Dit is een dag die in 2024 de geschiedenis zal ingaan. De wereldwijde financiële markten stortten over de hele linie in: NVIDIA kelderde 14% in de nachthandel en de aandelenmarkten in Japan en Zuid-Korea beleefden een historische neergang.
De cryptomarkt was geen uitzondering: Bitcoin daalde kortstondig tot onder $50.000 en Ethereum kelderde met meer dan 25%, waardoor alle winsten van het jaar werden uitgewist. De markt was in wanorde en de liquidaties van het DeFi-platform stegen tot 320 miljoen dollar, wat een jaarrecord betekende.
Deze situatie doet denken aan de verwoestende cryptocrash van “312“. Terwijl marktdeelnemers speculeerden over de oorzaak van deze crash, afgezien van de conclusie van de Japanse arbitrage van 20 biljoen, richtten velen in de cryptogemeenschap hun aandacht op de top market maker, Jump Trading.
Jump heeft zijn holdings bijna geleegd
Arthur Hayes, medeoprichter van BitMEX en een vroege cryptokoning, postte op sociale media dat hij via traditionele financiële kanalen had vernomen dat een “grote speler” crypto-activa aan het liquideren was. Hayes verklaarde dat hij niet wist of het waar was, “Ik zal geen namen noemen, maar als je hetzelfde hebt gehoord, laat het mensen dan weten.”
Hoewel hij geen namen noemde, wezen speculaties in de gemeenschap al snel naar Jump Trading en zijn cryptodivisie Jump Crypto. Sommige gebruikers dreven zelfs de spot met Jump door het om te dopen tot “Dump” om een massale verkoop te suggereren, waarbij sommigen direct foto’s plaatsten van de voormalige Jump Crypto CEO Kanav Kariya.
Deze vermoedens waren niet ongegrond. Analyse van gegevens op de ketting onthulde enkele aanwijzingen. Volgens EmberCN heeft Jump Trading geleidelijk haar $ 410 miljoen aan wstETH terugbetaald, omgezet naar ETH en overgeboekt naar Binance en OKX.
Sinds 25 juli had Jump Trading 83.000 wstETH afgelost en ingewisseld voor 97.500 ETH, waarvan 66.000 ETH (ongeveer 191 miljoen dollar) was verplaatst naar exchanges.
Op het moment van schrijven had Jump Trading nog 37.600 wstETH en 11.500 STETH in bezit, beide in het proces van unstaked op Lido Finance.
Volgens Arkham had Jump’s adres op het hoogtepunt eind 2021 bijna $10 miljard aan activa, maar nu heeft ditzelfde adres minder dan $600 miljoen aan activa.
Bovendien is deze positie van $595 miljoen aanzienlijk verschoven naar stablecoins, waarbij USDC- en USDT-posities 96% uitmaken.
Deze omvatten: USDC holdings ter waarde van US$468 miljoen; USDT holdings ter waarde van US$103 miljoen; ETH holdings ter waarde van US$8.7 miljoen; WBTC holdings ter waarde van US$2.68 miljoen; CVX holdings ter waarde van US$1.95 miljoen; en WETH holdings ter waarde van US$1.56 miljoen.
De mysterieuze koning van hoogfrequente handel
Als we het hebben over de krachtigste high-frequency tradingbedrijven, kunnen we niet om de naam Jump Trading heen.
Jump Trading, opgericht in 1999 en met hoofdkantoor in Chicago, staat bekend om zijn hoogfrequente handel en complexe algoritmische handelsstrategieën en heeft grote invloed op de wereldwijde financiële markten. Het bedrijf houdt zich voornamelijk bezig met traditionele financiële marktactiviteiten, waaronder aandelen, futures en forex.
Oprichters Bill DiSomma en Paul Gurinas, beiden voormalige CME-vloerhandelaren, voorzagen de dominantie van computers in de arbitragehandel toen de financiële markten begin jaren negentig begonnen over te schakelen op elektronische handel. Daarom richtten ze in 1999 Akamai Trading LLC op, dat in 2001 werd omgedoopt tot Jump Trading.
Jump Trading, een titaan in de wereld van high-frequency trading, investeert veel in technologie om zijn voorsprong in handelssnelheid te behouden. Van glasvezel tot microgolftorens, onderzeese kabels en zelfs satellietverbindingen, Jump onderzoekt en gebruikt voortdurend geavanceerde technologie om de handelssnelheid te optimaliseren. Ze verbeteren hun high-performance computing en AI-gedreven handelssystemen verder door samen te werken met top tech bedrijven.
Jump heeft sinds de oprichting in het grootste geheim gewerkt, in stilte rijkdom vergaard en de titel ’s werelds meest mysterieuze high-frequency tradinggigant verdiend. Jump is een privébedrijf dat alleen eigen middelen gebruikt voor de handel en er is weinig bekend over de interne activiteiten of de financiële status.
Jump handhaaft strikte vertrouwelijkheid. Ambtenaren van het bedrijf geven zelden interviews en voormalige werknemers houden hun mond over het bedrijf.
Van $80 naar $8, Spring nog steeds Bullish op Solana
In 2021 begon de doorgaans geheimzinnige aanpak van Jump Trading te veranderen. De durfkapitaalpartners werden meer publiekelijk betrokken via podcasts, blogs en video’s waarin ze hun inzichten en ervaringen deelden.
