마운트곡스 사건의 진실을 밝히기 위한 10가지 질문과 답변

cdLast Updated: 6월 25, 2024

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6월 24일 오전(한국 시간), “마운트곡스가 BTC와 BCH 상환을 시작한다”는 소식이 시장에 빠르게 영향을 미쳤습니다. 잠재적인 매도 압력에 대한 우려로 인해 가뜩이나 약세를 보이던 암호화폐 시장은 더욱 큰 타격을 받았고, BTC는 잠시 59,000달러 아래로 떨어지고 ETH는 3,200달러에 근접했습니다.

그러나 시장 내에서는 마운트곡스 상환 이벤트에 대한 상당한 혼란과 루머가 여전히 존재합니다. 그 결과 많은 독자들이 상황을 완전히 이해하지 못하고 있으며 시장에 미칠 잠재적 영향을 평가할 수 없습니다. 이러한 불확실성을 명확히 하기 위해 코인다윈는 시장 정보와 채권자(예: dForce의 설립자 민다오)와의 인터뷰를 통해 Q&A 형식으로 설명해드리겠습니다.

질문: 마운트곡스가 부채를 상환하는 것은 이번이 처음인가요?

A1: 아니요, 2023년 12월 21일에 몇몇 일본 사용자가 소셜 미디어를 통해 PayPal을 통해 엔화 보상을 받았다고 밝혔습니다. 여기에는 일본의 대표적인 거래소 비트플라이어의 설립자 카노 유조와 같은 유명 인사가 포함되었습니다.

파산관재인 고바야시 노부아키의 통지에 따르면, 이 보상금은 2023년 11월 17일 파산 신탁에서 상환된 70억 엔에서 충당되었습니다.

Q2: 이번 상환이 특별한 이유는 무엇인가요?

A2: 마운트곡스가 BTC와 BCH 형태로 상환하는 것은 이번이 처음으로, 이는 마운트곡스가 보유한 141,686 BTC와 거의 동일한 양의 BCH가 시장에 유입되기 시작한다는 의미입니다.

이 BTC는 비트코인 총 유통량의 0.72%에 해당하며, 약 85억 4천만 달러의 가치를 지니고 있습니다.

Q3: 상환은 언제 이루어지며, 매도 압력은 언제 가해질까요?

A3: 코바야시 노부아키의 최근 이메일 알림에 따르면 2024년 7월에 상환이 시작될 예정입니다.

Q4: 상환의 구체적인 내용은 무엇인가요?

A4: 채권자 민다오는 마운트곡스가 파산 당시의 BTC 가격을 기준으로 각 채권자의 몫(일부는 법정화폐 상환을 선택했기 때문에 “물리적” 형태의 상환을 선택한 채권자에 한함)을 계산할 것이라고 설명했습니다. 그런 다음 보유 BTC는 이 지분에 따라 분배됩니다.

마운트곡스가 약 650,000 BTC를 잃고 현재 140,000 BTC를 보유하고 있다는 점을 고려할 때, BTC 기준 회수율은 약 21.5%입니다. 간단히 말해, 당시 100 BTC를 보유하고 있었다면 현재 약 21.5 BTC를 받게 되는 것입니다.

이는 BTC 기준으로는 큰 폭의 하락을 의미하지만, 수년에 걸친 BTC의 엄청난 가격 상승(사실상 강제 보류)으로 인해 법정화폐 기준으로는 상당한 상승을 의미합니다.

처음에 마운트곡스는 85만 BTC(고객으로부터 75만, 플랫폼으로부터 10만)를 분실했다고 주장했지만, 이후 도난당한 것으로 추정되는 202,185 BTC를 발견했다고 밝히며 손실 규모를 65만 BTC로 수정했습니다.

Q5: 부채 비율을 당시 BTC 가격을 기준으로 계산해야 하는 이유는 무엇인가요?

A5: 기본적으로 마운트곡스는 파산 상태이기 때문에 현재 보유하고 있는 BTC의 양으로는 BTC 부채를 1:1로 충당할 수 없습니다. 따라서 마운트곡스는 현재 보유 자산 분배를 위한 부채 비율을 계산하기 위해 가격을 찾아야 했습니다. 구체적인 가격은 파산 사건 검토 과정에서 일본 법원에 의해 결정되었습니다.

