TONエコシステムの発展と将来の可能性を探る
2024年に入ってから、TONエコシステムは爆発的な成長を遂げた。5月25日から6月17日の間に、Toncoinは最大79.7％、Notcoinは700％、Fishcoinは400％の上昇を記録した。
この強力な富の創出効果は、かなりの投機資金を引き寄せている。では、どうすればこの大いなる饗宴に参加できるのだろうか？本稿では、TONの過去と現在、そのコア・ロジック、そしてエコシステムの発展についてレビューする。
1.プロジェクトの背景
基本情報
- 名称: TON (オープン・ネットワーク)
- 創設者：パーヴェル・ドゥーロフ、ニコライ・ドゥーロフ
- 運営チーム: TON財団
- ウェブサイト:TON：みんなのためのオープン・ネットワーク
- ソーシャルメディア:TON-Twitter。
TON（The Open Network）は、数十億人のユーザーを対象に設計された分散型レイヤー1ブロックチェーンである。スケーラビリティとシャーディング機能を提供し、高い取引手数料、遅い取引速度、チェーン間通信、スケーラビリティなどの問題に対処している。
TONの主要な運営チームはTON財団で、2028年までに5億人のユーザーにデジタルID、データ、資産を提供することを目指す非営利団体である。Telegramが支援するTONブロックチェーンは、この目標を達成するための重要な手段である。TONの現在の成長は勢いがあるが、その開発の歴史は波乱に満ちている。
ジェットコースターのような開発の旅
- 2017年、プロジェクト始動: Telegramの創設者であるPavel DurovとNikolai Durovは、Telegram Open Network (TON)と名付けられたブロックチェーン・プロジェクトの開発を開始し、そのネイティブ暗号通貨であるGramのローンチを計画した。
- 2018, イニシャル・コイン・オファリング（ICO）: TelegramはICOで約17億ドルを調達し、当時最大級のICOとなり、大手ベンチャーキャピタルや個人投資家を魅了した。このICOは米国証券取引委員会（SEC）の目にも留まった。
- 2019年、開発進捗状況: TONブロックチェーンは、スケーラビリティと処理速度を向上させるためにシャーディング技術を導入し、開発者向けにテストネットを公開した。
- 2020年、規制問題とプロジェクトターン：TelegramはTONプロジェクトからの撤退を発表し、開発作業を独立したオープンソースの開発者コミュニティに移管した。プロジェクトは “The Open Network “と改名され、トークンはToncoinと改名された。ICOで調達された資金は返金された。
- 2021年、コミュニティ買収と開発: アナトーリイ・マコソフとキリル・エメリアネンコによって設立されたTON財団がプロジェクトを引き継ぎ、TONの発展と普及を引き続き推進。
- 2023年、電報に戻る：Telegramは、TONブロックチェーンを優先的なWeb3インフラとして採用し、Telegramのユーザー・インターフェースに統合する予定であることを正式に発表した。テレグラムはIPO計画も発表。
- 2024年、エコシステムの拡大: TONブロックチェーンのアプリケーション・エコシステムは拡大を続け、金融、ストレージ、決済、ドメイン名などをカバー。TONエコシステム内のPunkCity、PUNK、HyperGPTなどのプロジェクトが広く市場の注目を集め始めた。2月、Telegramはチャンネル所有者とのすべての取引と支払いにTONブロックチェーンとToncoinを独占的に使用すると発表した。
TONは、その設立から現在の活況に至るまで長い道のりを歩み、最初の物語から具体的なプロジェクトの実施に至るまで、進歩の各段階を通じて強い活力を示してきた。
ユーザーのためのコア・ストーリー
TONの開発を通じて、Telegramの影響力が遠のいたことはない。多くのパブリック・チェーンが革新的なテクノロジーをアピールする中、TONはテレグラムの月間アクティブユーザー数9億人を活用し、ユーザーのニーズと利便性に焦点を当てている。
さらにTelegramは、製品ラインを多様化し、日常生活と決済を統合し、将来性のあるボットを提供することで、単なるソーシャル・コミュニケーション・プラットフォームからの移行を目指している。この戦略的転換は、Telegramの野心を示すだけでなく、将来のTONブロックチェーンの無限の可能性を示唆している。
