De Amerikaanse verkiezingen: Zal de campagne van Trump de doorbraak van Bitcoin veroorzaken?

Nu de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2024 hun hoogtepunt naderen, blijft de vraag: wie krijgt het Witte Huis? Wordt het de historische eerste vrouwelijke president, Kamala Harris, of de comeback koning, Donald Trump? De inzet is hoog en de uitkomst blijft onzeker.

Het is interessant dat cryptocurrency een nieuw strijdtoneel is geworden in deze verkiezing. De uitspraken van Trump hebben de prijsschommelingen van Bitcoin vaak beïnvloed, terwijl Elon Musk, een prominente aanhanger van Dogecoin, zich ook achter de campagne van Trump heeft geschaard. Het lijkt erop dat Bitcoin en de markt voor virtuele activa nauw verweven zijn met deze politiek-zakelijke alliantie. Nu de prijs van Bitcoin rond de $70.000 schommelt, is de cruciale vraag of de campagne van Trump als katalysator kan dienen voor de doorbraak van Bitcoin.

Voorverkiezingen inzetten op Trump

Marktdeelnemers zijn al begonnen met inzetten op een mogelijke overwinning van Trump, waarbij deze verwachting zich manifesteert in verschillende sectoren, waaronder de aandelenmarkt, obligaties, edelmetalen en cryptocurrencies. In de afgelopen maand weerspiegelden de bewegingen van de Bitcoin nauw de verkiezingsvooruitzichten van Trump, waardoor de uitkomsten in zeven belangrijke slagveldstaten cruciaal zijn voor de richting van de markt.

Van Wall Street tot Silicon Valley bepalen handelaren hun beleggingsstrategie op basis van deze verwachtingen. Verkiezingen zijn echter notoir onvoorspelbaar en elke “verrassende” gebeurtenis kan leiden tot aanzienlijke marktvolatiliteit. Beleggers moeten zich op verschillende scenario’s voorbereiden.

Potentiële gevolgen als Trump wint

Als Trump als winnaar uit de bus komt, zijn er verschillende effecten te verwachten op de traditionele financiële markt:

• Verwacht wordt dat Trump een liquiditeitsvriendelijke monetaire omgeving zal handhaven, wat gunstig zou kunnen zijn voor risicovolle activa zoals aandelen, vooral in de industriële en traditionele energiesectoren. De obligatierente zal waarschijnlijk ook stijgen.
• Belastingbeleid: De regering Trump is van plan om de vennootschapsbelasting te verlagen en tegelijkertijd hogere tarieven op buitenlandse goederen in te voeren. Dit industriebeleid zou de prijzen voor grondstoffen zoals koper en olie kunnen opdrijven, wat gunstig is voor sectoren die afhankelijk zijn van industriële consumptie.
• Trump heeft beloofd om kort na zijn aantreden een einde te maken aan het conflict tussen Rusland en Oekraïne, terwijl hij ook heeft toegezegd om te blijven investeren in het Midden-Oosten. Dergelijke verschuivingen in het buitenlands beleid kunnen invloed hebben op defensieaandelen, maar zouden de markt over het algemeen kunnen stabiliseren.

Op het gebied van digitale valuta zou een overwinning van Trump de volgende gevolgen kunnen hebben:

• Bitcoin-doorbraak: Gezien de sterke associatie tussen Trump en Bitcoin, in combinatie met zijn eerdere steun voor de cryptocurrency (inclusief beloftes om het op te nemen in de nationale reserves en de huidige voorzitter van de SEC te vervangen), is er potentieel voor Bitcoin om nieuwe hoogtepunten te bereiken onder zijn regering.
• Dogecoin Kansen: Musk’s langdurige band met Dogecoin zou de cryptocurrency weer prominent kunnen maken als Trump wint, door gebruik te maken van zijn politieke invloed.
• WLF en DeFi Groei: De World Liberty Financial (WLF), gesteund door de Trump-familie, kan een nieuw brandpunt in de markt worden, wat mogelijk het hele ecosysteem van DeFi versterkt en de prijzen van Ethereum omhoog stuwt.

