바나나 건에 대한 종합 분석

cdLast Updated: 10월 16, 2024

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성공적인 프로젝트는 간과하기 쉬운 곳에서 종종 등장합니다. 사람들은 주목할 만한 투자 성공 사례를 이야기할 때 테슬라, 애플, 아마존과 같은 기업을 자주 언급합니다. 하지만 역사를 자세히 살펴보면 많은 투자자들이 보험, 자동차 부품, 제약 서비스와 같은 틈새 분야에서 첫 번째 성공을 거두었습니다. 아이러니하게도 잘 알려지지 않은 초기 단계의 벤처기업이 가장 큰 수익을 내는 경우가 많습니다.

비슷한 방식으로, 저희는 토큰 시장이 특히 텔레그램 봇인 바나나 건과 같은 프로젝트에서 그러한 기회를 제공한다고 생각합니다. 바나나 건은 온체인 경제에서 가장 수익성이 높은 벤처 중 하나입니다. 가격에 민감하지 않은 사용자 기반, 고품질의 주문 흐름, 규모의 경제라는 상당한 이점을 가지고 있습니다.

온체인 프런트엔드 시장은 블록체인 경제에서 가장 큰 부문 중 하나이며, 그 펀더멘털이 종종 오해되어 바나나건이 다른 프로젝트에 비해 상대적으로 저평가되는 경우가 많습니다.

이 글에서는 바나나건의 잠재력을 강조하는 필수적이지만 잘 알려지지 않은 5가지 측면을 살펴봅니다:

고가치 사용자 기반,
규모의 경제가 핵심 해자 역할을 합니다,
주문 흐름 품질로 잠재적인 가격 책정력을 확보할 수 있습니다,
생각보다 더 큰 시장 기회,
강력한 기본기.

바나나건의 고가치 사용자

바나나 건는 사용자가 EVM(이더리움 가상 머신) 및 SVM(솔라나 가상 머신) 체인에서 토큰 거래를 할 수 있는 Telegram 봇입니다. 온체인 트레이더에게 유니스왑이나 레이디움과 같은 플랫폼은 탈중앙화되어 있긴 하지만 여전히 불편할 수 있습니다. 이러한 탈중앙화 거래소에서 직접 거래하는 것은 로빈후드나 인터랙티브 브로커와 같은 중개자 없이 뉴욕 증권거래소에서 거래하는 것과 비슷합니다.

바나나건은 사용자들이 텔레그램에서 직접 거래할 수 있도록 하여 이 과정을 간소화하였으며, 바나나건의 핵심 트레이더 커뮤니티에 중요한 기능인 스나이핑, 복사 거래, 마약 방지 메커니즘과 같은 기능도 함께 제공합니다.

바나나총의 핵심 사용자는 잠재적으로 큰 수익을 얻기 위해 높은 위험을 감수할 의향이 있는 투기성 트레이더입니다. 이러한 사용자들은 활동적이고(높은 거래량 기여) 가격에 민감하지 않기 때문에(가처분 소득이 높기 때문에) 가치가 높습니다. 이들 중 다수는 100배의 투자 수익을 달성하기 위해 변동성이 큰 밈코인을 거래합니다. 이러한 트레이더는 몇 주 안에 상당한 수익을 올릴 수 있으며, 높은 수수료(약 75bps)를 지불하는 데 비교적 무관심합니다.

예를 들어 다음 비교를 살펴보겠습니다:

10만 달러를 관리하는 메모리코인 트레이더는 매주 자주 저격매매를 하고 포지션을 회전하여 3개월 동안 200만 달러의 거래량을 발생시켜 2만 달러의 수수료를 받을 수 있습니다.
반대로 3,000만 달러를 운용하지만 투자위원회의 제약을 받는 유동 토큰 펀드의 경우 같은 기간 동안 거래량은 500만 달러에 달하지만 수수료는 1만 달러에 불과할 수 있습니다.

바나나건은 누적 사용자 수 151,000명, 일일 활성 사용자 수 약 5,000명으로 연간 거래액 78억 달러, 현금 흐름 약 6,000만 달러의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 이러한 통계는 바나나건 사용자 기반의 높은 가치를 반영합니다.

보호 해자로서 강력한 규모의 경제 실현

바나나건 사용자들은 기능, 사용자 경험, 거래 체결 품질에 우선순위를 두고 있습니다. 활동적인 트레이더들은 편의성을 중시하기 때문에 다른 텔레그램 봇으로 전환하는 경향이 적습니다. 그렇기 때문에, 솔라나와 같은 작은 생태계를 지배하는 것보다, EVM(이더리움)에서 가장 큰 텔레그램 봇이 되는 것이 더 달성하기 쉬운 목표입니다.

게다가 스나이핑과 같은 고급 기능은 자연스럽게 가장 큰 봇이 독점하게 됩니다. 단 하나의 봇만이 저격에 성공할 수 있으며, 그 봇은 거의 항상 가장 많은 리소스를 보유한 봇입니다. 바나나 건은 현재 88%의 스나이프에서 승리하고 있으며, 이는 소규모 경쟁자가 바나나 건을 능가할 기회가 거의 없음을 보여줍니다.