テレグラムは現在、13億人以上の登録ユーザーと9億人の月間アクティブユーザーを抱えている。言論の自由とプライバシー保護がテレグラムの設立時の使命であり、暗号通貨の避難所となっている。
ほぼすべてのWeb3.0プロジェクトは、プロジェクトのプロモーション、アナウンスメント、コミュニティの交流のためにTelegramコミュニティを持っている。Telegramが提供するこのWeb3フレンドリーな環境は、プロジェクトのインキュベーションやICOのためのコミュニティ基盤を提供し、TONのエコシステムを大きくサポートしている。
高まる市場の認知度
本稿執筆時点で、TONブロックチェーンの時価総額は187億5900万ドルに達し、第9位の暗号通貨となっている。TONブロックチェーンのTVLは4月以来急速に成長しており、現在6億572万USDTで、パブリックチェーンの中で15位にランクされている。TONブロックチェーンのTVLは急速に増加しているが、まだ時価総額には達しておらず、改善の余地が残されている。
2.資金調達情報
- 2018:最初のICOで17億ドルを調達したが、SECの法的措置により資金の一部を返金。
- 2022年4月: Huobi Incubator、KuCoin Ventures、MEXC Pioneer Fundが共同で2億5000万ドルを投資してTON財団を設立し、TONブロックチェーン上のDEXとNFTプロジェクトの支援に注力。
- 2023年10月: MEXC VenturesはTelegram内でWeb3のエコシステムを促進するために数千万ドルの投資を行った。
- 2023年11月: Animoca Brandsは、TONエコシステム内のサードパーティのミニプログラムやゲームプロジェクトをサポートするための調査・分析プラットフォームに投資し、最大のバリデータとなった。
テレグラムは当初、明らかな収益チャンネルを持たずにユーザーのプライバシー保護に注力し、日々の運営を維持するために債券発行を通じて数億ドルを調達していた。2022年以降、テレグラムは収益モデルを模索し、最近、黒字化に近づいていると発表した。
2023年、テレグラムの創業者であるパヴェル・ドゥロフは、今後2年以内にIPOを提案し、同社の現在の評価額は300億ドルを超えており、米国での上場を選択する可能性がある。
TONとTelegramは現在、ともに強固な発展期にある。TONのエコシステムに投資することは、Web2ソーシャルプラットフォームであるTelegramが包括的なWeb3プラットフォームへと移行する巨大な可能性に賭けることに等しい。
3.技術的特徴
開発言語
TONブロックチェーンのスマートコントラクトは、Solidity、Rust、Vyperのような一般的な言語を使わず、3つのプログラミング言語を使う：Fift、FunC、Tactだ。Fiftは運用効率を重視した低レベルの開発に重点を置いており、使いこなすのは難しい。
TONのために新しく導入された高級言語Tactは、構文がTypescriptに似ており、開発の難易度を下げることを目的としている。FunCはC言語に似ており、現在開発にはFunCが選ばれている。Tactの効率性を考えると、今後主流の開発者はTactを使うようになるかもしれない。
最先端技術
非同期スマートコントラクト呼び出し
イーサリアムや他のパブリック・チェーンとは異なり、TONのスマート・コントラクト呼び出しは非同期モデルを使用し、システムのスケーラビリティを高めている。あるスマートコントラクトが別のスマートコントラクトを呼び出すとき、呼び出しはすぐに実行されず、1ブロック内ですべてのトランザクション処理を完了する必要はない。
しかし、この非同期メカニズムは、TONブロックチェーン上のアプリケーションの開発と保守の複雑さを増大させ、開発者にとってより高い技術的課題をもたらす。
無限のシャーディング
TONブロックチェーンは、マスターチェーン、ワークチェーン、シャードチェーンの3種類のチェーンで設計されている。
マスターチェーンはネットワーク全体の中核であり、グローバルなメタデータとコンセンサスメカニズムの保存を担っている。すべてのワークチェーンとシャードチェーンの状態を記録し、ネットワーク全体の一貫性とセキュリティを確保する。
