톤 디파이 생태계의 현황과 향후 전망

이번 주 시장 상황은 여전히 개선될 기미가 보이지 않습니다. 오늘은 TON 온체인 생태계의 현재 개발 현황과 향후 방향성, 그리고 개인 개인 투자자들이 주목해야 할 부분에 대해 알아보도록 하겠습니다.

TON DeFi 상태

디파이가 이번 사이클의 주요 이야기는 아니지만, 디파이의 발전은 모든 퍼블릭 체인 생태계의 활력을 나타내는 중요한 지표이며, 그 기반이 됩니다. 이는 TON 역시 마찬가지입니다.

현재 TON에서 가장 기본적인 디파이 애플리케이션인 DEX, 대출, 유동성 스테이킹은 대부분의 개인 투자자들의 기본적인 요구를 충족시킬 수 있는 토대를 마련했습니다. 하지만 고급 디파이 플레이어나 웨일 파머에게는 여전히 부족한 점이 많습니다. TON 생태계가 지속적으로 발전하기 위해 필요한 가장 중요한 5가지 영역은 다음과 같습니다:

1. 주류 자산인 BTC와 ETH를 소개합니다.
2. 크로스 체인 브리지에 대한 추가 지원.
3. 오라클.
4. 레이어 2 DeFi 수익률 프로토콜.
5. Memecoin 인프라.

이 중 처음 두 가지, 즉 크로스체인 브리지와 다른 주요 자산에 대한 지원은 기본입니다. 2024년 2분기에 톤의 TVL이 1억에서 7억으로 폭발적으로 성장하는 동안 네이티브 USDT 지원이 가장 큰 촉매제가 되었습니다. 필자는 다음 단계에서 10억 TVL을 돌파하는 열쇠는 현재 TON 재단 로드맵에 따르면 다음 분기의 개발 목표이기도 한 서드파티 브릿지를 통해 더 많은 유동성을 제공하는 것과 함께 BTC 및 ETH와 같은 다른 주류 자산을 지원하는 데 있다고 믿습니다.

세 번째 포인트인 오라클은 더 복잡한 탈중앙 금융 프로토콜을 구현할 수 있는지 여부를 결정하는 데 중요하며, 많은 대형 투자자들이 프로젝트 참여 여부를 결정할 때 핵심적인 요소입니다. 현재 TON 생태계의 주류 오라클은 가격 피드 기능을 제공하는 레드스톤이 제공하고 있습니다. 그러나 레드스톤은 여전히 많은 고래 플레이어들 사이에서 충분한 신뢰를 얻지 못하고 있습니다. 체인링크나 파이스처럼 강력한 자본을 지원하는 오라클을 도입하는 것은 TVL을 다음 단계로 끌어올리는 데 매우 중요합니다.

네 번째로 언급한 레이어 2 탈중앙 금융 수익 프로토콜은 TON의 1계층 탈중앙 금융 레고 프로토콜은 이미 존재하지만, 스테이블코인 담보화, 이자 수익 자산 패키징, 수익 농사 전략 등 APR 수익에 초점을 맞춘 2계층 탈중앙 금융 레고 수익 프로젝트는 아직 거의 없다는 사실에 해당합니다.

저자가 이 사이클의 트렌드라고 생각하는 마지막 포인트는 멤코인의 주류화입니다. 저자는 이 사이클에서 SOL 생태계의 가장 성공적인 측면은 디파이 애플리케이션이 아니라 밈코인의 활발한 개발로 인해 DEX TVL이 증가했다고 생각합니다. 따라서 밈파이 역시 저자가 활발하게 개발되어야 한다고 생각하는 핵심 분야입니다.

이미 톤 래플즈, 톤 업, 썬더 파이낸스 등 많은 팀들이 이러한 방향으로 노력하고 있지만, 필자가 보기에 밈코인의 활성화를 위해서는 솔라나의 $BONK와 $WIF처럼 부의 효과를 창출하고 후속 밈파이 생태계를 점화하기 위해 벤처 캐피탈과의 공식적인 협력이 필요합니다.

TON의 미니 앱

저자가 생각하기에 TON 생태계의 가장 큰 특징은 텔레그램 미니 앱입니다. 현재 대부분의 TON 미니 앱은 게임 프로젝트이지만, TON의 주류 디파이 애플리케이션은 일반 웹 기반 디앱과 텔레그램 미니 앱 프론트엔드의 두 가지 프론트엔드 인터페이스를 가지고 있습니다.

필자는 텔레그램 미니 앱의 개발이 톤의 디파이 서비스와 텔레그램 사용자들 사이의 간극을 효과적으로 좁히고, 모바일 기기에서 더 많은 신규 사용자를 확보할 수 있다고 생각합니다.

하지만, 반면에 복잡한 디파이 애플리케이션은 모바일 환경과 보안에 적합하지 않습니다. 미니 앱이나 텔레그램 챗봇은 시간에 민감한 멤코인 분야에 더 적합합니다. 아마도 많은 플레이어들이 미니 앱의 새로운 사용자가 되기 위해서는 TON에서 “황금 개”가 등장할 때까지 기다려야 할 것 같습니다.

오픈 리그 시즌 5

마지막으로 최근 시작된 오픈 리그 시즌 5 대회에 대해 이야기해 보겠습니다. 솔직히 말씀드리자면, 지금까지의 TON DeFi 프로젝트 현황은 다소 실망스러웠습니다. 6개의 프로토콜만 참여하고 있으며, 새로운 프로젝트가 추가되지 않은 채 시즌 4와 완전히 동일합니다. 이미 출시된 프로젝트의 경우, NFT 대출 프로토콜인 DAOLama와 그 토큰인 $LLAMA만이 상위 10위 안에 들었습니다.

현재 순위에서는 지난 시즌 3위를 차지했던 파생 무기한 계약 프로토콜인 스톰 트레이드가 TVL에서 큰 폭으로 성장하며 1위를 차지한 것으로 나타났습니다. 파생 무기한 계약 트랙에 있는 트레이더는 진전이 아닌 퇴보했습니다. 2위는 대출 프로토콜인 EVAA가, 3위는 NFT 대출 프로토콜인 다오라마가 차지했습니다. 4위와 5위는 두 개의 주요 탈중앙 거래소 프로토콜인 디더스트와 스톤파이가 차지했습니다.

결론

이 글은 TON의 탈중앙 금융 개발에 초점을 맞추고 있습니다. DeFi에 초점을 맞추고 있지만, 문제 중 하나는 TON의 개발 코드가 완전히 새로운 언어로 되어 있어 개발 문턱이 높다는 사실과 관련이 있을 수 있습니다.

현재 멀티코인이나 점프 크립토와 솔라나의 관계처럼 벤처 캐피탈의 강력한 지원이나 이더리움 탈중앙 금융 생태계에서 AC와 같은 대표 개발자가 등장하지 않았습니다. 하지만 아직 결론을 내리기에는 너무 이르며, TON의 디파이 개발은 계속 주목할 가치가 있습니다.