La scorsa notte, i movimenti di prezzo precedentemente stabili delle criptovalute come Bitcoin ed Ethereum sono terminati bruscamente, con un crollo dei prezzi. Il Bitcoin è sceso al livello più basso dal panico di inizio agosto, sfiorando i 56.000 dollari. Questo calo ha innescato una nuova ondata di liquidazioni di posizioni in criptovalute, soprattutto di posizioni lunghe, portando il mercato a diventare prevalentemente rosso.
Secondo Coinglass, le liquidazioni nelle ultime 24 ore sono state pari a 222 milioni di dollari, con posizioni lunghe che rappresentano 175 milioni di dollari. Di questi, 161 milioni di dollari si sono verificati solo nelle ultime 12 ore. Il Bitcoin ha visto la liquidazione più alta, superando i 79 milioni di dollari nell’ultimo giorno, seguito da Ethereum, che ha visto circa 70 milioni di dollari di liquidazioni.
Da allora il mercato ha registrato una certa ripresa, con il Bitcoin scambiato intorno ai 58.000 dollari, Ethereum a 2.580 dollari e SOL a 140 dollari.
Il calo della domanda di futures long sul BTC con leva e di Stablecoin può essere la causa
Al momento non sembra esserci una ragione chiara per il forte calo. Dopo la pubblicazione dell’ultimo rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI), mercoledì sera, le azioni statunitensi hanno registrato un’impennata, mentre Bitcoin ed Ethereum hanno mostrato una notevole volatilità. Ciò suggerisce che è improbabile che il calo sia legato a fattori macroeconomici. Alcuni ipotizzano che il calo del prezzo del Bitcoin sia dovuto a una diminuzione della domanda di futures BTC lunghi con leva e di stablecoin.
Dall’8 agosto, il Bitcoin è stato scambiato all’interno di una gamma ristretta, senza riuscire a superare i 62.000 dollari e consolidando il supporto a 58.000 dollari. Questo consolidamento riflette la crescente incertezza degli operatori, soprattutto perché i tassi di finanziamento dei futures del BTC rimangono negativi, indicando una scarsa domanda di acquisti con leva finanziaria.
Inoltre, il 15 agosto il prezzo di USDT in Cina è sceso dello 0,2%, segnando il livello più basso degli ultimi tre mesi per questo indicatore, indicando una riduzione della domanda di criptovalute. Questo dato è in netto contrasto con il 6 agosto, quando i trader pagavano un premio del 2% per l’USDT.
Visti gli indicatori dei derivati del BTC e il calo della domanda di stablecoins in Cina, sembra improbabile che il Bitcoin possa riconquistare il supporto a 62.000 dollari. Tuttavia, i dati storici suggeriscono che i trader al dettaglio spesso reagiscono ai movimenti del mercato piuttosto che prevederli, quindi non si può escludere del tutto un breakout.
Gli analisti sono ribassisti su Ethereum
Per coincidenza, alcuni analisti erano già diventati ribassisti su Ethereum prima del crollo del mercato, prevedendo un potenziale calo a un nuovo minimo vicino a 1.600 dollari.
McKenna, partner di Arete Capital, ha scritto in un post del 15 agosto su X: “Non credo che l’ETH sfonderà i 2.800-2.900 dollari, ma mi aspetto un range trade per parte di agosto e settembre”.
Nel frattempo, l’analista Peter Brandt ha suggerito che, sulla base di due modelli grafici, l’azione dei prezzi dell’ETH presenta due scenari: un rettangolo a 5 mesi e un cuneo ascendente. Il primo scenario vede l’ETH salire sopra i 2.960 dollari. Il secondo scenario vede il crollo del cuneo ascendente e la continuazione della tendenza al ribasso, con l’ETH che scende a 1.650 dollari, l’obiettivo ribassista del rettangolo.
Il Bitcoin presenta un “Bearish Cross” (croce ribassista)
L’anonimo trader di criptovalute Mags ha notato in un post su X: “Il grafico giornaliero del Bitcoin ha formato un incrocio ribassista, con la media mobile a 50 giorni che si incrocia sotto la media mobile a 200 giorni, segnalando una debolezza del mercato a breve termine”. Si tratta del secondo incrocio ribassista da quando il Bitcoin ha toccato il fondo a 15.500 dollari. L’ultimo incrocio ribassista si è verificato nel settembre 2023, quando il prezzo era di circa 25.000 dollari. In seguito, il prezzo si è consolidato per diverse settimane prima di recuperare la MA, portando a un incrocio rialzista e a un forte rimbalzo verso l’alto.
