Recensione esclusiva del Protocollo Master: Attivare il potenziale di rendimento del BTC

Il BTC è l’asset più diffuso e più grande del settore delle criptovalute, che ha raggiunto il suo apice nel settore dell’archiviazione decentralizzata del valore. Ma questo asset ha qualche difetto nel contesto attuale?

Sì! La maggior parte della sua liquidità è bloccata nella catena, incapace di generare rendimento per i titolari. Ecco un semplice esempio:

Tom e Mike sono entrati nel mondo delle criptovalute nello stesso periodo. Seguendo il consiglio di un mentore, Tom ha investito pesantemente in Bitcoin e lo ha spostato in un portafoglio freddo senza ulteriori azioni. Mike, invece, ha acquistato Ethereum e ha interagito con vari protocolli DeFi sulla catena.

Nel corso del tempo, Tom è venuto a sapere che Mike aveva puntato i suoi ETH nei protocolli LST, li aveva depositati in EigenLayer per essere ripristinati, aveva acquistato Pendle’s PT per assicurarsi un rendimento annuo di oltre il 20% e aveva depositato in Blast per accumulare punti e infine ricevere token airdrop. Nonostante i rendimenti variabili delle diverse attività finanziarie e la fluttuazione del prezzo dell’ETH, il patrimonio di ETH di Li ha continuato ad aumentare ogni giorno.

Tuttavia, i BTC di Tom sono rimasti fermi. Poiché il Bitcoin non supporta i contratti intelligenti, non riusciva a trovare un modo nativo e conveniente per utilizzare i suoi BTC.

Tom si sentiva in ansia e pensava: “In un mondo pieno di opportunità, lasciare che le attività rimangano inattive senza generare rendimento è praticamente un crimine”. È come possedere un immobile che, pur non perdendo valore, non riesce a generare reddito da locazione. Quindi, come può Tom far sì che il suo BTC generi rendimento?

Rendimento del BTC: Un disallineamento tra potenziale e infrastruttura

Rispetto al rendimento dell’ETH, il settore del rendimento del BTC è ancora un oceano blu.

Il meccanismo di Proof of Work di Bitcoin (PoW) limita i detentori dal guadagnare rendimento attraverso una puntata diretta. Nonostante il dominio del Bitcoin nella capitalizzazione di mercato, una grande quantità di BTC rimane sottoutilizzata. Soprattutto se paragonato a Ethereum – sebbene la capitalizzazione di mercato di Ethereum sia circa un terzo di quella del Bitcoin (ETH a 400 miliardi di dollari) – il suo valore totale bloccato (TVL) in DeFi è decine di volte superiore a quello del BTC.

Secondo i dati sopra riportati, se solo il 5% del BTC entra nel settore dei rendimenti, il suo TVL potrebbe superare la mainnet di Ethereum. Se il rapporto tra TVL e market cap fosse pari a quello di Ethereum, si potrebbe creare un mercato con oltre 150 miliardi di dollari di TVL! Ciò evidenzia l’immenso potenziale del settore. Tuttavia, l’attuale infrastruttura di rendimento del BTC è immatura, il che porta a uno squilibrio tra potenziale e infrastruttura. Come possiamo invertire questa situazione, attirare gli utenti ed espandere il mercato?

Lo sviluppo delle soluzioni Layer 2 (L2) di Bitcoin offre nuove opportunità di rendimento del BTC, ma queste soluzioni non sono ancora di facile utilizzo per gli investitori al dettaglio. Master Protocol si propone di risolvere questo problema attraverso l’innovazione dei prodotti, diventando il punto di ingresso per gli utenti di questo settore.

Cosa può portare il protocollo Master al Bitcoin?

Stato attuale del rendimento di Bitcoin

Come accennato in precedenza, una quantità significativa di liquidità di Bitcoin è bloccata sulla catena e il suo potenziale di rendimento rimane inutilizzato. Per ovviare a questa inefficienza e sbloccare una vasta liquidità di BTC, sono state sviluppate diverse soluzioni di Bitcoin Layer 2 (L2), che utilizzano approcci tecnici diversi per facilitare l’accatastamento di BTC e la generazione di rendimento.

Le soluzioni L2 più importanti, come Babylon, Botanix’s Spiderchain, Bitlayer, BounceBit, B² e Merlin, hanno creato diversi metodi per supportare il BTC staking. Ad eccezione del remote staking di Babylon, la maggior parte delle soluzioni L2 utilizza tecniche di bridging o mirroring per trasferire Bitcoin nativi alle catene PoS (Proof of Stake).

