비트코인 스테이킹이 차세대 유동성의 물결을 이끌 수 있을까요?
최근 몇 년 동안 비트코인의 확장성 문제는 블록체인 업계의 핵심 이슈였습니다. 비트코인이 ‘디지털 금’으로서의 입지를 굳히면서 시장에서는 유동성과 확장성을 향상시킬 수 있는 방법을 적극적으로 모색하고 있습니다. 사이드체인, 라이트닝 네트워크, Layer 2 확장 기술을 포함한 여러 솔루션이 등장했지만 아직 대중적인 채택이나 합의에 도달하지 못했습니다.
스테이킹, 특히 스테이킹과 재스테이킹의 개념은 비트코인의 금융 논리에 새로운 동력을 불어넣었습니다. 비트코인을 스테이킹함으로써 사용자는 추가 수익을 창출하여 유동성을 개선하고 탈중앙 금융에서 잠재적인 유용성을 높일 수 있습니다(DeFi). 최근 바빌론 메인넷이 출시되면서 리스테이킹에 대한 관심이 다시금 높아졌고, 비트코인 네트워크 거래 수수료가 크게 인상되어 이 분야에 대한 관심이 높아지고 있음을 알 수 있습니다.
8월 22일, 바빌론은 비트코인 스테이킹 메인넷의 첫 번째 단계를 출시했습니다. mempool.space에 따르면 비트코인 네트워크 거래 수수료는 5 사토시/바이트 미만의 일반적인 수수료에 비해 1,000 사토시/바이트 이상으로 치솟았습니다. 바빌론은 첫 번째 단계에서 단 6블록 만에 1,000 BTC 스테이킹 한도에 도달했다고 보고했습니다. 바빌론의 스테이킹 플랫폼에 따르면 약 12,720명의 사용자가 1,000.04549438 BTC를 스테이킹한 것으로 나타났습니다.
바빌론의 메인넷은 유동성을 끌어들였을 뿐만 아니라 시장 참여자들이 비트코인의 자본 효율성을 재평가하도록 이끌었습니다. 투자자들은 리스테이킹 프로토콜을 통해 자산 보안을 유지하면서 수익을 최적화하고 전반적인 시장 유동성을 높일 수 있습니다. 이 모델은 온체인 거래 비용이 계속 상승하는 환경에서 특히 매력적으로 다가왔습니다.
아크스트림 캐피털은 최근 보고서에서 비트코인의 유동성 공급에 힘입어 BTCFi가 1,000억 달러 규모의 시장이 될 수 있을 것으로 예상했습니다. 이들은 비트코인의 레이어 2 솔루션과 애플리케이션이 업계의 차세대 주요 트렌드가 될 것으로 전망했습니다.
이 글에서는 비트코인 리스테이킹의 최신 동향을 살펴보고, 비트코인의 재정적 기반을 분석하며, 비트코인의 미래 궤적을 고려합니다.
비트코인 유동성 스테이킹: 개요
작업 증명(PoW) 네트워크인 비트코인은 합의를 유지하기 위해 채굴자에게 의존합니다. 하지만 탈중앙 금융이 등장하면서 비트코인의 활용 시나리오가 더욱 넓어졌습니다. 유동성 스테이킹은 비트코인의 자본 효율성과 유동성을 높이기 위한 새로운 메커니즘으로, 사용자가 유동성을 유지하면서 스테이킹 계약에 비트코인을 고정할 수 있습니다.
유동성 스테이킹의 가장 큰 장점은 탈중앙 금융 내에서 폭넓게 적용 가능하다는 점입니다. 비트코인이 매우 안전한 자산으로 인정받으면서 비트코인의 경제적 보안을 활용하는 금융 애플리케이션이 늘어나고 있습니다. 스테이킹된 비트코인에서 생성된 토큰은 탈중앙화된 머니 마켓, 스테이블코인, 보험 등에서 사용할 수 있으며, 이러한 애플리케이션의 자본 효율성을 높일 수 있습니다.
현재 비트코인 유동성 스테이킹을 달성하기 위한 세 가지 주요 접근 방식이 있으며, 각 방식은 뚜렷한 장단점을 가지고 있습니다.
- 온체인 셀프 커스터디 모델: 이 방법은 비트코인 스크립트를 활용해 스테이킹 계약을 생성하고, 고급 암호화 기술을 사용해 스테이킹 자산의 보안과 최종성을 보장합니다. 이 접근 방식은 탈중앙화를 유지하지만 복잡하고 체인 간 동기화에 어려움을 겪을 수 있습니다. 바빌론은 이 범주의 핵심 플레이어입니다.
