Analiza tokenów powiązanych z Bitcoinem i ich bezpieczeństwa

Społeczność kryptowalutowa rozgorzała ostatnio dyskusjami na temat projektu Wrapped Bitcoin (WBTC) po ogłoszeniu, że Justin Sun, założyciel Tron, dołączył do tej inicjatywy. Wydarzenie to wywołało szeroką debatę, w której obawy koncentrowały się na bezpieczeństwie WBTC, jego stopniu decentralizacji i potencjalnym wpływie zaangażowania Suna na projekt.

Od momentu uruchomienia w 2019 r. WBTC odegrało kluczową rolę w umożliwieniu wykorzystania Bitcoina w zdecentralizowanych aplikacjach finansowych (DeFi) poprzez konwersję Bitcoina na token ERC-20.

Scentralizowany model przechowywania WBTC był jednak punktem spornym. Wejście firmy Sun do projektu ponownie wywołało debaty na temat znaczenia bezpieczeństwa aktywów międzyłańcuchowych i zdecentralizowanego zarządzania.

Niniejszy artykuł zagłębia się w podstawy tokenów powiązanych z Bitcoinem, ich mechanizmy i znane projekty, mając na celu odkrycie korzeni kontrowersji związanych z zaangażowaniem Justina Suna w WBTC i zbadanie przyszłego kierunku tokenów powiązanych z Bitcoinem.

1. Zrozumienie tokenów powiązanych z Bitcoinem

1.1 Definicja i podstawowe zasady

Tokeny powiązane z Bitcoinem to aktywa cyfrowe, które reprezentują Bitcoina w innych sieciach blockchain za pomocą określonych metod technicznych. Tokeny te są zazwyczaj powiązane z Bitcoinem w stosunku 1:1, co oznacza, że na każdy wydany token powiązany z Bitcoinem, równoważna ilość Bitcoina jest przechowywana w rezerwie.

Mechanizm ten pozwala Bitcoinowi zachować swoje atrybuty wartości, gdy jest wykorzystywany w zdecentralizowanych aplikacjach (DApps) na innych blockchainach, takich jak Ethereum.

Stworzenie tokenów powiązanych z Bitcoinem rozwiązuje ograniczenia sieci Bitcoin w zakresie obsługi inteligentnych kontraktów, umożliwiając integrację Bitcoina z bardziej złożonymi ekosystemami finansowymi.

Chociaż Bitcoin jest pierwszą i najbardziej rozpoznawalną kryptowalutą, jego sieci brakuje kompletności Turinga, co uniemożliwia jej natywną obsługę inteligentnych kontraktów i innych zaawansowanych zdecentralizowanych operacji finansowych.

Poprzez mapowanie Bitcoina na tokeny zgodne ze standardami takimi jak ERC-20, Bitcoin może być używany na platformach Smart Contract, takich jak Ethereum, umożliwiając mu udział w różnych scenariuszach DeFi, takich jak udzielanie pożyczek, wydobywanie płynności i handel instrumentami pochodnymi, tym samym znacznie rozszerzając przypadki użycia Bitcoina.

2. Popyt i znaczenie tokenów powiązanych z Bitcoinem

2.1 Potrzeby w zakresie płynności międzyłańcuchowej

Bitcoin jest najbardziej wartościową i płynną kryptowalutą na świecie, z bazą użytkowników i wolumenem posiadania znacznie przewyższającym inne aktywa cyfrowe.

Umożliwienie Bitcoinowi płynnego poruszania się po różnych łańcuchach bloków, zwłaszcza tych z funkcjami inteligentnych kontraktów, znacznie zwiększyłoby zakres jego zastosowania i potencjał tworzenia wartości.

Bitcoin-pegged tokeny zaspokajają to zapotrzebowanie na płynność międzyłańcuchową, pozwalając Bitcoinowi wykorzystać swoje zalety aktywów na innych blockchainach i uczestniczyć w bardziej zdywersyfikowanych zdecentralizowanych aplikacjach.

2.2 Napędzanie rozwoju zdecentralizowanego finansowania (DeFi)

Jako „cyfrowe złoto”, Bitcoin ma ogromny potencjał w DeFi. Jednak ze względu na ograniczenia techniczne sieci Bitcoin, takie jak brak funkcji inteligentnych kontraktów, bezpośrednie tworzenie aplikacji DeFi w sieci Bitcoin stanowi poważne wyzwanie.