Attraverso Master Protocol, pStake, Bedrock, Pell e Lorenzo, gli utenti possono puntare Bitcoin su vari L2 e ricevere Liquid Stake Token (LST) come prova della loro puntata. Questo permette agli utenti di reinvestire i loro LST in diversi scenari, garantendo un rendimento senza compromettere la liquidità. Inoltre, adottando i protocolli di restaking, gli utenti possono ulteriormente puntare LST per ottenere Liquid Restake Tokens (LRT), aumentando la loro capacità di investimento e la liquidità degli asset.

Le operazioni di staking e restaking forniscono agli utenti ricompense di rete e di protocollo, rendendo LST e LRT asset generatori di rendimento. Questi possono essere classificati come gettoni di rendimento a singolo strato e a doppio strato. In prospettiva, con lo sviluppo del nuovo Active Validating Service (AVS) di Babylon, il più ampio riconoscimento del valore delle catene di applicazioni e la crescita delle DApp e dei meme su altri L2, verranno creati altri nuovi gettoni di rendimento nell’ecosistema Bitcoin.

Posizionamento del prodotto master

L’ecosistema Bitcoin dispone già di diverse soluzioni L2 e di protocolli di liquid staking (protocolli LST) come Botanix Spiderchain. Questi protocolli mirano a migliorare la scalabilità e la liquidità di Bitcoin, ma la loro complessità (ad esempio, frequenti commutazioni di rete, ponti di asset multipli) rende difficile la partecipazione degli utenti medi.

Master Protocol cerca di semplificare questo processo e di migliorare il coinvolgimento degli utenti attraverso il suo portafoglio di prodotti, in particolare il Master Yield Market e il suo protocollo LST su Botanix Spiderchain.

I due prodotti principali di Master Protocol:

1. Mercato dei rendimenti master: offre opportunità di trading sui rendimenti, aggrega gli asset dell’ecosistema Bitcoin, li impacchetta in MSY e li divide in MPT (capitale) e MYT (rendimento) per il trading degli utenti.
2. Protocollo LST su Botanix Spiderchain: aumenta la liquidità e il rendimento di Bitcoin grazie a protocolli di staking liquidi.

Pertanto, Master Protocol può creare una sinergia tra i vari protocolli dell’ecosistema Bitcoin, a vantaggio dello sviluppo complessivo dell’ecosistema. Impacchettando e aggregando gli asset di rendimento di diversi protocolli dell’ecosistema Bitcoin, Master Protocol può fungere da hub unico per il trading dei rendimenti dell’ecosistema Bitcoin.

Gli utenti possono accedere alle opportunità di rendimento di diversi protocolli attraverso questo “punto di ingresso”, eliminando il fastidio di confrontare e passare ripetutamente da un protocollo all’altro. Come punto di ingresso per gli utenti, il Master Protocol non solo ottiene l’adozione, ma fornisce anche traffico ai vari protocolli dell’ecosistema Bitcoin con cui collabora.

Tutto questo si basa sul prodotto principale di Master Protocol, il Master Yield Market.

Mercato dei rendimenti master

La funzione di base del Master Yield Market è quella di aggregare le attività dell’ecosistema Bitcoin, impacchettarle in MSY e dividerle in MPT e MYT per consentire agli utenti di effettuare scambi. Il suo principio è simile a quello del protocollo Pendle:

• MPT (Master Principal Token): Rappresenta il capitale. L’acquisto di MPT consente di bloccare in anticipo i profitti dell’attività sottostante, come un prodotto a reddito fisso.
• MYT (Gettone Master Yield): Rappresenta l’interesse. MYT ha un prezzo unitario basso, ma può aumentare l’utilizzo del capitale, come una leva finanziaria sui rendimenti attesi.

Master Yield Market può essere inteso semplicemente come Pendle su BTC. Questo è un grande elogio e simboleggia un potenziale infinito: Pendle è l’unico protocollo DeFi che ha sfondato quest’anno, con un ottimo sviluppo sia della sua piattaforma che del prezzo del token, che ha guidato lo sviluppo dei derivati sui tassi di interesse su catena.

