Di recente, Solana ha primeggiato in varie metriche di dati. I validatori di Solana rimangono un po’ misteriosi. Quanto si può guadagnare come validatore di Solana? Che livello di investimento è richiesto?
Solana combina i meccanismi di consenso Proof of History (PoH) e Proof of Stake (PoS) meccanismi di consenso. I possessori di gettoni possono puntare i loro gettoni sui validatori scelti. Più gettoni vengono puntati, più alto è il rapporto di generazione di blocchi del validatore, e gli staker guadagnano ricompense proporzionali ai blocchi.
I validatori di solito applicano commissioni di puntata dell’8-10%. Quelli che non applicano commissioni e mantengono reti stabili sono i preferiti dagli staker.
Solana ha due tipi di nodi: i nodi validatori per il voto e il libro mastro e i nodi RPC per l’accesso ai dati. I nodi RPC non partecipano alla convalida della rete e non guadagnano ricompense in blocchi. I nodi validatori richiedono una larghezza di banda, una memoria e uno spazio di archiviazione elevati, tipicamente ospitati in centri dati globali, rendendo l’attività inaccessibile per gli utenti comuni.
Costo minimo: 60.000 dollari all’anno
I costi del validatore includono:
Hardware:
I costi dell’hardware sono una delle spese maggiori per diventare un validatore Solana. La configurazione consigliata da Solana comprende una CPU a 12 core/24 thread, 256GB/512GB di memoria e oltre 1TB di spazio su disco. Questa configurazione supera di gran lunga le specifiche tipiche dei computer domestici, soprattutto in termini di memoria, che da sola può costare oltre 10.000 dollari.
Inoltre, è richiesta una larghezza di banda stabile di 1 GB. Pertanto, la maggior parte dei validatori sceglie di affittare i server. Secondo Helius, i costi di noleggio variano da 370 a 470 dollari al mese, per un totale di circa 4.500-5.600 dollari all’anno.
I costi della larghezza di banda variano anche in base all’importo della puntata, con un numero di blocchi di leadership più elevato che comporta costi di larghezza di banda più elevati.
Voto a catena:
I validatori di Solana devono partecipare alle votazioni sulla catena per raggiungere il consenso, sostenendo spese simili a quelle delle altre transazioni della rete. Ogni epoca (432.000 slot) richiede ai validatori di votare, e ogni transazione di voto costa 0,000005 SOL.
Ciò equivale a circa 2-3 SOL per epoca. Considerando che un’epoca dura circa 2 o 3 giorni, il costo annuale delle operazioni di voto è di circa 300-350 SOL, ovvero circa 1 SOL al giorno. A 182 dollari per SOL, ciò equivale a 54.600-63.700 dollari all’anno. Quando i prezzi dei SOL sono elevati, questo diventa uno dei costi maggiori.
Costi complessivi:
In totale, i costi annuali per la gestione di un validatore Solana sono di almeno 60.000 dollari. Questo investimento significativo è fuori dalla portata degli utenti comuni e non include i costi di manodopera per la manutenzione del server.
Perdite potenziali
Nonostante l’investimento significativo, quali sono i ritorni per un validatore?
I validatori Solana guadagnano da diverse fonti: ricompense per l’inflazione, ricompense per i blocchi e MEV.
Premi per l’inflazione:
Le ricompense per l’inflazione sono incentivi in gettoni SOL per i validatori partecipanti. Il tasso di inflazione iniziale per SOL è stato fissato all’8%, con una riduzione annuale del 15%. Le ricompense di inflazione dei validatori sono influenzate anche dal rapporto di puntata complessivo: più basso è il rapporto di puntata totale, più alto è il rendimento di puntata del validatore.
Attualmente, il rendimento combinato dell’inflazione è del 5,52%. Ipotizzando un tasso di commissione standard per i validatori dell’8%, un validatore con 10.000 SOL puntati guadagnerebbe circa 8.000 dollari all’anno dai premi di puntata.
Premi in blocco:
Ogni validatore ha la possibilità di diventare block leader e la frequenza di selezione dipende dalla quantità di SOL puntati. Ad esempio, con 10.000 SOL puntati, un validatore verrebbe selezionato come block leader circa 11 volte per epoca (in genere 2 giorni).
Il guadagno annuale sarebbe di circa 52 SOL (con una ricompensa media in blocchi di 0,0332 SOL), pari a circa 9.400 dollari.