Jump Trading lanceerde in 2021 een retail brokerage divisie, die uitvoeringsdiensten aanbiedt voor aandelen- en cryptotransacties van individuele beleggers. Dit partnerschap met Robinhood verstevigde zijn positie in de online makelaarsmarkt. Volgens SEC-dossiers betaalde Jump aan Robinhood het equivalent van 17% van de totale inkomsten van de makelaardij in de eerste drie kwartalen van 2021, ongeveer $ 247 miljoen, waarmee het zijn invloed op de retailmarkt vergrootte.
“Het is duidelijk dat Jump altijd een tamelijk stil bedrijf is geweest, maar naarmate de markt en ons bedrijf zich verder ontwikkelen, zullen we meer naar buiten treden”, zegt David Olsen, President en CIO van Jump Trading.
In 2022 werd Jump Crypto opgericht, geleid door de 26-jarige Kanav Kariya uit India, een voormalige stagiair van Jump.
Jump Crypto investeerde 40% van zijn zevende fonds (in totaal $ 350 miljoen) in de cryptoruimte, waarbij de focus lag op DeFi, Web 3.0, blockchain en financiële toepassingen.
Sinds de oprichting heeft Jump Crypto een belangrijke rol gespeeld in marktmaking en investeringen in blockchainprojecten, met name binnen het Solana-ecosysteem.
Een van Jump Crypto’s belangrijkste bijdragen aan Solana was de ontwikkeling van een nieuwe validator client genaamd Firedancer. Dit project was gericht op het verbeteren van Solana’s blockchain throughput en netwerk stabiliteit, het aanpakken van eerdere problemen van frequente netwerk uitval en snelheidsverminderingen, het aanzienlijk verbeteren van Solana’s infrastructuur en algehele betrouwbaarheid.
Jump Crypto heeft ook een cruciale rol gespeeld in de gedecentraliseerde groei van Solana door technische problemen op te lossen en aanzienlijke fondsen en middelen te investeren, waardoor Solana een van ’s werelds populairste blockchains is geworden met toepassingen in financiën, NFT’s, gaming en nog veel meer.
Zelfs toen Solana in 2022 binnen een week kelderde van $80 naar minder dan $8, bleef David Olsen van Jump Trading publiekelijk bullish over Solana. We kunnen wel zeggen dat Jump een belangrijke motor is geweest van het Solana-ecosysteem.
Naast Solana investeerde Jump ook in Wormhole, Lido, AltLayer, Celestia, Aptos, Injective en andere grote cryptoprojecten, stuk voor stuk toonaangevende namen in de cryptowereld.
Juridische problemen en vertrek CEO, Jump wordt weer stil
Jump Crypto heeft echter voor grote uitdagingen gestaan. Onder leiding van Kanav Kariya was het een tumultueuze periode.
Begin 2022 werd de cryptobrug van Wormhole, die door Jump wordt ondersteund, gehackt, wat leidde tot verliezen van meer dan $300 miljoen, die door Jump uit eigen zak werden betaald.
De handels- en beleggingsactiviteiten van Jump Crypto trokken veel aandacht van Amerikaanse toezichthouders. In juni meldde Fortune dat de CFTC een onderzoek was gestart naar Jump Crypto. Hoewel de specifieke redenen voor het onderzoek niet bekend werden gemaakt, werd het gezien als onderdeel van een breder toezicht op de crypto-industrie. Dit onderzoek zette Jump Crypto onder druk om sommige activiteiten in de VS terug te schroeven.
Jump Crypto was ook verwikkeld in verschillende controverses. De ineenstorting van FTX veroorzaakte aanzienlijke financiële verliezen voor Jump Crypto. Bovendien werd de rol van Jump in de ondergang van TerraUSD kritisch bekeken door Amerikaanse ambtenaren, die opmerkten dat Jump meer dan $ 1 miljard profiteerde van het Terra/Luna ecosysteem voordat het instortte.
Een paar dagen na het nieuws over het CFTC-onderzoek kondigde Kanav Kariya zijn vertrek aan als CEO van Jump Crypto, waarbij hij gemengde emoties en toekomstige aspiraties uitte op Twitter.
Terugblikkend op juni 2022, toen de cryptomarkt zeer volatiel was, vooral met de ineenstorting van TerraUSD en Luna die wijdverspreide paniek en aanzienlijke marktdalingen veroorzaakten, meldde Bloomberg dat Kariya vol vertrouwen verklaarde tijdens een bedrijfsvergadering: “Jump Crypto is niet blootgesteld aan risico’s, bevindt zich niet in een liquiditeitscrisis en neemt nog steeds mensen aan.”
Het vertrek van Kariya lijkt nu echter een belangrijk keerpunt te markeren voor Jump Crypto te midden van plotselinge verkoop van activa en wijdverspreide externe speculatie. Jump Crypto koos voor stilte en heeft niet publiekelijk gereageerd.
Met name de sociale media-accounts van Jump Trading, Jump Crypto en Jump Crypto Engineering zijn, met uitzondering van de Twitter- en LinkedIn-updates van Jump Capital, niet meer bijgewerkt sinds respectievelijk september 2021, september 2023 en mei 2023.
Het lijkt erop dat de geschiedenis zich herhaalt en dat Jump, dat geleidelijk aan opener was geworden, is teruggekeerd naar zijn mysterieuze staat van drie jaar geleden en weer “stil en verborgen” is geworden.
-
-
-
-
-
-
-
-
