영국 연기금, 최초로 비트코인에 직접 투자

암호화폐에 대한 기관 투자: 성장하는 추세

수년 동안 암호화폐를 둘러싼 논의는 암호화폐 시장으로 유입되는 기관 자본의 급증, 즉 ‘기관 러쉬’에 집중되어 왔습니다. 그러나 이러한 기관 투자자들은 동질적이지 않습니다.

넓은 의미에서 기관 자본은 은행, 보험사, 국부펀드(SWF), 기부금, 패밀리오피스, 연기금 등 다양한 플레이어로부터 나옵니다. 아서 헤이즈와 같은 패밀리 오피스와 예일대와 같은 대학 기부 기금은 오랫동안 암호화폐 자산 분야의 선구자 역할을 해왔습니다.

이제 전통적으로 보수적인 투자자였던 연기금도 암호화폐 자산에 투자하는 기관 플레이어 대열에 합류하고 있습니다.

영국 최초의 연기금 비트코인 직접 투자

영국의 한 연기금이 획기적인 움직임으로 비트코인에 처음으로 직접 투자를 단행했습니다. 컨설팅 회사인 카트라이트의 도움을 받은 이 펀드는 ETF와 같은 간접적인 수단을 우회하여 자산의 3%를 비트코인에 할당했습니다. 이는 영국 연기금이 비트코인을 직접 보유한 첫 사례라는 점에서 역사적인 이정표가 될 것입니다.

이 결정은 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 고려 사항과 보안 문제 등을 고려하여 펀드 수탁자들과 심도 있는 논의를 거친 후 내려졌습니다. 보유 자산의 안전을 보장하기 위해 비트코인의 개인 키는 5개의 독립 기관에서 공동으로 관리합니다.

카트라이트는 또한 비트코인 직원 복리후생 제도를 도입하여 기업이 직원에게 직접 비트코인으로 급여를 지급할 수 있도록 할 계획입니다. 이미 여러 기업이 이 이니셔티브에 관심을 보이고 있습니다.

영국 햄프셔에 본사를 두고 51~200명의 직원을 두고 있는 카트라이트는 연기금이 투자 전략의 일환으로 암호화폐를 채택할 수 있는 길을 열어가고 있습니다.

연금 기금 이해하기

연금 펀드는 은퇴 저축과 혜택을 관리하는 장기 투자 수단입니다. 일반적으로 정부 연금 제도, 기업 연금 플랜, 개인 퇴직 계좌(IRA)로 구성됩니다. 연금 펀드는 대규모 자산을 보유하고 있으며 은퇴자에게 일관된 수익을 제공하는 데 중점을 두기 때문에 일반적으로 안정적이고 장기적인 투자자로 간주됩니다.

미국과 같은 국가의 연금 시스템은 공적 연금, 기업 연금, 개인 연금의 세 가지 주요 기둥을 기반으로 구축되어 있습니다. 2023년 말 기준 미국의 총 연금 자산은 약 37조 9천억 달러로, 공적 연금이 6.2%, 기업 연금이 58%, 개인 연금이 35.8%를 차지합니다. 이러한 기금은 전통적으로 장기적인 성장을 위해 국채, 주식, 뮤추얼 펀드 및 기타 안정적인 자산에 투자됩니다.

연기금은 역사적으로 암호화폐와 같은 고위험 투자를 채택하는 데 신중을 기해왔지만, 최근의 추세는 디지털 자산 분야에 보다 적극적인 관심을 보이기 시작했음을 시사합니다. 일반적으로 연기금은 패밀리 오피스나 기부금 펀드에 비해 암호화폐 투자 속도가 느리지만, 참여가 증가하고 있다는 것은 기관 투자 태도의 변화를 의미합니다.

연기금의 암호화폐 진출: 성장하는 추세

최근 영국 연기금이 비트코인에 직접 투자하기로 한 것은 고립된 사건이 아닙니다. 전 세계의 연기금이 암호화폐에 점점 더 많이 관여하고 있습니다. 예를 들어, 이달 초 미국 미시간 은퇴 시스템은 (ETH)의 주식을 매입하여 7월 출시 이후 이더리움 현물 ETF를 보유한 최초의 연금 펀드가 되었다고 공개해 화제를 모았습니다. 또한 미시간주 연금 기금도 7월에 비트코인 ETF에 660만 달러를 투자했습니다.

