Co to jest Liquid Staking Token (LST)? Nowy przewodnik Premier 2024

Liquid Staking Token (LST) to token kryptowaluty, który reprezentuje postawioną kwotę na Proof of Stake (PoS) blockchain. Liquid Staking Token umożliwiają osobom fizycznym udział w stakingu przy jednoczesnym zachowaniu możliwości kupna, sprzedaży lub handlu tokenami, zapewniając użytkownikom większą elastyczność i płynność.

Co to jest Liquid Staking Token (LST)?

Liquid Staking Token (LST) służy jako środek zapewniający płynność sieciom blockchain. Posiadacze mogą dostarczać swoje tokeny do pul płynności, umożliwiając innym użytkownikom handel tymi tokenami i uzyskiwanie zwrotów z opłat transakcyjnych. Ponadto użytkownicy zapewniający płynność mogą również zdobywać nagrody jako rekompensatę za swój wkład w płynność. Tokeny LST są zazwyczaj wykorzystywane w zdecentralizowanych giełdach (DEX-ach) i innych aplikacjach finansowych w celu wspierania płynności dla różnych par handlowych.

Staking stał się integralną częścią przestrzeni zdecentralizowanych finansów (DeFi). Wraz z ciągłą ewolucją ekosystemu kryptowalut pojawiły się tokeny Liquid Staking Token (LST), zapewniając nowe spojrzenie na staking.

Staking zazwyczaj polega na zablokowaniu określonej ilości tokenów w celu wsparcia działania sieci, co może obejmować walidację transakcji lub wspieranie mechanizmów konsensusu, takich jak Proof of Stake. Po stakowaniu tokeny często stają się niepłynne, co oznacza, że nie można ich łatwo uzyskać ani sprzedać. W tym miejscu do gry wkracza LST.

Token Liquid Staking reprezentuje tokenizowane aktywa, które są obstawiane. Użytkownicy otrzymują równoważną ilość Liquid Staking Token, gdy stawiają swoje aktywa. Te LST mogą być następnie przedmiotem obrotu, sprzedaży lub wykorzystania w innych protokołach DeFi, zapewniając płynność dla stakerów, nawet gdy ich oryginalne aktywa pozostają obstawione.

Jakie kwestie rozwiązuje Liquid Staking Token (LST)?

LST może pomóc rozwiązać wiele kwestii dla traderów i platform. Po pierwsze, LST pomaga odblokować płynność, która wcześniej była niedostępna. W przeszłości, gdy aktywa były stakowane, nie można było uzyskać do nich dostępu. Brak płynności może prowadzić do utraconych możliwości dla użytkowników, a nawet większych problemów operacyjnych dla platform.

Liquid Staking Token zapewniają, że nie przegapisz kolejnej świetnej okazji. Umożliwiają one stakerom jednoczesne korzystanie z puli i dodatkowych funkcji w celu zdobycia nagród. Na przykład, użytkownicy mogą stakować swoje tokeny, a następnie uprawiać swoje LST. Ta opcja otwiera drzwi do wyższych zwrotów z inwestycji i większego rozwoju sieci. Umożliwia również reagowanie na warunki rynkowe i kompensowanie wszelkich strat poniesionych w wyniku dewaluacji postawionych aktywów w niestabilnych warunkach rynkowych.

Dlaczego LST staje się coraz bardziej popularne?

Najbardziej atrakcyjnym aspektem Liquid Staking Token (LST) jest zwiększona płynność, którą zapewniają. Płynność ta zapewnia użytkownikom możliwość płynnej interakcji z różnorodnymi protokołami DeFi bez konieczności wycofywania swoich aktywów. Ponadto nieodłączna interoperacyjność LST pozwala na ich wykorzystanie na wielu platformach DeFi, sprzyjając większej integracji i harmonii w ekosystemie. Kolejną atrakcyjną cechą jest rola LST w uprawie plonów. Kiedy użytkownicy posiadają LST, mają możliwość zagłębienia się w yield farming lub inne strategie DeFi, które mogą zwiększyć ich zyski. Ponadto użyteczność LST rozciąga się na ich funkcję jako zabezpieczenia. Tokeny te mogą być wykorzystywane jako zabezpieczenie w wielu protokołach pożyczkowych, zapewniając w ten sposób użytkownikom wyższy stopień elastyczności finansowej.

