Recentelijk heeft Solana de leiding genomen in verschillende datametrieken. De validators achter Solana blijven enigszins mysterieus. Hoeveel kan iemand verdienen als Solana-validator? Welk investeringsniveau is vereist?
Solana combineert Proof of History (PoH) en Proof of Stake (PoS) consensusmechanismen. Houders van tokens kunnen hun tokens inzetten bij de door hen gekozen validators. Hoe meer tokens er worden ingezet, hoe hoger de blokgeneratieratio van de validator, en stakers verdienen proportionele blokbeloningen.
Validators rekenen meestal 8-10% inzetprovisies. Degenen die geen commissies in rekening brengen en stabiele netwerken onderhouden, genieten de voorkeur van stakers.
Solana heeft twee soorten knooppunten: validator knooppunten voor het stemmen en het grootboek, en RPC knooppunten voor datatoegang. RPC nodes nemen niet deel aan netwerkvalidatie en verdienen geen blokbeloningen. Validator nodes vereisen hoge bandbreedte, geheugen en opslag, meestal gehuisvest in wereldwijde datacenters, waardoor het een ontoegankelijke onderneming is voor gewone gebruikers.
Minimale kosten: $60.000 per jaar
De kosten van de validator zijn inclusief:
Hardware:
Hardwarekosten zijn een van de grootste kostenposten om een Solana-validator te worden. De aanbevolen configuratie van Solana omvat een 12-core/24-thread CPU, 256GB/512GB geheugen en meer dan 1TB aan schijfruimte. Deze configuratie overtreft de typische specificaties van thuiscomputers, vooral wat betreft het geheugen, dat alleen al meer dan $10.000 kan kosten.
Daarnaast is een stabiele bandbreedte van 1 GB vereist. Daarom kiezen de meeste validators ervoor om servers te huren. Volgens Helius variëren de huurkosten van $370 tot $470 per maand, wat neerkomt op ongeveer $4.500 tot $5.600 per jaar.
Bandbreedtekosten variëren ook op basis van de hoeveelheid inzet, waarbij hogere leiderschapsbloktellingen hogere bandbreedtekosten met zich meebrengen.
Stemmen op de ketting:
Solana-validators moeten deelnemen aan on-chain stemmen om consensus te bereiken, waarvoor kosten worden gerekend die vergelijkbaar zijn met andere netwerktransacties. Voor elk tijdperk (432.000 slots) moeten validators stemmen, waarbij elke stemtransactie 0,000005 SOL kost.
Dit komt neer op ongeveer 2-3 SOL per tijdperk. Als een tijdperk ongeveer 2 tot 3 dagen duurt, zijn de jaarlijkse kosten voor stemtransacties ongeveer 300-350 SOL, of ruwweg 1 SOL per dag. Met $182 per SOL komt dit neer op $54.600 tot $63.700 per jaar. Als de SOL-prijzen hoog zijn, wordt dit een van de grootste kostenposten.
Totale kosten:
In totaal bedragen de jaarlijkse kosten voor een Solana-validator minstens zo’n 60.000 dollar. Deze aanzienlijke investering ligt buiten het bereik van gewone gebruikers en omvat niet de arbeidskosten voor serveronderhoud.
Potentiële verliezen
Wat levert een validator op, ondanks de aanzienlijke investering?
Solana validators verdienen inkomsten uit verschillende bronnen: inflatiebeloningen, blokbeloningen en MEV.
Beloning voor inflatie:
Inflatiebeloningen zijn SOL token incentives voor deelnemende validators. Het initiële inflatiepercentage voor SOL was vastgesteld op 8%, met een jaarlijkse vermindering van 15%. De inflatiebeloningen voor validators worden ook beïnvloed door de totale inzetratio: hoe lager de totale inzetratio, hoe hoger de inzetopbrengst van de validator.
Op dit moment is de gecombineerde inflatieopbrengst 5,52%. Uitgaande van een standaard commissiepercentage voor validators van 8%, zou een validator met 10.000 SOL-stakes ongeveer $8.000 per jaar verdienen met staking rewards.
Blokbeloningen:
Elke validator heeft een kans om blokleider te worden en de selectiefrequentie hangt af van de hoeveelheid SOL die ingezet is. Bijvoorbeeld, met 10.000 SOL ingezet, wordt een validator ongeveer 11 keer per tijdvak (meestal 2 dagen) geselecteerd als blokleider.
De jaarlijkse verdiensten hiervan zouden ongeveer 52 SOL zijn (met een gemiddelde blokbeloning van 0,0332 SOL), wat neerkomt op ongeveer $9.400.
