DePIN-investering: Potentiële winsten van meer dan 400x op middellange tot lange termijn

DePIN – Huidige status en vooruitzichten

Decentrale Fysieke Infrastructuur Netwerken (DePIN) geven het blockchainlandschap een nieuwe vorm door innovatief gebruik van bestaande infrastructuur en datacentrische bedrijfsmodellen. DePIN gaat verder dan traditionele IoT-raamwerken en onderscheidt zich door zijn gedecentraliseerde efficiëntie en kosteneffectiviteit.

Dit rapport onderzoekt de snel evoluerende DePIN-ruimte, in het bijzonder binnen het Solana-netwerk, dat bekend staat om zijn robuuste infrastructuur en innovatieve toepassingen. DePIN-projecten geven de voorkeur aan praktische winstgevendheid boven speculatieve financiering en spelen een cruciale rol in de integratie van technologieën zoals privacyverbetering, zero-knowledge proofs en kunstmatige intelligentie. Dankzij de strategische combineerbaarheid met andere ecosystemen is DePIN gepositioneerd om het economische systeem te transformeren door middel van gegevensintegriteit en schaalbare oplossingen.

Als toonaangevend platform voor DePIN belichaamt Solana de integratie van hoogperformante blockchaintechnologie met fysieke netwerken, wat significante economische opbrengsten belooft en baanbrekend is voor nieuwe manieren om technologie te integreren met praktische toepassingen.

Hoewel DePIN een Decentraal Fysiek Infrastructuur Netwerk wordt genoemd, is de kernlogica van de zakelijke groei niet de hardware zelf, maar hoe data effectiever gebruikt kan worden, of het nu gaat om dataopslag, -transmissie, -deling of -gebruik.

DePIN hoeft traditionele IoT niet te benchmarken en hoeft niet te worden gecategoriseerd als Web2 of Web3; zolang het gegevens efficiënter kan gebruiken en economische voordelen effectiever kan verdelen, wordt het als waardevol beschouwd.

De ontwikkeling van DePIN zal blockchain combineren om problemen met de geloofwaardigheid van gegevens aan te pakken, terwijl grootschalige protocollen worden uitgebreid langs het IoT, waardoor een oneindig netwerk ontstaat tussen makers en mensen, mensen en machines, en machines en machines.

Bij het evalueren van DePIN-projecten is het belangrijk om speculatieve of financiële attributen te negeren, die meer van toepassing zijn op DeFi, memes en BRC-20 tokens. De evaluatie van DePIN moet zich richten op de mogelijkheid van het project om echt winst te maken.

Op de korte termijn is het de moeite waard om aandacht te besteden aan de combinatiemogelijkheden van DePIN met andere ecosystemen, zoals DePIN x Privacy, DePIN x Gaming, DePIN x ZK, DePIN x AI. Op de lange termijn omvat de blauwdruk voor de toekomst van DePIN de gig economy, de sharing economy en de geloofwaardigheid van gegevens.

Solana Network is de favoriete blockchain geworden voor het inzetten van DePIN-projecten en vertegenwoordigt meer dan 100 miljard dollar in Fully Diluted Value (FDV) en een marktkapitalisatie van 40 miljard dollar.

Solana’s voordelen in DePIN-ontwikkeling zijn onder andere:

1. Prestatievoordelen gecombineerd met technologische upgrades;
2. Sterke tokenstandaarden en ecosystemen;
3. Kostenvoordelen;
4. Gecentraliseerde liquiditeit, sterke combineerbaarheid van ecosystemen, verenigde gemeenschap;
5. Actieve ontwikkelaarsgemeenschap, voortdurende opkomst van innovatieve projecten en nieuwe concepten.

Wat is DePIN?

Het concept van DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), officieel voorgesteld door Messari in het onderzoeksrapport “The DePIN Sector Map” van begin 2023, wordt gedefinieerd als “het inzetten van echte fysieke infrastructuur- en hardwarenetwerken met behulp van cryptografische economische protocollen”. Kortom, DePIN stimuleert verschillende belanghebbenden om collectief fysieke infrastructuurnetwerken te bouwen door middel van op blockchain gebaseerde tokenprikkels.

Afgezien van de evolutie van termen, bestaan projecten die “echte fysieke infrastructuur en hardwarenetwerken implementeren met behulp van cryptografische economische protocollen” eigenlijk al heel lang. Zo werden decentrale netwerken zoals Helium opgericht in 2013 en decentrale opslag zoals Storj in 2014. Deze teams hebben onderzocht hoe ze op een gedecentraliseerde manier fysieke infrastructuurnetwerken kunnen bouwen op gebieden zoals communicatie en opslag. Vervolgens zijn sectoren als internet, kunstmatige intelligentie, energie en gegevensverzameling geleidelijk aan erbij gekomen. Hoewel er verschillen zijn in specifieke sectoren, is de kernlogica consistent en vormt uiteindelijk de bloeiende DePIN-ruimte van vandaag.

