Dumpy.fun: Il prodotto ridenominato di Solend per lo shorting delle monete Meme

Il rebranding è un fenomeno comune nel mondo delle criptovalute, che di solito comporta modifiche al marchio e alla comunicazione. Tuttavia, il rebranding accompagnato dal lancio di un nuovo prodotto è raro.

Ieri, il noto protocollo di prestito su Solana, Solend, ha cambiato nome in Save, suggerendo una connotazione più sicura. Tuttavia, il nuovo prodotto introdotto emana un senso di pericolo ed eccitazione.

Oltre a nuovi asset come SUSD e SaveSOL, Solend ha creato una piattaforma che consente lo shorting di monete meme –dumpy.fun (X: @dumpydotfun).

Il nome parla da sé. In precedenza, c’era Pump.fun, una piattaforma per le posizioni lunghe sulle monete meme. Ora, dumpy.fun mira a creare un contrasto, consentendo posizioni corte sulle monete meme e scatenando una frenesia di shorting.

Solend (ora Save) ha presentato dumpy.fun in un post sul blog, affermando che:

I memecoin hanno raggiunto un livello altissimo, ma le attività di arbitraggio stanno danneggiando la comunità. dumpy.fun è una piattaforma per lo shorting dei memecoin, che consente agli utenti di trarre profitto dalle correzioni. Sfrutta la liquidità più profonda della catena ed è un’alternativa migliore ai contratti perpetui. dumpy.fun è alimentato da Save.

Poiché il prodotto non è ancora stato lanciato ufficialmente, abbiamo esaminato il white paper sul design del prodotto per capire come funziona lo shorting delle monete meme.

Progettazione di pantaloncini con il modello DEX dei contratti on-chain

Ciò che sale deve scendere

Isaac Newton

Il white paper di dumpy.fun parte da questa classica teoria della gravità per suggerire che le monete meme finiranno per azzerarsi, creando così una piattaforma per lo shorting.

Piattaforma Natura

Dumpy.fun non è un DEX (Decentralized Exchange) tradizionale. Si tratta piuttosto di una piattaforma finanziaria specificamente progettata per le operazioni di shorting, che combina le funzioni di prestito e di trading.

Principio di funzionamento

dumpy.fun utilizza altre piattaforme per le operazioni di prestito (essendo il prestito l’attività principale di Save). Scambia quindi i token tramite Jupiter.

Questa struttura combinata consente agli utenti di vendere allo scoperto gli asset senza detenerli direttamente. Ma dal momento che è tutto on-chain, da dove provengono i fondi per lo shorting?

dumpy.fun risponde a questa esigenza utilizzando i fondi dei depositanti di Save e attirando depositi sulla sua nuova piattaforma offrendo tassi di deposito più elevati.

I tassi di interesse per convincere gli utenti a depositare provengono da:

1. Interessi pagati dai mutuatari: Gli shorter devono pagare gli interessi per prendere in prestito le attività.
2. Commissioni di transazione: La piattaforma può prendere una parte delle transazioni.
3. Commissioni di liquidazione: Quando gli shorter vengono liquidati, una parte delle commissioni di liquidazione può andare ai depositanti.

Esempio per illustrare il design di dumpy.fun

Supponiamo di voler shortare WIF.

Fase 1: Deposito della garanzia

Si depositano 100 USDC come garanzia.

Fase 2: Prendere in prestito WIF

La piattaforma consente di prendere in prestito token WIF del valore di 100 USDC (da Save o dal pool di dumpy.fun). Supponiamo che il prezzo attuale di WIF sia di 1 USDC, si ottengono 100 WIF.

Fase 3: vendere il WIF preso in prestito

La piattaforma vende immediatamente questi 100 WIF sul mercato, ottenendo 100 USDC.

Ora:

• Devi alla piattaforma 100 WIF.
• La piattaforma detiene i 100 USDC di garanzia e i 100 USDC derivanti dalla vendita di WIF.

Fase 4: Attendere la variazione di prezzo

Supponiamo che il prezzo del WIF scenda del 50%, ora 1 WIF vale 0,5 USDC.

Fase 5: Chiusura della posizione

Si decide di chiudere la posizione. La piattaforma utilizza 50 USDC dei 100 USDC in suo possesso per acquistare 100 WIF (poiché 1 WIF equivale a 0,5 USDC).