Nel TradeFi, i derivati su tassi di interesse occupano la maggior parte del mercato dei derivati. A giugno 2023, la posizione complessiva del mercato dei derivati ha raggiunto i 714,7 trilioni di dollari, con le posizioni aperte dei derivati su tassi d’interesse pari a 573,7 trilioni di dollari, che rappresentano l’80,2% del totale.

È proprio questa la pista in cui è più probabile che entrino le istituzioni. Dal momento che l’ETF sul BTC è stato ufficialmente approvato dalla SEC, forse una piattaforma di trading sui tassi di interesse del BTC sarà adottata dalle istituzioni prima di una su Ethereum, con un potenziale ancora maggiore.

Attualmente, Master Yield Market ha collaborato con diversi partner come Botanix, BounceBit e Bitlayer. Gli asset supportati includono asset nativi come stBB e stBBTC di BounceBit. Tra gli asset in arrivo ci sono gli asset del protocollo Pell di BounceBit e Bitlayer, gli asset Bedrock (uniBTC) e pSTAKE (yBTC) su Babylon, gli asset del protocollo Lorenzo su più BTC Layer 2 e gli asset del protocollo Master (mpBTC) su Botanix Spiderchain.

Master Yield Market integrerà questi asset diversificati, fornendoli sotto forma di MPT e MYT per il trading degli utenti. Queste integrazioni strategiche offriranno una migliore accessibilità all’ecosistema Bitcoin, aumentando in modo significativo la liquidità e l’utilizzo del capitale di Bitcoin, guidando l’ecosistema verso la prosperità.

In futuro, Master Yield Market supporterà anche USDT e altri asset in BTC (ETH, BSC, ecc.), come ad esempio l’utilizzo diretto di wBTC per acquistare MPT e MYT degli asset sottostanti dei progetti dell’ecosistema corrispondenti. Master Protocol aiuta questi progetti con l’instradamento degli asset per realizzare le transazioni cross-chain necessarie, offrendo agli utenti un’esperienza di interazione senza soluzione di continuità.

Ciò consente agli investitori al dettaglio nell’ecosistema Bitcoin di impegnarsi facilmente nel trading dei rendimenti, che è il vantaggio principale del Master Protocol. Tuttavia, qualsiasi protocollo dipende dall’adozione da parte degli utenti e, per raggiungere questo obiettivo, Master Protocol utilizza il Master Yield Pass per incentivare gli utenti.

Master Yield Pass

Il Master Yield Pass è una misura di incentivazione lanciata dal Master Protocol, con un totale di 10.000 emissioni su Base per il conio gratuito del 24 giugno. Tutti i NFT sono stati coniati e possono essere acquistati sui mercati secondari dei NFT come Opensea. Attualmente il suo prezzo sul mercato secondario è di soli 0,001 ETH, circa 3 dollari, il che lo rende molto economico. Se siete ottimisti riguardo al rendimento del BTC, potreste prendere in considerazione l’idea di comprarlo per futuri lanci o profitti di trading.

Il picchettamento del Master Yield Pass conferisce diritti quali:

• Punti dal Trading Pool e dal Referral Pool, che possono essere scambiati con gettoni in futuro.
• Dividendi delle commissioni di piattaforma. Ipotizzando un volume di trading totale di 200 milioni di dollari e commissioni di piattaforma che raggiungono il milione di dollari, ogni NFT può guadagnare oltre 100 dollari in dividendi. (Per fare un paragone, Pendle, la piattaforma di trading di Ethereum, ha accumulato volumi di trading di diversi miliardi di dollari).
• Vantaggi futuri: ammissibilità alla whitelist per NFT/eventi/IDO, ecc.

Le attività principali sono il trading mining (Trading Pool) e il referral mining (Referral Pool), ma si noti che utilizzano sistemi di calcolo dei punti indipendenti e i loro bonus in punti non sono condivisi.

Trading Mining – Trading Pool

Guadagna punti in base al volume di trading. Lo Staking Yield Pass offre un bonus 3x.

Regole di calcolo dei punti:

• Punti totali personali = Volume di trading totale personale × Fattore bonus punti.
• Quantità di airdrop = (Punti totali personali durante l’evento / Punti totali della rete durante l’evento) × Quantità totale di airdrop.

1. Titolari di pass impilati:

• I titolari di Yield Pass possono ricevere un bonus di 3x punti.
• Se il volume di trading totale di un utente è di 1.000 USDT, può guadagnare: 1.000 (volume di trading totale) × 3 (bonus Yield Pass) = 3.000 punti.