ワークチェーンは、特定の種類の取引やスマートコントラクトを扱う独立したブロックチェーンであり、各ワークチェーンは異なるアプリケーションのニーズを満たすために独自のルールや機能を持つことができる。
シャードチェーンはワークチェーンのサブチェーンであり、ワークチェーンの作業負荷をさらに分割し、処理能力とスケーラビリティを高めるために使用される。各ワークチェーンは複数のシャードチェーンを含むことができ、トランザクションの一部を独立して処理することで効率的な並列処理を実現する。
プライバシー保護
TONチェーンは、TON Proxyを使ってTONノードのIPアドレスを隠し、分散型VPNサービスを構築します。TON DNSやTON P2Pネットワークと組み合わせることで、ユーザーのプライバシーを保護します。
相対的優位性
非同期スマートコントラクト呼び出しやシャーディング技術は、イーサリアム2.0、ポルカドット、NEARプロトコルなどのプロジェクトで使用されているが、TONは様々な技術を統合し、Time-to-Finalityなどの指標でイーサリアムやソラナを超えている。
より具体的な技術的特徴については、TONの公式サイトで確認できる。
4.市場分析
トークノミクス
- トークン機能: $ToncoinはTelegramのネイティブトークンとして機能し、Telegramプレミアムメンバーシップやその他の仮想商品の割引支払いに使用される。TONブロックチェーン上で、$Toncoinは取引手数料、ステーキング、クロスチェーン取引、分散型データストレージ、プロキシサービスなどに使用できる。
- トークン・サプライ: $Toncoinの最大供給量は50億。2022年6月28日現在、$Toncoinはすべて採掘され、TONはProof-of-Work（PoW）からProof-of-Stake（PoS）に完全に移行した。年間0.6%（約300万トークン）のトークン・インフレは、ネットワーク・セキュリティを維持するバリデーターへの報酬として使用される。
- トークン配布: 当初、50億ドル分のToncoinトークンの1.45%がチームに割り当てられ、マイナーは採掘を通じて98.55%を受け取った。2023年2月、TONはコミュニティ提案を開始し、171の非アクティブな初期ウォレットを48ヶ月間凍結し、合計10億8000万ドルToncoin（全体の約21％）を凍結した。
二次市場分析
- 時価総額: 2024年6月3日現在、Toncoinの時価総額は187億5,900万ドルで第9位、完全希薄化後の時価総額は393億8,200万ドル。流通量は24億3,200万トークン、総供給量は51億700万トークン。
- トークン配布：2024年6月3日現在、CoinMarketCapのデータによると、保有者の85.45％が0～1kトンコイン、14.16％が1k～10万トンコイン、0.38％が10万トンコイン以上を保有している。
- クジラの分析：クジラがTONの68.68％を、個人投資家が31.32％を保有。
- 保持時間分析:保有者の29.20%がToncoinを1年以上保有しており、トレーダーの16.7%がToncoinを1ヶ月未満で保有しており、TONの将来性に対する市場の強い信頼を反映して、ダイヤモンドの手の割合が高いことを示している。
- トップホルダー: Etherscanのデータによると、上位10アドレスがToncoinトークンの29.99%を保有しており、トークンの分布が比較的分散しており、健全な市場状態であることを示している。
- 価格動向: 過去1年間で、Toncoinの価格は1.39ドルから8.0ドルへと400%以上上昇し、TONブロックチェーンに対する市場の期待の高さと富の創出効果を示している。
5.エコシステム開発
TONエコシステムは現在500以上のDAppsと多数のTelegram Botsをホストしており、インフラ、開発ツール、DeFi、GameFi、NFT、SocialFiなど様々な領域をカバーしている。エコシステムの垂直サブセクターには、ローンチパッド、ウォレット、クロスチェーンブリッジ、ステーキングとレンディング、DEX、様々なブロックチェーンゲーム、収集品などが含まれる。
エコシステムアシスタント テレグラムボット
Telegram Botsは、Telegram上で動作する自動化されたロボットで、コミュニティ構築、資産管理、情報集約、プロジェクト推進を大幅に強化することができる。
