dana dengan menjual koin atau token. Dalam kedua kasus tersebut, investor optimis tentang perusahaan atau mata uang kripto dan berinvestasi berdasarkan keyakinan bahwa nilai aset akan meningkat seiring berjalannya waktu.

Perbedaan utama antara ICO dan IPO adalah bahwa berinvestasi dalam ICO tidak menjamin kepemilikan proyek atau perusahaan kripto. Peserta ICO bertaruh bahwa mata uang yang saat ini tidak bernilai apa-apa nantinya akan naik ke nilai yang lebih tinggi dari harga pembelian aslinya.

Sementara dana IPO biasanya disediakan oleh investor yang lebih konservatif yang mengharapkan keuntungan finansial, ICO dapat menerima dana dari para pendukung yang toleran terhadap risiko dan ingin berinvestasi dalam proyek-proyek baru yang menarik. ICO berbeda dengan kampanye crowdfunding karena ICO menawarkan kemungkinan keuntungan ekonomi dari waktu ke waktu, sedangkan kampanye crowdfunding menerima donasi. ICO juga dikenal sebagai “crowdsales”.

Keuntungan dan Kerugian dari Penawaran Koin Perdana

Layanan online dapat memfasilitasi pembuatan token mata uang kripto, sehingga sangat mudah bagi perusahaan untuk mempertimbangkan peluncuran ICO. Pengelola ICO membuat token berdasarkan ketentuan ICO, menerima token, dan kemudian mendistribusikan token dengan mentransfernya ke investor individu. Akan tetapi, karena kurangnya regulasi dari otoritas keuangan, dana yang hilang karena penipuan atau ketidakmampuan mungkin tidak akan pernah dikembalikan.

Investor awal dalam ICO biasanya termotivasi oleh harapan bahwa token akan meningkat nilainya setelah peluncuran mata uang kripto. Ini adalah keuntungan utama dari ICO: potensi keuntungan yang sangat tinggi.

Namun, legalitas mata uang kripto atau aset digital tidak dapat menjamin keberadaannya. Pada tahun 2017, People’s Bank of China secara resmi melarang ICO, mengkritiknya karena merugikan stabilitas ekonomi dan keuangan. Pada tahun 2021, pemerintah Cina terus melarang penambangan mata uang kripto dan menyatakan semua transaksi mata uang kripto ilegal.

Contoh Penawaran Koin Awal

ICO Ethereum pada tahun 2014 adalah contoh penting dari penawaran token awal. ICO Ethereum berhasil mengumpulkan $18 juta dalam waktu 42 hari. Pada tahun 2015, sebuah perusahaan bernama Antshares, yang kemudian berganti nama menjadi Neo, memulai ICO dua tahap, dengan tahap pertama berakhir pada bulan Oktober 2015 dan tahap kedua berlangsung hingga September 2016. Selama periode ini, Neo memperoleh sekitar $4,5 juta.

Contoh lainnya adalah Dragon Coin, yang mengumpulkan sekitar $320 juta dalam ICO selama satu bulan yang berakhir pada bulan Maret 2018. Juga pada tahun 2018, perusahaan di balik platform EOS mengumpulkan dana hingga $4 miliar dalam ICO selama satu tahun, memecahkan rekor Dragon Coin.

Tindakan pertama SEC terhadap ICO terjadi pada 11 Desember 2017, ketika agensi menghentikan ICO Munche

e, sebuah perusahaan California yang memiliki aplikasi ulasan makanan. Munchee berusaha mengumpulkan dana untuk membuat mata uang kripto yang dapat digunakan untuk memesan makanan di dalam aplikasi. SEC mengeluarkan surat penghentian, melihat ICO sebagai penawaran sekuritas yang tidak terdaftar.

Bagaimana Anda Tahu Kapan Koin Baru Diluncurkan?

Banyak bursa, situs web, dan agregator yang mendaftarkan token baru. Contohnya termasuk Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko, dan CoinMarketCap. Anda juga bisa menemukan koin yang baru diluncurkan di platform media sosial seperti Twitter.

Apakah Penawaran Koin Perdana (ICO) Legal?

Penawaran Koin Perdana (Initial Coin Offerings/ICO) adalah legal. Akan tetapi, jika proyek dan token tidak lulus Howey Test yang digunakan oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) untuk menentukan apakah penerbitan tersebut merupakan sebuah kontrak investasi, maka ICO tersebut ilegal. Tindakan ini dapat dilakukan melalui Perjanjian Sederhana untuk Token Masa Depan (SAFT) oleh para pengembang.

Intinya

Membuat blockchain dan mata uang digital merupakan sebuah usaha yang mahal. Pengembang harus membayar penasihat hukum, programmer, fasilitas, dan biaya lainnya. ICO bertujuan untuk mengumpulkan dana untuk menutupi biaya yang dikeluarkan selama proses pengembangan blockchain atau token.