초기 코인 공개(ICO)란 무엇인가요?
암호화폐 업계에서 초기 코인 공개(ICO)는 기업공개(IPO)와 동일합니다. 새로운 코인, 애플리케이션 또는 서비스를 만들기 위해 자금을 조달하고자 하는 회사는 자본을 조달하는 방법으로 ICO를 시작할 수 있습니다.
관심 있는 투자자는 ICO에 참여하여 회사에서 발행한 새로운 암호화폐 토큰을 받을 수 있습니다. 토큰은 회사에서 제공하는 제품이나 서비스와 관련된 유틸리티를 가지고 있거나 회사 또는 프로젝트의 지분을 나타낼 수 있습니다.
핵심 포인트
- 초기 코인 공개(ICO)는 일반적으로 암호화폐와 관련된 제품 및 서비스를 위한 자금을 조달하는 인기 있는 방법입니다.
- ICO는 기업 공개(IPO)와 유사하지만, ICO에서 발행된 토큰은 소프트웨어 서비스나 제품에도 사용할 수 있습니다.
- 일부 ICO는 투자자들에게 수익을 제공하기도 했습니다. 다른 많은 ICO는 사기이거나 실적이 저조한 것으로 입증되었습니다.
- ICO에 참여하려면 일반적으로 먼저 기성 디지털 화폐를 구매하고 암호화폐 지갑과 거래소에 대한 기본적인 이해가 있어야 합니다.
- ICO는 규제가 거의 없으므로 투자자는 조사하고 투자할 때 높은 수준의 주의와 노력을 기울여야 합니다.
초기 코인 공개(ICO)의 작동 방식
암호화폐 프로젝트가 ICO를 통해 자금을 조달하고자 할 때 프로젝트 주최자가 가장 먼저 해야 할 일은 토큰을 어떻게 구성할지 결정하는 것입니다. ICO는 다음과 같은 여러 가지 방법으로 구성할 수 있습니다:
- 정적 공급량과 정적 가격: 회사는 특정 펀딩 목표 또는 한도를 설정할 수 있으며, 이는 ICO에서 판매되는 각 토큰의 가격이 미리 설정되어 있고 총 토큰 공급량이 고정되어 있음을 의미합니다.
- 정적 공급 및 동적 펀딩 목표: ICO는 정적 토큰 공급과 동적 펀딩 목표를 가질 수 있으며, 이는 ICO에서 받은 총 자금의 양에 따라 토큰당 전체 가격이 결정된다는 의미입니다.
- 동적 공급과 정적 가격: 일부 ICO는 토큰 공급량이 유동적이지만 가격이 고정되어 있어 수신된 자금의 양에 따라 공급량이 결정됩니다.
백서 릴리스
암호화폐 프로젝트는 일반적으로 ICO를 구성하는 것 외에도 홍보 문서(암호화폐 업계에서는 백서라고 함)를 작성하여 토큰 전용 웹사이트를 통해 잠재 투자자에게 제공합니다. 프로젝트의 시작자는 백서에서 ICO와 관련된 필수 정보를 설명합니다:
- 프로젝트의 내용
- 프로젝트 완료 시 프로젝트가 충족시킬 요구 사항
- 필요한 금액
- 창립자가 보유하게 될 가상 토큰의 수
- 허용되는 결제 유형(어떤 통화)
- ICO 캠페인의 지속 기간
이 프로젝트는 ICO 활동의 일환으로 백서를 공개하여 프로젝트의 열성 팬과 지지자들이 프로젝트 토큰을 구매하도록 유도합니다. 투자자는 일반적으로 법정화폐나 디지털 화폐로 새 토큰을 구매할 수 있으며, 다른 형태의 암호화폐(예: 비트코인 또는 이더리움). 새로 발행된 토큰은 기업공개 시 투자자에게 판매되는 주식과 유사합니다.
모금액이 충분하지 않으면 어떻게 되나요?
ICO에서 모금된 자금이 ICO의 최소 요건에 미달하는 경우, 해당 자금은 프로젝트 투자자에게 반환될 수 있습니다. 해당 ICO는 실패한 것으로 간주됩니다. 지정된 기간 내에 자금 조달 요건이 충족되면 모금된 자금은 프로젝트의 목표를 달성하는 데 사용됩니다.
누가 ICO를 시작할 수 있나요?
누구나 ICO를 시작할 수 있습니다. 현재 미국에는 ICO에 대한 규제가 거의 없으며, 적절한 기술을 확보할 수 있는 사람이라면 누구나 자유롭게 새로운 암호화폐를 출시할 수 있습니다.
하지만 규제가 없다는 것은 누군가가 합법적인 ICO를 진행하면서 많은 노력을 기울인 후 자금을 빼돌릴 수 있다는 의미이기도 합니다. 가능한 모든 자금 조달 방법 중에서 ICO는 사기로 설정하기 가장 쉬운 방법 중 하나일 수 있습니다.
