Wat is een gedecentraliseerde beurs (DEX)? De nieuwste gids 2024

Wat is Decentrale Uitwisseling (DEX)

Gedecentraliseerde uitwisselingen (DEX) zijn peer-to-peer marktplaatsen waar transacties direct plaatsvinden tussen handelaren in cryptocurrency. DEX belichaamt een van de kernmogelijkheden van cryptocurrency: het faciliteren van financiële transacties die niet worden gehost door banken, makelaars, betalingsverwerkers of andere soorten intermediaire instellingen. De populairste DEX’en, zoals Uniswap en Sushiswap, maken gebruik van de Ethereum blockchain en maken deel uit van de groeiende reeks gedecentraliseerde financiële (DeFi) tools die een overvloed aan financiële diensten direct vanuit compatibele crypto wallets aanbieden. Gedecentraliseerde exchanges floreren – met een handelsvolume via DEX’en van 217 miljard dollar in het eerste kwartaal van 2024. Vanaf april 2021 heeft het aantal DeFi-handelaren de 2 miljoen overschreden, een vertienvoudiging ten opzichte van mei 2020.

Hoe werken DEX’en?

In tegenstelling tot gecentraliseerde beurzen zoals Coinbase, faciliteren DEX’en geen uitwisseling tussen fiatvaluta’s en cryptocurrencies – in plaats daarvan zijn ze gespecialiseerd in het ruilen van cryptocurrency tokens voor andere cryptocurrency tokens. Via gecentraliseerde beurzen (CEX’en) kun je fiat inruilen voor cryptocurrency (en vice versa) of voor cryptocurrency-cryptocurrency paren, zoals het ruilen van een deel van je Bitcoin voor ETH. Je kunt ook vaak meer geavanceerde operaties uitvoeren, zoals margin trading of het instellen van limietorders. Al deze transacties worden echter door de beurs zelf verwerkt via een “orderboek”, dat de prijs van een specifieke cryptocurrency bepaalt op basis van lopende koop- en verkooporders, vergelijkbaar met de methode die wordt gebruikt door effectenbeurzen zoals Nasdaq.

Aan de andere kant zijn gedecentraliseerde beurzen niet meer dan een verzameling slimme contracten. Ze bepalen de prijzen van verschillende cryptocurrencies via algoritmes en gebruiken “liquiditeitspools” (waar investeerders fondsen vastzetten in ruil voor renteachtige beloningen) om transacties te vergemakkelijken.

De transactiegegevens van gecentraliseerde beurzen worden bewaard in de interne database van de beurs, terwijl DEX-transacties direct op de blockchain worden afgewikkeld.

DEX’en zijn meestal gebouwd op open-source code, wat betekent dat iedereen die geïnteresseerd is precies kan begrijpen hoe ze werken. Dit betekent ook dat ontwikkelaars bestaande code kunnen aanpassen om nieuwe concurrerende projecten te creëren-zo is de code van Uniswap aangepast door een hele reeks DEX’en met “swap” in hun naam (zoals Sushiswap en Pancakeswap).

Wat zijn de mogelijke voordelen van het gebruik van een DEX?

• Diversiteit: Als je geïnteresseerd bent in het vinden van populaire tokens bij hun ontstaan, dan is DeFi de plek waar je moet zijn. DEX’en bieden een bijna onbeperkt scala aan tokens, van bekende tot obscure en volstrekt willekeurige. Dit komt omdat iedereen op Ethereum gebaseerde tokens kan slaan en er liquiditeitspools voor kan creëren, dus je vindt er meer beoordeelde en niet beoordeelde projecten. (Kopers opgelet!)
• Minder risico op hacks: Aangezien alle fondsen in een DEX-transactie worden opgeslagen in de eigen portemonnee van de handelaren, zijn ze theoretisch minder gevoelig voor hacks. (Hiermee samenhangend verminderen DEX’en ook het zogenaamde “tegenpartijrisico”, de mogelijkheid dat een van de partijen, inclusief mogelijke centrale instellingen in niet-DeFi-transacties, in gebreke blijft).
• Anonimiteit: Voor het gebruik van de populairste DEX’en is het niet nodig om persoonlijke informatie te verstrekken.
• Nut in ontwikkelingslanden: Het peer-to-peer lenen, de snelle transacties en de anonimiteit die DEX’en bieden, maken ze steeds populairder in zich ontwikkelende economieën, waar een betrouwbare bankinfrastructuur ontbreekt. Iedereen met een smartphone en een internetverbinding kan handelen via DEXs.

