アエロドームがユニスワップを凌駕した理由とは？

Aerodromeは「MetaDEX」で、Uniswap V2やV3、Curve、Convex、Votiumなど様々なDEXの要素を組み合わせている。開始以来、Base上のTVLで最大のプロトコルとなり、4億9500万ドル以上がロックされ、Base上のUniswapの2倍となっている。

飛行場の建築

Aerodromeの成功は、トレーダー、LP、トークンの流動性を求めるプロトコルを含む様々なプロトコル参加者間のインセンティブを調整する独自のアーキテクチャに起因する。これは、Veガバナンスモデルによって達成されています。

参加者は手数料を徴収するためにAEROトークンをロックする必要がある。トークンをveAEROにロックすることで、ユーザーはプロトコルのトークン排出量を特定のプールに向けることができ、そこで手数料と排出量の100％を受け取ることができる。

このようなインセンティブにより、投票者は報酬を最大化するため、最も取引量の多いプールにトークン排出を誘導します。これにより、LPを惹きつけるフライホイール効果が生まれ、トレーダーは人気のあるトークン・ペアでスリッページの少ない取引を行うことができます。その結果、取引量が大幅に増加し、成長が証明されています。

飛行場の革新

最近のプロトコルのアップグレードにはRelayとSlipstreamがある。Relayは流動性プロバイダーのガバナンスを自動化し、投票トークンを保管庫に預けることで投票を最適化し、報酬を自動合成する。

SlipstreamはAerodromeに集中流動性プールを導入し、取引量の多いトークン・ペアにより良い執行価格を提供する。4月22日のローンチ以来、AerodromeはTVL、手数料、取引量シェアでUniswapを上回り、それぞれ68％、51％、60％増加した。

エコシステム

Aerodromeの成功のもう一つの重要な要因は、Baseへの賭けである。Baseのエコシステムは立ち上げ以来驚異的な成長を遂げ、現在1日の取引件数は300万件を超えている（既知のシステム取引を除く）。

1億1000万人以上の顧客を持つCoinbaseのスマートウォレットは、Web2.0アプリケーションを彷彿とさせるユーザーフレンドリーなインターフェースを通じて、数百万人のユーザーをBaseに直接取り込む仕組みを提供する。

Baseの1日の取引量とAEROトークンの間の全体的な相関関係は0.86である。この相関関係を統計的に証明するのは難しいが、AEROがBaseの採用増加から恩恵を受けるという説得力のある証拠を示している。

エアロドロームは大きな成長を遂げているが、投資家はユニスワップとの競争など潜在的なリスクに注意する必要がある。詳細は@_dshapの最新レポートに掲載されている。