BTC는 암호화폐 업계에서 가장 널리 인정받는 가장 큰 자산으로, 탈중앙화 가치 저장 부문에서 정점에 도달했습니다. 하지만 이러한 자산이 현재 상황에서 어떤 결함을 가지고 있을까요?
예! 대부분의 유동성은 온체인에 고정되어 있어 보유자를 위한 수익을 창출할 수 없습니다. 다음은 간단한 예시입니다:
톰과 마이크는 동시에 암호화폐 업계에 뛰어들었습니다. 멘토의 조언에 따라 Tom은 비트코인에 집중적으로 투자했고, 별다른 조치 없이 콜드월렛으로 옮겼습니다. 반면에 Mike는 이더리움을 구입하고 다양한 탈중앙 금융 프로토콜을 온체인에서 사용했습니다.
시간이 지나면서 톰은 마이크가 자신의 이더리움을 LST 프로토콜에 스테이킹하고, 리스테이크하기 위해 아이겐레이어에 예치하고, 연간 20% 이상의 수익을 확보하기 위해 펜들의 PT를 구매하고, 포인트를 쌓고 결국 에어드랍 토큰을 받기 위해 블라스트에 예치했다는 사실을 알게 되었습니다. 다양한 금융 활동과 이더리움의 가격 변동에 따라 수익률이 달라졌지만, 리의 이더리움 보유량은 매일 계속 증가했습니다.
하지만 톰의 BTC는 여전히 정체되어 있었습니다. 비트코인은 스마트 컨트랙트를 지원하지 않기 때문에 톰은 자신의 BTC를 사용할 수 있는 편리한 방법을 찾지 못했습니다.
톰은 “기회가 넘치는 세상에서 수익 창출 없이 자산을 방치하는 것은 사실상 범죄나 다름없다”고 생각하며 불안감을 느꼈습니다. 부동산을 소유하고 있으면서도 가치를 잃지 않으면서도 임대 수익을 얻지 못하는 것과 마찬가지입니다. 그렇다면 톰은 어떻게 BTC로 수익을 창출할 수 있을까요?
BTC 수익률: 잠재력과 인프라의 불일치: 비트코인 수익률의 불균형
이더리움 수익률에 비해 비트코인 수익률 부문은 여전히 블루오션입니다.
비트코인의 작업 증명(PoW) 메커니즘은 보유자가 직접 스테이킹을 통해 수익을 얻는 것을 제한합니다. 비트코인의 시가총액 우위에도 불구하고 많은 양의 BTC가 여전히 활용되지 않고 있습니다. 특히 이더리움과 비교할 때 – 이더리움의 시가총액은 비트코인의 약 1/3 수준(4,000억 달러)이지만 – 의 총 가치 고정(TVL)이 더 낮습니다: 최신 추천”>DeFi는 비트코인보다 수십 배나 높습니다.
위의 데이터에 따르면, BTC의 5%만 수익률 섹터에 진입해도 TVL은 이더리움의 메인넷을 능가할 수 있습니다. 시가총액 대비 TVL의 비율이 이더리움과 일치한다면, 1,500억 달러가 넘는 TVL 시장이 형성될 수 있습니다! 이는 이 분야의 엄청난 잠재력을 보여줍니다. 그러나 현재 BTC 수익률 인프라는 미성숙하여 잠재력과 인프라 간의 불일치를 초래하고 있습니다. 어떻게 하면 이를 극복하고 사용자를 유치하며 시장을 확장할 수 있을까요?
비트코인의 레이어 2(L2) 솔루션의 개발은 BTC 수익률에 새로운 기회를 제공하지만, 이러한 솔루션은 아직 개인 투자자에게는 사용자 친화적이지 않습니다. 마스터 프로토콜은 제품 혁신을 통해 이 문제를 해결하고, 이 분야의 사용자 진입점이 되는 것을 목표로 합니다.