ICO 구매하기
들어본 적이 있는 새로운 ICO에 투자할 계획이라면 숙제를 하는 것이 중요합니다. 첫 번째 단계는 ICO를 시작하는 사람들이 진짜인지, 책임감이 있는지 확인하는 것입니다. 다음으로, 프로젝트 리더가 암호화폐와 블록체인을 사용한 이력을 조사하세요. 프로젝트에 관련성이 있고 쉽게 검증할 수 있는 경험이 있는 사람이 참여하지 않는다면 위험 신호입니다.
누구나 ICO를 준비하고 시작할 수 있지만, 그렇다고 해서 누구나 해야 한다는 의미는 아닙니다. 따라서 초기 코인 공개를 고려하고 있다면 기업이 ICO를 통해 상당한 이익을 얻을 수 있는지 스스로에게 물어보세요.
특별 고려 사항
ICO 활동이 2019년에 급격히 감소하기 시작했는데, 이는 부분적으로는 ICO가 법적 회색지대에 존재하기 때문입니다. 투자자는 참여할 ICO를 조사하고 찾을 수 있지만, 모든 최신 초기 코인 공개를 따라잡을 수 있는 완벽한 방법은 없습니다. 다양한 ICO를 비교하는 TopICOlist.com과 같은 웹사이트를 이용할 수 있습니다.
중요: 미국 증권거래위원회(SEC)는 필요한 경우, ICO에 개입할 수 있습니다. 예를 들어, 2018년과 2019년, 텔레그램 개발자들이 ICO를 통해 17억 달러를 모금한 후, SEC는 긴급 조치를 취하고 개발팀을 불법 행위로 고발하여 임시 금지 명령을 받았습니다. 2020년 3월, 미국 뉴욕 남부 지방 법원은 가처분 명령을 내렸습니다. 텔레그램은 투자자들에게 12억 달러를 반환하고 1,850만 달러의 민사 벌금을 지불하라는 명령을 받았습니다.
투자자가 ICO에 투자할 때 사기로 인한 손실을 입지 않는다는 보장은 없습니다. ICO 사기를 피하는 방법은 다음과 같습니다:
- 프로젝트 개발자가 목표를 명확하게 정의할 수 있는지 확인하세요. 성공적인 ICO는 일반적으로 간단하고 이해하기 쉬운 백서와 명확하고 간결한 목표를 가지고 있습니다.
- 투명성을 확인하세요. 투자자는 ICO를 시작하는 회사가 100% 투명성을 갖출 것으로 기대해야 합니다.
- ICO의 법적 약관을 검토하세요. 기존 규제 기관은 일반적으로 이 영역을 감독하지 않기 때문에 투자자는 ICO의 적법성을 확인할 책임이 있습니다.
- ICO 자금이 에스크로 지갑에 보관되어 있는지 확인하세요. 이러한 유형의 지갑에는 여러 개의 액세스 키가 필요하므로 사기를 효과적으로 방지할 수 있습니다.
일부 ICO는 다른 암호화폐를 사용하여 투자해야 하므로 해당 프로젝트에 투자하려면 다른 토큰을 구매해야 할 수도 있습니다.
ICO 과대 광고
ICO는 투자자들이 모여 새로운 기회를 논의할 수 있는 많은 웹사이트를 통해 많은 과대광고를 만들어낼 수 있습니다. 유명인, 예술가 또는 스티븐 시걸과 같은 유명인들도 자신의 팔로워나 팬들에게 인기 있는 신규 ICO에 투자하도록 권장합니다. 그러나 SEC는 유명인이 자신의 보상을 공개하지 않고 소셜 미디어를 사용하여 ICO를 지지하는 것은 불법이라고 투자자들에게 경고했습니다.
복싱 슈퍼스타 플로이드 메이웨더 주니어와 음악계의 거물 DJ 칼리드는 2017년 말까지 3,000만 달러를 모금한 ICO인 Centra Tech를 홍보했습니다. 결국 센트라 테크는 법정에서 사기로 판명되었고, 두 유명인은 미국 규제 당국과 합의했으며, 센트라 테크 설립자 3명도 ICO 사기 혐의를 인정했습니다.
ICO에 참여하고자 하는 투자자는 참여하기 전에 암호화폐에 대해 충분히 숙지하고 ICO에 대한 모든 것을 이해해야 합니다. ICO는 규제가 거의 없으므로 잠재적 투자자는 투자할 때 각별히 주의해야 합니다.
초기 코인 공개(ICO)와 기업 공개(IPO) 비교
기업공개는 기업이 투자자로부터 자금을 조달하고 투자자에게 회사 주식을 배분하는 것을 말합니다. ICO의 경우 암호화폐 회사는 코인 또는 토큰을 판매하여 자금을 조달합니다. 두 경우 모두 투자자는 회사 또는 암호화폐에 대해 낙관적이며 시간이 지남에 따라 자산 가치가 상승할 것이라는 믿음에 따라 투자합니다.
