ビットコイン急落：FRBの利下げは実は悪いニュース？

CoinMarketCapによると、9月4日、米国とアジアの株式市場が急落し、一部の主要銘柄が10％近く急落したことを受け、ビットコインは一時55,000ドルを割り込んだ。現在は56,305.06ドルで取引されており、一日で5.01％下落している。

イーサリアムも2,400ドルを割り込み、現在の価格は2,365.5ドルで、6.21％の下落を記録した。さらに、Solanaは14％下落し、BNB、TON、DOGEも大きな損失を経験した。

この下げは、ハイテク大手のエヌビディアがダウ工業株30種平均を600ポイント下げた米国株式市場の不調に続くものだ。太平洋の反対側では、日本の日経平均株価が前日終値より1,000ポイント下げて始まった。

Coinglassのデータによると、過去24時間の暗号市場全体の清算総額は1億9700万ドルに達した。このうちビットコインは5,422万ドルを占め、イーサリアムは4,845万ドルだった。

特筆すべきはロング・ポジションで、ショート・ポジションの2,524万ドルに対し、1億7,200万ドルが清算された。清算の約76.02%はロングポジションであった。

グーグルファイナンスによると、暗号通貨関連銘柄もわずかに下落した。コインベースは7.76％下落し、株価は現在169.13ドル。マイクロストラテジーは7.6％下落し、株価は122.32ドル。ビットコインマイニング企業のマラソン・デジタルとライオット・プラットフォームズも株価がわずかに下落した。

コインデスクによると、火曜日、ナスダック100指数とS&P500指数は最大3.5％下落し、歴史的に弱気な9月の幕開けとなった。弱い製造業データは景気減速懸念を再燃させた。

この下落傾向はアジア市場にも及び、日本の日経平均株価は開始数時間で4％以上下落し、先月の円キャリートレードの巻き戻しによる動揺をさらに悪化させた。

米供給管理協会（ISM）は、8月の製造業景況指数が5ヵ月連続で低下したと発表した。7月からは若干の回復が見られたものの、製造業活動の縮小を示す50の基準値を下回ったままである。この指数は、米国製造業の全般的な景気の健全性を示す重要な指標である。

さらに、当初はポジティブな展開と見られていた予想されるFRBの利下げは、もはや強気のシグナルではないかもしれない。Bitfinexのアナリストは9月2日のレポートで、”我々が推測するならば、今月の利下げ後にビットコイン価格が15-20％下落し、40,000ドルから50,000ドルあたりが安値になる可能性があると慎重に予想している。”と書いている。

「しかし、マクロ経済の状況が変化すれば、このロジックは簡単に覆される可能性がある」とアナリストは繰り返した。彼らは、「9月は歴史的にビットコインにとって不安定な月であり、予想されるFRBの利下げは、市場のボラティリティを高める可能性のある別の複雑な層を追加する」と強調した。

同報告書は、「トレーダーにとっては不透明な時期である」と続けた。米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定は9月18日に予定されている。パウエルFRB議長が8月に「時が来た」とハト派的な発言をした後、市場心理はFRBの利下げを楽観視している。

しかし、Bitfinexのアナリストはまた、8月が下げ基調で終わった一方で、9月は時折予想を上回り、プラスのリターンをもたらしたと指摘した。”これは、9月が必ずビットコインにとって弱気な月であるという仮定を打ち消す可能性がある。”

さらにRekt Capitalは、ビットコインが今月引き戻されたとしても、10月は通常約22％の大幅な2桁増となり、ビットコイン愛好家に希望の光を与えると述べた。

暗号通貨の専門家ノエル・アチソンは、ビットコインが10万ドルの大台を突破する可能性はあるが、今年中に実現する可能性は低いと考えている。ドナルド・トランプ前大統領が11月に勝利したり、カマラ・ハリス副大統領が暗号通貨開発への支持を表明したりするなど、政治的な不確定要素が有利に解決されれば、特に金利サイクルが緩む可能性を考慮すれば、このマイルストーンは確実に達成可能だ。

しかし、アチソンは「今年のパフォーマンスは他のサイクルに比べて弱く、おそらく政治的要因とAIの誇大宣伝が原因だろう」と付け加えた。

アチソン氏は、63,000ドルから65,000ドルのレンジがビットコインの市場ダイナミクスにとって極めて重要であると考えており、このレンジは短期保有者とETF購入者のコストベースを反映しているため、市場の強さの重要な指標と見ている。

「9月の実際の利下げ後には、伝統的な金融リスクの軽減と売りイベントが予想され、それが価格の下落につながるだろう。しかし、株式市場が2024年第4四半期に力強い勢いを維持する限り、それまでに調整期は終わると予想しています」とアチソンは締めくくった。