뉴저지의 스티븐 풀롭 시장은 시 연금 기금이 자산의 일부를 비트코인 ETF에 할당할 것이라고 발표하며 공적 연금 플랜 사이에서 암호화폐 투자에 대한 수용이 증가하고 있음을 반영했습니다. 플로리다의 최고 재무 책임자인 지미 패트로니스(Jimmy Patronis)도 주 연금 기금을 다양화하기 위해 비트코인을 사용할 것을 지지하며 합법적인 자산군으로서 암호화폐에 대한 기관의 관심이 증가하고 있음을 강조했습니다.

2021년, 40억 달러 이상의 자산을 운용하는 휴스턴 연금 기금은 2,500만 달러 상당의 비트코인과 이더리움을 구매했습니다. 이는 당시 연기금이 암호화폐 시장에 진입한 가장 주목할 만한 움직임 중 하나였습니다.

연기금의 암호화폐 간접 투자

모든 연기금이 비트코인이나 이더리움 ETF에 직접 투자하는 것은 아닙니다. 일부는 보다 간접적인 접근 방식을 선호합니다. 예를 들어, 2023년 8월 대한민국 국민연금공단은 대량의 비트코인을 보유하고 있는 마이크로스트레티지 주식 245,000주를 매입했습니다. 같은 기금은 올해 초에도 코인베이스 주식 수만 주를 매각하여 직접적인 암호화폐 노출에 대해 보다 신중한 접근 방식을 보여주었습니다.

또한 일부 연기금은 암호화폐 브로커 및 기타 관련 기관에 자금을 제공하기도 했습니다. 예를 들어, 록히드 마틴은 암호화폐 중개업체 히든 로드에 투자했습니다. 또한 일부 연기금은 벤처 캐피털 투자를 통해 암호화폐에 참여하여 블록체인 및 암호화폐 스타트업을 지원하며 궁극적으로 더 광범위한 투자 전략의 일부가 될 수 있습니다.

과거의 교훈: 손실 후 주의

연기금도 암호화폐 투자에 내재된 위험에서 자유로울 수 없습니다. 이전 시장 주기 동안 캐나다의 CDPQ와 같은 일부 연기금은 셀시우스 및 FTX의 붕괴와 같은 사건으로 인해 상당한 손실을 입었습니다. 이러한 손실로 인해 많은 연기금은 더 많은 투자를 하기 전에 암호화폐 시장의 규제 명확성과 안정성을 기다리며 보다 신중한 접근 방식을 채택하게 되었습니다.

그러나 비트코인 현물 ETF가 승인되고 비트코인이 디지털 금의 한 형태라는 인식이 높아지면서 더 많은 연기금이 비트코인 및 기타 암호화폐 자산을 투자 포트폴리오에 편입하기 시작할 것으로 보입니다. 시장의 성숙도와 함께 암호화폐 수탁을 위한 보안 조치가 강화되면서 기관 투자자들 사이에서 신뢰를 구축하는 데 도움이 되고 있습니다.

결론 결론: 연기금에서 암호화폐의 미래

비트코인과 기타 암호화폐가 합법적인 자산으로 인식됨에 따라 연기금은 디지털 자산 영역에서 계속해서 기회를 모색할 것입니다. 영국 연기금이 비트코인에 직접 투자하기로 한 것은 기관 암호화폐 채택의 진화에 있어 중요한 이정표이며, 다른 연기금도 시장의 잠재력에 익숙해지면 그 뒤를 따를 것으로 예상됩니다.

일부 연기금은 위험을 신중하게 관리하고 보유 자산을 다각화하는 보수적인 접근 방식을 취하는 반면, 다른 연기금은 암호화폐 자산을 인플레이션에 대한 헤지 또는 장기 성장을 위한 도구로 사용하는 보다 공격적인 태도를 취합니다.

전략에 관계없이 비트코인과 같은 암호화폐를 연금 포트폴리오에 포함시키는 것은 디지털 자산 분야의 기관 투자에 새로운 장을 여는 것입니다. 시장이 계속 성숙해짐에 따라 더 많은 연기금이 다양한 투자 포트폴리오의 일부로 암호화폐의 잠재력을 인식하게 될 것입니다.