Analisi del protocollo Pencils: La nuova opportunità economicamente vantaggiosa di Scroll
La circolazione del valore all’interno degli ecosistemi Layer 2 spesso fluttua con le dinamiche delle aspettative di airdrop. Con progetti come Starknet e Manta che hanno lanciato i loro token in successione, l’entusiasmo della comunità si è gradualmente spostato su altre reti Layer 2 che non hanno ancora emesso token.
Tra le numerose opzioni, Scroll, sostenuta da decine di milioni di dollari di finanziamenti e appoggiata più volte dal cofondatore di Ethereum Vitalik, è diventata uno dei principali campi di battaglia per il traffico e la migrazione dei fondi.
Secondo i dati di Defillama, il Total Value Locked (TVL) di Scroll ha registrato notevoli afflussi netti negli ultimi mesi, raggiungendo circa 87 milioni di dollari.
Attualmente, la maggior parte degli utenti che si affacciano all’ecosistema Scroll si trova di fronte a un dilemma: come trovare gli obiettivi più convenienti per l’interazione, puntando a un maggiore rendimento potenziale dell’airdrop con un investimento relativamente minimo.
Osservando lo stato attuale dell’ecosistema Scroll, la maggior parte dei progetti che si posizionano in alto nella classifica TVL sono già tokenizzati o sono stati distribuiti su più catene per un po’ di tempo (la distribuzione su più catene spesso implica cicli di emissione di token più lunghi e un peso relativamente inferiore rispetto alle interazioni su una singola catena).
I progetti nativi di Scroll che non hanno ancora emesso token sono relativamente pochi. In questo contesto, Pencils Protocol, che ha appena completato il suo rebranding, sembra essere la scelta più conveniente per interagire all’interno dell’ecosistema Scroll.
Che cos’è Pencils Protocol?
Precedentemente noto come PenPad, Pencils Protocol aveva già lanciato due cicli di eventi di generazione di token sulla rete Scroll prima del rebranding (l’attuale Stagione 2 è in corso), attirando l’attenzione degli utenti di Scroll.
La ragione per sottolineare la posizione unica di Pencils Protocol nell’ecosistema di Scroll risiede nella relazione “ambigua” tra Pencils Protocol e Scroll.
Dal punto di vista degli investimenti, l’ultimo round di finanziamento di Pencils Protocol è stato confermato da diversi noti istituti di investimento, tra cui OKX Ventures, Animoca Brands, Presto Labs, Gate.io e Sandy, co-fondatore di Scroll, che ha partecipato a questo round di finanziamento.
Già nell’evento congiunto di marzo di quest’anno, Pencils Protocol ha menzionato il “completamento di attività per ricevere ricompense doppie in punti Scroll e token Pencils Protocol”, segnando la prima menzione non ufficiale di “punti Scroll”. Successivamente, nell’aprile di quest’anno, Scroll ha annunciato ufficialmente il programma di fidelizzazione Session Zero, confermando il lancio di un sistema di punti.
In termini di posizionamento, Pencils Protocol è un protocollo DeFi completo e nativo di Scroll, con la comunità al centro. Con il completamento del rebranding, il progetto ha ora identificato tre linee di prodotto principali: il pad di lancio, il picchettamento e il Vault & Restaking.
Launchpad fornisce servizi di emissione di asset, che era il prodotto principale di Pencils Protocol quando era conosciuto come PenPad. In prospettiva, Pencils Protocol spera di fornire una piattaforma di emissione di asset equa, aperta ed efficiente per i progetti di alta qualità su Scroll, rendendo l’intero processo di sottoscrizione di Launchpad più equo, più facile da gestire, combinabile e localizzato attraverso una serie di moduli innovativi di sottoscrizione e di aste, fornendo agli utenti e ai progetti una combinazione unica e flessibile di servizi di sottoscrizione innovativi, come piattaforma principale per i nuovi progetti nell’ecosistema Scroll, aiutando i progetti di alta qualità nell’ecosistema a distribuire meglio i token.
Staking e Vault & Restaking sono entrambi servizi di ottimizzazione del reddito. A differenza del tradizionale Staking PoS, lo Staking nel contesto del Protocollo Pencils fornisce effettivamente servizi di ottimizzazione del reddito per i singoli token. Gli utenti possono guadagnare in modo efficiente depositando asset come ETH (e i suoi derivati LST, LRT), stablecoin, WBTC (e altri token collaterali BTC) e token di alta qualità nell’ecosistema Scroll, utilizzando anche i certificati di liquidità emessi da Pencils Protocol, chiamati pTokens, per liberare la liquidità degli asset depositati, partecipando ulteriormente ad altre attività di DeFi.
