ロンバードの概要バビロンエコシステムのリステーキング・プロトコル
最近、BTCFiは新たな関心を呼び起こし、1.5兆ドル規模の市場に注目し、ビットコインの資本効率を高める方法を模索するDeFiプロトコルが増えている。
8月22日、Babylonメインネットの第1フェーズが正式にローンチされ、BTC保有者は自分のトークンをビットコインネットワークにロックできるようになった。Babylonはビットコインのセキュリティを活用し、他のPoSチェーンに保護を提供すると同時に、DeFiに膨大な流動性をもたらす可能性を狙っている。
Babylonエコシステム内のリステーキング・プロトコルであるLombardは、8月21日にベータ版をリリースし、翌日にメインネットをローンチした。Lombardの主力商品であるLBTCは、利回りを生み出し、クロスチェーンで、流動性の高いビットコイン派生商品であり、BTCによって1:1でバックアップされている。ロンバードは7月、Polychain Capitalが主導する1600万ドルのシード資金調達ラウンドを完了した。
ロンバードはLBTCをどのように活用し、ビットコインのリステーキング・エコシステムにおけるイノベーションを推進しているのか？この記事では、Lombardの公式ブログを翻訳し、LBTCの運用方法について詳しく解説します。
ロンバードの紹介
ロンバードは、ビットコインの役割を単なる価値貯蔵から生産的な金融ツールへと転換し、デジタル経済の成長を促進することに尽力しています。ビットコインは時価総額で最大の暗号通貨であり、1兆ドル以上の価値があるにもかかわらず、その多くは遊休状態にあり、他のデジタル資産に比べて実用的な用途が限られている。ロンバードは、ビットコインを分散型金融（DeFi）に接続することが、この状況を変える重要な機会であると考えている。
ビットコインの1.5兆ドルの市場価値のわずか10％がDeFiに流入すれば、エコシステムでロックされた総価値（TVL）は2倍以上になり、前例のない成長と持続可能な市場ダイナミクスに火をつけることができる。ロンバードは、安全で流動性の高いビットコイン・プリミティブであるLBTCを通じて、この可能性を解き放つことができると考えている。
ビットコインの現状
ビットコインは長い間、「デジタル・ゴールド」、強力な価値貯蔵、インフレヘッジとして賞賛されてきた。その非中央集権的な性質と安全性により、暗号通貨市場のリーダーとなっており、時価総額は1兆ドルを超え、他の暗号通貨をはるかに凌駕している。
しかし、ビットコインは市場を支配しているものの、より広範な暗号エコシステム内での実用性は依然として限定的だ。イーサリアムとは異なり、ビットコインのアーキテクチャは、USDC、USDT、イーサリアムなどの資産が繁栄しているDeFiのような、より複雑な金融アプリケーションに容易に適していない。
現在、ビットコインは主に価値の保有と移転に使用されており、利回りの創出や分散型金融市場への参加にはほとんど使用されていない。この制限により、多くのビットコインが遊休状態となり、イーサリアムのようなDeFi空間のより柔軟な資産に利用可能な機会を逃している。
ビットコインを阻むものは何か？
ビットコインの発展を制限している大きな要因の1つは、そのシンプルなスクリプト言語だ。ビットコインのスクリプトはチューリング完全ではないため、イーサリアムのような複雑なロジックやスマートコントラクトをサポートできない。この設計はセキュリティと安定性を高める一方で、より高度な分散型アプリケーションにおけるビットコインの機能を制限している。
その結果、ビットコインは、より複雑なスクリプトと契約機能を必要とする急成長中のDeFiエコシステムに完全に統合するのに苦労している。
もう一つの要因は、ビットコインのプルーフ・オブ・ワーク（PoW）のコンセンサスメカニズムである。PoWは非常に安全ですが、新しいプルーフ・オブ・ステーク（PoS）システムである。PoWは多大な計算能力とエネルギー消費を必要とするため、スケーラビリティが制限されるだけでなく、ビットコインと他のブロックチェーンエコシステムとの統合の妨げにもなる。PoWの設計はセキュリティと分散化を優先し、柔軟性と効率性を犠牲にしているため、急速に進化する暗号ランドスケープにおけるBitcoinの広範な有用性が制限されています。
