ゴールドETFからソラナETFへ：VanEckの台頭

cdLast Updated: 7月 29, 2024

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ETFに特化した投資会社であるVanEckは、大胆な革新と戦略的決断に特徴付けられる歴史を持つ。金ETFの立ち上げから、最近ではソラナETFの申請まで、VanEckは常に限界を押し広げ、金融市場に変化をもたらしてきました。

暗号通貨市場が急速に進化する中、VanEckは最前線に立ち、Solana ETFアプリケーションで新たな投資機会を開拓しています。

ヴァンエックの歴史

1955年、ジョン・ヴァン・エックは、成長する国際株式市場に資本参加するため、ヴァン・エック・グローバルを設立し、第二次世界大戦後の投資機会を米国の投資家に提供することを目指した。同年、ヴァン・エックは初の国際株式ミューチュアル・ファンドを立ち上げた。

1968年、ヴァンエックはアメリカ初の金ファンドのひとつであるインターナショナル・インベスターズ・ゴールド・ファンドを導入し、ポートフォリオの大半を金鉱株にシフトさせた。1970年代から1980年代半ばにかけての金の強気相場は大きな成功をもたらし、ファンドは10億ドル以上の資産を運用した。ジョン・ヴァン・エックは、”Wall Street Week “や “The Merv Griffin Show “といった人気トーク番組に出演し、注目されるようになった。

不況（1980年代から2000年代前半）

1980年代半ば、金市場のブームは終わりを告げ、ヴァンエックのビジネスは減速した。1998年までに、International Investors Gold Fundの資産は2億5000万ドルまで減少した。不況に対抗するため、同社は1990年代にアジアの新興市場に進出し、中国のファンド市場に参入するため、Shenyin & Wanguo（現Shenwan Hongyuan）と合弁契約を結んだ。

しかし、1997年のアジア金融危機は新興市場ファンドの需要を激減させ、ヴァンエックのアジア・ダイナスティ・ファンドは大幅な資産圧縮を余儀なくされた。

1994年から1998年にかけて、ヴァンエックの運用資産は18.2億ドルから14.4億ドルへと21%減少した。金属価格は1997年に12年ぶりの低水準となり、この期間にプラスのリターンを計上したのはグローバル・ハード・アセット・ファンドのみであった。

ETFシフト（2006年以降）

2006年、VanEckは最初の商品であるMarket Vectors Gold Miners ETFでETF事業に参入し、投資家が株式市場を通じて金を取引できるようにした。2004年に発売されたSPDR Gold Sharesの人気には及ばなかったものの、50億ドルの資産を運用するまでに成長し、VanEckの大きな成功のひとつとなった。2009年11月までに、VanEckは20以上のETF商品を持ち、97億ドルの資産を運用している。

ジョン・ヴァン・エックが頻繁に旅行し、ヨーロッパで出会ったドイツ人女性シグリッドと結婚したことが、会社のストーリーに個人的なタッチをもたらした。1990年代初めには、息子のデレクとヤンが入社し、ETFに注力することで大きな成長を遂げた。

2010年のデレクの死後、ヤンは拡大するグローバル・ビジネスを管理してきた。技術系起業家に触発され、スタンフォード大学で法律の学位を取得したヤンは、会社の焦点をETFに移した。

ヴァンエックは2008年に最初の欧州事務所を開設、2010年にはスイス事務所を開設し、インデックスビジネスとオルタナティブ投資戦略に注力している。2018年、ヴァンエックはオランダのETFプロバイダー「Think ETF Asset Management B.V.」を買収し、欧州および世界におけるETFの提供を拡大した。

2021年3月2日、VanEckはNYSE ArcaでVectors Social Sentiment ETF (BUZZ)を発売し、初日に2億8,000万ドルの資金流入を記録し、史上最高のデビューとなった。

現在、VanEckは100以上のETFを発行し、900億ドル以上の資産を運用している。

金ETFとヴァンエック

金ETFは金の価格に連動する金融商品で、投資家は金を物理的に保有することなく、証券取引所を通じて金の株式を売買することができる。金ETFの出現により、金への投資プロセスが大幅に簡素化され、取引コストとリスクの両方が軽減された。

最初の金上場商品はセントラル・ファンド・オブ・カナダで、1961年に設立されたクローズドエンド型ファンドだった。1983年、投資家に現物の金と銀を保有する商品を提供するため、会社憲章を改正した。

1968年、ヴァンエックは米国初のオープンエンド型金株式投資信託を立ち上げた。

1971年、ニクソン米大統領は金本位制を廃止しました。ヴァンエックのゴールド・ファンド（現在はヴァンエック・インターナショナル・インベスターズ・ゴールド・ファンドとして知られる）はその種の最初のファンドで、金価格が1オンスあたり35ドルから800ドルに高騰するにつれ、同ファンドはそのカテゴリーで最高のパフォーマンスとなりました。

ジョン・ヴァン・エックの金に対する情熱にもかかわらず、息子のヤン・ヴァン・エックは金に過度に依存することの脆弱性を認識した。彼は会社の重点をETFに移し、現在ではヴァン・エックのビジネスの90％をETFが占めている。

2003年3月28日、ETFセキュリティーズが開発した最初の金ETFがオーストラリア証券取引所に上場した。2004年11月18日、ステート・ストリート・コーポレーションは米国でSPDRゴールド・シェアを上場し、その資産は最初の3取引日で10億ドルを突破した。

2006年、VanEckは最初の金ETFであるMarket Vectors Gold Miners ETFを、最初の米国金ETFからわずか2年後に立ち上げました。今日、このETFの平均取引高は約2000万ドルで、総資産は132億ドルにのぼります。

暗号世界のVanEck

初のビットコイン先物ETF、初のスポット・イーサリアムETF、初のソラナETF

VanEckはビットコインとイーサリアムのETF分野で重要なプレーヤーとなっている。BlackRockの高い承認率とは異なり、VanEckは「先手必勝、大胆な実験」というアプローチを特徴としてきた。2017年8月11日、VanEckは最初のビットコイン先物ETFをローンチするためにS-1申請を提出し、ビットコイン先物に投資するETFを申請した最初の企業となった。その後、VanEckはビットコインのスポットETFを継続的に申請した。

しかし、2021年11月、SECは、暗号市場における潜在的な不正が規制取引所にまで及ぶ可能性があるとの懸念を理由に、申請を却下した。2021年から2023年3月まで、VanEckの申請は3度却下された。それにもかかわらず、VanEckは粘り続け、2024年のスポットビットコインETF承認の波の中でついに成功した。

これに続き、VanEckは2021年にイーサリアムETFをスポット申請した最初の企業となったが、これはSECがBlackRock、Fidelity、Ark Investのような発行体と関わり始める3年近く前のことであった。

フィデリティやブラックロックのように、ビットコインやイーサリアムETFにのみ注力している企業とは異なり（ブラックロックのデジタル資産責任者であるロバート・ミッチニックは、ブラックロックは顧客がビットコインとイーサリアム以外の暗号通貨に「ほとんど関心がない」と考えていると公言している）、ヴァンエックはソラナETFを申請することで、さらなる一歩を踏み出した。

6月末、VanEckはSECにソラナETFのスポット申請を行い、発行体としては初めてとなった。プラットフォームXへの投稿の中で、VanEckのデジタルアセットリサーチの責任者であるマシュー・シゲルは、”SOLの分散型性質、高い有用性、経済的実行可能性は、確立されたデジタル商品の特徴と一致しており、SOLは、デュオ独占のアプリストアに代わるものを求める投資家、開発者、起業家にとって、用途のある価値ある商品になり得ると確信している “と述べている。