마스터 프로토콜이 비트코인에 가져올 수 있는 것은 무엇인가요?
비트코인 수익률 현황
앞서 언급했듯이, 상당량의 비트코인 유동성이 온체인에 잠겨 있으며, 수익률 잠재력은 아직 개발되지 않은 상태로 남아 있습니다. 이러한 비효율성을 해결하고 막대한 비트코인 유동성을 활용하기 위해 다양한 비트코인 레이어 2(L2) 솔루션이 개발되었으며, 다양한 기술적 접근 방식을 사용해 비트코인 스테이킹과 수익 창출을 용이하게 합니다.
바빌론, 보타닉스의 스파이더체인, 비트레이어, 바운스비트, B², 멀린과 같은 유명 L2 솔루션은 BTC 스테이킹을 지원하기 위해 다양한 방법을 개발했습니다. 바빌론의 원격 스테이킹을 제외한 대부분의 L2 솔루션은 브리징 또는 미러링 기술을 사용해 네이티브 비트코인을 지분 증명(PoS) 체인으로 전송합니다.
마스터 프로토콜, pStake, 베드락, 펠, 로렌조를 통해 사용자는 다양한 L2에 비트코인을 스테이킹하고 스테이킹의 증거로 유동성 스테이크 토큰(LST)을 받을 수 있습니다. 이를 통해 사용자는 유동성을 손상시키지 않고 수익률을 보장하면서 다양한 시나리오에 LST를 재투자할 수 있습니다. 또한, 리스테이크 프로토콜을 채택함으로써 사용자는 LST를 추가로 스테이킹하여 리퀴드 리스테이크 토큰(LRT)을 획득함으로써 투자 역량과 자산 유동성을 강화할 수 있습니다.
스테이킹과 리스테이킹은 사용자에게 네트워크 및 프로토콜 보상을 제공하여 LST와 LRT를 수익 창출 자산으로 만듭니다. 이는 단일 레이어와 이중 레이어 수익률 토큰으로 분류할 수 있습니다. 앞으로 바빌론의 새로운 액티브 검증 서비스(AVS)의 개발, 애플리케이션 체인의 가치에 대한 폭넓은 인식, 다른 L2에서 디앱과 밈의 성장으로 비트코인 생태계에서 더 많은 새로운 이자 수익 토큰이 생성될 것입니다.
마스터 제품 포지셔닝
비트코인 생태계에는 이미 여러 L2 솔루션과 보타닉스 스파이더체인과 같은 유동성 스테이킹 프로토콜(LST 프로토콜)이 있습니다. 이러한 프로토콜은 비트코인의 확장성과 유동성을 향상시키는 것을 목표로 하지만, 잦은 네트워크 전환, 여러 자산 브리지 등 복잡성으로 인해 일반 사용자가 참여하기에는 어려움이 있습니다.
마스터 프로토콜은 제품 포트폴리오, 특히 마스터 수익률 시장과 보타닉스 스파이더체인의 LST 프로토콜을 통해 이 과정을 간소화하고 사용자 참여를 강화하고자 합니다.
마스터 프로토콜의 두 가지 주요 제품입니다:
- 마스터 수익률 시장: 수익률 거래 기회를 제공하고, 비트코인 생태계 자산을 집계하여 MSY로 패키징하고, 사용자 거래를 위해 MPT(원금)와 MYT(수익률)로 분할합니다.
- 보타닉스 스파이더체인의 LST 프로토콜: 유동성 스테이킹 프로토콜을 통해 비트코인의 유동성과 수익률을 개선합니다.
따라서 마스터 프로토콜은 비트코인 생태계의 다양한 프로토콜 간에 시너지를 창출하여 전반적인 생태계 발전에 도움이 될 수 있습니다. 마스터 프로토콜은 다양한 비트코인 생태계 프로토콜의 수익 자산을 패키징하고 통합함으로써 원스톱 비트코인 생태계 수익 거래 허브로서 역할을 할 수 있습니다.