ICO와 IPO의 가장 큰 차이점은 ICO에 투자한다고 해서 암호화폐 프로젝트나 회사의 소유권이 보장되는 것은 아니라는 점입니다. ICO 참여자는 현재 가치가 없는 화폐가 나중에 원래 구매 가격보다 더 높은 가치로 상승할 것이라는 도박을 하는 것입니다.
IPO 자금은 일반적으로 재정적 수익을 기대하는 보수적인 투자자가 제공하는 반면, ICO는 새롭고 흥미로운 프로젝트에 투자하고자 하는 위험을 감수하는 지지자로부터 자금을 받을 수 있습니다. 크라우드 펀딩 캠페인은 기부금을 받는 반면, ICO는 시간이 지남에 따라 경제적 이득을 얻을 수 있는 가능성을 제공한다는 점에서 크라우드 펀딩 캠페인과 다릅니다. ICO는 “크라우드 세일”이라고도 합니다.
초기 코인 오퍼링의 장점과 단점
온라인 서비스를 통해 암호화폐 토큰을 쉽게 생성할 수 있으므로 기업은 ICO를 매우 쉽게 고려할 수 있습니다. ICO 관리자는 ICO 조건에 따라 토큰을 생성하고 토큰을 받은 다음 개인 투자자에게 토큰을 양도하는 방식으로 토큰을 배포합니다. 그러나 금융 당국의 규제가 미비하여 사기나 부주의로 인해 손실된 자금은 회수하지 못할 수도 있습니다.
ICO의 초기 투자자들은 일반적으로 암호화폐 출시 이후 토큰의 가치가 상승할 것이라는 기대감에 동기를 부여받습니다. 이것이 바로 ICO의 주요 이점인 매우 높은 수익률의 잠재력입니다.
그러나 암호화폐 또는 디지털 자산의 합법성이 그 지속적인 존재를 보장할 수는 없습니다. 2017년 중국 인민은행은 ICO가 경제 및 금융 안정에 해롭다고 비판하며 공식적으로 ICO를 금지했습니다. 2021년에도 중국 정부는 계속해서 암호화폐 채굴을 금지하고 모든 암호화폐 거래를 불법으로 선언했습니다.
초기 코인 오퍼링의 예
2014년 이더리움의 ICO는 초기 토큰 제공의 주목할 만한 사례입니다. 이더리움 ICO는 42일 동안 1,800만 달러를 모금했습니다. 2015년에는 나중에 네오로 이름을 바꾼 앤트셰어(Antshares)라는 회사가 2단계 ICO를 시작했는데, 1단계는 2015년 10월에 종료되었고 2단계는 2016년 9월까지 진행되었습니다. 이 기간 동안 Neo는 약 450만 달러를 벌었습니다.
또 다른 예로 2018년 3월 한 달간 진행된 ICO에서 약 3억 2천만 달러를 모금한 드래곤 코인이 있습니다. 또한 2018년에는 EOS 플랫폼의 배후에 있는 회사가 1년간의 ICO를 통해 최대 40억 달러의 자금을 모금하여 드래곤 코인의 기록을 경신했습니다.
ICO에 대한 SEC의 첫 번째 조치는 2017년 12월 11일, 기관이 Munche의 ICO를 중단하면서 발생했습니다.
e라는 캘리포니아의 음식 리뷰 앱을 운영하는 회사입니다. Munchee는 앱 내에서 음식을 주문하는 데 사용할 수 있는 암호화폐를 만들기 위해 자금을 조달하려고 했습니다. SEC는 이 ICO를 미등록 증권 공모로 간주하여 중단 서한을 발행했습니다.
새로운 코인이 언제 출시되는지 어떻게 알 수 있나요?
많은 거래소, 웹사이트, 애그리게이터에서 신규 토큰을 상장합니다. 코인베이스, 제미니, 크라켄, 코인게코, 코인마켓캡 등이 그 예입니다. 트위터와 같은 소셜 미디어 플랫폼에서도 새로 출시된 코인을 찾을 수 있습니다.
초기 코인 공개(ICO)는 합법인가요?
초기 코인 공개(ICO)는 합법입니다. 그러나 프로젝트와 토큰이 미국 증권거래위원회(SEC)에서 발행이 투자 계약인지 여부를 판단하는 데 사용하는 하우위 테스트를 통과하지 못하면 해당 ICO는 불법입니다. 이 작업은 개발자가 미래 토큰에 대한 단순 계약(SAFT)을 통해 수행할 수 있습니다.
결론
블록체인과 암호화폐를 만드는 것은 비용이 많이 드는 작업입니다. 개발자는 법률 고문, 프로그래머, 시설 및 기타 비용을 지불해야 합니다. ICO는 블록체인 또는 토큰 개발 과정에서 발생하는 비용을 충당하기 위해 자금을 조달하는 것을 목표로 합니다.