Premi MEV:
Il Valore Massimo Estraibile (MEV) si riferisce al profitto che i validatori possono ottenere includendo, escludendo o riordinando selettivamente le transazioni all’interno dei blocchi che generano. Su Solana, i leader di blocco designati hanno il pieno controllo sul confezionamento e sulla programmazione dei blocchi.
I cercatori possono inviare i pacchetti ai leader tramite un meccanismo di asta fuori dalla catena, pagando una mancia per l’inclusione nel blocco. I validatori che utilizzano il client Jito-Solana possono ottenere questi profitti, anche se le ricompense dipendono dalla frequenza con cui vengono selezionati come leader.
La ricompensa media MEV per blocco è di circa 0,0427 SOL. Nel client Jito, queste ricompense sono generalmente condivise con gli staker, mentre i validatori prendono una commissione dell’8%. Ciò si traduce in circa 970 dollari di guadagni MEV annuali per un validatore con 10.000 SOL puntati.
Calcolo della redditività
Con un importo di puntata di soli 10.000 SOL, i costi annuali per un validatore sono di almeno 60.000 dollari, mentre il reddito totale è di circa 18.370 dollari, con una perdita di 41.630 dollari. Questa sembra essere un’impresa poco redditizia.
La ragione principale di tali perdite è il volume di puntata insufficiente. Aumentare l’importo delle puntate a oltre 32.300 SOL consentirebbe la redditività. Attualmente, Solana ha 2.724 nodi validatori, con 857 validatori che hanno puntato più di 32.300 SOL, il che implica che più di mille validatori stanno operando in perdita.
La Fondazione Solana ha un programma di sostegno, il Programma di Delegazione, che abbina le puntate fino a 100.000 SOL per i nuovi validatori. Tuttavia, i convalidatori devono comunque assicurarsi almeno 15.000 SOL, il che equivale a un investimento di oltre 2,73 milioni di dollari in caso di autopuntata.
I più alti guadagni dei validatori raggiungono i 14 milioni di dollari
Per i validatori affermati, le entrate possono essere piuttosto redditizie. Prendiamo ad esempio Helius, il più grande validatore. Attualmente, Helius ha 13 milioni di token SOL puntati dagli utenti. Helius non applica commissioni di inflazione o MEV, trasferendo tutte le ricompense agli staker.
In questo scenario, i premi in blocco annuali di Helius ammontano a 14,05 milioni di dollari. Se Helius applicasse una commissione dell’8%, le entrate aumenterebbero di altri 1,4 milioni di dollari. Tuttavia, è probabile che rinunciando a queste entrate, Helius abbia attirato un maggior numero di utenti a puntare i propri token con loro.
Inoltre, i grandi validatori come Helius non si basano esclusivamente sulle ricompense dei blocchi. Helius genera anche entrate fornendo servizi di nodi RPC e accesso alle API, con tariffe di abbonamento che vanno da 49 a 999 dollari al mese. Helius è diventato uno dei principali fornitori di servizi RPC nell’ecosistema Solana.
La puntata da sola può non essere redditizia
Per gli utenti che puntano con tali validatori, il rendimento annuo è tipicamente compreso tra il 6% e l’8%. Tuttavia, non si tratta di un reddito stabile e garantito. Esistono rischi come il potenziale calo dei prezzi dei token SOL, le penalizzazioni per l’instabilità dei server dei validatori e i validatori senza scrupoli che potrebbero aumentare segretamente i tassi di commissione fino al 100%.
Nonostante questi rischi, i dati mostrano che attualmente circa il 65,7% dei token SOL è stazionato, in testa alla classifica delle blockchain pubbliche. Sembra che lo staking sia diventato una scelta collettiva per i principali detentori di SOL. Tuttavia, questa strategia di investimento funziona solo in un mercato in cui i prezzi dei token SOL sono destinati a salire. Se il costo di detenzione dei token SOL è troppo alto, tutti i guadagni possono essere facilmente annullati in caso di ribasso, con conseguenti perdite.
Nel complesso, diventare un validatore su Solana comporta notevoli ostacoli finanziari e tecnici. Tuttavia, per le entità con influenza all’interno dell’ecosistema e sufficiente forza finanziaria, diventare un validatore può offrire rendimenti relativamente stabili.
Tuttavia, queste elevate barriere all’ingresso fanno temere una crescente centralizzazione o monopolizzazione da parte di un piccolo gruppo. Per gli utenti comuni, affidarsi esclusivamente allo staking e alla condivisione delle ricompense MEV non è un modo fattibile per coprirsi dai rischi di volatilità degli asset.
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