Solana Validator Business: Najlepszy Validator zarabia 14 milionów dolarów

Ostatnio Solana przodowała w różnych wskaźnikach danych. Walidatory stojące za Solaną pozostają nieco tajemnicze. Ile można zarobić jako walidator Solana? Jaki poziom inwestycji jest wymagany?

Solana łączy w sobie mechanizmy Proof of History (PoH) i Proof of Stake (PoS) mechanizmów konsensusu. Posiadacze tokenów mogą stakować swoje tokeny wybranym walidatorom. Im więcej postawionych tokenów, tym wyższy współczynnik generowania bloków przez walidator, a stakerzy otrzymują proporcjonalne nagrody za bloki.

Walidatorzy zazwyczaj pobierają 8-10% prowizji od stakingu. Ci, którzy nie pobierają żadnych opłat i utrzymują stabilne sieci, są faworyzowani przez stakerów.

Solana ma dwa rodzaje węzłów: węzły walidatora do głosowania i księgi głównej oraz węzły RPC do dostępu do danych. Węzły RPC nie uczestniczą w walidacji sieci i nie otrzymują nagród za bloki. Węzły walidacyjne wymagają dużej przepustowości, pamięci i pamięci masowej, zwykle umieszczonych w globalnych centrach danych, co czyni je niedostępnymi dla zwykłych użytkowników.

Minimalny koszt: 60 000 USD rocznie

Koszty walidatora obejmują:

Sprzęt:

Koszty sprzętu są jednym z największych wydatków związanych z uzyskaniem statusu walidatora Solana. Zalecana przez Solana konfiguracja obejmuje 12-rdzeniowy/24-wątkowy procesor, 256 GB/512 GB pamięci i ponad 1 TB przestrzeni dyskowej. Taka konfiguracja znacznie przekracza typowe specyfikacje komputerów domowych, zwłaszcza pod względem pamięci, która sama może kosztować ponad 10 000 USD.

Dodatkowo wymagana jest stabilna przepustowość na poziomie 1 GB. Dlatego większość walidatorów decyduje się na wynajem serwerów. Według firmy Helius, koszty wynajmu wahają się od 370 do 470 USD miesięcznie, co daje około 4500-5600 USD rocznie.

Koszty przepustowości również różnią się w zależności od kwoty stakingu, przy czym większa liczba bloków przywództwa wiąże się z wyższymi opłatami za przepustowość.

Głosowanie w łańcuchu:

Walidatory Solana muszą uczestniczyć w głosowaniu w łańcuchu, aby osiągnąć konsensus, ponosząc opłaty podobne do innych transakcji sieciowych. Każda epoka (432 000 slotów) wymaga od walidatorów głosowania, a każda transakcja głosowania kosztuje 0,000005 SOL.

Odpowiada to około 2-3 SOL na epokę. Biorąc pod uwagę, że epoka trwa około 2-3 dni, roczny koszt transakcji głosowania wynosi około 300-350 SOL, czyli mniej więcej 1 SOL dziennie. Przy cenie 182 USD za SOL daje to od 54 600 USD do 63 700 USD rocznie. Gdy ceny SOL są wysokie, staje się to jednym z największych kosztów.

Koszty ogólne:

Łączne roczne koszty obsługi walidatora Solana wynoszą co najmniej około 60 000 USD. Ta znacząca inwestycja jest poza zasięgiem zwykłych użytkowników i nie obejmuje kosztów pracy związanych z utrzymaniem serwera.

Potencjalne straty

Pomimo znacznych inwestycji, jakie są zyski z walidatora?

Walidatory Solana zarabiają na kilku źródłach: nagrodach za inflację, nagrodach za bloki i MEV.

Nagrody za inflację:

Nagrody inflacyjne to zachęty w postaci tokenów SOL dla uczestniczących walidatorów. Początkowa stopa inflacji dla SOL została ustalona na 8%, z 15% roczną redukcją. Na nagrody inflacyjne dla walidatorów wpływa również ogólny współczynnik obstawiania – im niższy całkowity współczynnik obstawiania, tym wyższy zysk z obstawiania walidatora.

Obecnie łączna stopa inflacji wynosi 5,52%. Zakładając standardową stawkę prowizji walidatora w wysokości 8%, walidator z 10 000 SOL stakowanych zarobiłby około 8 000 USD rocznie z nagród za stakowanie.

Nagrody blokowe:

Każdy walidator ma szansę zostać liderem bloku, a częstotliwość wyboru zależy od ilości postawionych SOL. Na przykład, przy 10 000 SOL, walidator zostanie wybrany na lidera bloku około 11 razy na epokę (zazwyczaj 2 dni).

Roczne zarobki z tego tytułu wyniosłyby około 52 SOL (ze średnią nagrodą za blok wynoszącą 0,0332 SOL), co przekłada się na około 9 400 USD.