Fase 6: Rimborso e liquidazione

La piattaforma utilizza i 100 WIF acquistati per rimborsare il prestito di 100 WIF.
I restanti 50 USDC sono il vostro profitto.
La piattaforma restituisce la garanzia iniziale di 100 USDC.

Risultato finale:

• Avete ottenuto un profitto di 50 USDC.
• La garanzia originale di 100 USDC viene restituita in modo sicuro.

dumpy.fun automatizza questo processo, combinando più piattaforme (come Save lending e Jupiter trading) per abilitare questa funzionalità.

Intensità del PvP: Shorting ad alto rischio

Se la maggior parte delle monete meme è destinata a raggiungere lo zero, lo shorting non produrrebbe sempre profitti?

dumpy.fun non supporta questa idea; punta a battaglie PvP più intense.

A tal fine, la piattaforma offre un’interfaccia “Squeeze Explorer” che mostra le soglie di liquidazione delle posizioni corte.

Per chi non lo sapesse, uno short squeeze si verifica quando il prezzo di un asset fortemente shortato sale improvvisamente, costringendo gli shorter ad acquistare rapidamente gli asset per chiudere le posizioni, spingendo i prezzi al rialzo.

Questo disegno rivela essenzialmente a tutti le posizioni corte attuali e i fondi necessari per innescare uno short squeeze.

Quindi, se siete un trader lungo o un forte toro che è ottimista su una certa moneta meme ma notate una quantità significativa di fondi che la stanno shortando, potete calcolare e acquistare strategicamente, facendo salire il prezzo della moneta meme per forzare uno short squeeze.

Nel contesto di dumpy.fun:

• Se molti utenti accorciano una moneta meme (come WIF).
• Altri utenti (eventualmente visualizzando lo “Squeeze Explorer”) decidono di acquistare collettivamente questa moneta.
• Potrebbe portare a uno short squeeze, facendo salire rapidamente il prezzo del token.
• I ribassisti potrebbero subire perdite significative, mentre gli acquirenti che iniziano la stretta potrebbero registrare guadagni sostanziali.

Pertanto, il semplice shorting senza strategia non funziona. Lo “Squeeze Explorer” è progettato per incoraggiare intense battaglie tra long e short.

Fate una scommessa e sorridete, perché il risultato è incerto.

Con l’introduzione del meccanismo di shorting, il PVP delle monete meme diventerà ancora più intenso e spietato.

Lo stesso tweet di Dumpy lo conferma:

Se qualcuno dice che la vostra moneta è cattiva, ditegli di votare con i suoi soldi.

Il tono è chiaramente provocatorio: se non vi piace il meme, smettete di parlarne e andate short. Il messaggio di fondo è: creiamo uno scenario e vediamo se prevalgono gli short o i long.

Ma c’è una cosa che sappiamo entrambi:

L’esito del combattimento è imprevedibile, ma chi allestisce la scena vince sempre.

Gettone DUMP

Con il lancio della piattaforma, avrà anche un proprio token, DUMP.

Funzioni chiave:

1. La governance: i titolari possono partecipare alle decisioni della piattaforma.
2. Condivisione dei costi: Una parte delle commissioni di transazione e di liquidazione sarà distribuita ai titolari di DUMP, creando un flusso di reddito passivo e incentivando la detenzione a lungo termine.
3. Garanzia collaterale: DUMP può essere utilizzato come garanzia per il trading o il prestito sulla piattaforma, aumentandone l’utilità e la domanda.
4. Estrazione di liquidità: Si possono guadagnare ulteriori token DUMP fornendo liquidità, contribuendo ad aumentare la liquidità e la stabilità della piattaforma.

La piattaforma può implementare un meccanismo di riacquisto e distruzione dei token. Una parte delle commissioni di transazione potrebbe essere utilizzata per riacquistare e bruciare DUMP, creando una pressione deflazionistica.

Tuttavia, il prodotto non è ancora attivo e DUMP non ha ancora avuto il suo TGE (Token Generation Event).

Al momento, il sito web dumpy.fun consente agli utenti di iscriversi a una lista d’attesa solo inviando la propria e-mail. I giocatori interessati possono visitare il sito Telegram del progetto per ulteriori informazioni.

Nella comunità ufficiale di Telegram, la piattaforma ha avviato una votazione di meme coin per consentire agli utenti di decidere quali monete elencare e consentire lo shorting.

Promemoria

Comprare meme può essere divertente; mettere in cortocircuito i meme può essere altrettanto divertente. Speriamo che non siate voi la fonte della gioia di qualcun altro.