Dumpy.fun: Solend’s rebranded product voor het shorten van Meme Coins

cdLast Updated: juli 25, 2024

5 minutes read

Rebranding komt vaak voor in de cryptowereld, meestal met aanpassingen in branding en communicatie. Een rebranding die gepaard gaat met de lancering van een nieuw product is echter zeldzaam.

Gisteren veranderde het bekende leenprotocol op Solana, Solend, zijn naam in Save, wat een veiligere connotatie suggereert. Het nieuwe product dat het introduceerde straalt echter een gevoel van gevaar en opwinding uit.

Naast nieuwe activa zoals SUSD en SaveSOL, heeft Solend een platform gecreëerd dat het shorten van mememunten mogelijk maakt-dumpy.fun (X: @dumpydotfun).

De naam spreekt voor zich. Eerder was er Pump.fun, een platform voor longposities op mememunten. Nu wil dumpy.fun een contrast creëren door shortposities op mememunten mogelijk te maken en het shorten aan te wakkeren.

Solend (nu Save) introduceerde dumpy.fun in een blog post, waarin stond:

Memecoins hebben een koortshoogte bereikt, maar rug pulls en arbitrage activiteiten doen de gemeenschap pijn. dumpy.fun is een platform voor het shorten van memecoins, waardoor gebruikers kunnen profiteren van correcties. Het maakt gebruik van de diepste on-chain liquiditeit en is een beter alternatief voor eeuwigdurende contracten. dumpy.fun wordt aangedreven door Save.

Omdat het product nog niet officieel is gelanceerd, hebben we de whitepaper over het productontwerp bekeken om te begrijpen hoe het shorten van mememunten werkt.

Shorts ontwerpen met het On-Chain Contract DEX-model

Wat omhoog gaat moet omlaag komen
Isaac Newton

De white paper voor dumpy.fun begint met deze klassieke zwaartekrachttheorie om te suggereren dat meme coins uiteindelijk op nul zullen uitkomen, waardoor er een platform ontstaat om ze te shorten.

Platform Natuur

Dumpy.fun is geen traditionele DEX (Decentralized Exchange). Het is meer een financieel tool platform dat speciaal is ontworpen voor shorting operaties, waarbij functies als lenen en handelen worden gecombineerd.

Werkingsprincipe

dumpy.fun gebruikt andere platformen voor uitleenoperaties (uitlenen is de hoofdactiviteit van Save). Vervolgens ruilt het tokens via Jupiter.

Dit gecombineerde ontwerp stelt gebruikers in staat om activa te shorten zonder ze direct in bezit te hebben. Maar aangezien het allemaal on-chain is, waar komt de financiering voor het shorten dan vandaan?

dumpy.fun beantwoordt dit door spaargeld van spaarders te gebruiken en deposito’s aan te trekken op zijn nieuwe platform door hogere depositorentes aan te bieden.

De rentetarieven om gebruikers te overtuigen om te storten komen van:

Rente betaald door leners: Shorters moeten rente betalen om activa te lenen.
Transactiekosten: Het platform kan een deel van de transacties opstrijken.
Liquidatiekosten: Wanneer shorters worden geliquideerd, kan een deel van de liquidatievergoedingen naar deposanten gaan.

Voorbeeld om het ontwerp van dumpy.fun te illustreren

Stel dat we WIF willen shorten.

Stap 1: Onderpand storten

U stort 100 USDC als onderpand.

Stap 2: WIF lenen

Het platform helpt je om WIF tokens ter waarde van 100 USDC te lenen (van Save of dumpy.fun’s eigen pool). Stel dat de huidige prijs van WIF 1 USDC is, dan krijg je 100 WIF.

Stap 3: Geleende WIF verkopen

Het platform verkoopt deze 100 WIF onmiddellijk op de markt en krijgt 100 USDC.

Nu:

Je bent het platform 100 WIF schuldig.
Het platform houdt uw onderpand van 100 USDC en de 100 USDC van de verkoop van WIF.

Stap 4: Wacht op prijsverandering

Stel dat de prijs van WIF met 50% daalt, nu is 1 WIF 0,5 USDC waard.

Stap 5: Positie sluiten

U besluit de positie te sluiten. Het platform gebruikt 50 USDC van de 100 USDC die het vasthoudt om 100 WIF te kopen (aangezien 1 WIF nu 0,5 USDC is).