Vault & Restaking si concentrano sul settore del leveraged income, fornendo agli utenti funzioni avanzate per aumentare i multipli di leva prendendo in prestito fondi per incrementare le posizioni. Inoltre, la sezione Vaults del Protocollo Pencils collaborerà anche con diversi protocolli di Liquid Restaking per fornire maggiori opportunità di reddito agli utenti che partecipano a Vaults, come il reddito da staking nativo di ETH, il reddito da punti del protocollo LRT, il reddito da punti di EigenLayer, ecc.
Oltre ai tre prodotti principali di cui sopra, il funzionamento del Protocollo Pencils dipenderà fortemente anche dal suo sistema di punti fedeltà, i Pencil Points. Dopo il lancio ufficiale delle funzioni principali del Protocollo Pencils, gli utenti potranno accumulare Pencil Points depositando fondi nei prodotti Staking. I Pencil Points non solo hanno l’opportunità di portare agli utenti continui guadagni futuri tramite airdrop (inclusi, ma non solo, i token del protocollo Pencils), ma possono anche essere consumati nei prodotti Launchpad per ottenere più quote a un prezzo inferiore o nei prodotti Vault per aumentare la leva finanziaria, guadagnando reddito a un ritmo più veloce.
In sintesi, la visione di Pencils Protocol è quella di fungere da pietra angolare della DeFi su Scroll, aiutando i primi progetti dell’ecosistema a distribuire i token e aiutando al contempo gli utenti a catturare il valore dell’ecosistema. Come dice spesso la comunità, “Scroll è la carta, Pencils sono le penne”. Se consideriamo Scroll, la rete sottostante che può essere tradotta direttamente come “rotolo”, come una tela bianca, allora il protocollo Pencils è la penna che disegna vari modelli su questa tela.
Come ottenere molteplici benefici?
Per l’utente medio, piuttosto che capire la logica di business del Protocollo Pencils fotogramma per fotogramma, la domanda più urgente potrebbe essere “come interagire efficacemente e massimizzare i potenziali ritorni”.
Nel febbraio di quest’anno, Pencils Protocol (allora noto come PenPad) ha annunciato un evento di generazione di token per tre stagioni in collaborazione con Scroll, distribuendo il 18% della fornitura totale di token ai primi sostenitori. La Stagione 1 è iniziata il 27 febbraio e si è conclusa il 22 marzo, mentre la Stagione 2 è iniziata il 25 marzo ed è attualmente in corso.
Nella Stagione 2, gli utenti possono depositare ETH individualmente o come squadra attraverso il sito ufficiale e accumulare i corrispondenti punti premio. I depositi sono limitati a un minimo di 0,05 ETH, e gli utenti ricevono 100 punti immediatamente dopo il primo deposito di 0,05 ETH e 20 punti per ogni deposito successivo di 0,05 ETH. Gli utenti che depositano più di 0,5 ETH possono creare la propria “squadra” e ricevere il 10% dei punti invito dai membri che invitano. Quando il deposito totale della “squadra” aumenterà di 1 ETH, tutti i membri avranno la possibilità di partecipare a una lotteria di punti, accelerando così l’accumulo di punti.
Vale la pena notare che questi punti non sono lo stesso concetto dei Pencil Point menzionati in precedenza. I punti in questo caso influenzano principalmente la generazione e la distribuzione di PDD, il token di protocollo di Pencils Protocol. Pencils Protocol ha esplicitamente dichiarato che distribuirà il 6% dei token alla comunità durante la Stagione 2, e più punti gli utenti accumuleranno, più token potranno ricevere a un prezzo di abbonamento inferiore.
Tuttavia, Pencils Protocol ha menzionato nel suo ultimo annuncio che convertirà questo contratto di deposito in parte del servizio Staking and Vaults durante il lancio della Stagione 3, consentendo agli utenti di convertire i loro punti accumulati nelle Stagioni 1 e 2 in Pencil Points per continuare a partecipare in profondità a Pencils Protocol.
Al momento in cui scriviamo, i depositi totali per la Stagione 2 dell’evento di generazione di token del Pencils Protocol hanno attirato circa 1111 ETH, per un valore di circa 3,3 milioni di dollari, rendendolo il più grande protocollo nativo nell’ecosistema Scroll in termini di valore bloccato.