Volgens gegevens van Messari en Depin.Ninjia had het DePIN-ecosysteem zich tegen 2023 ontwikkeld tot meer dan 650 projecten, met een marktwaarde van 35 miljard dollar, die zes subsectoren omvatten: computers (250), kunstmatige intelligentie (200), draadloos (100), sensoren (50), energie (50) en diensten (25). Messari’s voorspelling voor de totale potentiële marktomvang van de DePIN-sector ligt rond de 22 biljoen dollar en kan tegen 2028 oplopen tot 35 biljoen dollar.

Volgens CMC-gegevens zijn er in totaal 60 DePIN-projecten met uitgegeven tokens, met een marktwaarde van $1,33 miljard. De top 100 DePIN-projecten in termen van marktkapitalisatie zijn FIL, RNDR, HNT, THETA, BTT, AKT en AR. Andere prominente projecten in de ruimte zijn IOTX, ANKR en AI-gerelateerde projecten zoals TAO. Als we kijken naar de top 10 projecten in termen van marktkapitalisatie in de DePIN-ruimte, dan zien we dat de meeste daarvan behoren tot de sectoren AI, Storage en Computing. DePIN heeft momenteel een zeer klein aandeel in de hele cryptomarkt, lager dan sectoren als Meme, DeFi en NFT’s. Vergeleken met de traditionele IoT-sector met projecten met een waarde van meer dan $100 miljoen, zijn er slechts 21 projecten, met slechts 4 projecten met een waarde van meer dan $1 miljard.

Als we afleiden uit deze gegevens, is de potentiële winstverwachting voor het betreden van DePIN op de korte tot middellange termijn ongeveer 243 keer, terwijl de winstverwachting op de middellange tot lange termijn meer dan 400 keer is.

Hier is de uitsplitsing van de sector gebaseerd op de sectordecompositiemethode van IOTEX, onderverdeeld in software- en hardwaredelen.

Het hardwaregedeelte omvat twee hoofdsectoren: sensoren en draadloze netwerken, terwijl het softwaregedeelte vier sectoren omvat: berekening, opslag, netwerkdistributie en kunstmatige intelligentie.

Vertakkingsdiagram van het DePIN-traject

Hoewel DePIN projecten Decentralized Physical Infrastructure Networks worden genoemd, draait alle kern van de bedrijfslogica om hoe waarde uit gegevens te halen.

• Sensoren: verantwoordelijk voor het verzamelen van gegevens
• Draadloze netwerken en netwerkdistributie: verantwoordelijk voor datatransmissie
• Berekening: verantwoordelijk voor gegevensverwerking
• Opslag: verantwoordelijk voor gegevensopslag
• Kunstmatige intelligentie: verantwoordelijk voor gegevenstoepassing

Hoewel DePIN-projecten dus beginnen met hardware, ligt de echte ontwikkeling in hoe gegevens effectief te gebruiken, wat vergelijkbaar is met het ontwikkelingsmodel van de traditionele interneteconomie.

Bij het evalueren van de vooruitzichten van een DePIN-project is het belangrijk om te denken vanuit het perspectief van data – wie data goed gebruikt, wie data controleert, is een goed project.

We moeten de speculatieve delen in crypto opzij zetten en terugkeren naar de praktische waarde.

Investeerders in DePIN

Zoals eerder vermeld, zijn er altijd al investeringsinstellingen en ondernemers geweest in de DePIN-ruimte, maar de marktomgeving was begin 2023 nog niet geschikt en het nieuwe paradigma van DePIN werd nog onderzocht, waardoor er maar weinig nieuwe DePIN-projecten werden gelanceerd. Tegen het einde van 2023, of het nu de verbeterde marktomgeving was of de exploratie en accumulatie van ondernemers, veel projecten kregen geleidelijk vorm vanuit hun initiële concepten en begonnen de een na de ander op de markt geïntroduceerd te worden. Pas later werden deze acties opgepikt door de markt en op dit punt veroverde DePIN snel een belangrijke positie op de markt met een gebrek aan technologische innovatie.

Bijvoorbeeld, VC’s zoals Multicoin, Borderless, A16Z, HTX Ventures hebben aanzienlijke lay-outs in DePIN, en de projecten waarin ze investeren zijn zeer praktisch en hebben zwakke speculatieve attributen. In vergelijking met hun eigen portefeuilles maken DePIN-projecten natuurlijk maar een klein deel uit.

De volgende grafiek is een aanvulling op de financieringssituatie van de belangrijkste DePIN-projecten.

Solana DePIN vertegenwoordigt meer dan 100 miljard dollar in FDV en een marktkapitalisatie van 40 miljard dollar.

Volgens CMC behoren Render Network (RNDR), Helium Network (HNT), Helium Mobile (MOBILE) tot de top 500 Solana DePIN-projecten op basis van marktkapitalisatie. Andere DePIN-projecten zijn Helium IOT (IOT) en Hivemapper (HONEY). Tot de recentelijk veelgevraagde projecten in deze ruimte behoren de Solana-gerelateerde HNT-reeksen zoals MOBILE en IOT, samen met getgrass, een marktproject voor bandbreedtenetwerken dat waarschijnlijk binnenkort tokens lanceert.

