恐怖と貪欲：今が買い時か？
「英雄と臆病者の違いは何ですか？違いはない。どちらも同じ恐怖を感じている。しかし、英雄が何をするかによって英雄になるのだ。”- カス・ダマト。
マイク・タイソンを育てたことで有名な偉大なボクシング・コーチ、故カス・ダマトのこの言葉は、彼の哲学を凝縮している。カスは恐怖の達人として知られていた。彼はファイターたちに恐怖を親友とし、恐怖は人生の正常で健全な一部であることを理解するよう教えた。恐怖がなければ、私たちは死んでしまう。恐怖は誰もが感じるものだが、その恐怖をどう処理するかで人間は違ってくる。
私は常々、トップレベルの格闘家に必要な心理的特徴は、ハイレベルのトレーダーに必要な心理的特徴とほとんど同じだと考えてきた。ウォール街の古い格言 “Buy when there’s blood in the streets “は誰もが知っている。しかし、エリート投資家であっても、実際にこれを行うのはとてつもなく難しいということを、彼らは教えてくれない。彼らは、プロは感情がなく、いつでも取引ができると信じ込ませている。実際は、カスが言ったように、彼らは他の市場参加者と同じ恐怖を感じているが、最も重要なのは彼らの行動なのだ。
今日の市場は恐怖に満ちている。第三次世界大戦であれ、暴動であれ、選挙であれ、差し迫った不況であれ、それ以外の何かであれ、緊張感が漂っている。こうした外的要因はすべて、私たちが心配するような数々のシナリオを生み出す。しかし、私たちが心配することの90％は実際には起こらないということを忘れてはならない。
2022年の第三次世界大戦の脅威を覚えているだろうか？2023年3月の銀行危機は？2023年から2024年にかけての長引く不況の話はどうだっただろうか？2023年10月、イスラエルとハマスの紛争が低水準の原因となったことは？4月13日と14日にイランがイスラエルを攻撃するという脅威は？
世の中に問題がないとは言わないが、私の知る限り、いわゆる「終末」的な出来事によって市場が暴落したことはない。実際、これらの出来事はすべて小さなパニックを引き起こし、私たちに買い場を与えてくれた。
恐怖と貪欲
歴史的な高値から抜け出したばかりの市場には、圧倒的なパニック感が漂っている。株式市場であれ暗号市場であれ、恐怖指数は極端なレベルに近づいている。
歴史的に大規模な買い場を示唆する市場統計の詳細について、これまでどれだけ多くの記事を読んできたか数え切れない。下の画像をご覧いただきたい。
パンデミック暴落以来の最悪の日？ボラティリティは2023年の地方銀行危機以来の高水準に達したのか？2008年以来の大波乱の決算シーズン？
しかし、チャートとサイクルを見てみると、現在の価格は史上最高値をわずかに下回っている。これはいささか非論理的である。
このような時、誰もが恐怖を感じるが、そんな時こそ私たちの仕事が私たちを支えてくれる。このような感情が存在しないとき、私たちの分析はすべて、8月の大幅安を探すように指示する。今、私たちはここにいて、誰もがパニックに陥っている。これこそが、他の人々がパニックに陥ったときにも、私たちがはっきりと見通すことができる基盤なのだ。
しかし、メルトダウンの証拠は見つからない。どういうことか、チャートを見てみよう。
株式
これは比較的単純なことだ。壊れていないなら、直してはいけない。それが60年のサイクルが教えてくれることだ。この1年、このサイクルはうまく機能してきた。
今日8月5日は、60年前に市場が50％リトレースメントを経て安値を更新した日である。17日以来、私はこの調整には下値余地があると言い続けてきた。歴史的な6％または7％の上昇の後でも、私はプレミアム購読者に、この相場は新安値を更新するだろうと書いた。金曜日、相場は本当に新安値を更新した。
しかし今は、パニックがほぼ一巡した段階にある。以下は、先週の市場見通しで私が説明したプランと、その実行状況である。
これは、選挙期間中の市場としては典型的な調整局面である。とはいえ、9月には反発し、10月にはさらに下落するかもしれない。しかし、それについては後述する。今のところ、市場は底を打ち始めると予想している。
今月後半まで完全に協力しないかもしれないので、全力投球は禁物だが、典型的な底入れシグナルを探し始めるという意味だ：反転ローソク足、強気RSIの反転、3日間の反転など。底入れは市場が教えてくれる。
これは昨年同期以来の週間見解である。今回で3回目の3週間調整となり、6％の下落につながった。ご覧のように、ここからの反発がどれだけ強いかによって、ここが安値となるのか、それとも1年前の10月のように長い調整が続くのかが決まると私は考えている。
最後に、私がここで注目している日付は、ギャン・ナチュラル・デートの8月8日と、4月の安値（今年の安値）から120度の8月16日である。
ビットコイン
ビットコインは全力で、皆を油断させようとしている。幸いなことに、私たちは5月初旬からこれを買いのチャンスと見てきた。何週間も前から計画の概要を説明してきた。
これまで申し上げてきたように、物事が混沌とし始めたら、感情的にならずに計画に固執しなければならない。これは挑戦的な動きではあるが、これがBTCの主要な循環的安値を示すと私が考える理由をお話ししよう。
これらの日足は、トレンドの変化を示す強力な指標であり、これほど多くの日足が重なると、強力なシグナルとなり得る。以前のレポートで説明した、より高い時間枠と組み合わせると、大きなトレンドの変化が得られます。今回のケースでは、90週と20ヶ月の窓を日足と組み合わせています。
今週注目すべき日付は、特に6日から9日あたりだ。ギャン・ナチュラル・デートも8月8日であることをお忘れなく。
結論
このような環境は簡単ではないが、最高の者はこの恐怖の中で成功することを学ぶ。これまでのところ、私たちはこの市場の大安値をことごとく予測してきたが、時間と私たちの分析が再び正しいことを証明してくれると信じている。私たちは3カ月以上前からこの安値を予想してきた。私は、英雄になって極端なリスクを取れと言っているのではなく、常に取引の間違った側にいる95％の参加者を無視しろと言っているのだ。
具体的な動きとしては、今週安値をつけたとしても、株式市場は今後数週間、足元を固めるのに苦労すると思う。暗号通貨も同様だ。数日中に大幅安が確認される可能性が高いと予想するが、そのような下落の後、市場は通常、落ち着くのに時間がかかる。そして10月には強い季節要因がやってくる。3ヵ月後には、この暗号価格を振り返り、割安だったと思うことだろう。このような瞬間は、あなたの1年を左右する可能性がある。