Dlatego też „przeniesienie” Bitcoina do blockchainów obsługujących inteligentne kontrakty, takich jak Ethereum, staje się kluczową drogą do osiągnięcia tego celu. Tokeny powiązane z Bitcoinem pozwalają Bitcoinowi uczestniczyć w ekosystemach DeFi, zwiększając jego wykorzystanie i wprowadzając większą płynność i stabilność do aplikacji DeFi.

2.3 Narzędzia wyceny aktywów i zarządzania ryzykiem

Dzięki tokenom powiązanym z Bitcoinem posiadacze mogą uczestniczyć w ekosystemie DeFi bez rezygnacji z długoterminowych zasobów Bitcoina, uzyskując dodatkowe zwroty.

Na przykład użytkownicy posiadający WBTC mogą zabezpieczyć je na platformach DeFi, aby pożyczyć stablecoiny na inne inwestycje lub uczestniczyć w wydobywaniu płynności w celu uzyskania nagród.

Dodatkowo, zdecentralizowane giełdy oferują pary handlowe pomiędzy tokenami powiązanymi z Bitcoinem i innymi aktywami, zapewniając inwestorom więcej możliwości arbitrażu.

Co więcej, tokeny powiązane z Bitcoinem mogą służyć jako narzędzia do zarządzania ryzykiem, a użytkownicy wykorzystują je jako zabezpieczenie, aby skutecznie zmniejszyć ryzyko portfela i działać jako stabilizator.

2.4 Zwiększanie użyteczności sieci Bitcoin

Podczas gdy Bitcoin jest najstarszą siecią blockchain o wysokim poziomie bezpieczeństwa i silnym konsensusie, jego ograniczone możliwości technologiczne ograniczają jego scenariusze zastosowań do przechowywania wartości i prostych transferów płatności.

Z biegiem czasu popyt rynkowy na Bitcoina wykroczył poza te podstawowe funkcje, dążąc do szerszych usług finansowych.

Tokeny powiązane z Bitcoinem zapewniają szerszą platformę aplikacji dla Bitcoina, umożliwiając mu udział w bardziej złożonych operacjach finansowych na innych blockchainach, nie tylko zwiększając użyteczność Bitcoina, ale także umacniając jego pozycję jako preferowanego zasobu cyfrowego na świecie.

3. Mechanizmy stojące za tokenami Bitcoin-Pegged

3.1 Pegging scentralizowany a zdecentralizowany

Rdzeń tokenów Bitcoin-pegged leży w sposobie, w jaki Bitcoin jest blokowany w swoim natywnym łańcuchu i tokenizowany za pomocą technologii cross-chain. W zależności od podstawowego mechanizmu, tokeny Bitcoin-pegged można podzielić na modele scentralizowane i zdecentralizowane.

Scentralizowany pegging opiera się na zaufanych zewnętrznych depozytariuszach odpowiedzialnych za zarządzanie Bitcoinami zablokowanymi przez użytkowników i wybijanie odpowiednich tokenów.

Na przykład WBTC jest typowym scentralizowanym tokenem. Użytkownicy wysyłają Bitcoiny do depozytariuszy, takich jak BitGo, którzy zarządzają Bitcoinami i wybijają równoważną ilość WBTC w sieci Ethereum. Gdy użytkownicy chcą wymienić Bitcoiny, opiekun spala odpowiadające im WBTC i zwraca Bitcoiny użytkownikowi.

Zaletą tego modelu jest jego prostota i szybkość transakcji, ale wiąże się on również z ryzykiem zaufania i potencjalnymi kwestiami bezpieczeństwa ze względu na scentralizowane zarządzanie.

Z drugiej strony, zdecentralizowany pegging wykorzystuje rozproszone sieci i techniki kryptograficzne do zarządzania transferem międzyłańcuchowym Bitcoina i tokenizacją.

RenBTC, na przykład, nie polega na jednej instytucji, ale wykorzystuje sieć rozproszonych węzłów za pośrednictwem protokołu Ren do zarządzania i weryfikacji blokowania Bitcoinów i bicia tokenów.

Ren Protocol wykorzystuje bezpieczną technologię obliczeń wielostronnych (MPC), rozdzielając opiekę nad Bitcoinem na wiele niezależnych węzłów, zapewniając, że żaden pojedynczy węzeł nie kontroluje kluczy prywatnych.

Mechanizm ten znacznie zmniejsza ryzyko centralizacji, zwiększając bezpieczeństwo i przejrzystość systemu, chociaż procesy bicia i wykupu są zazwyczaj bardziej złożone i czasochłonne ze względu na większą złożoność techniczną.