De keuze tussen DePIN en het Solana-netwerk is wederzijds.

Solana is onvervangbaar voor massa-adoptie, vooral voor DePIN- en Web2-toepassingen. Solana heeft met succes de vraag naar STEPN ondersteund, waardoor Web3-projecten echt in de schijnwerpers kwamen te staan.

Solana’s cNFT biedt meer kosteneffectieve autorisatiecertificaten voor DePIN / PoPW nodes, wat een veel voorkomende praktijk is.

De migratie van de RNDR- en Helium-projecten heeft de projecten meer mogelijkheden gegeven. Deze overgang heeft Render bijvoorbeeld nieuwe mogelijkheden gegeven, waaronder realtime streaming, dynamische NFT’s en toestandcompressie, waardoor de netwerkprestaties en schaalbaarheid aanzienlijk zijn verbeterd en gebruikers de beschikking krijgen over rijkere en meer diverse toepassingsscenario’s.

Projecten zoals DePIN, in tegenstelling tot hoogwaardige DeFi-toepassingen, staan dichter bij traditionele concepten zoals edge computing en IoT en hechten waarde aan stabiliteit en lage prijzen. Solana heeft natuurlijk voordelen in synchrone snelheid. Als we het huidige hete project Helium als voorbeeld nemen, zijn er meer dan 300.000 IoT-apparaten en meer dan 3.000 5G-apparaten, en alleen Solana kan voldoen aan de inzetbehoeften van zo’n grote hoeveelheid hardware.

DePIN levert hoge waarde aan het Solana-ecosysteem

Projecten zoals Helium verhogen het aantal actieve wallets aanzienlijk. Helium alleen al rapporteert maandelijks meer dan 60.000 actieve wallets die deelnemen aan activiteiten zoals het claimen van beloningen, staken, delegeren of het verbranden van tokens, terwijl meer dan 30.000 wallets andere SPL-programma’s gebruiken, wat de impact van Helium op het Solana-ecosysteem benadrukt.

Vanuit een regelgevend perspectief toont DePIN de praktische toepassing van Solana aan in de ogen van regelgevers en beleidsmakers, waardoor de legitimiteit en merkbekendheid worden versterkt.

Ecologische ontwikkeling

Toonaangevende projecten: RNDR, Helium

• RNDR, een gedecentraliseerd renderplatform.
• Helium Network, een draadloos netwerkproject. Het werd opgericht in 2014 en heeft meer dan 350 miljoen dollar aan cumulatieve financiering opgehaald, met investeerders als a16z, Deutsche Telekom, Google, Tiger Global en andere bekende fondsen binnen en buiten de sector. Helium migreerde in april van dit jaar naar de Solana blockchain. HNT staat momenteel op de 64e plaats op CMC.

Tweedelijns projecten: Helium Series (MOBILE en IOT), io.net, Nosana

MOBILE en IOT behoren tot het Helium ecosysteem.

• MOBILE: Dit is het protocol token voor het Helium 5G netwerk, beloond aan degenen die 5G draadloze dekking bieden en het Helium netwerk verifiëren. MOBILE staat momenteel 166e op CMC.
• IOT: Dit is het protocol token voor het Helium IoT netwerk, gedolven door LoRaWAN Hotspots door middel van data transmissie inkomsten en dekking bewijs.
• io.net integreert rekenkracht voor machine learning-toepassingen van datacenters, cryptomijners en gevestigde projecten zoals Render, en positioneert zichzelf als een “GPU-aggregator”. Het bedrijf heeft zijn token nog niet gelanceerd en heeft 426k volgers op Twitter. De Serie A-financiering bedroeg $ 30 miljoen, geleid door Hack VC, met deelname van onder andere Multicoin Capital, 6th Man Ventures, M13, Delphi Digital, Solana Labs en Aptos Labs. Het aantal GUP-miners heeft de 50.000 overschreden.
• Nosana, een marktplaats die GPU-netwerken verbindt die worden geleverd door gebruikers en consumenten die AI-producten ontwikkelen.

Potentiële projecten: ALEPH, HONEY, Schaduw

• ALEPH, een opslagoplossing, cross-chain database.
• Hivemapper (HONEY), gelanceerd in november 2022, is een gedecentraliseerd wereldwijd kaartnetwerk dat bijdragers beloont die grote hoeveelheden 4K-straatbeelden verzamelen met behulp van dashcams via een Drive-to-Earn-model. In april 2022 voltooide het een financieringsronde van $18 miljoen, geleid door Multicoin Capital, met deelname van professionals uit de sector, zoals de oprichters van Solana, voormalige Apple Maps-managers en de CEO van Helium. Het staat momenteel op de 513e plaats op CMC.
• Shadow, een concurrent van Filecoin, maakt gebruik van efficiënt traditioneel en mobiel computergebruik om de kosten van de opslag in datacenters van bedrijven te verlagen, ook wel de “DAGGER”-technologie genoemd.