선거 예측에서 폴리마켓이 기존 여론조사를 능가한 이유

대선이 막바지에 접어들면서 월스트리트 저널이나 뉴욕 타임즈에서 다루지 않은 이야기가 하나 있습니다. 주류 언론이 이날 밤의 광경을 보도하느라 분주하고 중요한 스윙 스테이트의 결과를 예측하느라 망설이는 동안, 세계 최대 예측 시장인 폴리마켓은 동부 시간으로 자정 무렵 이미 트럼프 당선 확률이 97%라고 예측을 내놓은 상태였습니다. 이는 언론에서 스윙 스테이트 결과가 발표되기도 전의 일이었습니다.

1. 선거 기간 내내 선두를 유지한 폴리마켓

어젯밤 트위터에서 받은 피드백을 보면 대부분의 사람들이 이 상황을 오해하고 있는 것 같아서 그 이유를 설명해 드리겠습니다.

폴리마켓는 두 가지 근본적인 면에서 미디어를 능가했습니다.

첫째, 폴리마켓의 선거 전 예측이 더 정확했습니다. 여론조사 기관과 분석가들을 살펴봅시다. 여론조사를 기반으로 한 선거 모델은 이번 선거가 접전이라고 주장한 반면, 폴리마켓은 선거 시작 전 트럼프의 당선 가능성을 62%로 설정하여 트럼프가 확실한 우세를 점했습니다.

기억하시겠지만, 주류 언론은 폴리마켓의 다른 견해를 조롱했습니다. 그들은 폴리마켓이 여론조사 기관의 모델과 일치해야 한다고 생각했습니다! 분명히 이러한 불일치는 폴리마켓을 신뢰할 수 없다는 것을 의미했습니다. 그들은 폴리마켓의 사용자층에 트럼프를 지지하는 암호화폐 애호가들이 많기 때문에 폴리마켓의 가격이 왜곡되어 있다고 생각했습니다. 폴리마켓은 피터 틸의 후원을 받고 있었고, 대부분 외국인 거래자들로 구성되어 있었으며, 규제를 받지 않았습니다. 사람들은 큰돈이 트럼프의 가격을 끌어올리기 위해 조작된 것이 틀림없다고 생각했습니다. 이러한 비판은 끝이 없었습니다.

이러한 비판은 시장에 대한 깊은 불신을 암묵적으로 표현한 것이었습니다. 마치 시장의 신뢰성에 대한 명확한 증거가 없다면 시장을 신뢰할 수 없다는 듯이 말이죠. 물론 시장을 진정으로 신뢰한다면 미디어를 신뢰하지 않을 수도 있습니다. 그리고 미디어의 비즈니스 모델은 다른 정보 출처를 불신하게 만드는 데 기반을 두고 있습니다. 그렇지 않다면 끝없이 쏟아지는 클릭베이트 기사를 계속 클릭할 이유가 없겠죠.

하지만 시장 경험이 있는 사람이라면 공화당원, 민주당원, 외국인 등 시장의 구성이 중요하지 않다는 것을 알고 있습니다. 실제로 JP Morgan은 세계 최대 헤지펀드 중 일부(대부분 미국 외 자회사를 두고 있음)와 마찬가지로 폴리마켓을 사용하고 있습니다. 블룸버그 터미널에 통합되어 있고 CNN에서도 인용되기도 합니다. 하지만 언론에서 폴리마켓에 대해 이야기할 때는 4chan과 비슷한 플랫폼으로 취급하는 것 같습니다.

폴리마켓은 대선 기간 동안 36억 달러의 거래량을 기록했습니다. 이는 거래량 기준으로 역대 최대 규모의 선거 베팅 시장으로, 다른 모든 시장을 압도하는 규모였습니다. 이는 개별 여론조사 기관의 예측치보다 훨씬 더 큰 규모였습니다. 이 시장이 효과적인 이유는 정답을 맞히는 데 많은 것이 달려 있기 때문입니다.

암호화폐 애호가나 트럼프를 지지하는 외국인 등 예상되는 편견은 시장의 정확도에 영향을 미치지 않았습니다. (돌이켜보면 외국인이 선거 결과를 더 냉정하게 예측했을 수도 있습니다.)

하지만 참여자의 신원은 중요하지 않습니다. 예측 시장은 다양한 참여자의 정보를 취합하여 편견을 뛰어넘는 가격을 도출합니다. 시장은 이념을 신경 쓰지 않고 오직 올바른 결과를 도출하는 데만 관심을 갖습니다.

실제로 Polymarket은 그 어떤 여론조사 기관이나 모델 제작사보다 정확도가 높았습니다.