バビロンとロンバードがビットコインに実用性と流動性をもたらす
今、ビットコインの莫大な経済価値は、PoSネットワークの安全確保に利用できる。BabylonのBitcoinステーキング・メインネットのローンチは、重要なマイルストーンとなる。バビロンにより、ビットコインは信頼できる自己保全的な方法でステーキングされるようになり、BTC保有者は、PoSチェーン、レイヤー2（L2）アグリゲーション、データ提供レイヤーを含む様々なPoSシステムの経済的セキュリティに貢献できるようになります。
Babylonを通じてBitcoinをステーキングすることで、ユーザーは自分の資産を完全にコントロールしながら、報酬を獲得し、これらのネットワークのセキュリティを強化することができます。バビロンでのビットコインの直接ステーキングは流動性に欠ける。
ロンバードの流動性ビットコイン派生商品であるLBTCは、バビロン・プロトコルと直接相互作用することができ、ステイクされたビットコインは流動性を保ち、DeFi空間で使用可能です。この統合は、ビットコイン保有者にとって新たなユーティリティを解き放つだけでなく、利回りの獲得、賭け、取引、資産の移動を可能にするだけでなく、PoSネットワークのセキュリティも強化する。
バビロンを通じて、ロンバードのLBTCは、ビットコインの膨大な経済価値とセキュリティ能力と、PoSおよびDeFiエコシステムにおけるダイナミックな機会とのギャップを埋めるものであり、分散型経済におけるビットコインの変革期を示すものです。
LBTCについて：新しいビットコインの原始的なもの
LBTCは、個人保有者から大規模な機関投資家まで、すべての人のためにビットコインの有用性を拡大するように設計されています。これにより、ユーザーは資産の安全性と流動性を維持しながら、ネイティブ利回りの獲得、DeFiへの参加などが可能になる。ここでは、LBTCに関連する5つの主要機能を紹介する：
利回りを生み出すビットコイン：LBTCでネイティブな利回りと報酬を引き出す
EigenLayerのようなプラットフォームの利点を経験したことがある人なら、LBTCの利回り生成機能はさらに魅力的だと感じるだろう。Lombardに入金されたBTCはBabylonにステイクされ、DeFiで使用可能なまま利回りを稼ぐ。
このため、LBTCは汎用性の高い商品であり、低リスクのステーキングを通じてパッシブなリターンを得たいビットコイン保有者にとって理想的である。
シームレスなDeFi統合：LBTCは流動性が高く、広く利用されている
LBTCは有望なDeFi担保と見られている。Pendle、Morpho、Gearboxなど様々なDeFiプロトコルと組み合わせて利用できる。LBTCはビットコインの流動性を維持しつつ、生産性を維持するように設計されているため、資本効率を高めることができる。
この動きにより、ビットコイン保有者は、コールドストレージから資産を持ち出し、レンディングプール、イールドボールト、潜在的な追加リターンのための取引プラットフォームに持ち込むようになるかもしれない。
柔軟性: LBTCのクロスチェーン・アクセシビリティ
Lombardは、ユーザーが選択したネットワーク上でビットコインを鋳造することを可能にし、異なるエコシステム間での信頼性のない送金をサポートする。LBTCを使えば、ビットコインはイーサリアム、ソラナ、コスモスなどの複数のブロックチェーンで使用でき、各ブロックチェーンはビットコインDeFiエコシステムに変身する。
LBTCを複数のブロックチェーン・ネットワークでネイティブに利用できるようにすることで、ロンバードはビットコインの潜在力を引き出し、断片化した流動性を減らし、市場の効率を高め、エコシステム間のシームレスな移動を可能にします。