3.2 Procesy bicia i wypalania monet

Procesy bicia i wypalania są podstawowymi operacjami tokenów powiązanych z Bitcoinem, reprezentującymi konwersję między Bitcoinem a tokenami powiązanymi.

• Proces bicia: Bicie tokenów powiązanych z Bitcoinem zazwyczaj polega na zablokowaniu oryginalnego Bitcoina w adresie z wieloma podpisami lub inteligentnym kontrakcie i wygenerowaniu równoważnej ilości powiązanych tokenów na docelowym blockchainie (np. Ethereum). W przypadku WBTC użytkownicy wysyłają Bitcoiny na adres depozytariusza zarządzany przez BitGo, a po potwierdzeniu transakcji Bitcoin, BitGo wybija równoważną ilość WBTC na Ethereum i wysyła ją na adres Ethereum użytkownika.
• Proces spalania: Gdy użytkownicy chcą przekonwertować tokeny powiązane z Bitcoinem z powrotem na Bitcoin, uruchamiany jest proces spalania. Użytkownicy najpierw wysyłają powiązane tokeny (np. WBTC) do odpowiedniego inteligentnego kontraktu w celu spalenia, jednocześnie żądając odkupienia Bitcoinów od powiernika. Po potwierdzeniu transakcji spalania, powiernik uwalnia pierwotnie zablokowane Bitcoiny i wysyła je na adres Bitcoin podany przez użytkownika.

W modelach zdecentralizowanych, takich jak RenBTC, procesy bicia i spalania są bardziej złożone i wymagają konsensusu i współpracy między rozproszonymi węzłami sieci.

Po tym, jak użytkownicy wyślą Bitcoina na adres depozytariusza Ren Protocol, wiele niezależnych węzłów weryfikuje transakcję i wybija RenBTC przy użyciu bezpiecznej technologii obliczeń wielostronnych.

Proces spalania obejmuje operację odwrotną, w której RenBTC jest spalany, a wiele węzłów wspólnie decyduje o uwolnieniu odpowiedniego Bitcoina.

3.3 Zdecentralizowane modele przechowywania i zaufania

Zdecentralizowane przechowywanie wykorzystuje rozproszone sieci i techniki kryptograficzne do bezpiecznego zarządzania Bitcoinem bez nadmiernego polegania na jednej instytucji.

• Mechanizm podpisu wielostronnego: Na przykład tBTC wykorzystuje mechanizm podpisu wielostronnego (podpis progowy), losowo wybierając wielu sygnatariuszy do wspólnego zarządzania kluczami prywatnymi Bitcoina. Sygnatariusze ci zapewniają zabezpieczenie (np. ETH), aby zapewnić legalność swoich działań. Jeśli sygnatariusze próbują złośliwych operacji, ponoszą straty ekonomiczne. Mechanizm ten teoretycznie zapewnia większe bezpieczeństwo i decentralizację.
• Bezpieczne obliczenia wielostronne (MPC): Ren Protocol wykorzystuje technologię MPC, umożliwiając wielu węzłom wspólne zarządzanie Bitcoinem bez ujawniania klucza prywatnego. Zapewnia to, że nawet jeśli poszczególne węzły są zagrożone, ogólne bezpieczeństwo sieci pozostaje nienaruszone.

3.4 Komunikacja międzyłańcuchowa i realizacja inteligentnych kontraktów

Operacje międzyłańcuchowe tokenów Bitcoin polegają na protokołach komunikacji międzyłańcuchowej i wykonywaniu inteligentnych kontraktów.

Protokoły komunikacji międzyłańcuchowej przesyłają informacje między siecią Bitcoin a docelowym blockchainem, podczas gdy inteligentne kontrakty automatyzują bicie, spalanie i inne operacje.

• Komunikacja międzyłańcuchowa: Zazwyczaj opierając się na przekaźnikach lub obserwatorach, komponenty komunikacji międzyłańcuchowej monitorują transakcje w sieci Bitcoin i przesyłają odpowiednie informacje do docelowego łańcucha bloków. Na przykład Darknodes Ren Protocol monitorują transakcje Bitcoin i transmitują informacje do sieci Ethereum, uruchamiając operacje inteligentnych kontraktów.
• Realizacja inteligentnych kontraktów: Inteligentne kontrakty są zautomatyzowanym rdzeniem tokenów powiązanych z Bitcoinem. Niezależnie od tego, czy jest to scentralizowany proces bicia WBTC, czy zdecentralizowane bicie RenBTC, inteligentne kontrakty odgrywają kluczową rolę. Kontrakty te zapewniają przejrzystość i niezmienność w każdej operacji bicia i wypalania, automatycznie obsługując żądania użytkowników, weryfikując transakcje i aktualizując dane w łańcuchu.