- 중앙 집중식 관리 모델: 이 모델에서는 비트코인이 규제된 관리 계정으로 전송되어 다른 블록체인에서 토큰화됩니다. 이 방식은 구현이 쉽고 배포가 빠르지만, 탈중앙화 수준이 낮고 신뢰와 보안에 대한 우려가 제기됩니다. 바운스비트는 이러한 접근 방식을 대표합니다.
- 다자간 계산(MPC) 및 교차 체인 브리지 모델: 이 모델은 비트코인을 다중 서명 지갑에 저장하고, 탈중앙화된 오라클과 크로스 체인 브리지를 활용해 비트코인을 다른 체인으로 마이그레이션합니다. MPC는 탈중앙화를 일부 추가하지만, 크로스 체인 브리지는 내재적인 보안 위험을 내포하고 있습니다. 차크라와 같은 프로젝트는 이러한 접근 방식을 활용합니다.
바빌론과 비트코인 스테이킹에서의 역할
바빌론는 비트코인 보유자가 기존의 크로스 체인 브리지나 커스터디언을 사용하지 않고도 자산을 스테이킹할 수 있는 독특한 스테이킹 메커니즘을 제공합니다. 대신, 다른 지분 증명(PoS) 체인에 보안을 제공하면서 비트코인을 스테이킹하고 보상을 받을 수 있는 암호화 기술을 사용합니다.
바빌론의 스테이킹 프로세스에는 시간 스크립트로 잠긴 비트코인 트랜잭션과 일회용 서명(EOTS)이 있는 임시 주소를 사용하는 두 가지 UTXO 출력이 포함됩니다. 프로토콜을 따르는 검증자는 지분 증명 체인에서 보상을 받는 반면, 부정직한 행위자는 스테이킹한 BTC를 잃을 위험이 있습니다.
바빌론의 아키텍처는 비트코인 네트워크 레이어, 비트코인 네트워크와 코스모스 허브를 연결하는 제어 레이어, 지분 증명 소비자 체인을 위한 데이터 레이어의 세 가지 계층으로 구성됩니다. 바빌론은 비트코인의 보안을 활용해 다른 네트워크를 보호함으로써 아이겐 레이어와 유사한 역할을 수행하지만 비트코인에 초점을 맞추고 있습니다.
차크라: ZK 기반 비트코인 리스테이킹
차크라는 비트코인 리스테이킹 분야의 또 다른 혁신적인 프로젝트입니다. 차크라는 영지식 증명(ZK)을 활용하여 사용자가 개인 정보 보호와 보안을 유지하면서 비트코인을 스테이킹할 수 있도록 합니다. 차크라는 크로스 체인 브리징을 통해 비트코인 레이어 2 솔루션.
2024년, 이 프로젝트는 여러 저명한 투자자들로부터 자금을 조달했으며, 이제 바빌론과 통합되어 여러 플랫폼에서 원활한 스테이킹 전환과 보상을 제공할 수 있게 되었습니다.
Lombard: 비트코인의 탈중앙화 금융 잠재력 활용하기
Lombard는 스테이킹된 비트코인을 나타내는 LBTC 토큰을 통해 크로스체인 유동성을 제공합니다. 사용자는 바빌론 플랫폼에 BTC를 스테이킹하고 1:1 비율을 유지하면서 이더리움으로 LBTC를 받습니다.
롬바드는 최근 사업 확장을 위해 1,600만 달러를 모금하며 비트코인 스테이킹 생태계의 주요 플레이어로 자리매김했습니다.
향후 전망
바빌론, 차크라, 롬바드와 같은 프로젝트가 비트코인의 자본 효율성을 개선하기 위해 다양한 접근법을 제시하면서 비트코인 스테이킹 환경은 빠르게 진화하고 있습니다. 이러한 혁신은 기관의 관심 증가와 함께 비트코인이 탈중앙 금융에서 더 큰 역할을 하고 다른 블록체인을 보호할 수 있는 미래를 가리키고 있습니다.
이러한 기술이 성숙함에 따라 비트코인의 유동성이 더욱 개방되어 새로운 시장 기회가 열리고 잠재적으로 암호화폐 공간의 다음 주요 유동성 물결로 이어질 수 있습니다.
결론적으로, 비트코인 스테이킹은 네트워크의 유동성 역학에 혁명을 일으켜 혁신을 주도하고 탈중앙 금융 및 기타 블록체인 생태계 전반에 새로운 애플리케이션을 열 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.