Tuttavia, nel complesso, la pressione competitiva dell’evento di generazione di token del Protocollo Pencils rimane relativamente bassa, offrendo ai nuovi utenti ampie opportunità di raggiungere gli early adopters.
In termini di potenziali ritorni, oltre all’acquisizione diretta dei token del protocollo Pencils Protocol utilizzando i punti, il deposito nella Stagione 2 dell’evento di generazione di token di Pencils Protocol può anche sbloccare ulteriori opportunità di reddito.
Il primo potenziale guadagno proviene dalle ricompense per i badge NFT di tipo equity fornite da Pencils Protocol a tutti gli utenti. Pencils Protocol ha annunciato in precedenza che alla fine della Stagione 2 fornirà badge rappresentativi di Scroll e Pencils Protocol in base ai punti degli utenti. I possessori di badge avranno accesso prioritario alla whitelist per i nuovi progetti su Pencils Protocol, sconti specifici sulle tariffe di altri progetti all’interno dell’ecosistema Scroll e saranno inclusi nel primo gruppo di destinatari dei badge Scroll Canvas (al momento non è stato descritto ufficialmente, quindi è aperto all’immaginazione)…
La seconda opportunità di guadagno risiede nel ruolo di PDD come mezzo più efficace per accumulare Punti Matita in futuro, possedendo l’attributo “pala d’oro” per sfruttare le future opportunità di guadagno nell’ecosistema Scroll. Ciò significa che la partecipazione ai depositi della Stagione 2 può aiutare gli utenti a prendere il comando nelle successive attività di estrazione dell’oro nell’ecosistema Scroll.
Il terzo potenziale reddito, che preoccupa molti utenti, è il peso dell’interazione su Scroll. Con l’aumento della concorrenza per gli airdrop di livello 2, la partecipazione di alta qualità a progetti che ruotano attorno ai progetti leader dell’ecosistema ha spesso più valore delle interazioni indiscriminate. Essendo il principale protocollo nativo strettamente legato alla rete madre sottostante all’interno dell’ecosistema Scroll, c’è la possibilità che le interazioni superiori al protocollo Pencils ricevano un’attenzione extra da Scroll, portando potenzialmente sorprese inaspettate agli utenti.
Secondo l’ultima comunicazione del Pencils Protocol, la Stagione 2 dovrebbe terminare il 20 maggio, attivando la funzione di prelievo per i depositi anticipati e confermando le quote di ricompensa PDD che gli utenti possono ricevere attraverso i calcoli finali. Gli utenti possono scegliere di utilizzare gli ETH depositati per un abbonamento scontato o di conservare gli ETH. In seguito, gli utenti potranno scegliere di migrare i loro depositi di ETH direttamente al nuovo contratto per continuare a partecipare alle attività di Staking e Vault del Pencil Protocol, guadagnando le ricompense dei Pencil Points, o ritirare direttamente gli ETH. Sebbene questa azione non influisca sulle azioni PDD, significa che gli utenti perderanno tutti i punti precedenti.
Costo-efficacia finale
Nell’ultimo anno, il gameplay di Points-Fi basato su sistemi a punti è diventato gradualmente una nuova tendenza.
Restaking, Layer 2, DePIN, DeFi… i progetti emergenti in vari circuiti importanti hanno scelto di accumulare liquidità utilizzando i sistemi a punti prima del TGE, e gli ETH, le stablecoin e gli altri asset nelle mani degli utenti sono diventati fiches per le quali i vari progetti si contendono vigorosamente. Per gli utenti comuni, di fronte alle tentazioni emergenti dei “depositi” o delle “puntate”, è inevitabile cadere in ostacoli selettivi.
Rispetto ad altri progetti basati sui punti, fortemente competitivi sul mercato, o a quelli con date meno chiare per l’incasso dei rendimenti, i vantaggi del Protocollo Pencils risiedono nel costo relativamente breve e nella realizzazione più rapida dei rendimenti. In secondo luogo, la pressione competitiva dei depositi della Stagione 2 per il Protocollo Pencils è relativamente bassa. In terzo luogo, la partecipazione alla Stagione 2 non solo consente agli utenti di ottenere PDD, ma sfrutta anche varie forme per sbloccare molteplici vantaggi futuri nell’ecosistema Scroll.
Per questo motivo concludiamo coraggiosamente che il Protocollo Pencils potrebbe essere la scelta interattiva più conveniente all’interno dell’ecosistema Scroll al momento.