Come vedere la raccolta fondi da 38 milioni di dollari di Huma Finance?

La notizia della raccolta di 38 milioni di dollari da parte di Huma Finance ha attirato una notevole attenzione. In un mercato sempre più fiacco e privo di nuove narrazioni, l’attenzione di Huma per il nuovo concetto di PayFi ha sicuramente suscitato interesse.

Analizziamo tre punti chiave:

1. Perché il PayFi sta emergendo come un tema caldo?
2. Esaminare la logica aziendale di Huma in materia di prestiti+RWA+PayFi
3. Qual è il potenziale di crescita dello spazio PayFi?

Ecco i miei pensieri:

1. Perché PayFi è un nuovo punto focale?

La PayFi è un concetto introdotto dalla Fondazione Solana. Il suo fulcro è l’applicazione delle tecnologie Web3 (denaro programmabile e token economy) all’economia del mondo reale, con l’obiettivo di espandere le innovazioni finanziarie on-chain (DeFi) a sistemi economici più ampi.

• Da un lato, promuove ulteriormente la finanziarizzazione delle attività del mondo reale (RWA), esplorando idee come lo “shopping a costo netto zero”, il finanziamento dei crediti, i pagamenti transfrontalieri, l’economia dei creatori e il finanziamento della catena di approvvigionamento.
• D’altra parte, poiché le attuali opportunità di rendimento della DeFi si basano spesso su strategie a leva eccessiva, la PayFi introduce nuove fonti di rendimento collegando le innovazioni del Web3 con l’economia tradizionale del Web2, ad esempio attraverso la commoditizzazione della sicurezza AVS e le capacità DA.

Inoltre, poiché i mercati delle criptovalute devono affrontare sfide normative, PayFi rappresenta un modello economico ibrido che allinea le innovazioni del Web3 con il quadro normativo della finanza tradizionale. Ciò lo rende un forte concorrente per la crescita futura, fungendo da ponte tra le economie Web3 e Web2.

2. Analisi della logica aziendale di Huma: Prestiti+RWA+PayFi

Perché Huma Finance è emerso come leader nello spazio PayFi? Permettetemi di riassumere alcuni punti chiave:

• Huma è stata fondata da un team della Silicon Valley con una vasta esperienza nel settore fintech Web2. Inizialmente focalizzata sui prestiti decentralizzati, Huma offre prodotti come i prestiti basati sul reddito e le linee di credito revolving, integrando i prestiti e le RWA nella sua attività.
• L’acquisizione dell’applicazione di pagamento Arf Financial ha consentito a Huma di potenziare la propria attività. La conformità normativa e i servizi di pagamento transfrontalieri di Arf hanno contribuito a posizionare PayFi come obiettivo finale dei servizi finanziari di Huma.

Vediamo tre aspetti del complesso modello di prodotto e di business di Huma:

1. Ottimizzazione della linea di prodotti: HumaV1 offre prodotti di credito comuni come i prestiti rotativi e il finanziamento dei crediti, mentre HumaV2 introduce linee di credito garantite per i crediti, attirando investitori istituzionali. Questi miglioramenti si rivolgono a una gamma più ampia di imprese, offrendo maggiore flessibilità alle aziende con flussi di reddito futuri e costanti. Questo aggiornamento, apparentemente piccolo, ha aumentato in modo significativo l’attrattiva di Huma per gli investitori istituzionali, fornendo rendimenti scalabili, stabili e controllati dal rischio.
2. Architettura modulare dello stack PayFi: Huma ha costruito un’architettura aperta e modulare basata su PayFi, che comprende un livello di trading (Solana, Stellar), un livello di valuta (USDC, PYUSD), un livello di custodia (Fireblocks, Cobo), un livello di conformità (Chainalysis, Elliptic), un livello di finanziamento (Huma) e un livello di applicazione (Arf, Raincard). Questo stack PayFi completo abbassa le barriere per le aziende che entrano nel mercato PayFi, come il Layer 2 OP Stack di Ethereum o l’iniziativa SOON di Solana, creando un quadro standardizzato per l’innovazione PayFi e l’evoluzione del modello di business.
3. Rendimenti stabili in termini di APY nel mondo reale: A differenza di molti progetti di DeFi che si basano su modelli economici basati su token per sostenere i rendimenti, il protocollo di Huma attinge a prodotti finanziari del mondo reale. Attraverso la sua piattaforma Arf, Huma fornisce soluzioni di liquidità per il mercato globale dei pagamenti transfrontalieri da 4.000 miliardi di dollari. Questo genera rendimenti costanti del 10%-20% per i diversi livelli di investitori (Senior o Junior), superando il tipico modello di incentivazione dei token.

Concentrandosi sulla soddisfazione delle esigenze di finanziamento del mondo reale, l’approccio di Huma offre un rendimento più sostenibile rispetto a progetti come Ondo Finance, che si affida ai T-Bill. Mentre la Federal Reserve abbassa i tassi di interesse, la capacità di Huma di attingere alla domanda finanziaria del mondo reale la posiziona per un successo a lungo termine.

3. Il potenziale di crescita futura di PayFi

PayFi è pronta a diventare un elemento chiave del mercato, soprattutto perché offre un’alternativa di rendimento stabile alla DeFi pura. Le sue applicazioni potenziali si estendono oltre i pagamenti transfrontalieri al finanziamento del commercio, al finanziamento della catena di approvvigionamento, ai prestiti alle piccole imprese, al credito al consumo e ai pagamenti internazionali delle tasse scolastiche, offrendo un notevole spazio di espansione.

Tuttavia, PayFi è ancora agli inizi. Ci sono sfide legate all’espansione della linea di prodotti e all’incertezza normativa, ma vale la pena osservare lo spazio mentre si evolve e matura.

Conclusione

PayFi sta emergendo come un punto luminoso nella narrativa del mercato, offrendo il potenziale per creare nuovi modelli di business e valore sia nel mondo Web3 che in quello finanziario tradizionale.