Zalety tokena Liquid Staking

• Zwiększona efektywność kapitałowa: Użytkownicy mogą zmaksymalizować użyteczność swoich stakowanych aktywów, jednocześnie zdobywając nagrody za stakowanie i uczestnicząc w innych działaniach DeFi.
• Elastyczność: LST zapewnia swobodę, umożliwiając użytkownikom wychodzenie z pozycji lub interakcję z rynkiem bez typowych długich okresów „unbonding” wymaganych przez wiele protokołów stakingu.
• Dywersyfikacja: Użytkownicy mogą stakować na jednej platformie, korzystając z LST na innej, co umożliwia dywersyfikację strategii.

Wady Liquid Staking Token

• Złożoność: Wprowadzenie Liquid Staking Token (LST) dodaje kolejną warstwę złożoności do i tak już skomplikowanego ekosystemu DeFi.
• Narażenie na ryzyko: Podczas gdy Liquid Staking Token oferują płynność, narażają również użytkowników na szersze ryzyko rynkowe DeFi. Użytkownicy mogą ryzykować utratę postawionych aktywów, jeśli zainwestują w protokoły wysokiego ryzyka.
• Nadmierne zabezpieczenie: Niektóre protokoły mogą wymagać wyższego współczynnika zabezpieczenia w przypadku korzystania z Liquid Staking Token w porównaniu z tradycyjnymi aktywami, co może zmniejszyć efektywność kapitałową.
• Rozbieżności cenowe: Wartość Liquid Staking Token może nie zawsze odzwierciedlać wartość aktywów bazowych, które reprezentują, co prowadzi do potencjalnych rozbieżności cenowych i możliwości arbitrażu.

Dowód stakowanych aktywów

Płynne tokeny stakingowe odgrywają kolejną kluczową rolę w gospodarce. Służą one jako dowód własności dla stakowanych aktywów na blockchainie. Korzystając z eksploratora blockchain, potwierdzenie własności można wykonać w ciągu kilku sekund. Dlatego też LST może znacznie zwiększyć możliwości zarabiania pasywnego dochodu.

Zdywersyfikowane holdingi

Kolejną istotną zaletą LST są ich możliwości międzyłańcuchowe. Jako aktywa cyfrowe czwartej generacji, tokeny te mogą być wykorzystywane w wielu sieciach. Użytkownicy mogą stakować jeden zasób, a następnie wykorzystać opcje pożyczek, stakowania lub wydobywania płynności w różnych sieciach. Ta funkcja umożliwia użytkownikom integrację niektórych sieci w oparciu o ich produkt w celu ulepszenia strategii DeFi.

Efektywność kapitałowa

Ci, którzy chcą zwiększyć efektywność kapitału, uznają LST za rozsądny wybór. Te cyfrowe aktywa umożliwiają użytkownikom czerpanie dodatkowych korzyści i nagród z postawionych aktywów bez naruszania zobowiązań. W związku z tym kapitał staje się bardziej wartościowy niż tradycyjne opcje stakingu, ponieważ tradycyjne opcje stakingu sprawiają, że tokeny są niedostępne.

Zabezpieczenie

Rozwój usług pożyczkowych P2P otworzył drzwi dla większej liczby osób, aby uzyskać dostęp do funduszy w razie potrzeby. W takich przypadkach Liquid Staking Token może być mądrym wyborem do wykorzystania jako zabezpieczenie. Większość platform pożyczkowych P2P wymaga nadmiernego zabezpieczenia pożyczek do zatwierdzenia. Dlatego też LST może być dobrym sposobem na spełnienie tych wymagań, jednocześnie wykorzystując przyszłe nagrody za staking.

Przenoszenie stakowanych aktywów

Kolejną istotną zaletą LST jest możliwość przeniesienia własności stakowanych aktywów bez naruszania jakichkolwiek zobowiązań. Stakowane tokeny są niedostępne. W większości przypadków próba uzyskania dostępu do środków może zostać uniemożliwiona lub ukarana za nieprzestrzeganie przepisów.

Liquid Staking Token umożliwia handel tokenami bez naruszania wymagań dotyczących terminu stakingu. Ta struktura oznacza, że nigdy nie utkniesz w sytuacji braku reakcji, w której twoje tokeny są niedostępne w zmiennych warunkach rynkowych. Jeśli warunki rynkowe dyktują, że jest to najlepszy wybór, posiadacze LST zawsze mogą handlować swoimi LST.

Jak działają tokeny Liquid Staking Token (LST)?

Tokeny Liquid Stake są obecnie dostępne na wielu blockchainach Proof of Stake (PoS). Proces tworzenia LST rozpoczyna się, gdy użytkownik zdecyduje się dołączyć do puli stakingu płynności. Przed procesem zatwierdzania użytkownicy wybiorą kwotę i czas trwania obstawionych aktywów.

