インジェクティブレビュー分散型金融の新時代

InjectiveはCosmosベースのレイヤー1ブロックチェーンで、最速のレイヤー1ブロックチェーンの一つです。完全に非中央集権化されたパーミッションレスなエコシステムにおいて、デリバティブや先物などの新しい市場の創造を可能にします。

Injectiveは高度なブロックチェーン技術を活用し、安全、高速、完全な分散型取引体験を提供することで、DeFi分野の幅広いユーザーを魅了している。相互運用性とユーザー中心の機能に重点を置いているため、分散型金融エコシステムの注目すべき参加者となっている。

インジェクションとは？

Injectiveはブロックチェーンプラットフォームであり、分散型オーダーブックを含む事前構築されたモジュールのセットで知られ、開発者に複雑なアプリケーションを作成するためのリソースを提供している。オープンで相互運用可能なスマート・コントラクト・プラットフォームとして運用されている。

Cosmos SDKとTendermintプルーフ・オブ・ステーク・コンセンサスフレームワークを使用することで、Injectiveは即座にトランザクションの最終性を保証します。イーサリアムやCosmos Hubのような主要なレイヤー1ネットワーク間の迅速なクロスチェーントランザクションを促進することに優れています。

Injectiveエコシステムは、卓越したユーザーエクスペリエンスを提供することに焦点を当てた分散型アプリケーションのネットワークで構成されています。分散型金融市場、製品、サービス、ツールへの無制限のアクセスを提供することで、Injectiveは個人が資本を効率的に配分することを可能にします。

インジェクションの利点：

• DeFiに最適化：Injectiveは、開発者が主流のDAppsを作成するために、完全に分散化されたオーダーブックなどの事前構築された金融プリミティブを提供します。これらのアプリケーションは、取引所、予測市場、様々なオンチェーン戦略を開始するためにオーダーブックを活用することができます。
• 相互運用性：このプラットフォームは本質的に相互運用性があり、複数のソブリンブロックチェーンネットワークとシームレスに統合し、ブロックチェーン間通信機能を備えています。Injectiveは、Ethereum、Moonbeam、CosmosHub、SolanaやAvalancheのようなWormhole統合チェーンなど、ネットワーク間のクロスチェーン取引を容易にします。
• CosmWasmでDAppsを構築：Injectiveは、Cosmosエコシステム専用に設計されたスマートコントラクトプラットフォームであるCosmWasmをサポートしており、開発者はスマートコントラクト主導のアプリケーションを立ち上げることができます。CosmWasmがサポートする他のチェーンと互換性のあるスマートコントラクトは、Injectiveにスムーズに移行できます。
• イーサリアムおよびIBC互換トークンのローンチ：プラットフォームは、イーサリアムやIBCがサポートするすべてのチェーンとのクロスチェーン取引を容易にするため、イーサリアムとIBC互換性のあるトークンのローンチをサポートしています。Injectiveでローンチされたトークンは、デフォルトで複数のネットワークにアクセスできます。

2021年4月、Injectiveは非公開の資金調達ラウンドでマーク・キューバンのほか、Pantera CapitalやBlockTowerなどの投資家から1000万ドルを調達した。1年後の2022年8月には、Jump Cryptoが主導する資金調達ラウンドで4000万ドルを調達した。

特徴

• 分散型金融（DeFi)トレーディング：デリバティブや先物など様々な金融商品を取引するための完全分散型プラットフォームを提供。
• 高性能ブロックチェーン：高速ブロックチェーンネットワークにより、迅速で効率的な取引体験を実現。
• 相互運用性：複数のブロックチェーン・ネットワークとのシームレスな統合を可能にする、クロスチェーン相互運用性を目指した設計。
• 無許可でのマーケット作成：ユーザーは独自のマーケットを作成し上場することができ、取引オプションの革新と多様性を促進します。
• 安全で信頼できるシステム高度なセキュリティ・プロトコルを活用し、安全で信頼性の高い取引環境を実現します。
• ガス代ゼロ：ガソリンを使わない取引体験を提供し、利用者のアクセシビリティと利便性を高める。