Ondanks de huidige waarschijnlijkheid van een overwinning van Trump, moet de mogelijkheid van “speciale” gebeurtenissen tijdens de verkiezingen niet over het hoofd worden gezien. Volgens de laatste gegevens van PolyMarket, staat de steun voor Trump op 56,2%, na een piek van 65% vorige week, wat duidt op een krappe race. Als Harris de overwinning veiligstelt, zullen de bestaande marktverwachtingen worden verbrijzeld, wat leidt tot aanzienlijke omkeringen.

Mogelijke gevolgen als Harris wint

Als Harris wint, kan de traditionele financiële markt dat ervaren:

• Veranderingen in het belastingbeleid: Harris pleit voor hogere belastingen voor de rijken en bedrijven en stelt voor om de vennootschapsbelasting te verhogen van 21% naar 35%. Dit zou een negatief effect kunnen hebben op de winstgevendheid van bedrijven, terwijl het gunstig is voor sectoren die afhankelijk zijn van overheidsfinanciering.
• Fiscale uitgaven: Steun voor universele gezondheidszorg, meer sociale voorzieningen en een klimaatplan van 10 biljoen dollar kunnen de sectoren gezondheidszorg en hernieuwbare energie aanzienlijk ondersteunen.
• Marktvolatiliteit: Een verrassende overwinning voor Harris kan leiden tot aanzienlijke schommelingen op de aandelenmarkt, waardoor beleggers tijd nodig hebben om hun verwachtingen bij te stellen en nieuwe richtingen te vinden.

Op het gebied van cryptocurrency zou een Harris regering kunnen leiden tot:

• Regelgeving: Harris zal waarschijnlijk de strenge regelgevende aanpak van de regering Biden voortzetten, met een hard standpunt van de SEC dat de institutionalisering van cryptocurrencies zou kunnen belemmeren.
• Marktdynamiek: Nu de markt al rekening houdt met een overwinning van Trump, kan elke afwijking van deze verwachting leiden tot een aanzienlijke daling, waarbij Bernstein een mogelijke daling van 10% voorspelt in de Bitcoin-prijzen tegen het einde van het jaar.
• De dubbelzinnige houding van Harris ten opzichte van cryptocurrencies kan onzekerheid zaaien onder beleggers, waardoor institutionele betrokkenheid mogelijk wordt vertraagd.

De toekomst van de cryptomarkt onder Trump

Als Trump met succes aan de macht komt, zou de cryptomarkt van 2025 kunnen zien:

• Positieve ontwikkelingen: Ondersteunend beleid voor cryptocurrencies, zoals het opnemen ervan in nationale reserves en het herstructureren van het toezicht door de SEC, zou de markt hoger kunnen drijven en tot nieuwe pieken kunnen leiden.
• Negatieve trends: Een afzwakkende financiële stimulans op de korte termijn kan de Amerikaanse economie in een recessie of stagflatie storten, waardoor marktfondsen achter de meest volatiele en liquide activa zoals Bitcoin aangaan, ondanks hun lagere praktische nut.
• Mogelijke risico’s: Als er onverwachte gebeurtenissen plaatsvinden tijdens het presidentschap van Trump, kan de cryptomarkt een dramatische neergang meemaken. Te veel vertrouwen in één enkele politieke figuur kan risico’s met zich meebrengen, die op korte termijn winst opleveren, maar leiden tot pijnlijke aanpassingen wanneer afstand wordt genomen van die invloed.

Terwijl de Amerikaanse verkiezingen zich ontvouwen, wordt de retoriek van beide kandidaten nauwlettend gevolgd door de markten. Ongeacht de uitslag moeten beleggers waakzaam blijven, de beleidsontwikkelingen en marktverwachtingen nauwlettend volgen en tegelijkertijd risico’s effectief beheren om te voorkomen dat ze worden beïnvloed door emoties op de korte termijnmarkt.