사용자는 이 “진입점”을 통해 다양한 프로토콜의 수익 기회를 이용할 수 있으며, 수많은 프로토콜을 반복적으로 비교하고 전환하는 번거로움을 없앨 수 있습니다. 사용자 진입점으로서 마스터 프로토콜은 채택률을 높일 뿐만 아니라 협업하는 다양한 비트코인 생태계 프로토콜에 트래픽을 제공합니다.
이 모든 것은 마스터 프로토콜의 핵심 상품인 마스터 수익률 시장을 기반으로 합니다.
마스터 수익률 시장
마스터 수익률 시장의 기본 기능은 비트코인 생태계 자산을 집계하여 MSY로 패키징한 다음, 사용자가 거래할 수 있도록 MPT와 MYT로 분할하는 것입니다. 그 원리는 펜들 프로토콜과 유사합니다:
- MPT(마스터 프라이머리 토큰): 원금을 나타냅니다. MPT를 구매하면 채권 상품처럼 기초자산의 수익을 미리 확정할 수 있습니다.
- MYT (마스터 수익률 토큰): 이자를 나타냅니다. MYT는 단가가 낮지만 기대 수익을 레버리지하는 것과 유사하게 자본 활용도를 높일 수 있습니다.
마스터 수익률 시장은 간단히 BTC의 펜들(Pendle)로 이해할 수 있습니다. 이는 높은 평가를 받고 있으며 무한한 잠재력을 상징합니다. 펜들은 올해 플랫폼과 토큰 가격이 모두 매우 잘 발전하면서 온체인 금리 파생상품의 발전을 주도한 유일한 탈중앙 금융 프로토콜입니다.
TradeFi에서 이자율 파생상품은 파생상품 시장의 대부분을 차지하고 있습니다. 2023년 6월 기준 전체 파생상품 시장 포지션은 714.7조 달러에 달하며, 이자율 파생상품의 미결제 포지션은 573.7조 달러로 전체의 80.2%를 차지합니다.
이것이 바로 기관이 진입할 가능성이 가장 높은 트랙입니다. BTC ETF가 SEC의 공식 승인을 받았기 때문에, 아마도 기관들이 이더리움보다 먼저 BTC 금리 거래 플랫폼을 채택할 것이며, 이는 더 큰 잠재력을 가져올 것입니다.
현재 마스터 수익률 마켓은 보타닉스, 바운스비트, 비트레이어 등 여러 파트너와 협력하고 있습니다. 지원되는 자산에는 바운스빗의 stBB 및 stBBTC와 같은 네이티브 자산이 포함됩니다. 향후 지원될 자산으로는 바운스비트와 비트레이어의 펠 프로토콜 자산, 바빌론의 베드락(uniBTC) 및 pSTAKE(yBTC) 자산, 여러 BTC 레이어 2의 로렌조 프로토콜 자산, 보타닉스 스파이더체인의 마스터 프로토콜 자산(mpBTC)이 있습니다.
마스터 수익률 시장은 이러한 다양한 자산을 통합하여 사용자 거래를 위해 MPT와 MYT의 형태로 제공할 것입니다. 이러한 전략적 통합은 비트코인 생태계에 대한 접근성을 높이고 비트코인의 유동성과 자본 활용도를 크게 향상시켜 생태계를 번영으로 이끌 것입니다.
향후 마스터 수익률 마켓은 해당 생태계 프로젝트의 기본 자산인 MPT와 MYT를 구매하기 위해 wBTC를 직접 사용하는 등 USDT 및 기타 BTC 자산(ETH, BSC 등)도 지원할 예정입니다. 마스터 프로토콜은 이러한 프로젝트가 필요한 크로스 체인 거래를 달성하기 위해 자산 라우팅을 지원하여 사용자에게 원활한 상호 작용 경험을 제공합니다.