- 一般ユーザー向けには、公式およびサードパーティのTelegram Botsが最新の暗号ニュースや市場の最新情報を提供できる。
- 一般的なWeb3コミュニティの場合、Telegram Botsは自動Q&A、FAQソリューションを提供し、コミュニティ活動、コンペティション、エアドロップを管理し、コミュニティメンバー間の交流を促進することができる。
- DAO組織にとって、Telegramボットは最新のガバナンス提案と議論通知を提供することができ、DAOメンバーがボットを通じてガバナンス決定に投票し参加することを可能にし、DAOガバナンスプロセスを大幅に簡素化する。
- 一般的なプロジェクトチームにとって、テレグラムボットはプロジェクトコミュニティ内の情報伝達効率を高め、魅力的なボットはユーザーをプロジェクト開発に参加させることができる。
- TONエコシステムのプロジェクトにとって、Telegram Botsは不可欠であり、9億人のユーザーが障壁なくプロジェクトのエアドロップ活動に参加でき、プロジェクトの推進を助ける。
Telegram Botsは多機能なだけでなく、開発も簡単です。Telegramは、ボット開発のための成熟したドキュメントとAPI技術サポートを提供しています。明確なボット機能要件があるため、開発者はPythonやNode.jsのようなプログラミング言語を使用して機能性を実装し、クラウドサーバーのサポートと組み合わせることで、独自のボットを簡単に構築することができます。
一方、数多くのTelegram BotsがすでにGitHubでオープンソース化されており、ゼロコードベースで利用する機会を提供している。
大手DeFiプラットフォームSTON.fi
STON.fiは現在、TONブロックチェーン上で最大のDEXで、280以上の取引ペアをサポートしています。STON.fiは3つの技術を採用している：自動マーケット・メーカー(AMM)、見積依頼(RFQ)モデル、ハッシュ・タイムロック・コントラクト(HTLC)の3つの技術を採用しており、Uniswapの低スリッページ機能を継承しつつ、取引の信頼性と安全性を高めている。
STON.fiのトークンは$STONで、総供給量は100,000,000$STONです。トークンの分配戦略は以下の通り：
TONエコシステムの爆発的な成長に伴い、STON.fiのTVLは2月以来急増しており、現在2億6220万USDTに達し、TONエコシステムで第3位にランクされている。
全体として、STON.fiは間違いなくTONエコシステムにおけるトップクラスのDEXであり、現在のTONエコシステムにおけるトップクラスのプロジェクトの1つであり、継続的な注目に値する。
リーディング・ローンチパッド TonUP
TonUPは、TONブロックチェーンに基づくスターアセット発行プラットフォームで、プロジェクトチームがアセット発行ファイナンスを成功させることを目的としている。
- 2023年8月：TonUPは設立され、月末に最初のIDOプロジェクト・トークン発行を完了し、32分以内に80,000ToncoinをTap Fantasyに調達した。
- 2023年10月：TonUPはプレミアムコンテンツを配信するTONversationコラムを開始。チームは、TONCoin Fundが主導するシードラウンドでの資金調達の完了を発表し、Foresight X、Waterdrip Capital、BitFund DAO、および複数のエンジェル投資家からのフォローアップ投資を受けた。
- 2023年12月12日: TonUP 2.0がローンチされ、プラットフォームトークン$UPのIDOイベントが12月20日に開始された。12月22日、Bitget Launchpadを通じたIEOが開催され、TonUPの新たな開発段階が示された。
TONブロックチェーン上の驚異的なLaunchpadプラットフォームとして、TonUPはTONCoin Fund、Foresight X、Waterdrip Capital、BitFund DAOといったTONエコシステムのトップファンドから投資を受けている。
他のLaunchpadプラットフォームとは異なり、TonUPには強力な危機管理能力があります。MCドルのトークン発行とその後のTonUPプラットフォームでのプロモーション活動中、Tap Fantasyは技術的な問題でゲームのローンチが遅れ、トークン価格が大幅に下落しました。