セキュリティ設計：LBTCのための高度な保護
セキュリティはLBTCの設計において極めて重要な要素であり、ビットコインのエコシステム内で高い安全性を維持できるようにしている。ロンバードは、スタンフォード大学やカーネギー・メロン大学の暗号学者と協力して、業界標準の鍵管理と署名インフラを実装し、ビットコインのプログラマビリティの課題に取り組んでいます。
ロンバードのセキュリティ・アライアンスは、プロトコル内のすべての取引を検証し、LBTCのセキュリティを強化します。さらに、アーキテクチャは複数の監査とリアルタイムのセキュリティ監視によって強化されており、潜在的な脅威が顕在化する前に検知して対応することが可能です。
LBTCの分散型インフラ
ロンバードは当初から、信頼を最小化するインフラの構築に注力してきた。ロンバード・プロトコルのセキュリティ・アライアンス・アーキテクチャは、複数の独立したエンティティがトランザクションを検証するもので、単一障害点のリスクを低減するように設計されている。
LBTCは信頼できる仲介者を介さずに運営されるように設計されており、透明性とコミュニティ主導のガバナンスを促進する。そのパーミッションレスな性質により、どのDeFiプラットフォームも中央集権的な承認を必要とせずにLBTCを統合することができる。さらに、複数当事者による承認とガバナンス決定のためのタイムロック機構は、カウンターパーティーリスクを軽減し、エコシステム内のLBTCの安定性を維持するのに役立つ。
LBTCはビットコインのエコシステムにおける革新であり、従来のユースケースを超える機能を備えている。利回りを生み出し、流動性を高め、分散型ネットワークをサポートすることで、LBTCはデジタル経済におけるビットコインの役割を変革する可能性を秘めている。
ロンバードとバビロンとの協力関係は、ビットコインが新たな段階に入り、DeFiの領域でより重要な役割を果たし、将来の成長と持続可能性のための新たな機会を提供する可能性を示唆している。
LBTCの仕組み
LBTCのプロセスはこうだ：
- ビットコインネットワークにBTCを預ける: ユーザーはロンバード・ウェブアプリを通じてネイティブ・ビットコインを入金する。デポジットは、DeFiウォレット、ハードウェアウォレット、中央集中型取引所など、どのビットコインアドレス、どのビットコインウォレットからでも行うことができます。
- バビロンにBTCを賭ける: 入金後、LombardはBabylonの安全なステーキング・インフラにビットコインをステーキングします。Lombardは、Lombardユーザーに代わって、Babylonステーキングに関連するすべての手数料を管理します。
- イーサリアムのミントLBTC: ステーキング後、ユーザーはステーキングされたBTC量に相当するLBTCトークンを鋳造し、事前に選択したイーサリアムアドレスに送信することができる。ビットコインはBabylonにステークされたままなので、ステーク報酬はLBTCトークンに直接入金される。
LBTCは複数のブロックチェーンエコシステムに展開することが可能で、ローンチ時にはイーサリアム、将来的にはソラナやコスモスなど、様々なチェーンで使用することができます。LBTCは、異なるネットワーク間で送金され使用されても、常にBTCとの1:1の裏付けを維持します。
要約すると、LBTCは、利回りの生成を可能にし、流動性を高め、分散型ネットワークを保護することによって、デジタル経済におけるビットコインの使用方法を変革することを目指している。
現在、ロンバードは、LBTCがDeFi空間全体で広く使用されることを確実にするために、段階的なロールアウト戦略を実施している。当初、LBTCは現在ビットコインの流動性とブルーチップ・プロトコルのほとんどが存在するイーサリアムのメインネット上でローンチされる。これに続き、ロンバードはLBTCをイーサリアムのレイヤー2ネットワークに拡大し、最終的には革新的なビットコインのレイヤー2や次世代ブロックチェーンネットワークに拡大する計画だ。