60/40과 50/50의 차이가 크게 느껴질 수 있지만 실제로는 그렇지 않습니다. 선거는 본질적으로 불확실성으로 가득 차 있습니다. 고등학교 통계에 따르면 동전이 50/50이 아닌 60/40으로 기울어져 있는지 확인하려면 동전을 100번 이상 뒤집어야 90%의 확신을 가질 수 있다고 합니다. “트럼프의 대선 승리”라는 결과는 동전이 60/40인지 50/50인지 알려주지 않습니다.

제가 말씀드리고 싶은 것은 폴리마켓이 완전히 옳았고 예측 모델이 완전히 틀렸다는 것이 아닙니다. 사실 두 모델 간의 차이는 그리 크지 않았습니다. 제가 강조하고 싶은 것은 폴리마켓이 일관되게 트럼프의 당선 가능성을 여론조사 모델보다 높게 설정했다는 점입니다. 시장은 여론조사와 분석가들의 결론에 대해 알고 있었지만, 폴리마켓의 예측은 이러한 모델과 달랐습니다. 분석가들은 한 가지 설명만 생각할 수 있었습니다: Polymarket에 편견이 있었기 때문입니다.

그들은 여론조사에서 놓친 정보를 폴리마켓이 포착했을 수도 있다는 점을 고려할 겸손함이 없었습니다.

여론조사는 예전보다 훨씬 덜 정확합니다. 이제는 분명해졌습니다. 인터넷이 등장하기 전에는 여론조사가 훨씬 더 정확했습니다. 당시에는 전화 여론조사의 응답률이 60%가 넘었습니다. 오늘날 그 수치는 5% 정도입니다. 이는 여론조사 기관이 단순한 통계적 조정으로는 수정할 수 없는 엄청난 표본 편향에 직면해 있다는 것을 의미합니다. (게다가 평판을 유지해야 하는 제품 판매자인 여론조사 기관은 종종 이상값을 피하기 위해 예측을 수렴하는 경향이 있어 전체 정확도에 영향을 미칩니다).

게다가 트럼프는 미국 정치에서 독특하고 양극화된 인물입니다. 그 결과 ‘샤이 트럼프 유권자’ 효과로 알려진 그의 지지도가 세 번의 선거에서 연속으로 여론조사에서 심각하게 과소평가되는 현상이 나타났습니다.

폴리마켓은 여론조사가 중요한 정보를 놓쳤다고 생각했을 수 있습니다. 여론조사 기관은 모델을 업데이트하고 조정했다고 주장했습니다. 폴리마켓의 반응은 이렇습니다: “믿을 수 없다.” 결과적으로 폴리마켓의 주장이 옳았습니다.

다시 한 번 말씀드리겠습니다! 폴리마켓은 트럼프가 당선될 확률이 90%라고 주장하지 않았습니다. 선거는 불확실성으로 가득 차 있기 때문에 62%는 절대적인 수치가 아닙니다. 제가 혼란스러웠던 것은 언론이 이 불일치에 대해 전혀 궁금해하지 않았다는 것입니다. 폴리마켓이 우리가 모르는 것을 알고 있었을까요? 아니면 우리가 놓친 정보가 여론조사에 반영되지 않았을까요?

트럼프의 성적은 공화당이든 민주당이든 전국적으로 여론조사의 예상을 뛰어넘었다는 점을 기억하세요. 트럼프는 모든 스윙 스테이트에서 승리했고, 심지어 대부분의 사람들이 불가능하다고 생각했던 대중 투표에서도 승리했습니다.

전통적인 여론조사 기관이나 오래된 인터넷 설문조사에 의존하지 않고 수백만 미국인의 진심을 파악할 수 있는 다른 방법이 없다고 확신하시나요?

이것이 바로 시장이 우리에게 가르쳐주는 것입니다. 시장은 똑똑하지만 그 이유를 설명하지 않고 결과만 보여줄 뿐입니다.

2. 미디어에 대한 폴리마켓의 이점

폴리마켓은 언론보다 먼저 실시간으로 선거 결과를 예측했습니다. 선거 당일 밤, 시장의 예측 불가능성은 완전히 드러났습니다. 폴리마켓은 모든 스윙 스테이트 결과에 대해 언론보다 먼저 신속하고 단호하게 대응했습니다. 폴리마켓에 따르면 자정 무렵 당락이 결정된 반면, 주류 언론은 다음 날 오전 6시가 되어서야 결과를 발표했습니다. 그 이유는 무엇일까요?

첫째, Polymarket은 주류 언론이 청중에게 설명하지 않으려는 중요한 상관관계를 발견했습니다. 여론조사 오류는 무작위로 발생하는 경우가 드물고 주별로 상관관계가 있는 경향이 있습니다. 따라서 트레이더들은 트럼프가 뉴욕(전형적인 민주당 주)이나 플로리다(전형적인 공화당 주)처럼 경쟁이 거의 없는 주에서 예상을 크게 뛰어넘는 지지율을 보인다는 것은 전국적으로 여론조사 오류가 상당할 수 있다는 것을 의미했습니다.