이를 통해 비트코인 생태계의 개인 투자자는 마스터 프로토콜의 핵심 장점인 수익률 거래에 쉽게 참여할 수 있습니다. 그러나 모든 프로토콜은 사용자의 채택에 달려 있으며, 이를 위해 마스터 프로토콜은 마스터 수익률 패스를 사용해 사용자에게 인센티브를 제공합니다.
마스터 수익률 패스
마스터 수익률 패스는 마스터 프로토콜에서 출시한 인센티브 조치로, 6월 24일 무료 발행을 위해 베이스에서 총 10,000개가 발행되었습니다. 모든 NFT가 발행되었으며, 오픈씨와 같은 2차 NFT 마켓에서 구매할 수 있습니다. 현재 2차 시장에서의 가격은 0.001 ETH, 약 3달러에 불과해 매우 저렴합니다. BTC 수익률 추이에 대해 낙관적이라면 향후 에어드랍/트레이딩 수익을 위해 구매를 고려해볼 수 있습니다.
마스터 수익률 패스를 스테이킹하면 다음과 같은 권한이 부여됩니다:
- 트레이딩 풀과 추천 풀의 포인트로 향후 토큰 에어드랍으로 교환할 수 있습니다.
- 플랫폼 수수료 배당금. 총 거래량이 2억 달러이고 플랫폼 수수료가 백만 달러 수준이라고 가정하면, 각 NFT는 100달러 이상의 배당금을 받을 수 있습니다. 이에 비해 이더리움의 이자 수익 거래 플랫폼 펜들(Pendle)의 누적 거래량은 수십억 달러에 달합니다.
- 향후 혜택: NFT/이벤트/IDO 등에 대한 화이트리스트 자격 부여.
주요 활동은 거래 채굴(트레이딩 풀)과 추천 채굴(추천 풀)이지만, 독립적인 포인트 계산 시스템을 사용하며 포인트 보너스를 공유하지 않는다는 점에 유의하세요.
트레이딩 마이닝 – 트레이딩 풀
거래량에 따라 포인트를 적립하세요. 스테이킹 수익률 패스는 3배의 보너스를 제공합니다.
포인트 계산 규칙:
- 개인 총 포인트 = 개인 총 거래량 × 포인트 보너스 계수.
- 에어드랍 수량 = (이벤트 기간 동안 개인 총 포인트 / 이벤트 기간 동안 네트워크 전체 총 포인트) × 총 에어드랍 금액입니다.
1. 스테이킹 패스 보유자:
- 수익률 패스를 스테이킹한 회원은 3배 포인트 보너스를 받을 수 있습니다.
- 사용자의 총 거래량이 1,000 USDT인 경우 적립할 수 있습니다: 1,000(총 거래량) × 3(수익률 패스 보너스) = 3,000포인트.
2. 비스테이크 패스 보유자 및 비패스 보유자:
- 기본 거래 포인트만 적립할 수 있습니다.
- 사용자의 총 거래량이 1,000 USDT인 경우 적립할 수 있습니다: 1,000(총 거래량) × 1(보너스 없음) = 1,000 포인트.
추천 마이닝 – 추천 풀
초대받은 사람 수에 따라 포인트를 적립할 수 있습니다. 수익률 패스를 스테이킹하면 보너스가 제공됩니다.
1. 포인트 계산 규칙:
- 스테이크 패스 홀더: 매일 자동으로 200 포인트를 채굴할 수 있으며, 여기에 버프 보너스를 곱하여 실제 획득 포인트를 계산합니다. 계산 공식 포인트 = 200(일일 기본 포인트) * [100%(기본 요소) + 2%(각 보유자 버프 보너스) * 보유자 수 + 1%(각 비보유자 버프 보너스) * 비보유자 수 + 50% * 초대자 보너스].