インジェクションのチームは？

エリック・チェンとアルバート・チョンは、インジェクティブの共同設立者である。現在、チェンは最高経営責任者（CEO）を、チョンは最高技術責任者（CTO）を務めている。

Injectiveに入社する前は、Innovating Capitalの研究員として、取引戦略やプロトコル研究に従事。アマゾンでソフトウェア開発エンジニアとして働いた経歴もある。スタンフォード大学でコンピュータ・サイエンスの修士号を取得。

コスワズム・サポート

CosmWasmは、Cosmosエコシステム専用に構築されたスマートコントラクトプラットフォームです。CosmWasmはCosmos SDKにプラグイン可能なモジュールとして記述されており、Cosmos SDKを使用してブロックチェーンを構築中の誰もが、既存のロジックを調整することなく、CosmWasmスマートコントラクトのサポートをチェーンに追加することができます。

Rustは現在CosmWasmで最もよく使われているプログラミング言語ですが、将来的にはAssemblyScriptなど他のプログラミング言語もサポートされるかもしれません。

Injectiveでは、著名なブロックチェーンから暗号資産やWeb3データを安全に転送し、Injective上で構築されたアプリケーションで使用することができます。Injectiveエコシステム内のすべてのDAppは、摩擦のない相互運用可能な通信のために、ソブリン・レイヤー1チェーンにネイティブにアクセスできます。

相互運用性

Injectiveは、著名なブロックチェーンからの暗号資産とWeb3データの安全な転送を可能にし、Injective上で構築されたあらゆるアプリケーションで使用できます。Injectiveエコシステム内のすべてのDAppは、摩擦のない相互運用可能な通信のために、ソブリン・レイヤー1チェーンにネイティブにアクセスできます。

資産は、以下のブロックチェーンを通じて、インジェクティブ・ブリッジを通じてインジェクティブ内外に移転することができる：

• イーサリアム
• ソラナ
• コスモスハブ
• 浸透
• エブモス
• アクセラー
• ムーンビーム
• 永続性
• シークレット・ネットワーク
• ストライド
• クレセント
• ソムリエ

ステーキング

Injectiveはプルーフ・オブ・ステークという仕組みを採用しており、ユーザーはトランザクションの検証作業を行う特定のInjectiveバリデーターにトークンをステークし、ユーザーはアセットを提供することで報酬を得ることができる。

現在、APRは15.90％で、4,983万INJ（18億6,100万ドル）が賭けられている。

INJをステークした瞬間から報酬が蓄積され始め、ステーキングセクションで報酬をモニターすることができます。十分な額が貯まったら、いつでも報酬を引き出すことができます。また、ステーキングしたINJをあるバリデーターから別のバリデーターにすぐに移すこともできます。ただし、ステーキングの解除には21日間かかります。

バーン・オークション

取引所（中継者としての役割）がInjectiveを設立し、取引活動をソースとすることを奨励するインセンティブ・メカニズムとして、Injective取引プロトコル上の共有オーダーブックに注文を送信する取引所は、そのソース注文によって発生した取引手数料の40%を受け取る。残りの60%はインジェク トに支払われる。

オークションは毎週開催され、コミュニティのメンバーは、その週にインジェクティブが集めた取引手数料のバスケットをINJで競り落とすことができる。オークションが終了すると、最高入札者がすべての資産を受け取り、最高入札者が支払ったINJは燃やされる。これにより、INJトークンの供給にデフレ圧力が生じる。

保険基金

証拠金取引のボラティリティが大きい時期には、証拠金がなくなると、取引の負け側が勝ち側に代金を支払えなくなる、すなわちポジションの破産が起こる可能性がある。トレーダーのポジションが清算され、破産価格よりも悪い価格で新しいトレーダーが引き継いだ場合、保険金がその赤字を補填するために使用される。

ほとんどの取引所とは異なり、インジェクティブの保険ファンドは市場固有である。つまり、プールされた保険ファンドは存在せず、インジェクティブで開始されたデリバティブ市場ごとに新しいファンドが存在する。これにより、保険のリスクは個々の市場に分離される。

