大口投資家の買い戻し、ビットコインの調整リスクは残る
火曜の金融市場は、投資家が買い戻しの流れに乗り、大きく反発した。米国株も暗号通貨も、価格は暴落前の水準を大きく下回ったものの、若干の回復を見せた。
終値では、S&Pが1.04%、ダウ平均が0.76%、ナスダックが1.03%の上昇となった。金は安全資産としての需要が弱まり、0.63%下落した。
Bitpushのデータによると、ビットコイン（BTC）は火曜日に54,000ドルのサポートレベルから57,100ドルの高値まで上昇し、2月末以来の取引レンジの下限でサポートを取り戻した。プレスタイム現在、ビットコインは56,051ドルで取引されており、24時間で2.25％上昇している。
アルトコインは2桁の回復を見せ、ステーブルコインを除く時価総額上位200トークンすべてが上昇を記録した。
ミームトークンのCat in a Dog’s World (MEW)は39.8%上昇し0.00568ドルと最も強い反発を見せ、Notcoin (NOT)は30%上昇し、AIOZ Network (AIOZ)は27.9%上昇した。
暗号通貨の時価総額は現在2兆ドルで、ビットコインが55.9％を占めている。
ディップを買うクジラ
ブロックチェーン分析会社のIntoTheBlockは、ビットコインのクジラ（大口資産保有者）が価格の下落を利用して保有量を増やし、小口投資家はパニックになって売り払ったと報告した。
IntoTheBlockのアナリストによると、1,000から10,000BTCを保有するウォレットは、現在の価格で5,600万ドルから5億6,000万ドルの価値があり、”最近の下落時に自信を示し、価格が下落するにつれて継続的に保有額を増やした “という。
一方、1BTC未満を保有するウォレットは、”昨日の市場低迷時に保有量が大幅に減少し、パフォーマンスが低下した”。
Farside Investorsが収集したデータによると、月曜日に米国のスポットビットコインETFは1億6800万ドルの純流出を記録し、GrayscaleのGBTC、FidelityのFBTC、21Shares/Ark InvestのARKBに集中した。
ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、流出はETFの総運用資産の0.3％に過ぎないと指摘。さらに、最大のBTCスポットETFであるブラックロックの180億ドル規模のIBITは、純流出がなかったと述べた。
59,000ドルの支援を取り戻す必要性
市場アナリストのブラッドグッド氏はXで、「この2週間で多くのことが変わりました。以前はBTCが69,000ドルを突破するかどうかを議論していたとすれば、今は51,000ドルレベルを維持できるかどうかに集中している。市場の混乱により、ビットコインは過去2週間で30％下落した。”
しかし、この部分についてはファンダメンタルズには興味がなく、チャートを見ている。5万ドルのすぐ下で底が形成され、リバウンドが進行中だ。リバウンドの素早い継続を見たいのであれば、BTCの週足チャートが重要な週足レベルである59,000ドルを上回って引ける必要がある。そうでなければ、すぐに50,000ドルを下回る水準が見られるだろう。”
ブラッドグッド氏は、「ビットコインが週足チャートで高値を更新できなかったため、現在、3つの下降高値と3つの下降安値があり、依然として下降トレンドにあることを示している。これが変わらない限り、私は自信を持ってロングを探さず、トレンドが反転するまで待ち続けるだろう。”
イーサリアムの動向について、ブラッドグッド氏は「BTCと同様、ETHは、ETHを4,000ドルに押し上げる重要なレベルである2,600ドルを取り戻す必要がある。これが実現しなければ、2,000ドルを試すことになるかもしれません。一方、このレベルを破れば、ETHは2,800ドル、そして3,300ドルへと向かうだろう。”
火曜日のCryptoQuant市場レポートによると、BTCの時価総額対実現価値（MVRV）比は365日移動平均を下回り、歴史的に価格下落の継続を示唆している。同レポートは、2020年3月のCOVID-19の暴落、2021年5月の下降、2021年11月の弱気相場の開始の際に、同じ重要なサポートが破られたと指摘している。
投資家はこれらの評価指標を監視し、価格反発や更なる調整の可能性を評価すべきである。
CryptoQuantの創設者でCEOのKi Young Ju氏はXで「ビットコインが45,000ドル以上を維持できる限り、1年以内に史上最高値を再び更新する可能性がある」と分析した。現在、弱気シグナルを示す指標もあるが、反発の可能性はまだあるため、この水準を1～2週間維持するかどうかに注目することが重要だ。それ以上長引けば弱気相場のリスクが高まり、1ヶ月以上長引けば回復は難しいかもしれない。”