민다오는 또한 마운트곡스 사용자들이 비트코인뿐만 아니라 법정화폐 자산도 보유하고 있다고 언급했습니다. 따라서 마운트곡스는 계산을 위한 기준 통화를 선택해야 했고, 결국 엔화 가격을 기준으로 삼았습니다.

Q6: 당시 BTC 가격은 얼마였으며, 기준 가격은 어떻게 되나요?

A6: 도쿄 지방 법원의 마운트곡스 파산 사건에 대한 청산 판결에 따르면, 마운트곡스가 파산을 선언한 2014년 4월의 가격인 BTC당 50,058.12엔(현재 환율로 약 314달러)을 기준으로 BTC 부채 가치를 산정할 것이라고 명시되어 있습니다.

그러나 이 가격은 채권자의 부채 비율을 계산하기 위한 가격일 뿐, 각 BTC가 상환받을 금액은 아닙니다. 실제로는 BTC당 상환액이 훨씬 더 높을 것입니다.

민다오는 2011년 6월 마운트곡스가 해킹당했을 때 마운트곡스의 BTC 가격은 150달러까지 떨어졌지만 시장 가격은 300달러 정도였다고 덧붙였습니다. 당시 마운트곡스에서 BTC를 구매한 사용자는 가장 높은 “보상 수익률”을 받을 수 있었습니다.

Q7: 채권자는 상환금을 어떻게 받게 되나요?

A7:명의 채권자는 올해 초 수취 주소를 등록했으며 크라켄, 비트스탬프, 비트고와 같은 거래소를 통해 지급받을 예정입니다.

Q8: 마운트곡스의 보유 주소는 무엇이며 어떻게 흐름을 모니터링할 수 있나요?

A8: 5월 28일 마지막 수집 이후 마운트곡스의 BTC는 주로 3개의 주소에 저장되어 있으며, 각 주소는 47,230 BTC를 보유하고 있습니다. 구체적인 주소는 다음과 같습니다:

1AsHPP7WcGnDLzxW2bUa2FcbJP3eZVEqpx
16eAGJEjqsUqngMfcysQECvp7TMU37P9gX
1HeHLv7ZRFxWUVjuWkWT2D5XFbXXvHoV68

아캄의 마운트곡스 지갑 인터페이스를 사용하여 모니터링하는 것을 권장합니다.

Q9: 상환 대상자는 누구이며, 수년 동안 채권자 구조는 어떻게 바뀌었나요?

A9: 구조가 바뀌었습니다. 마운트곡스 해킹 사건은 수년 전에 발생했으며, 관련 청구권은 오랫동안 시장에 유통되어 왔습니다. 많은 원래 채권자들이 파산 청구 전문 기관에 채권을 매각했습니다.

갤럭시 리서치의 알렉스는 파산 펀드가 약 20,000개의 BTC 클레임을 매입했으며, 비트코인리카 BK 거래소가 10,000개의 클레임을 소유하고 있다고 예측합니다.

Q10: 잠재적 판매 압력은 어떻게 평가할 수 있나요?

A10: 상환을 받는 채권자의 판매 기대치에 따라 달라집니다.

민다오는 이번 사건이 10년 동안 진행되어 왔고 채권자들이 암호화폐 업계 초기 참여자들(다이아몬드 손)이기 때문에 실제 영향보다 심리적 영향이 더 클 수 있다고 예측합니다.

알렉스도 비슷한 예측을 했습니다. 마운트곡스 포지션을 적극적으로 인수하는 대부분의 기관은 차익 거래를 위한 빠른 거래보다는 할인된 가격에 포지션을 축적하고자 하는 고액 비트코인 보유자입니다.

알렉스는 비트코인캐시 시장의 낮은 유동성과 비트코인캐시에 대한 채권자들의 낮은 신뢰를 고려할 때 마운트곡스 상환 이후 비트코인캐시의 실적이 상대적으로 저조할 것으로 예상된다고 덧붙였습니다.