Tony Sycamore, analista di IG Market, ha aggiunto: “Il Bitcoin ha bisogno di recuperare la media mobile a 200 giorni per stabilizzarsi e testare la resistenza vicino a 70.000 dollari nel canale di tendenza”.
Tuttavia, il trader Mags ha osservato che il death cross potrebbe essere un segnale positivo. Quando questo si è verificato in passato, il prezzo del Bitcoin è aumentato di circa il 50% entro quattro mesi in entrambe le occasioni.
Nel settembre 2023, la media mobile a 50 giorni del Bitcoin ha incrociato la media mobile a 200 giorni quando il prezzo era di 26.578 dollari. Solo quattro mesi dopo, il prezzo è salito del 49% a 39.518 dollari.
Nel luglio 2021, la media mobile a 50 giorni si trovava a 34.671 dollari, mentre la media mobile a 200 giorni era a 44.680 dollari. Allo stesso modo, a quattro mesi dal cross, il prezzo del Bitcoin è salito del 54% a 54.813 dollari.
Nonostante la tendenza al ribasso, emergono fattori positivi
Data la situazione attuale, è comprensibile che i tori siano frustrati dalla recente azione di mercato, poiché continuano a emergere catalizzatori positivi, ma i prezzi non rispondono.
Il primo catalizzatore positivo è il rimbalzo delle azioni statunitensi. Il rally del mercato azionario può essere in parte attribuito all’ormai quasi certo ciclo di allentamento della Federal Reserve. Per più di due settimane, il mercato dei tassi a breve termine ha valutato al 100% la possibilità che il primo taglio dei tassi della Fed avvenga a settembre. Sebbene i precedenti allentamenti monetari si siano rivelati favorevoli per le criptovalute, i prezzi non hanno ancora reagito a questo ciclo.
Inoltre, l’inflazione statunitense a luglio è scesa al 2,9%, il tasso di inflazione annuale più basso dal 2021. Nel frattempo, Preston Caldwell, capo economista statunitense di Morningstar, ha dichiarato in un report di giovedì che diversi analisti prevedono che la Fed introdurrà tagli dei tassi “aggressivi” a partire da settembre per stimolare l’economia statunitense.
Anche il mercato statunitense ha registrato una forte performance di recente, con il Nasdaq Composite Index che è salito del 2,34% nelle ultime 24 ore, mentre l’S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average hanno guadagnato rispettivamente l’1,61% e l’1,39%. Sia il Nasdaq che l’S&P 500 sono tornati ai livelli pre-panico di inizio agosto.
Un altro catalizzatore apparentemente positivo è l’accelerazione dell’adozione del Bitcoin da parte delle istituzioni. Il presidente di ETF Store, Nate Geraci, ha notato che l’ultima serie di registrazioni 13F (al 30 giugno) mostra 1.924 titolari istituzionali di ETF Bitcoin spot. Geraci ha sottolineato che, nonostante il calo dei prezzi del Bitcoin da aprile a giugno, questo numero è ancora superiore ai 1.479 del primo trimestre.
D’altra parte, un numero maggiore di società quotate in borsa è disposto a ricorrere ai mercati dei capitali per aumentare le proprie partecipazioni in Bitcoin. Marathon Digital (MARA, già impegnata nel mining di Bitcoin) ha raccolto questa settimana 300 milioni di dollari attraverso obbligazioni convertibili e ha immediatamente utilizzato i fondi per acquistare oltre 4.000 Bitcoin a circa 59.000 dollari ciascuno. Il produttore di dispositivi medici Semler Scientific (SMLR, che ha annunciato il suo piano di finanziamento in Bitcoin qualche mese fa) ha ricevuto questa settimana l’approvazione dalla SEC statunitense per continuare a raccogliere oltre 150 milioni di dollari, il cui ricavato sarà utilizzato per acquistare altri Bitcoin.
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