Po zdeponowaniu tokenów sieć automatycznie je opakowuje. Termin „wrapping” odnosi się do procesu wydawania kolejnego tokena na blockchainie, który reprezentuje oryginalny zasób. Ten nowy tokenizowany zasób zawsze będzie reprezentował wartość postawionych aktywów. Jeśli wartość stakowanych aktywów spadnie lub wzrośnie, LST natychmiast dostosuje się do nowej wartości rynkowej.

Po zakończeniu okresu stakingu użytkownik może zdeponować LST, aby odblokować swoje pierwotnie postawione aktywa i nagrody. LST jest wysyłany na adres spalenia, gdzie jest trwale usuwany z obiegu, a oryginalne aktywa są uwalniane. Warto zauważyć, że posiadacze LST są jedynymi, którzy mogą odblokować i odebrać postawione aktywa i nagrody.

Prawa głosu

Liquid Staking Token są również wykorzystywane w zdecentralizowanych organizacjach autonomicznych (DAO). Użytkownicy stawiają LST jak tokeny zarządzania, aby uzyskać prawa głosu oraz możliwość wprowadzania zmian i aktualizacji. W większości przypadków systemy te działają w oparciu o strukturę skalowania. W ten sposób osoby posiadające więcej tokenów otrzymują większą siłę głosu.

Ryzyko związane z Liquid Staking Token (LST)

Liquid Staking Token okazały się skutecznym sposobem na zwiększenie płynności i dostępności na rynku DeFi. Nie są one jednak pozbawione wad i istnieją pewne kwestie, o których należy pamiętać przed uczestnictwem w pulach stakingu płynności.

Utrata wartości

Pierwszą rzeczą, którą musisz zrozumieć, jest to, że musisz mieć niezawodne połączenie sieciowe i dobrą wolę, aby z powodzeniem korzystać z LST. Każdy przestój sieci może skutkować karami. Najczęstszymi przyczynami tych wysokich kar są niespójne połączenia sieciowe lub wręcz złośliwe zachowanie. Zawsze, gdy tak się dzieje, kary mogą prowadzić do znacznej dewaluacji twojego LST.

Zagrożenia techniczne

Inne ryzyko, które należy wziąć pod uwagę, związane jest z kwestiami technicznymi. LST jest wciąż stosunkowo nowy na rynku, a jego interoperacyjność platformy może być postrzegana zarówno jako błogosławieństwo, jak i przekleństwo. Ilekroć wprowadzasz mosty międzysieciowe lub posiadasz aktywa działające w wielu łańcuchach bloków, dodatkowa złożoność może zwiększyć ryzyko bezpieczeństwa.

LST rośnie w siłę

Patrząc na dane, łatwo zauważyć, że LST to coś więcej niż tylko przejściowy trend. Całkowita wartość zablokowana (TVL) na rynku LST wynosi ponad +26 miliardów dolarów i szybko rośnie. Łatwość użytkowania i ogólna elastyczność sprawiają, że te cyfrowe aktywa są mądrą decyzją dla każdego, kto chce zwiększyć swoją strategiczną efektywność kapitałową.

Duża część aktywności związanej z LST odbywa się na blockchainach Ethereum i Solana. Warto zauważyć, że Ethereum ukończyło w zeszłym roku znaczącą aktualizację, przenosząc ekosystem z blockchainu PoW na platformę PoS. Ten ruch zdetronizował największy na świecie ekosystem DeFi i otworzył go dla interesariuszy. Obecnie Ethereum pozostaje preferowanym wyborem do stakingu.

Wybór sieci LST

Obecnie wiele sieci obsługuje LST. Główne obawy, jakie powinieneś mieć, to to, czy sieć jest kompatybilna z twoimi aktywami oraz poziom złożoności w jej używaniu i zrozumieniu. Najlepsze opcje oferują uproszczone interfejsy, aby poprawić wyniki. Niektóre sieci, takie jak Lido zapewniają zestawy narzędzi, które mogą pomóc w dalszej optymalizacji doświadczenia LST.

Podsumowanie

Podsumowując, Liquid Staking Token (LST) to tokeny kryptowalutowe, które odgrywają znaczącą rolę. Pozwalają one posiadaczom uczestniczyć w zapewnianiu płynności sieciom blockchain i zarabiać na opłatach transakcyjnych i innych nagrodach poprzez dostarczanie tokenów do pul płynności.

Wykorzystanie tokenów LST jest zwykle związane ze zdecentralizowanymi giełdami (DEX) i innymi aplikacjami finansowymi w celu wspierania płynności dla różnych par handlowych kryptowalut. Ten wzorzec zapewnia krytyczne wsparcie dla zdrowego rozwoju ekosystemu kryptowalut, wspierając szerszy handel i bardziej wydajne rynki.