ユーザーがデリバティブ市場に保険をかける場合、その市場の担保通貨を賭けて、その市場に特化した保険プールトークンを受け取る。これらのプールトークンは、保険ファンドの比例所有権を表している。したがって、清算収益から保険ファンドが成長するにつれ、保険ファンドの出資者は保険ファンドの株式価値の増加から利益を得る。

Injectiveは、ユーザーがオンチェーンでデリバティブ市場を設立することを可能にする。誰でもデリバティブ市場の保険基金を創設したり、基金を追加して引受人になることができる。引受人は、ファンドの所有割合に応じて、ファンドに投入された初期資金を上回る、あるいは下回る資金を受け取ることができる。

INJトークン

INJはInjectiveのネイティブステーキングトークンで、保有者はプロトコルの将来を管理し決定することができる。このトークンはBinance Launchpadを通じて16番目のプロジェクトとしてローンチされた。

2024年3月22日現在、INJの時価総額は34.9億ドルで、暗号通貨の時価総額では39位である。

INJトークノミクス

INJは、取引所DAppsのガバナンスとインセンティブに使用されるだけでなく、以下のような他のいくつかの目的にも使用される：

• プルーフ・オブ・ステーク・セキュリティ前述の通り、Injective PoSブロックチェーンはネイティブなINJトークンによって管理されている。初期供給量は1億トークンで、ブロック報酬を通じて時間の経過とともに増加すると予想される。INJの目標インフレ率は創設時に7％で、時間の経過とともに2％まで低下する。デフレメカニズムにより、INJの総供給量は初期供給量を徐々に下回る可能性がある。
• デリバティブの担保サポートINJは、Injectiveのデリバティブ市場の担保や証拠金として、ステーブルコインに代わる役割を果たします。一部のデリバティブ市場では、INJは担保サポートや保険プールのステーキングとしても使用でき、ステーカーはトークンをロックアップすることで利息を得ることができます。

射出パートナーシップ

インジェクティブはいくつかの戦略的パートナーシップを結んでいる。

• エコシステム・ファンドPantera Capital、Kucoin Ventures、Jump Crypto、Delphi Labsは、相互運用可能なインフラとDeFiの採用を加速させることを目的としたプロジェクトを支援するため、1億5000万ドルのInjective Ecosystem Fundを設立した。
• エスプレッソ・システムズInjectiveは、分散型オーダーアグリゲータの構築を支援するプロトコルであるEspresso Systemsと提携した。Injectiveは、この提携は同社のエコシステム内で構築される分散型ロールアップの実現に向けた一歩であると述べている。
• ハッカソンInjectiveは、Google Cloudの支援を受け、DoraHacksと共催でIlluminateハッカソンを開始した。この4週間のオンライン・ハッカソンは、賞金総額100,000ドルのWeb3金融アプリケーション構築者向けの主要な立ち上げプラットフォームである。

結論

Injective社は、DeFi分野における主要企業である。その革新的なソリューションと相互運用可能なフレームワークにより、同社はシームレスなクロスチェーン取引を促進するだけでなく、複雑な金融アプリケーションを開発するための肥沃な土壌を提供しています。透明性、セキュリティ、アクセシビリティに対する同社のコミットメントは、CosmWasm互換性、Injectiveブリッジ、ステーキングメカニズム、革新的なバーンオークション、保険基金などの機能を通じて明らかである。

Injectiveの戦略的パートナーシップや、Pantera Capital、Kucoin Ventures、Jump Cryptoといった投資家からの支援は、ブロックチェーン分野におけるInjectiveの可能性と信頼性を浮き彫りにしている。同プラットフォームのネイティブ・トークンであるINJは、ガバナンス・ツールとしてだけでなく、デリバティブ市場における担保の確保とサポートにおいても重要な役割を果たしている。

安全で分散型の金融ソリューションへの需要が高まり続ける中、InjectiveのDeFiプラットフォームは、分散型金融の未来への有望なゲートウェイをユーザーに提供する。