Czym jest ICO? Najnowszy przewodnik Premier 2024

cdLast Updated: 30 marca, 2024

7 minutes read

Czym jest Initial Coin Offering (ICO)?

Initial Coin Offering (ICO) w branży kryptowalut jest odpowiednikiem pierwszej oferty publicznej (IPO). Firmy chcące pozyskać fundusze na stworzenie nowej monety, aplikacji lub usługi mogą uruchomić ICO jako sposób na pozyskanie kapitału.

Zainteresowani inwestorzy mogą dokonać zakupu w ramach ICO, aby otrzymać nowe tokeny kryptowalutowe wyemitowane przez firmę. Token może mieć pewną użyteczność związaną z produktem lub usługą oferowaną przez firmę lub reprezentować udział w firmie lub projekcie.

Kluczowe punkty

Initial Coin Offering (ICO) to popularny sposób pozyskiwania funduszy na produkty i usługi zazwyczaj związane z kryptowalutami.
ICO są podobne do pierwszych ofert publicznych (IPO), ale tokeny emitowane w ICO mogą być również wykorzystywane do usług lub produktów związanych z oprogramowaniem.
Niektóre ICO przyniosły inwestorom zyski. W przypadku wielu innych udowodniono oszustwa lub słabe wyniki.
Aby wziąć udział w ICO, zazwyczaj trzeba najpierw kupić bardziej ugruntowaną walutę cyfrową i mieć podstawową wiedzę na temat portfeli kryptowalutowych i giełd.
ICO są w dużej mierze nieuregulowane, więc inwestorzy muszą zachować wysoki stopień ostrożności i staranności podczas badania i inwestowania.

Jak działają Initial Coin Offerings (ICO)?

Kiedy projekt kryptowalutowy chce zebrać pieniądze za pośrednictwem ICO, pierwszym krokiem dla organizatorów projektu jest określenie struktury tokenów. ICO można skonstruować na kilka różnych sposobów, w tym:

Statyczna podaż i statyczna cena: Firma może ustawić określony cel finansowania lub limit, co oznacza, że każdy token sprzedawany w ICO ma ustaloną cenę, a całkowita podaż tokenów jest stała.
Statyczna podaż i dynamiczny cel finansowania: ICO mogą mieć statyczną podaż tokenów i dynamiczny cel finansowania – co oznacza, że całkowita kwota środków otrzymanych w ICO określa ogólną cenę za token.
Dynamiczna podaż i statyczna cena: Niektóre ICO mają dynamiczną podaż tokenów, ale statyczną cenę, co oznacza, że ilość otrzymanych środków określa podaż.

Wydanie białej księgi

Oprócz strukturyzacji ICO, projekty kryptowalutowe zazwyczaj tworzą dokument promocyjny (znany jako white paper w branży kryptowalut) i oferują go potencjalnym inwestorom za pośrednictwem nowej strony internetowej poświęconej tokenowi. Inicjatorzy projektu wyjaśniają istotne informacje związane z ICO w swojej białej księdze:

Czego dotyczy projekt
Potrzeby, które projekt zaspokoi po ukończeniu
Ile pieniędzy potrzeba
Ile wirtualnych tokenów zatrzymają założyciele
Jaki rodzaj płatności będzie akceptowany (jakie waluty)?
Jak długo potrwa kampania ICO

Projekt publikuje białą księgę w ramach swojej działalności ICO, mając na celu zachęcenie entuzjastów i zwolenników do zakupu niektórych tokenów projektu. Inwestorzy mogą zazwyczaj kupować nowe tokeny za pieniądze fiducjarne lub walutę cyfrową, a coraz powszechniejsze staje się płacenie innymi formami kryptowalut (takimi jak Bitcoin lub Ethereum). Te nowo wyemitowane tokeny są podobne do akcji sprzedawanych inwestorom podczas IPO.

Co się stanie, jeśli zbiórka funduszy okaże się niewystarczająca?

Jeśli środki zebrane w ramach ICO spadną poniżej minimalnych wymagań ICO, pieniądze mogą zostać zwrócone inwestorom projektu. ICO zostanie uznane za nieudane. Jeśli wymagania dotyczące finansowania zostaną spełnione w określonych ramach czasowych, zebrane środki zostaną wykorzystane do osiągnięcia celów projektu.

Kto może uruchomić ICO?

Każdy może uruchomić ICO. Obecnie w Stanach Zjednoczonych istnieje niewiele regulacji dotyczących ICO, a każdy, kto może uzyskać odpowiednią technologię, może swobodnie uruchomić nową kryptowalutę.

Jednak brak regulacji oznacza również, że ktoś może dołożyć wszelkich starań, aby przekonać cię, że ma legalne ICO, a następnie uciec z pieniędzmi. Spośród wszystkich możliwych sposobów finansowania, ICO mogą być jednym z najłatwiejszych do skonfigurowania jako oszustwo.