이러한 기능은 짧은 지연 시간과 빠른 실행을 보장하기 위해 상당한 인프라 투자가 필요합니다. 바나나 건은 또한 멤풀을 스캔하여 토큰 발행자의 유동성 인출을 확인하고 다음 블록에서 사용자 매도 주문을 앞서 처리하는 마약 방지 기능을 위해 추가 리소스가 필요합니다. 추정에 따르면 바나나 건은 인프라에 연간 약 360만 달러를 지출하고 있으며, 이는 소규모 경쟁업체가 감당할 수 없는 수치입니다.

바나나건은 이 분야에서 일찍 자리를 잡았기 때문에 상당한 해자를 확보했습니다. 뛰어난 리더십을 갖춘 많은 자금력이 풍부한 프로젝트가 이 분야에 뛰어들었지만, 바나나건의 시장 점유율을 넘지 못했습니다.

주문 흐름 품질 및 잠재적 가격 책정력

바나나 건은 주문 흐름 부문의 핵심 플레이어입니다. 2024년에는 채굴자에게 5천만 달러의 우선 수수료와 뇌물을 지급할 것으로 예상됩니다. Yang의 이더리움 채굴자 시장의 탈중앙화(2024년)에 따르면 바나나 건은 MEV 부스트 경매의 약 40%에서 중요한 역할을 담당하고 있습니다. 또한 마르코비치의 ‘탈중앙화 금융의 독점적 권력 분산(2024)’에서는 이더리움에서 두 번째로 큰 채굴자인 타이탄의 가장 큰 수익 동인으로 바나나 건의 주문 흐름을 강조하고 있습니다.

현재 바나나총은 주문 흐름에 대해 요금을 부과하지 않지만, 시간이 지나면 변경될 것으로 예상하고 있습니다. 이더리움 프로토콜에 내장된 직접 주문 흐름 경매를 통해서든 채굴자와의 거래를 통해서든, 5천만 달러의 흐름은 바나나건 사용자들에게 돌아갈 수 있습니다. 본질적으로 바나나건은 수익을 창출할 뿐만 아니라 이더리움 생태계에서 시스템적으로 중요한 역할을 하고 있습니다.

솔라나 및 웹 확장 = 엄청난 시장 기회

바나나건은 이제 솔라나 기능을 출시하여 경쟁은 덜하지만 수익성이 높은 시장에 진출합니다. Solana의 연간 시장 잠재력은 2억 8천만 달러로 추정됩니다. 2024년 초 솔라나에 진출한 비슷한 사업자인 트로잔은 1억 달러 이상의 수익을 올릴 것으로 예상됩니다. 트로잔의 성공을 완전히 재현하기는 어렵겠지만, 바나나 건은 솔라나 시장에서 점유율을 높여나갈 준비가 되어 있습니다.

또한 바나나 건은 바이낸스와 유사하지만 온체인으로 운영되는 탈중앙화 거래소로 구상된 자체 웹 애플리케이션을 개발 중입니다. 완전한 개발에는 몇 년이 걸리겠지만, 팀은 이미 웹 앱을 통해 향상된 토큰 거래 기능을 배포하기 시작했습니다. 이는 중요한 기회이며, 웹 앱은 이미 논의된 고가치 사용자 기반과 주문 흐름으로부터 혜택을 받을 것으로 기대합니다.

강력한 기본기

바나나건의 재정적 신중함은 수익 분배 모델에서도 분명하게 드러납니다. 바나나건은 연간 6천만 달러의 수익을 창출하며, 이 중 40%는 토큰 보유자에게 배당금으로 지급하고 나머지 60%는 성장과 운영 비용으로 재투자합니다. 그러나 팀이 계속해서 자금을 축적함에 따라 더 많은 보상을 사용자에게 돌려줄 수 있을 것으로 보입니다.

TGE(토큰 생성 이벤트)의 설계에도 바나나건의 장기적인 비전이 반영되어 있습니다. 팀은 토큰 공급량의 10%를 보유하며, 절반은 5년 동안, 나머지 절반은 11년 동안 잠깁니다. 이를 통해 팀은 장기적으로 프로젝트의 성장에 전념할 수 있습니다. 또한 이러한 토큰의 일부는 수익을 창출하여 팀이 수익을 늘리고 토큰 보유자에게 수익을 분배하도록 인센티브를 제공합니다.

가치 평가 관점

바나나건의 완전 희석 시가총액은 6억 9,000만 달러이지만, 여기에는 재무부에 발행된 토큰의 약 64%가 포함되어 있습니다. 이 자금은 바나나건의 초기 단계에서 전략적 준비금으로 할당되었습니다. 팀은 이미 잠금 해제 시 토큰을 소각하기로 약속했으며, 현재까지 토큰의 26%가 영구적으로 소각되었습니다.