Van versies naar impact: hoe UNI vorm gaf aan Blockchain

Op het gebied van Web3 springen drie cruciale momenten eruit: het ontstaan van Bitcoin, dat gedecentraliseerde blockchain-systemen introduceerde, de slimme contracten van Ethereum die het potentieel van blockchain uitbreidden tot meer dan alleen betalingen, en de democratisering van financiële privileges door UNI, die het gouden tijdperk van blockchain inluidde.

Terwijl we de evolutie van UNI V1 tot V4 en de introductie van UNIChain onderzoeken, vragen we ons af: hoe ver is UNI nog verwijderd van de ultieme oplossing voor DEX’en?

UNI V1: Opmaat naar de Gouden Eeuw

Vóór UNI bestonden er al gedecentraliseerde exchanges (DEX’en), maar geen enkele definieerde het genre echt totdat UNI opkwam. Velen schrijven het succes van UNI toe aan zijn eenvoud, veiligheid en privacy. Het unieke van UNI ligt echter niet alleen in deze kenmerken, maar in de belichaming van het DeFi-ethos. In tegenstelling tot Bancor, een vroege mededinger, was UNI de eerste DEX die voldeed aan de definiërende kenmerken van gedecentraliseerde financiering. Hoewel Bancor AMM-functionaliteiten aanbood, bleef het gebonden aan gecentraliseerde controle, door toestemming te vereisen voor token listings en kosten in rekening te brengen.

Vroege versies van UNI hadden hun tekortkomingen: hoge volatiliteit, gaskosten en een gebrek aan geavanceerde functies maakten het minder gebruiksvriendelijk. Toch markeerde het een historische verschuiving – het democratiseerde financiën door het verwijderen van noteringsbarrières en het mogelijk maken van gemeenschapsgedreven liquiditeitsbronnen. Dit legde de basis voor de wijdverspreide populariteit van meme tokens en zorgde ervoor dat projecten zonder steun van de elite konden gedijen.

UNI V2: De DeFi zomer

UNI V2 werd gelanceerd in mei 2020 en richtte zich op het aanpakken van de beperkingen van zijn voorganger, met name rond prijsmanipulatie en token-swaps. Door block-end prijsbepaling en tijdgewogen gemiddelde prijzen (TWAP) te implementeren, heeft UNI zijn veerkracht tegen aanvallen aanzienlijk verbeterd.

De opkomst van yield farming, aangewakkerd door de lancering van Compound Finance’s COMP token in juni 2020, creëerde een stormloop van liquiditeit in het DeFi ecosysteem. UNI V2 werd het go-to platform voor liquiditeit miners, het bereiken van een piek Total Value Locked (TVL) van meer dan $ 10 miljard in april 2021. Deze periode verstevigde de reputatie van DeFi en duwde blockchain naar de mainstream.

UNI V3: De strijd tegen CEX’en

In V2 had UNI de standaard gezet voor AMM DEX’en, maar het kreeg te maken met nieuwe uitdagingen van gecentraliseerde beurzen (CEX’en). Hoewel AMM’s een gebruiksvriendelijke ervaring boden, was hun kapitaalefficiëntie laag, waardoor gebruikers werden blootgesteld aan risico’s op tijdelijke verliezen.

V3 introduceerde geconcentreerde liquiditeit, waardoor liquiditeitsverschaffers (LP’s) hun fondsen konden toewijzen binnen specifieke prijsbereiken, waardoor het liquiditeitsgebruik werd geoptimaliseerd. De meeste LP’s gingen echter naar prijsklassen met een hoge volatiliteit, wat leidde tot een ongelijke verdeling van liquiditeit. Ondanks enkele verbeteringen had UNI het moeilijk tegen concurrerende modellen zoals Trader Joe en Curve, die effectievere liquiditeitsoplossingen boden.

UNI V4: een nieuw hoofdstuk

Twee jaar na V3, kwam UNI V4 op de markt, met prioriteit voor maatwerk en efficiëntie. De introductie van Hooks-slimme contracten waarmee ontwikkelaars aangepaste logica op verschillende punten in de levenscyclus van de liquiditeitspool kunnen invoegen, vertegenwoordigde een belangrijke evolutie.

Deze versie verving de Factory-Pool architectuur door een Singleton structuur, waardoor de gaskosten aanzienlijk daalden. Hoewel het UNI gunstig positioneerde ten opzichte van zijn concurrenten, riskeerde de toegenomen complexiteit ook marktfragmentatie en beveiligingsproblemen.

UNIChain: Een nieuwe richting

UNIChain, een recente grote update, symboliseert een mogelijke toekomst waarin DEX’en evolueren naar volwaardige publieke ketens. Gebouwd op Optimism’s OP Stack, is UNIChain gericht op het verbeteren van de transactiesnelheid en veiligheid, terwijl houders van UNI-tokens hiervan profiteren. De belangrijkste innovaties zijn:

• Verifieerbare blokconstructie: Gebruik maken van Rollup-Boost technologie voor het sneller en veiliger bouwen van blokken terwijl de risico’s van MEV geminimaliseerd worden.
• UNIchain-verificatienetwerk (UVN): Validators stimuleren via UNI token staking, wat decentralisatie en veiligheid bevordert.
• Intentiegedreven interactiemodel (ERC-7683): Gebruikerservaring vereenvoudigen en ketenoverschrijdende transacties stroomlijnen.

In wezen zou UNIChain de kracht van de OP Alliance kunnen versterken en tegelijkertijd op korte termijn uitdagingen kunnen vormen voor het ecosysteem van Ethereum.

Conclusie

Nu DeFi toepassingen steeds geavanceerder worden, evolueren veel DEX’en naar orderboekmodellen, waardoor de levensvatbaarheid van AMM’s op lange termijn in vraag wordt gesteld. Hoewel sommigen AMM’s zien als een overblijfsel uit een vervlogen tijdperk, blijven ze een vitaal onderdeel van Web3’s identiteit. De evolutie van UNI weerspiegelt zowel vooruitgang als uitdagingen, met vragen over centralisatie en bestuur die ontstaan naarmate het systeem volwassener wordt.

Het pad dat voor ons ligt vereist een zorgvuldige afweging van hoe we samen kunnen leven met snel groeiende entiteiten in het Web3-landschap. Uiteindelijk zal de reis van UNI vorm geven aan de toekomst van gedecentraliseerde financiën en de blijvende erfenis in blockchain.