2. Detentori di Pass non puntati e Detentori di Non-Pass:

• Può guadagnare solo punti commerciali di base.
• Se il volume di trading totale di un utente è di 1.000 USDT, può guadagnare: 1.000 (volume di trading totale) × 1 (nessun bonus) = 1.000 punti.

Estrazione di referral – Pool di referral

Guadagna punti in base al numero di invitati. La partecipazione a Yield Pass fornisce un bonus.

1. Regole di calcolo dei punti:

• Portapalo: Può estrarre automaticamente 200 punti al giorno, che vengono poi moltiplicati per il bonus buff per calcolare i punti effettivamente guadagnati. Formula di calcolo: Punti = 200 (punti base giornalieri) * [100% (fattore base) + 2% (ogni bonus Buff dei Titolari) * Numero di Titolari + 1% (ogni bonus Buff dei non Titolari) * Numero di non Titolari + 50% * Bonus dell’Invitante].
  • Se A punta una NFT, invita 50 Titolari e 100 non Titolari che soddisfano la convalida del volume di trading di 100 dollari e si unisce alla squadra di B con un bonus di B del 50%, A può guadagnare punti giornalieri come segue: 200 × (100% + 50 × 2% + 100 × 1% + 50% × 50%) = 650 punti.
• Detentori di pass e non detentori di pass non puntati: Nessun punto di estrazione automatico, nessun bonus Buff.

2. Come invitato:

• Solo i possessori di Pass con puntate possono essere invitati.
• Se l’invitato è un detentore di un Pass con puntata: Ogni invitato fornisce un bonus Buff del 2% ed entrambe le parti ricevono un pacchetto rosso di punti casuale.
• Se l’invitato è un Titolare di Pass non staked o un non Titolare di Pass: Ogni invitato riceve un bonus Buff dell’1% (l’invitato deve completare un volume di trading di almeno 100 dollari per la verifica effettiva dell’utente, dopodiché entrambe le parti ricevono un pacchetto casuale di punti rossi).

3. Come invitato:

• Se l’invitato è un Titolare di un Pass, dopo essersi unito alla squadra, gode del 50% del bonus Buff dell’invitante (se il bonus Buff attuale dell’invitante è del 50%, l’invitato riceve un bonus Buff del 25%).
• Se l’invitato è un Titolare di Pass non staked o un non Titolare di Pass, non può ricevere alcun bonus. Se l’utente completa la verifica effettiva (volume di trading pari a 100 dollari), riceve un premio di partecipazione (pacchetto rosso casuale, 10-200 punti).

Genesis Master Pass

Oltre al Master Yield Pass, è in corso anche la prima serie NFT di Master Protocol, Genesis Master Pass, che consente ai partecipanti di guadagnare punti airdrop attraverso attività di staking. Questa serie può essere attualmente acquistata su mercati secondari come Opensea. I lettori interessati possono saperne di più e partecipare attraverso documenti ufficiali e tutorial.

Partecipare all’ecosistema BTC attraverso il Protocollo Master

Nel complesso, il Master Yield Market di Master Protocol semplifica il processo di rendimento del BTC, consentendo agli investitori al dettaglio di negoziare direttamente gli asset LST e LRT del BTC utilizzando USDT, ETH o WBTC, sbloccando significative opportunità di rendimento in modo semplice ed efficiente.

Con prodotti innovativi e molteplici diritti NFT per incentivare gli utenti, promuove le attività di trading e l’acquisizione di utenti, accelerandone l’adozione. La pista di rendimento del BTC, con il suo potenziale e il suo disallineamento infrastrutturale, ha ora il suo “punto di ingresso per gli utenti”. Forse, dopo aver trovato il Project Market Fit, il potenziale liberato da questo gigante addormentato ci stupirà tutti.

Ora, Tom può utilizzare Master Protocol, questo punto di ingresso unico per il rendimento del Bitcoin, per puntare il suo Bitcoin su Botanix Spiderchain, acquistare PT di BounceBit stBBTC per bloccare i rendimenti e acquistare YT di Bedrock emessi da Babylon, posizionandosi così per i lanci di token sia da Bedrock che da Babylon – generando rendimento per il suo BTC in più modi e non invidiando più Mike.

Per ulteriori informazioni su Master Protocol, visitate il loro sito ufficiale, Twitter, Discord, e Telegram.