これに対し、TonUPはIDOで得た手数料をバイバックとバーンに使い、コミュニティの信頼を得た。最も重要なことは、TonUPはブレイクアウト期から程遠く、トークンの99.66%がプロジェクトアドレスに集中しており、メンテナンスのためのリテール資金を必要とせず、開発と運営のための強力なキャッシュリザーブがあることを示している。
トークン価格はTONブロックチェーンのさらなる発展とともに上昇する可能性が高く、TONエコシステムにおける有力な候補となる。
テレグラム・ウォレットとトンキーパー
他のどのプラットフォームと比較しても、Telegram Walletは将来的にWeb2とWeb3の資金フローのインターフェースになる可能性が最も高い。ウォレットはテレグラム・プラットフォーム上で動作するため、一般ユーザーにとって非常に便利である。
WalletはNeocryptoとの統合により、100カ国以上のユーザーにVisaやMastercardを使って暗号通貨を購入するサービスを提供している。また、MoonPay、Onramp.money、AlchemyPayなどのプラットフォームと連携し、効率的なP2P市場チャネルを構築している。
さらに、TelegramがTetherと提携してUSDT-TON交換条件を確立したことで、$TONに高い流動性がもたらされた。USDT-TON取引所を統合する前、TONのネットワークTVLは1億ドルを超え、発表後2週間で倍増した。
さらに、テレグラムの送金、出金、加盟店手数料、仮想取引はすべて無料であるため、大口の資金利用者を惹きつけている。
Tonkeeperは、スマートコントラクトアプリケーションのための堅牢なプログラミング環境とともに、かつてない取引スピードとスループットを提供する強力な新しいブロックチェーンであるオープンネットワーク上でToncoinを保管、送受信する最もシンプルな方法です。他のウォレットと比較して、Tonkeeperには以下のような利点があります：
- エンド・ツー・エンドのセキュリティ：Telegramプラットフォーム上で動作するWalletとは異なり、Tonkeeperは暗号鍵をデバイスにローカルに保存し、ファイル、個人情報、連絡先情報、KYCを必要とせず、個人のプライバシーを大幅に保護します。
- ビルトイン交換機能: ユーザーはTonkeeperアプリ内で直接Toncoinを購入し、分散型市場で交換することができる。
Tonkeeperは、TONブロックチェーン上に大量の暗号資産を保有するための優れた選択肢です。
ノットコインとカチゼン
ノットコインは無料で使いやすいテレグラムゲームで、2024年1月1日のサービス開始以来人気を博しており、参加者は3000万人を超え、1日の平均アクティビティは500万に達している。
ノットコインの特徴は、シンプルで楽しいゲーム形式：
- ユーザーは、インターフェイスをクリックすることで簡単にトークンを獲得することができ、ユーザーの関与を維持するために適切な時間エネルギーを設定することができる。
- NFTバウチャーの導入により、ユーザーは市場が開く前に獲得したノットコインを取引できるようになり、FOMO心理がさらに刺激される。
- ゲームアライアンスシステムは、プレイヤーの自律的なプロモーション活動を促し、ポジティブなサイクルを形成する。
ゲームのバイラルな広がりのおかげで、Notcoinコミュニティは大規模なユーザーベースを蓄積し、Binance、OKX、Bybitなどの主要取引所でのICOの基盤を築いた。取引所市場に参入した後、ノットコインのパフォーマンスは好調を維持し、7日間の価格上昇率は400％を超え、現在のミームコインの爆発的な流行と歩調を合わせている。
カチゼンは、メタバース、GameFi、AIを組み合わせたTONエコシステム上の猫をテーマにしたゲームです。革新的なプレイ・トゥ・エアドロップ・モデルを導入し、プレイヤーはプレイしながら将来のエアドロップを獲得できる。TONの公式チームに支えられ、CatizenはToken2049でTONのショーケース・プロジェクトとなった。2024年5月30日現在、Catizenの$wCATIトークン採掘は終了していますが、コミュニティは非常に活発で、継続的な開発計画があります。