폴리마켓는 이 사실을 재빨리 파악하고 스윙 상태가 더 이상 경쟁력이 없다는 것을 깨달았습니다. 오후 11시 30분까지 폴리마켓은 펜실베이니아의 개표가 일부만 이루어졌음에도 불구하고 트럼프의 펜실베이니아 당선 확률을 90%로 설정했습니다.

예측 시장은 절차적 형식이나 전문가의 분석을 기다리지 않습니다. 개표를 기다리는 전통적인 의식을 깨는 데는 관심이 없습니다. 2020년에 폭스 뉴스가 애리조나를 조기에 예측했을 때의 소란을 기억하시나요(정확했던 것으로 밝혀졌습니다)? 트럼프는 심지어 이 채널을 보이콧하겠다고 위협하기도 했습니다. 이를 통해 주류 미디어는 절차를 무시하지 않고 제대로 개표해야 한다는 교훈을 얻었습니다.

그러나 시장은 드라마틱한 과정에는 관심이 없고 결과에만 관심이 있습니다. 분명히 CNN 시청자들에게 선거가 끝났고, 경합이 없는 주에서 여론조사 오류가 너무 컸으며, 스윙 스테이트 결과가 아직 나오지 않은 상황에서 카말라의 전망이 어둡다고 설명하는 것은 매우 어려운 작업입니다. 이는 언론이 수개월 동안 밀어붙여온 이야기와 상반되는 것입니다. 대중은 스윙 스테이트 결과가 나오고 컬러 바가 270표의 임계치를 넘을 때까지 기다리면서 모두가 상황을 알 수 있는 간단하고 이해하기 쉬운 스토리가 필요합니다.

오전 12시 51분, 뉴욕 타임즈는 여전히 극적인 그래프와 헤드라인을 보여주고 있었습니다. 그 무렵, 폴리마켓은 이미 트럼프의 당선 가능성을 98%로 설정했습니다.

그래서 선거를 지켜보는 사람들은 밤을 새워가며 미디어가 무의미한 컬러 바 의식을 하는 것을 지켜볼 수밖에 없었습니다.

폴리마켓 트레이더는 내러티브에 얽매이지 않고, 시청률을 위해 드라마를 과장할 필요 없이 직접 판단할 뿐입니다.

폴리마켓의 설립자인 @shayne_coplan은 트럼프의 선거 운동팀이 배당률을 해석하는 방법을 더 잘 이해하기 위해 폴리마켓을 팔로우하고 있다고 말했습니다. 트럼프가 267명의 선거인단에서 승리를 선언했을 때 언론은 감히 불만을 표시하기도 했는데, 그 시점에는 이미 폴리마켓의 확률이 100%로 떨어진 후였습니다.

시장의 매력은 새로운 정보에 빠르게 반응할 수 있다는 점입니다. 정보를 가장 빠르게 통합할 수 있는 트레이더는 수익으로 보상을 받습니다. 전통적인 미디어는 다층적인 설명, 내러티브 구성, 내부 정치(2020년 애리조나주 선거 결과에 대한 머독의 폭스뉴스 간섭 등)를 통해 사건을 처리해야 하기 때문에 이러한 작업을 수행할 수 없습니다.

폴리마켓의 탈중앙화된 특성은 이러한 모든 관료주의를 우회하여 간섭 없이 정보가 자유롭게 흐르도록 합니다.

어젯밤의 사건은 많은 것을 생각하게 했습니다. 이번 선거는 민주당에 대한 강력한 경고이자 전문가 계급에 대한 거부였으며, 오만한 언론에 대한 면역 반응이었습니다.

하지만 폴리마켓에게 그날 밤은 그 가치를 완벽하게 입증한 날이었습니다. 제가 얻은 교훈은 세상에 중요한 일이 발생하면 다른 의견은 건너뛰고 Polymarket의 가능성을 직접 확인하는 것이 좋다는 것입니다. 전체 공개: 저는 폴리마켓의 투자자입니다. 저는 항상 예측 시장에 대한 열정을 가지고 있었고, 이제 그 가치를 인정받게 되어 매우 기쁘게 생각합니다. 또한 지금은 매우 피곤해서 세부적인 부분에서 약간의 오류가 있을 수 있지만 무슨 말인지 이해하실 수 있을 것입니다.

이 글은 예측 시장에 회의적이고 언론에서 폴리마켓을 무시하는 것을 믿는 지인들을 위해 작성되었습니다. 예측 시장에 대해 의구심을 품고 있는 사람을 알고 있다면 이 글을 전달해 주세요.