Kupowanie w ICO

Jeśli rozważasz zakup nowego ICO, o którym słyszałeś, ważne jest, aby odrobić pracę domową. Pierwszym krokiem jest upewnienie się, że osoby uruchamiające ICO są prawdziwe i odpowiedzialne. Następnie należy zbadać historię liderów projektu w zakresie korzystania z kryptowalut i blockchain. Jeśli projekt wydaje się nie angażować nikogo z odpowiednim i łatwym do zweryfikowania doświadczeniem, jest to czerwona flaga.

Chociaż każdy może skonfigurować i uruchomić ICO, nie oznacza to, że każdy powinien. Dlatego też, jeśli rozważasz zorganizowanie Initial Coin Offering, zadaj sobie pytanie, czy Twoje przedsiębiorstwo znacząco na tym skorzysta.

Uwagi specjalne

Aktywność ICO zaczęła gwałtownie spadać w 2019 r., częściowo dlatego, że ICO istnieją w szarej strefie prawnej. Inwestorzy mogą badać i znajdować ICO, w których mogą uczestniczyć, ale nie ma niezawodnego sposobu, aby być na bieżąco ze wszystkimi najnowszymi ofertami Initial Coin Offerings. Można korzystać ze stron internetowych takich jak TopICOlist.com i innych, które porównują różne ICO.

Ważne: Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) może w razie potrzeby interweniować w ICO. Na przykład po tym, jak twórcy Telegramu zebrali 1,7 miliarda dolarów za pośrednictwem ICO w 2018 i 2019 roku, SEC podjęła działania nadzwyczajne i uzyskała tymczasowy zakaz zbliżania się, oskarżając zespół programistów o nielegalne działania. W marcu 2020 r. Sąd Okręgowy Stanów Zjednoczonych dla Południowego Dystryktu Nowego Jorku wydał wstępny nakaz sądowy. Telegramowi nakazano zwrócić inwestorom 1,2 miliarda dolarów i zapłacić karę cywilną w wysokości 18,5 miliona dolarów.

Nie ma gwarancji, że inwestorzy nie poniosą strat w wyniku oszustw podczas inwestowania w ICO. Aby uniknąć oszustw związanych z ICO, możesz:

Upewnij się, że twórcy projektu potrafią jasno zdefiniować swoje cele. Udane ICO zazwyczaj mają prostą i zrozumiałą białą księgę, a także jasne, zwięzłe cele.
Szukaj przejrzystości. Inwestorzy powinni oczekiwać od firmy uruchamiającej ICO 100% przejrzystości.
Zapoznaj się z warunkami prawnymi ICO. Ponieważ tradycyjne organy regulacyjne zazwyczaj nie nadzorują tego obszaru, inwestorzy są odpowiedzialni za zapewnienie legalności ICO.
Upewnij się, że środki ICO są przechowywane w portfelach escrow. Ten rodzaj portfela wymaga wielu kluczy dostępu, co może skutecznie zapobiegać oszustwom.

Niektóre ICO wymagają inwestowania w ICO przy użyciu innej kryptowaluty, więc może być konieczne zakupienie innych tokenów, aby zainwestować w ten projekt.

ICO Hype

ICO mogą generować dużo szumu, a wiele stron internetowych jest dostępnych dla inwestorów, którzy mogą gromadzić się i omawiać nowe możliwości. Gwiazdy, artyści lub inne osoby publiczne, takie jak Steven Seagal, również zachęcają swoich zwolenników lub fanów do inwestowania w nowe, gorące ICO. SEC ostrzegła jednak inwestorów, że celebryci wykorzystujący media społecznościowe do promowania ICO bez ujawniania swojego wynagrodzenia są nielegalni.

Gwiazda boksu Floyd Mayweather Jr. i potentat muzyczny DJ Khaled promowali Centra Tech, ICO, które zebrało 30 milionów dolarów do końca 2017 roku. Centra Tech została ostatecznie uznana za oszukańczą w sądzie, co doprowadziło do ugody z amerykańskimi organami regulacyjnymi przez dwóch celebrytów, a trzech założycieli Centra Tech również przyznało się do zarzutów oszustwa ICO.

Inwestorzy chcący uczestniczyć w ICO powinni zapoznać się z kryptowalutami i zrozumieć wszystko na temat ICO przed wzięciem w nich udziału. Ponieważ ICO są w dużej mierze nieuregulowane, potencjalni inwestorzy powinni zachować szczególną ostrożność podczas inwestowania.

Pierwsza oferta monet (ICO) a pierwsza oferta publiczna (IPO)

Pierwsza oferta publiczna pozyskuje fundusze dla firm poszukujących kapitału od inwestorów i dystrybuuje akcje spółki wśród inwestorów. W przypadku ICO firmy kryptowalutowe pozyskują fundusze poprzez sprzedaż monet lub tokenów. W obu przypadkach inwestorzy są optymistycznie nastawieni do spółki lub kryptowaluty i inwestują w oparciu o przekonanie, że wartość aktywów wzrośnie z czasem.