- A가 NFT를 스테이킹하고, $100 거래량 검증을 충족하는 스테이킹 홀더 50명과 비보유자 100명을 초대하고, B의 보너스가 50%인 B의 팀에 합류한 경우, A는 다음과 같이 일일 포인트를 획득할 수 있습니다: 200 × (100% + 50 × 2% + 100 × 1% + 50% × 50%) = 650 포인트.
- 비스테이크 패스 보유자 및 비패스 보유자: 자동 채굴 포인트, 버프 보너스 없음.
2. 초대인으로서:
- 스테이킹된 패스 소지자만 초대할 수 있습니다.
- 초대받은 사람이 스테이크 패스 보유자인 경우: 각 초대받은 사람은 2% 버프 보너스를 받고, 양쪽 모두 무작위 포인트 레드 패킷을 받습니다.
- 초대받은 사람이 스테이크가 없는 패스 보유자 또는 비패스 보유자인 경우: 각 초대받은 사람에게 1% 버프 보너스를 제공합니다(초대받은 사람은 효과적인 사용자 인증을 위해 최소 $100의 거래량을 완료해야 하며, 그 후 양쪽 모두 무작위 포인트 레드 패킷을 받게 됩니다).
3. 초대받은 사람:
- 초대받은 사람이 스테이킹 패스 보유자인 경우, 팀에 합류한 후 초대받은 사람의 버프 보너스의 50%를 받게 됩니다(초대받은 사람의 현재 버프 보너스가 50%인 경우, 초대받은 사람은 25%의 버프 보너스를 받습니다).
- 초대받은 사람이 스테이크가 없는 패스 보유자 또는 비패스 보유자인 경우, 보너스를 받을 수 없습니다. 사용자가 유효 사용자 인증을 완료하면(거래량이 $100에 도달하면) 참여 보너스(무작위 빨간색 패킷, 10-200포인트)를 받게 됩니다.
제네시스 마스터 패스
마스터 수익률 패스 외에도 스테이킹 작업을 통해 에어드랍 포인트를 획득할 수 있는 마스터 프로토콜의 첫 번째 NFT 시리즈인 제네시스 마스터 패스도 진행 중입니다. 이 시리즈는 현재 오픈씨와 같은 2차 마켓에서 구매할 수 있습니다. 관심 있는 독자는 공식 문서와 튜토리얼을 통해 더 자세히 알아보고 참여할 수 있습니다.
마스터 프로토콜을 통해 BTC 생태계에 참여하기
전반적으로 마스터 프로토콜의 마스터 수익률 시장은 BTC 수익률 프로세스를 간소화하여 개인 투자자가 USDT, ETH 또는 WBTC를 사용하여 BTC LST 및 LRT 자산을 직접 거래하여 간단하고 효율적인 방법으로 상당한 수익 기회를 얻을 수 있도록 합니다.
사용자에게 인센티브를 제공하는 혁신적인 상품과 여러 권리의 NFT를 통해 거래 활동과 사용자 확보를 촉진하고 채택을 가속화합니다. 잠재력과 인프라의 미스매치가 존재했던 BTC 수익률 트랙은 이제 “사용자 진입점”을 갖게 되었습니다. 아마도 프로젝트 마켓 핏을 진정으로 찾은 후, 잠자고 있던 이 거인의 잠재력은 우리 모두를 놀라게 할 것입니다.
이제 톰은 원스톱 비트코인 수익률 진입점인 마스터 프로토콜을 사용하여 자신의 비트코인을 보타닉스 스파이더체인에 스테이킹하고, 바운스비트 stBBTC의 PT를 구매하여 수익을 고정하고, 바빌론에서 발행한 베드락의 YT를 구매하여 베드락과 바빌론 모두에서 토큰 에어드랍을 받을 수 있게 되어 다양한 방법으로 자신의 BTC에 대한 수익을 창출하고 더 이상 마이크가 부럽지 않을 수 있게 되었습니다.
마스터 프로토콜에 대한 자세한 내용은 공식 웹사이트, 트위터, 디스코드, 텔레그램에서 확인하실 수 있습니다.
