솔라나 생태계에서 스테이블코인과 RWA는 어떻게 발전하고 있나요?
최근 ETF가 급증하면서 스테이블코인과 실물자산(RWA)은 온체인 경제를 통해 실생활에서 채택률을 높이고 기존 금융 시스템을 강화하는 강력한 수단으로 부상했습니다.
래리 핑크의 “토큰화된 세상” 미션은 이번 주기에서 가장 많이 논의된 밈 중 하나였으며, 블랙록의 토큰화된 온체인 펀드 BUIDL로 이 비전을 이어가고 있습니다. 이더리움과 트론이 스테이블코인의 중심이 되었음에도 불구하고 솔라나는 일일 최대 거래량이 1,000억 달러를 넘어서는 등 뛰어난 성과를 보여주었습니다.
온도의 USDY를 탈중앙화 금융 담보로 제공하고, 메이플 파이낸스와 지토의 협업, 리브레 펀드의 출시 등 네트워크에서의 RWA 활동도 증가하고 있습니다.
이 글에서는 솔라나가 가장 많은 실제 애플리케이션을 보유한 체인 중 하나가 된 원동력을 이해하기 위해 이러한 발전 과정을 자세히 살펴봅니다.
솔라나의 스테이블코인
스테이블코인은 이번 사이클에서 강력한 모멘텀과 지속적인 확장을 보여주며 스테이블코인 발행자들에게 네트워크의 견고함과 매력을 부각시켰습니다.
현재 서클의 USDC는 솔라나에서 전체 스테이블코인 공급량의 약 70%를 차지하고 있으며, 이더리움에서는 약 30%만 보유하고 있지만, 솔라나의 스테이블코인 공간을 지배하고 있습니다.
이번 주 현재 USDT의 총 시가총액은 1,140억 달러, 이더리움의 일일 거래량은 315억 달러로 상위 20개 ERC 토큰의 총합을 넘어섰지만, USDC의 거래량 대비 USDT(온체인 2순위)는 약 19:1의 비율을 보이고 있습니다. USDC의 솔라나 우위는 개발자에게 인센티브를 제공하고 플랫폼 통합을 촉진하려는 서클과 솔라나 재단의 전략에서 비롯된 것입니다.
예를 들어, 솔렌드나 슈퍼팀과 같은 플랫폼은 개발자 보조금을 USDC로 제공하여 더 많은 개발자를 솔라나로 끌어들이고 있습니다. 또한, 서클이 솔라나에서 크로스체인 전송 프로토콜(CCTP)을 출시하면서 USDC의 가용성과 유동성이 향상되었습니다.
또한 서클의 웹3 서비스는 스마트 컨트랙트 개발을 간소화하여 개발자의 요구를 충족하고 USDC 통합을 용이하게 합니다. 이러한 노력은 전반적으로 디파이를 통합하고 USDC를 솔라나를 대표하는 스테이블코인으로 자리매김하는 것을 목표로 합니다.
3위를 차지한 페이팔의 PYUSD는 약 2억 4천만 달러의 유통량을 기록했으며, 출시 두 달이 채 되지 않아 솔라나 전체 스테이블코인 공급량의 약 11%를 차지했습니다.
카미노 파이낸스와 같은 디파이 프로토콜은 7월 1일부터 PYUSD에 매력적인 공급 측면 수익률을 제공함으로써 이러한 성장을 주도했습니다. 이 수익률은 30%에서 시작하여 23%까지 하락했으며, 차입 APY는 0.22%로 USDC의 21%, USDT의 16.5%와 비교하면 PYUSD는 매력적인 디파이 도구가 되었습니다. 7월 1일 이후 한 주 동안 PYUSD의 공급량은 88% 증가했으며, 그중 38%가 카미노로 유입되었습니다.
스테이블코인 발행자 외에도 스트라이프, Shopify와 같은 주요 금융 플랫폼이 솔라나와 통합하여 개발자와 기업에게 새로운 기회를 열어주며, 일상적인 요구를 충족하고 솔라나와 주류 금융을 연결하는 신뢰할 수 있는 플랫폼을 구축할 수 있습니다.
스피어, 룰로, 디카프, 헬리오와 같은 프로젝트는 이미 암호화폐 거래를 간소화하고 USDC와 같은 스테이블코인을 사용해 현지 통화로의 전환, 전자상거래 암호화폐 결제, 고수익 저축과 같은 일상적인 금융 서비스를 제공하는 개발 중입니다.
전반적으로 솔라나의 스테이블코인 모멘텀은 효율적인 온체인 솔루션을 통해 기존 금융 시스템 상품의 범위를 확장할 준비가 되어 있는 것으로 보입니다.
Solana의 RWA
솔라나에서 RWA의 성장은 이더리움에 비해 상대적으로 조용하지만, 솔라나의 실물 자산 통합은 토큰화된 재무를 넘어선 비옥한 생태계를 구축하고 있습니다.
온도 파이낸스의 대표 토큰화 국채 상품인 USDY는 2023년 12월 솔라나에 출시되었으며, 현재 시가총액은 4,200만 달러에 달합니다. 다른 주요 스테이블코인에 비해 상대적으로 규모는 작지만, USDY는 DEX 드리프트 프로토콜에 담보로 통합되는 등 흥미로운 진전을 이루었습니다.
