Bitcoin daalt: Is de renteverlaging van de Fed echt slecht nieuws?

Op 4 september, na scherpe dalingen in zowel de Amerikaanse als Aziatische aandelenmarkten, waar sommige grote aandelen bijna 10% daalden, dook Bitcoin kortstondig onder de $55.000, volgens CoinMarketCap. Het wordt nu verhandeld op $ 56.305,06, een daling van 5,01% voor vandaag.

Ethereum daalde ook onder $2.400 en staat momenteel op $2.365,5, goed voor een daling van 6,21%. Daarnaast daalde Solana met 14% en andere belangrijke cryptocurrencies zoals BNB, TON en DOGE leden ook aanzienlijke verliezen.

Deze daling volgt op een slechte prestatie van de Amerikaanse aandelenmarkt, waar technologiereus NVIDIA de Dow Jones Industrial Average met 600 punten naar beneden leidde. Aan de andere kant van de Stille Oceaan opende de Japanse Nikkei Index 1.000 punten lager dan het slot van de dag ervoor.

Volgens gegevens van Coinglass bedroeg de totale liquidatie over de gehele cryptomarkt in de afgelopen 24 uur $197 miljoen. Bitcoin was goed voor $54,22 miljoen van deze liquidaties, terwijl Ethereum $48,45 miljoen zag.

Met name longposities hadden het zwaarst te lijden, met geliquideerde posities van $ 172 miljoen, vergeleken met $ 25,24 miljoen voor shortposities. Ongeveer 76,02% van de liquidaties betrof longposities.

Google Finance meldde dat aandelen gerelateerd aan cryptocurrencies ook licht daalden. Coinbase daalde met 7,76% en de aandelenkoers staat momenteel op $169,13. MicroStrategy daalde met 7,6% en het aandeel staat nu op $122,32. Bitcoin mijnbouwbedrijven Marathon Digital en Riot Platforms zagen ook lichte dalingen in hun aandelenkoersen.

Volgens CoinDesk zagen de Nasdaq 100 Index en de S&P 500 Index dinsdag dalingen tot 3,5%, wat de aftrap zou kunnen zijn van wat een historisch bearish september zou kunnen worden. Zwakke productiecijfers hebben de angst voor een economische vertraging weer aangewakkerd.

Deze neerwaartse trend breidde zich uit naar de Aziatische markten, waarbij de Japanse Nikkei Index binnen enkele uren na opening meer dan 4% daalde, wat de turbulentie verergerde die werd veroorzaakt door het afwikkelen van yen carry trades vorige maand.

Het Amerikaanse Institute for Supply Management (ISM) meldde dat de index voor de verwerkende industrie in augustus voor de vijfde maand op rij is gedaald. Hoewel er een lichte opleving was ten opzichte van juli, bleef de index onder de drempel van 50, wat duidt op een inkrimping van de productieactiviteit. Deze index is een belangrijke indicator voor de algemene economische gezondheid van de Amerikaanse productiesector.

Bovendien is de verwachte renteverlaging door de Fed, die aanvankelijk werd gezien als een positieve ontwikkeling, mogelijk niet langer een positief signaal. In een rapport van 2 september schreven Bitfinex-analisten: “Als we zouden speculeren, zouden we voorzichtig verwachten dat de Bitcoin-prijzen met 15-20% zouden dalen na een renteverlaging deze maand, met een mogelijk dieptepunt rond de $40.000 tot $50.000.”

“Deze logica kan echter gemakkelijk worden omgedraaid als de macro-economische omstandigheden veranderen,” herhaalden de analisten. Ze benadrukten dat “september historisch gezien een volatiele maand is voor Bitcoin, en de verwachte renteverlaging van de Fed voegt nog een laag complexiteit toe die de marktvolatiliteit zou kunnen verhogen.”

Het rapport vervolgde: “Dit is een onzekere periode voor handelaren.” Het rentebesluit van de Federal Reserve staat gepland voor 18 september. Na de dovish opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell in augustus, waarin hij verklaarde dat “de tijd is gekomen”, was het marktsentiment optimistisch over een renteverlaging door de Fed.

Analisten van Bitfinex merkten echter ook op dat terwijl augustus eindigde op een neerwaartse noot, september af en toe beter presteerde dan verwacht en positieve rendementen opleverde. “Dit kan de veronderstelling tegenspreken dat september steevast een bearish maand is voor Bitcoin.”

Daarnaast meldde Rekt Capital dat als Bitcoin deze maand een pullback ondervindt, oktober meestal een aanzienlijke dubbelcijferige stijging van ongeveer 22% laat zien, wat een sprankje hoop biedt voor Bitcoin-enthousiastelingen.

Cryptocurrency-expert Noelle Acheson gelooft dat Bitcoin de grens van $100.000 kan doorbreken, hoewel het onwaarschijnlijk is dat dit nog dit jaar gebeurt. Als politieke onzekerheden gunstig worden opgelost, bijvoorbeeld als voormalig president Donald Trump wint in november of als vicepresident Kamala Harris haar steun uitspreekt voor de ontwikkeling van cryptocurrency’s, dan is deze mijlpaal zeker haalbaar, vooral gezien de mogelijkheid van een lossere rentecyclus.

Acheson voegde er echter aan toe: “De prestaties van dit jaar waren zwakker dan andere cycli, waarschijnlijk als gevolg van politieke factoren en de AI-hype.”

Acheson gelooft dat het bereik van $63.000 tot $65.000 cruciaal is voor de marktdynamiek van Bitcoin. Hij ziet dit bereik als een belangrijke indicator voor de sterkte van de markt, omdat het de kostenbasis weerspiegelt voor kortetermijnhouders en ETF-kopers.

“We verwachten een aantal traditionele financiële risico’s en verkoopgebeurtenissen na de daadwerkelijke renteverlaging in september, wat zal leiden tot een prijsdaling. Zolang de aandelenmarkt echter een sterk momentum behoudt in het vierde kwartaal van 2024, verwachten we dat de consolidatieperiode tegen die tijd zal eindigen,” concludeerde Acheson.