Wat zijn enkele potentiële nadelen?

Complexere gebruikersinterface: Het navigeren van gedecentraliseerde exchanges vereist enige expertise en de interfaces zijn niet altijd even gebruiksvriendelijk – bereid je voor op veel onderzoek en verwacht niet dat de DEX zelf veel hulp biedt. Je zult vaak elders moeten zoeken naar walkthroughs of uitleg. Voorzichtigheid is geboden omdat er onomkeerbare fouten kunnen optreden, zoals het versturen van munten naar de verkeerde portemonnee. Een ander veel voorkomend probleem dat bekend staat als “vluchtig verlies” kan ontstaan door het combineren van een zeer volatiele cryptocurrency met een minder volatiele in een liquiditeitspool. (De afleiding hier? Doe je eigen onderzoek.)

Smart Contract kwetsbaarheden: De veiligheid van een DeFi protocol hangt af van de smart contracts die het ondersteunen, en de code kan exploiteerbare fouten bevatten (ondanks uitgebreid testen) die kunnen leiden tot het verlies van je tokens. Hoewel smart contracts onder normale omstandigheden kunnen werken zoals verwacht, kunnen ontwikkelaars niet alle zeldzame gebeurtenissen, menselijke factoren en hackpogingen voorzien.

Tokens met een hoger risico: Hoewel de meeste DEX’en een groot aantal onbeoordeelde tokens hosten, zijn er ook meer oplichterspraktijken en zwendelpraktijken waar u voor op uw hoede moet zijn. Een populaire token kan plotseling worden “getrokken” als de makers een heleboel nieuwe tokens slaan, de liquiditeitspool overspoelen en de waarde van de token verlagen. Het is cruciaal om zoveel mogelijk te weten te komen voordat je nieuwe cryptocurrencies koopt of nieuwe protocollen uitprobeert – lees whitepapers, bezoek Twitter-feeds van ontwikkelaars of Discord-kanalen en zoek naar audits van een specifiek project waarin je geïnteresseerd bent (enkele grotere auditbedrijven zijn Certik, Consensys, Chain Security en Trail of Bits).

Hoe werkt een DEX?

Je kunt verbinding maken met DEX’en zoals Uniswap via een cryptowallet op je webbrowser of smartphone. Als je net begint, raden we je aan een MetaMask portemonnee te gebruiken.

Je moet ook Ethereum om te beginnen met handelen op de meeste DEX’en, die je kunt krijgen van exchanges zoals Binance of Coinbase. De reden dat je wat ETH nodig hebt, is om de kosten te betalen die nodig zijn voor alle transacties die plaatsvinden op de Ethereum blockchain (bekend als Gas). Deze kosten staan los van de kosten die de DEX zelf in rekening brengt.

Hoe werken DEX vergoedingen?

Vergoedingen variëren. Uniswap berekent een vergoeding van 0,3%, gedeeld door liquiditeitsverschaffers, en in de toekomst zullen de protocolvergoedingen mogelijk stijgen. Het is echter de moeite waard om op te merken dat de kosten die DEX’en in rekening brengen minuscuul zijn in vergelijking met de Gas kosten voor het gebruik van het Ethereum netwerk. De aan de gang zijnde ETH2 upgrade (en vele “Layer 2” oplossingen zoals Optimism en Polygon) is gedeeltelijk bedoeld om de vergoedingen te verminderen en transacties te versnellen.

Bottom Line

Blockchain exchanges zijn een fundamentele pijler van het cryptocurrency ecosysteem, die gebruikers in staat stellen om digitale activa peer-to-peer uit te wisselen zonder tussenpersoon. In de afgelopen jaren is het gebruik van DEX’en toegenomen omdat ze onmiddellijke liquiditeit bieden voor nieuw uitgegeven tokens, naadloze onboarding-ervaringen en gedemocratiseerde toegang tot handel en liquiditeitsaanbod.

Of de meeste handelsactiviteiten naar DEX’en zullen migreren en of de huidige DEX-ontwerpen duurzame groei en institutionele adoptie kunnen ondersteunen, valt nog te bezien. Er wordt echter verwacht dat DEX’en een essentiële infrastructuur zullen blijven in het ecosysteem van cryptocurrency’s, door verbeteringen aan te brengen in de schaalbaarheid van de handel, de beveiliging van slimme contracten, de governance-infrastructuur en de gebruikerservaring.