- Catizenのシードラウンドは、TON、Web3 Ventures、Mask Network、Y2Z、SecondLive、EMURGO Ventures、Moon Capital、Initiate Capitalから投資を受けた。
- Catizenチームは、18の人気WeChatミニゲームと契約を結び、Catizenゲームプラットフォームで順次開始する。新しいゲームがリリースされるたびに、Catizenコミュニティへの関心が再燃し、将来のコミュニティの成長が促進される可能性がある。
- Catizenは、NOTチャージをサポートするTONエコシステム初のアプリケーションとなる。将来的には、CatizenとNotcoinは強力なパートナーシップを形成し、エコシステムの深い統合を達成することが期待されている。
ハムスター・コンバットライズ・オブ・ザ・ハムスター
ハムスターコンバット」はテレグラムをベースにしたミニゲームで、プレイヤーは取引所の社長となり、ハムスターの画像をクリックしてコインを稼ぐ。また、このゲームにはカードマイニングの仕組みがあり、プレイヤーは戦略を練って定点収入を増やすことができます。
そのシンプルさにもかかわらず、このゲームはノットコインよりも早くテレグラムゲームシーンを急速に追い抜いた。第1四半期にローンチして以来、Hamster KombatのTwitterフォロワーはわずか3ヶ月で510万人に急増し、Telegramグループは2500万人のメンバーを誇り、YouTubeチャンネルはわずか7日間で1000万人の登録者を突破した。
6月のHamster Kombatの公式発表によると、ユーザー数は1億人を超え、デイリーアクティブユーザー数は3,200万人、同時オンラインユーザー数は平均650万人となっている。これにより、Hamster KombatはTONチェーンを代表するミームコインとなり、同ゲームはハムスターをWeb3空間における有名ブランドとして確立することを目指している。
Notcoin、Catizen、そして現在トレンドとなっているHamster Kombatのようなゲームの成功は、革新的でシンプルなゲームメカニクス、公平なマイニングコンセプト、そして主要機関のサポートという3つの重要な要因に起因している。
これらの要素は、ETHチェーン上のラグ引き抜きやプロジェクトチームの脱退といった一般的な問題に対処し、膨大なユーザーベースを引きつけ、バイラルなコミュニティの成長を促進した。メインストリームの注目を集めるためにミームを活用することは、TONエコシステムの戦略的アプローチとなっている。Notcoinによって生み出された富の効果は、他のTONエコシステムのプロジェクトにも及ぶ可能性が高く、FOMOの雰囲気を作り出し、EVAA、STON.fi、Tonstakersのようなプロジェクトの発展に道を開く。
結論
- ユーザーベースとリソース：Telegramの9億人のユーザーを抱えるTONは、他のパブリック・チェーン・プロジェクトと比較して、圧倒的なユーザー需要とリソースを有している。
- Web2 to Web3 インターフェース：TONとTelegramの統合は、Web2とWeb3の間のインターフェイスを作り、Web3の状況を再構築する可能性を秘めている。
- 技術的な利点:非同期コントラクトと無限シャーディングを組み合わせたTONは現在、様々な面でイーサリアムとソラナに勝っている。しかし、その全体的な流通量とTVLは比較的低く、その一般性には疑問が残る。
- 開発者エコシステム: TONのユニークな開発アーキテクチャは、トップクラスの開発者を惹きつけ、完全な開発エコシステムを確立している。
- トークンの配布とガバナンス: TONの公平で効果的なトークン分配メカニズムと優れたコミュニティ・ガバナンス戦略は、将来の発展のための強固な基盤を築く。
- 富の効果：TONそのものであれ、NotcoinやHamster Kombatのような最近のバイラルヒットであれ、富の効果は明らかであり、TONエコシステムの将来の成長に大きな支えとなっている。
TONの現在の時価総額は187億5900万ドルで、第9位の暗号通貨となっているにもかかわらず、イーサリアム、BSC、ソラナに比べ、そのTVLとエコシステムにはまだ大きな成長の余地がある。
ポジティブなニュースが続いているため、価値上昇の可能性は残っている。TONの旅はここで止まることはないが、最終的に主要なパブリックチェーンとしてイーサリアムと肩を並べることができるかどうかはまだ分からない。