MEV beloningen:
Maximale Extraheerbare Waarde (MEV) verwijst naar de winst die validators kunnen verdienen door selectief transacties op te nemen, uit te sluiten of te herschikken binnen de blokken die ze genereren. Op Solana hebben aangewezen blokleiders volledige controle over het verpakken en plannen van blokken.
Zoekers kunnen bundels naar leiders sturen via een off-chain veilingmechanisme, waarbij ze een fooi betalen voor opname in het blok. Validators die de Jito-Solana client gebruiken kunnen deze winsten vangen, hoewel de beloningen afhangen van hoe vaak ze als leider worden geselecteerd.
De gemiddelde MEV-beloning per blok is ongeveer 0,0427 SOL. In de Jito client worden deze beloningen over het algemeen gedeeld met stakers, waarbij validators 8% commissie krijgen. Dit resulteert in ongeveer $970 aan jaarlijkse MEV inkomsten voor een validator met 10.000 SOL inzetten.
Winstgevendheid berekenen
Met een inzet van slechts 10.000 SOL zijn de jaarlijkse kosten voor een validator minstens $60.000, terwijl de totale inkomsten rond $18.370 liggen, wat resulteert in een verlies van $41.630. Dit lijkt een onrendabele onderneming te zijn.
De belangrijkste reden voor dergelijke verliezen is onvoldoende inzetvolume. Het verhogen van het ingezette bedrag tot meer dan 32.300 SOL zou winstgevendheid mogelijk maken. Op dit moment heeft Solana 2.724 validator nodes, met 857 validators die meer dan 32.300 SOL hebben ingezet, wat betekent dat meer dan duizend validators met verlies werken.
De Solana Foundation heeft een ondersteuningsprogramma, het Delegation Program, dat de inzet van nieuwe validators verdubbelt tot 100.000 SOL. Niettemin moeten validators nog steeds minstens 15.000 SOL veiligstellen, wat neerkomt op een investering van meer dan $2,73 miljoen als ze zelf inzetten.
De hoogste verdiensten voor validators bereiken $14 miljoen
Voor gevestigde validators kunnen de inkomsten behoorlijk winstgevend zijn. Neem bijvoorbeeld Helius, de grootste validator. Op dit moment heeft Helius 13 miljoen SOL tokens ingezet door gebruikers. Helius rekent geen inflatie- of MEV-commissies en geeft al deze beloningen door aan de stakers.
In dit scenario bedragen de jaarlijkse blokbeloningen van Helius $14,05 miljoen. Als Helius een commissie van 8% in rekening zou brengen, zouden de inkomsten met nog eens $1,4 miljoen toenemen. Het is echter waarschijnlijk dat Helius, door af te zien van deze inkomsten, meer gebruikers heeft aangetrokken om hun tokens bij hen in te zetten.
Bovendien vertrouwen grote validators zoals Helius niet alleen op blokbeloningen. Helius genereert ook inkomsten door het leveren van RPC knooppuntdiensten en API toegang, met abonnementskosten variërend van $49 tot $999 per maand. Helius is een van de belangrijkste RPC dienstverleners geworden in het Solana ecosysteem.
Alleen inzetten kan niet winstgevend zijn
Voor gebruikers die met dergelijke validators inzetten, ligt de jaarlijkse opbrengst meestal tussen 6% en 8%. Dit is echter geen gegarandeerd stabiel inkomen. Er zijn risico’s zoals de potentiële daling van de SOL token prijzen, boetes voor instabiliteit van de validatorserver en gewetenloze validators die de commissie in het geheim kunnen verhogen tot 100%.
Ondanks deze risico’s blijkt uit gegevens dat op dit moment ongeveer 65,7% van de SOL tokens gestackt zijn, waarmee ze de toon aangeven onder de publieke blockchains. Het lijkt erop dat staking een collectieve keuze is geworden voor grote SOL-houders. Deze investeringsstrategie werkt echter alleen in een markt waar de prijzen van SOL tokens naar verwachting zullen stijgen. Als de holdingkosten van SOL tokens te hoog zijn, kunnen alle winsten gemakkelijk teniet worden gedaan in een neerwaartse spiraal, wat resulteert in verliezen.
In het algemeen brengt het worden van een validator op Solana aanzienlijke financiële en technische barrières met zich mee. Voor entiteiten met invloed binnen het ecosysteem en voldoende financiële draagkracht kan het echter een relatief stabiel rendement opleveren om validator te worden.
Toch leiden deze hoge toetredingsdrempels ook tot bezorgdheid over toenemende centralisatie of monopolisering door een kleine groep. Voor gewone gebruikers is alleen vertrouwen op inzetten en het delen van MEV-beloningen geen haalbare manier om zich in te dekken tegen risico’s van volatiliteit van activa.
-
-
-
-
-
-
-
-