Nagrody MEV:

Maksymalna możliwa do wyodrębnienia wartość (MEV) odnosi się do zysku, jaki walidatory mogą zarobić poprzez selektywne włączanie, wykluczanie lub zmianę kolejności transakcji w generowanych przez siebie blokach. W Solana wyznaczeni liderzy bloków mają pełną kontrolę nad pakowaniem i planowaniem bloków.

Poszukiwacze mogą wysyłać pakiety do liderów za pośrednictwem mechanizmu aukcji poza łańcuchem, płacąc napiwek za włączenie do bloku. Walidatorzy korzystający z klienta Jito-Solana mogą przechwytywać te zyski, choć nagrody zależą od tego, jak często są wybierani jako liderzy.

Średnia nagroda MEV za blok wynosi około 0,0427 SOL. W kliencie Jito nagrody te są zazwyczaj dzielone ze stakerami, a walidatorzy pobierają 8% prowizji. Daje to około 970 USD rocznych zarobków MEV dla walidatora z postawionymi 10 000 SOL.

Obliczanie rentowności

Przy stawce wynoszącej zaledwie 10 000 SOL, roczne koszty walidatora wynoszą co najmniej 60 000 USD, podczas gdy całkowity dochód wynosi około 18 370 USD, co daje stratę w wysokości 41 630 USD. Wydaje się, że jest to nieopłacalne przedsięwzięcie.

Głównym powodem takich strat jest niewystarczający wolumen stakingu. Zwiększenie stakowanej kwoty do ponad 32 300 SOL umożliwiłoby osiągnięcie rentowności. Obecnie Solana ma 2 724 węzłów walidatorów, z czego 857 walidatorów ma ponad 32 300 SOL, co oznacza, że ponad tysiąc walidatorów działa ze stratą.

Fundacja Solana posiada program wsparcia, Program Delegacji, który dopasowuje staking do 100 000 SOL dla nowych walidatorów. Niemniej jednak walidatorzy nadal muszą zabezpieczyć co najmniej 15 000 SOL, co odpowiada inwestycji w wysokości ponad 2,73 miliona dolarów w przypadku samodzielnego stakowania.

Najwyższe zarobki Validatora sięgają 14 milionów dolarów

Dla uznanych walidatorów dochód może być całkiem opłacalny. Weźmy na przykład Helius, największy walidator. Obecnie Helius ma 13 milionów tokenów SOL postawionych przez użytkowników. Helius nie pobiera żadnej inflacji ani prowizji MEV, przekazując wszystkie te nagrody z powrotem do stakerów.

W tym scenariuszu roczne nagrody blokowe Helius wynoszą 14,05 mln USD. Gdyby Helius pobierał prowizję w wysokości 8%, przychody wzrosłyby o dodatkowe 1,4 mln USD. Jest jednak prawdopodobne, że rezygnując z tego dochodu, Helius przyciągnął więcej użytkowników do postawienia u nich swoich tokenów.

Ponadto duże walidatory, takie jak Helius, nie polegają wyłącznie na nagrodach blokowych. Helius generuje również przychody poprzez świadczenie usług węzłów RPC i dostęp do API, z opłatami abonamentowymi w wysokości od 49 do 999 USD miesięcznie. Helius stał się jednym z głównych dostawców usług RPC w ekosystemie Solana.

Sam staking może nie być opłacalny

W przypadku użytkowników obstawiających za pomocą takich walidatorów roczny zysk wynosi zazwyczaj od 6% do 8%. Nie jest to jednak gwarantowany stabilny dochód. Istnieje ryzyko, takie jak potencjalny spadek cen tokenów SOL, kary za niestabilność serwera walidatora i pozbawione skrupułów walidatory, które mogą potajemnie zwiększyć stawki prowizji do 100%.

Pomimo tego ryzyka, dane pokazują, że obecnie około 65,7% tokenów SOL jest stakowanych, co jest liderem wśród publicznych blockchainów. Wygląda na to, że staking stał się zbiorowym wyborem dla głównych posiadaczy SOL. Jednak ta strategia inwestycyjna działa tylko na rynku, na którym oczekuje się wzrostu cen tokenów SOL. Jeśli koszt posiadania tokenów SOL jest zbyt wysoki, wszystkie zyski mogą zostać łatwo zniwelowane w okresie spowolnienia, powodując straty.

Ogólnie rzecz biorąc, zostanie walidatorem w Solana wiąże się ze znacznymi barierami finansowymi i technicznymi. Jednak dla podmiotów posiadających wpływy w ekosystemie i wystarczającą siłę finansową, zostanie walidatorem może oferować stosunkowo stabilne zyski.

Jednak te wysokie bariery wejścia prowadzą również do obaw o rosnącą centralizację lub monopolizację przez niewielką grupę. Dla zwykłych użytkowników poleganie wyłącznie na stakingu i dzieleniu się nagrodami MEV nie jest wykonalnym sposobem zabezpieczenia się przed ryzykiem zmienności aktywów.