Stap 6: Terugbetalen en vereffenen

Het platform gebruikt de gekochte 100 WIF om uw lening van 100 WIF terug te betalen.
De resterende 50 USDC is uw winst.
Het platform geeft uw initiële onderpand van 100 USDC terug.

Eindresultaat:

Je hebt 50 USDC winst gemaakt.
Uw originele onderpand van 100 USDC wordt veilig geretourneerd.

dumpy.fun automatiseert dit proces en combineert meerdere platforms (zoals Save lending en Jupiter trading) om deze functionaliteit mogelijk te maken.

PvP-intensiteit: Shorten op hoge inzet

Als de meeste meme coins voorbestemd zijn om op nul te belanden, zou shorten dan niet altijd winst opleveren?

dumpy.fun ondersteunt dit idee niet; het is gericht op intensere PvP-gevechten.

Hiervoor biedt het platform een “Squeeze Explorer” interface, die de liquidatiedrempels voor short posities laat zien.

Voor degenen die het niet weten: een short squeeze doet zich voor wanneer de prijs van een asset waar veel short in zit plotseling stijgt, waardoor shorters gedwongen worden om snel assets te kopen om hun posities te sluiten, waardoor de prijzen stijgen.

Dit ontwerp onthult in wezen de huidige shortposities en de fondsen die nodig zijn om een short squeeze te veroorzaken aan iedereen.

Dus als je een long trader bent of een sterke bull die optimistisch is over een bepaalde meme coin, maar merkt dat een aanzienlijk aantal fondsen short gaat, kun je berekenen en strategisch inkopen, waardoor de prijs van de meme coin stijgt om een short squeeze te forceren.

In de context van dumpy.fun:

Als veel gebruikers een meme-munt shorten (zoals WIF).
Andere gebruikers (mogelijk door het bekijken van de “Squeeze Explorer”) besluiten deze munt collectief te kopen.
Dit kan leiden tot een short squeeze, waardoor de prijs van de token snel stijgt.
Shorters zouden aanzienlijke verliezen kunnen lijden, terwijl kopers die de squeeze initiëren aanzienlijke winsten zouden kunnen zien.

Gewoon short gaan zonder strategie werkt dus niet. De “Squeeze Explorer” is ontworpen om intense gevechten tussen longs en shorts aan te moedigen.

Plaats een weddenschap en glimlach, want de uitkomst is onzeker.

Met het shortingmechanisme op zijn plaats zal de PVP in meme coins nog intenser en meedogenlozer worden.

Dumpy’s eigen tweet bevestigt dit:

Als iemand zegt dat je munt slecht is, zeg dan dat ze moeten stemmen met hun geld.

Dit heeft duidelijk een provocerende toon – als de meme je niet bevalt, stop dan met praten en short het. De onderliggende boodschap is, laten we een scenario creëren en kijken of de shorts of de longs zegevieren.

Maar één ding weten we allebei:

De uitkomst van het gevecht is onvoorspelbaar, maar degene die het toneel opzet wint altijd.

Token DUMP

Met de lancering van het platform krijgt het ook zijn eigen token, DUMP.

Belangrijkste functies:

Bestuur: Houders kunnen deelnemen aan platformbeslissingen.
Delen van vergoedingen: Een deel van de transactie- en liquidatiekosten wordt uitgekeerd aan DUMP-houders, waardoor een passieve inkomstenstroom ontstaat en langetermijnbezit wordt gestimuleerd.
Onderpand: DUMP kan worden gebruikt als onderpand voor handel of lenen op het platform, waardoor het nut en de vraag toenemen.
Liquiditeit Mijnbouw: Extra DUMP tokens kunnen verdiend worden door liquiditeit te verschaffen, wat helpt om de liquiditeit en stabiliteit van het platform te vergroten.

Het platform kan een token buyback en burn mechanisme implementeren. Een deel van de transactiekosten kan worden gebruikt om DUMP terug te kopen en te verbranden, waardoor deflatoire druk ontstaat.

Het product is echter nog niet live en DUMP heeft zijn TGE (Token Generation Event) nog niet gehad.

Op dit moment kunnen gebruikers op de dumpy.fun website alleen op een wachtlijst komen door hun e-mailadres in te vullen. Geïnteresseerde spelers kunnen de Telegram van het project bezoeken voor meer informatie.

In de officiële Telegram-community heeft het platform een meme coin vote gestart om gebruikers te laten beslissen welke munten op de lijst komen en shorting mogelijk te maken.