Główną różnicą między ICO a IPO jest to, że inwestowanie w ICO nie gwarantuje własności projektu kryptograficznego lub firmy. Uczestnicy ICO uprawiają hazard polegający na tym, że waluta, która obecnie jest nic nie warta, osiągnie później wartość wyższą niż jej pierwotna cena zakupu.

Podczas gdy fundusze IPO są zwykle dostarczane przez bardziej konserwatywnych inwestorów oczekujących zwrotu finansowego, ICO mogą otrzymywać fundusze od tolerancyjnych na ryzyko zwolenników chętnych do inwestowania w nowe, ekscytujące projekty. ICO różnią się od kampanii crowdfundingowych, ponieważ oferują możliwość zysku ekonomicznego w czasie, podczas gdy kampanie crowdfundingowe akceptują darowizny. ICO są również znane jako „crowdsales”.

Zalety i wady początkowych ofert monet

Usługi online mogą ułatwić generowanie tokenów kryptowalut, dzięki czemu firmy mogą bardzo łatwo rozważyć uruchomienie ICO. Menedżerowie ICO generują tokeny w oparciu o warunki ICO, otrzymują tokeny, a następnie dystrybuują tokeny, przekazując je indywidualnym inwestorom. Jednak ze względu na brak regulacji ze strony organów finansowych, środki utracone w wyniku oszustwa lub niekompetencji mogą nigdy nie zostać odzyskane.

Wcześni inwestorzy w ICO są zwykle motywowani oczekiwaniem, że tokeny zyskają na wartości po uruchomieniu kryptowaluty. Jest to główna zaleta ICO: potencjał bardzo wysokich zwrotów.

Legalność kryptowalut lub aktywów cyfrowych nie może jednak zagwarantować ich dalszego istnienia. W 2017 r. Ludowy Bank Chin oficjalnie zakazał ICO, krytykując je jako szkodliwe dla stabilności gospodarczej i finansowej. W 2021 r. chiński rząd nadal zakazywał wydobywania kryptowalut i uznał wszystkie transakcje kryptowalutowe za nielegalne.

Przykłady pierwszych ofert monet

ICO Ethereum w 2014 roku jest godnym uwagi przykładem wczesnej oferty tokenów. ICO Ethereum zebrało 18 milionów dolarów w ciągu 42 dni. W 2015 roku firma o nazwie Antshares, która później zmieniła nazwę na Neo, rozpoczęła dwuetapowe ICO, którego pierwszy etap zakończył się w październiku 2015 roku, a drugi trwał do września 2016 roku. W tym okresie Neo zarobiło około 4,5 miliona dolarów.

Innym przykładem jest Dragon Coin, który zebrał około 320 milionów dolarów w miesięcznym ICO zakończonym w marcu 2018 roku. Również w 2018 roku firma stojąca za platformą EOS zebrała do 4 miliardów dolarów w ciągu rocznego ICO, pobijając rekord Dragon Coin.

Pierwsze działanie SEC przeciwko ICO miało miejsce 11 grudnia 2017 r., kiedy to agencja wstrzymała ICO Munche

e, kalifornijska firma z aplikacją do recenzowania jedzenia. Munchee próbowała zebrać fundusze na stworzenie kryptowaluty, która mogłaby być wykorzystywana do zamawiania jedzenia w aplikacji. SEC wydała pismo o zaprzestaniu działalności, uznając ICO za niezarejestrowaną ofertę papierów wartościowych.

Skąd wiadomo, kiedy na rynku pojawi się nowa moneta?

Wiele giełd, stron internetowych i agregatorów wymienia nowe tokeny. Przykłady obejmują Coinbase, Gemini, Kraken, CoinGecko i CoinMarketCap. Nowo uruchomione monety można również znaleźć na platformach mediów społecznościowych, takich jak Twitter.

Czy Initial Coin Offering (ICO) jest legalne?

Wstępne oferty monet (ICO) są legalne. Jeśli jednak projekt i tokeny nie przejdą testu Howeya stosowanego przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w celu ustalenia, czy emisja jest umową inwestycyjną, wówczas ICO jest nielegalne. Działanie to może zostać przeprowadzone przez deweloperów za pośrednictwem Simple Agreement for Future Tokens (SAFT).

Dolna linia

Tworzenie blockchainów i kryptowalut jest kosztownym przedsięwzięciem. Deweloperzy muszą opłacać doradców prawnych, programistów, obiekty i inne wydatki. ICO mają na celu zebranie funduszy na pokrycie kosztów poniesionych podczas procesu rozwoju blockchaina lub tokenów.