Stato attuale e prospettive future dell’ecosistema TON DeFi
Questa settimana le condizioni di mercato non mostrano segni di miglioramento. Oggi continuiamo a discutere lo stato di sviluppo attuale e le direzioni future dell’ecosistema on-chain di TON, nonché le aree a cui i singoli investitori retail dovrebbero prestare attenzione.
Stato TON DeFi
Sebbene la DeFi non sia il tema principale di questo ciclo, il suo sviluppo rimane un indicatore significativo della vitalità di qualsiasi ecosistema di catene pubbliche, ed è fondamentale. Questo vale anche per TON.
Attualmente, le applicazioni più basilari della DeFi su TON, come il DEX, i prestiti e lo staking di liquidità, hanno posto le basi per soddisfare le esigenze di base della maggior parte degli investitori retail. Tuttavia, ci sono ancora molte lacune per i giocatori avanzati della DeFi o per gli allevatori di balene. Ecco le cinque aree più importanti che l’ecosistema TON deve continuare a sviluppare:
- Introduzione degli asset mainstream BTC ed ETH.
- Maggiore supporto per i ponti trasversali.
- Oracoli.
- Protocolli di rendimento Layer 2 DeFi.
- Infrastruttura Memecoin.
Tra questi, i primi due punti – ponti trasversali alla catena e supporto per altri asset importanti – sono fondamentali. Durante la crescita esplosiva di TVL su TON da 100M a 700M nel 2024 Q2, il supporto nativo di USDT è stato il principale catalizzatore. L’autore ritiene che la chiave per superare 1B TVL nella prossima fase risieda nel supporto di altri asset mainstream come BTC ed ETH, insieme alla fornitura di maggiore liquidità attraverso bridge di terze parti, che è anche l’obiettivo di sviluppo per il prossimo trimestre secondo l’attuale roadmap della TON Foundation.
Il terzo punto, gli oracoli, è cruciale per determinare se i protocolli DeFi più complessi possono essere implementati ed è un fattore chiave per molti grandi investitori nel decidere se partecipare ai progetti. Attualmente, l’oracolo principale nell’ecosistema TON è fornito da Redstone, che offre funzioni di alimentazione dei prezzi. Tuttavia, Redstone non gode ancora di sufficiente fiducia da parte di molti operatori. L’introduzione di oracoli con un forte supporto di capitale come Chainlink o Pyth è fondamentale per portare il TVL al livello successivo.
Il quarto punto menzionato, i protocolli di rendimento DeFi di livello 2, corrisponde al fatto che mentre i protocolli DeFi Lego di primo livello di TON sono già in vigore, ci sono ancora pochi progetti di rendimento DeFi Lego di secondo livello che si concentrano sui guadagni APR, come la collateralizzazione delle stablecoin, l’impacchettamento degli asset fruttiferi e le strategie di yield farming.
L’ultimo punto che l’autore considera la tendenza di questo ciclo è la diffusione dei Memecoin. L’autore ritiene che l’aspetto di maggior successo di questo ciclo per l’ecosistema SOL non sia stato guidato dalle applicazioni DeFi, ma dal vigoroso sviluppo delle Memecoin, che ha portato a un aumento del DEX TVL. Pertanto, anche la MemeFi è un’area chiave che l’autore ritiene debba essere sviluppata con vigore.
Sebbene molti team stiano già lavorando in questa direzione, come TON Raffles, Ton UP, Thunder Finance, ecc. la promozione delle Memecoin, secondo l’autore, richiede una collaborazione ufficiale con il capitale di rischio per innescare il punto di svolta, simile a $BONK e $WIF su Solana, per generare effetti di ricchezza e accendere il successivo ecosistema MemeFi.
Mini APP in TON
La caratteristica più importante dell’ecosistema TON, secondo l’autore, è la Telegram Mini APP. Sebbene la maggior parte delle attuali Mini APP di TON siano progetti di gioco, anche le applicazioni DeFi tradizionali su TON hanno due interfacce front-end: una normale Dapp basata sul web e una front-end Telegram Mini APP.
L’autore ritiene che lo sviluppo delle Mini APP di Telegram riduca efficacemente il divario tra i servizi DeFi di TON e gli utenti di Telegram, catturando un maggior numero di nuovi utenti sui dispositivi mobili.
D’altro canto, però, le applicazioni DeFi complesse non sono adatte alle esperienze mobili e alla sicurezza. Le mini APP o i chatbot di Telegram sono più adatti per il settore dei Memecoin, che è sensibile al fattore tempo. Forse dobbiamo aspettare la comparsa del “cane d’oro” su TON per attirare un gran numero di giocatori a diventare nuovi utenti di Mini APP.
Il campionato aperto Stagione 5
Infine, parliamo della competizione The Open League Season 5, iniziata di recente. Francamente, l’autore è un po’ deluso dallo stato attuale dei progetti TON DeFi. Solo sei protocolli partecipano, e sono esattamente gli stessi della Stagione 4, senza l’aggiunta di nuovi progetti. Per quanto riguarda i progetti già lanciati, solo il protocollo di prestito NFT DAOLama e il suo token $LLAMA sono entrati nella top ten.
Attualmente, la classifica mostra che Storm Trade, un protocollo derivato a contratto perpetuo classificatosi al terzo posto nella scorsa stagione, è ora al primo posto con una crescita significativa del TVL. Tradoor, anch’esso nel circuito dei contratti perpetui derivati, è regredito piuttosto che progredire. EVAA, un protocollo di prestito, è al secondo posto e DAOLama, un protocollo di prestito NFT, al terzo. Al quarto e quinto posto si trovano i due principali protocolli DEX, DeDust e Ston.Fi.
Conclusione
Questo articolo si concentra sullo sviluppo della DeFi di TON. Riteniamo che ci sia ancora molto spazio per lo sviluppo della DeFi, anche se uno dei problemi potrebbe essere legato al fatto che il codice di sviluppo di TON è in un linguaggio completamente nuovo, il che aumenta la soglia di sviluppo.
Al momento non abbiamo visto un forte sostegno da parte del capitale di rischio, come Multicoin e il rapporto di Jump Crypto con Solana, né abbiamo visto emergere sviluppatori rappresentativi, come AC nell’ecosistema DeFi di Ethereum. Tuttavia, è ancora troppo presto per trarre conclusioni e lo sviluppo del DeFi di TON merita un’attenzione costante.