이번 협력과 향후 협력은 대출을 넘어 토큰화된 실물 자산에 유용성을 더해 트레이더의 자본 효율성을 높일 것입니다.
현재 솔라나 생태계에서 가장 흥미로운 RWA 프로젝트로는 Maple과 Parcl이 있습니다.
메이플은 화이트리스트에 등록된 기업이 온체인 유동성 풀에서 대출할 수 있는 마켓플레이스로, 작년에 솔라나로 재배치되어 과담보 대출 시장을 통해 스테이블코인 및 알트코인에 수익 채널을 제공하고 있습니다.
또한, Maple은 지토와 협력하여 새로운 소매 대출 상품인 시럽을 출시했습니다. 이 파트너십을 통해 JitoSOL을 사용하는 대출자에게는 유연한 자금 조달을 제공하고, 대출자에게는 수익원을 확보하며, JitoSOL의 유동성을 통해 리스크 관리를 강화할 수 있습니다.
Parcl은 보스턴, 시카고, 마이애미와 같은 특정 지역 시장에 투자하고 거래(매수 또는 매도, 최대 10배 레버리지)할 수 있는 부동산 무기한 탈중앙 거래소입니다.
이 프로토콜은 방향성 투자 및 헤지 전략을 위해 전통적으로 불투명했던 자산 클래스에 대한 접근성을 민주화하는 것을 목표로 합니다. Parcl은 또한 곧 출시될 GBP 및 EUR 시장을 통해 외환 분야로 확장하고 있습니다.
이는 솔라나의 RWA 확장의 시작에 불과하며, 최근 발표된 리브레 펀드와 곧 출시될 주피터와 엘름츠 거래소의 GUM 얼라이언스가 이를 지속적으로 추진할 예정입니다.
리브레 펀드
브레반 하워드 산하의 웹엔 그룹과 노무라 산하의 레이저 디지털이 합작한 리브레는 높은 수익률로 유명한 해밀턴 레인 스코프 펀드와 글로벌 매크로 트레이딩 전략에 초점을 맞춘 브레반 하워드 마스터 펀드 등 일련의 토큰화 펀드를 솔라나에서 출시할 예정입니다. 출시 전 약 2,000만 달러의 TVL을 유치한 Libre는 올해 말 펀드에 대한 2차 거래 서비스를 제공할 계획입니다.
주피터스 검 얼라이언스
솔라나 재단 및 윈터뮤트, DWF 랩스와 같은 시장 메이커와 협력하는 주피터의 그랜드 통합 시장(GUM) 이니셔티브는 외환, 주식부터 신용, 국채, 부동산과 같은 RWA, 암호화폐까지 모든 자산을 위한 ‘단일 원자 시장’을 주피터에 만드는 것을 목표로 합니다.
이 이니셔티브는 발행자가 유동성이 없는 자산의 토큰화를 꺼리고, 더 많은 자산이 토큰화될 때까지 유동성이 낮은 상태를 유지하는 토큰화의 일반적인 ‘치킨 오어 에그’ 문제를 해결하고 깊은 유동성을 보장하여 토큰화된 자산을 효과적으로 도입하기 위한 것입니다.
Elmnts
엘름츠는 석유 및 가스 산업의 광권 등 기본 에너지 자원을 토큰화하는 시장으로 2024년에 8천억 달러 이상의 수익을 창출할 것으로 예상되는 유망한 시장입니다. 이 접근 방식은 투명성, 접근성, 유동성을 향상시켜 현재 시장의 높은 거래 비용과 낮은 유동성을 해결합니다.
이를 위해 회사는 경매, 비공개 판매, 네트워크를 통해 광물권을 확보하고, 전문가들이 활발한 임대 지역을 추적하고 석유 및 가스 시장을 이해합니다. 이 시장은 투자 프로세스를 간소화하고 비용을 절감하며 더 많은 투자자가 낮은 수수료와 최소 금액으로 참여할 수 있도록 합니다.
결론
스테이블코인이 크게 성장하고 RWA 상품이 안정화되면서 솔라나는 온체인 경제를 활용하여 실제 시장을 확장할 수 있는 탄탄한 기반을 마련했습니다.
리브레의 토큰화된 펀드, 주피터의 GUM 얼라이언스, 엘름트의 기초 에너지 자원 시장과 같은 신규 및 예정된 이니셔티브는 솔라나를 RWA 시장에 더욱 편입시키고 대부분의 다른 체인보다 온체인 실물 자산에 더 폭넓게 접근할 수 있게 해줍니다.
실제로 코인게코의 최근 보고서에 따르면 2024년 2분기의 상위 두 가지 내러티브는 멤코인(물론)과 RWA였습니다. 솔라나가 멤코인만큼이나 RWA에 많은 관심을 받는다면, 기관 자본을 체인으로 끌어들여 이번 사이클의 트렌드에서 선도적인 위치를 확보할 수 있을 것입니다.
기존 금융 시스템이 탈중앙화 금융과 합쳐지면서 기존 자산의 토큰화를 촉진하는 솔라나의 역할은 계속 확대될 것이며, 소매 또는 기관의 모든 요구를 충족하는 체인으로서 그 위상을 공고히 할 것입니다.