4. Reprezentatywne projekty i obecny stan tokenów powiązanych z Bitcoinem

4.1 Pojawienie się i przyjęcie WBTC na rynku

W 2018 r. uruchomiono projekt WBTC (Wrapped Bitcoin), co stanowiło znaczący kamień milowy w rozwoju tokenów powiązanych z Bitcoinem.

WBTC został zainicjowany przez BitGo, Kyber Network i Ren Protocol, stając się pierwszym tokenem ERC-20 na Ethereum, który osiągnął pegging Bitcoina 1:1. WBTC szybko stał się najpopularniejszym tokenem powiązanym z Bitcoinem ze względu na swoją przejrzystość i wysoką akceptację rynkową, umożliwiając Bitcoinowi uczestnictwo w ekosystemie Ethereum DeFi.

Według strony internetowej WBTC, na dzień dzisiejszy całkowita podaż WBTC osiągnęła 150 000, wycenionych na około 9 miliardów dolarów. Z tego 40,6% jest wykorzystywane do udzielania pożyczek, 32,6% do przechowywania, a 11,3% do interoperacyjności międzyłańcuchowej.

4.2 Wzrost popularności modeli zdecentralizowanych: RenBTC i tBTC

RenBTC i tBTC pojawiły się jako przedstawiciele zdecentralizowanych tokenów powiązanych z Bitcoinem. RenBTC wykorzystuje rozproszoną sieć Ren Protocol, w której węzły wspólnie zarządzają Bitcoinem, zapewniając wysoką decentralizację.

Zespół Ren Protocol dąży do tego, aby transakcje międzyłańcuchowe były bezpieczniejsze i bardziej niezawodne, a RenBTC stał się powszechnie uznanym zdecentralizowanym tokenem powiązanym z Bitcoinem.

Z drugiej strony, tBTC wykorzystuje mechanizm podpisu progowego Keep Network, koncentrując się na zapewnieniu bezpieczeństwa aktywów poprzez zdecentralizowany model. tBTC ma na celu zapewnienie prawdziwie zdecentralizowanej alternatywy dla WBTC, przy czym wszystkie operacje są zautomatyzowane i zarządzane przez inteligentne kontrakty.

4.3 Kontrowersje wokół zaangażowania Justina Suna w WBTC

Niedawne ogłoszenie Justina Suna, założyciela Tronu, dołączającego do projektu WBTC, wywołało poruszenie wśród społeczności kryptowalutowej. Kontrowersyjna reputacja Suna, w szczególności w odniesieniu do jego agresywnych taktyk marketingowych i zarzutów manipulacji rynkiem, doprowadziła do obaw o potencjalną centralizację i zagrożenia bezpieczeństwa WBTC pod jego wpływem.

Krytycy twierdzą, że zaangażowanie Suna może podważyć wiarygodność WBTC, biorąc pod uwagę jego historię kontrowersyjnych działań w przestrzeni kryptowalut. Z drugiej strony, niektórzy postrzegają jego wejście jako potencjalny katalizator innowacji i ekspansji w ekosystemie WBTC.

5. Obawy dotyczące bezpieczeństwa i decentralizacji w tokenach powiązanych z Bitcoinem

5.1 Ryzyko przechowywania

Tokeny powiązane z Bitcoinem są narażone na ryzyko związane z przechowywaniem, zwłaszcza gdy zaangażowani są scentralizowani depozytariusze. Na przykład WBTC polega na BitGo jako powierniku, co oznacza, że bezpieczeństwo Bitcoinów zablokowanych w systemie zależy od środków bezpieczeństwa BitGo.

Jeśli klucze prywatne BitGo zostaną naruszone, użytkownicy mogą stracić swoje Bitcoiny. Podczas gdy zdecentralizowane modele, takie jak RenBTC, rozdzielają opiekę na wiele węzłów, zmniejszając ryzyko awarii pojedynczego punktu, stoją one przed różnymi wyzwaniami związanymi z bezpieczeństwem, takimi jak potencjalna zmowa węzłów lub luki w algorytmach kryptograficznych.

5.2 Kwestie decentralizacji

Decentralizacja jest głównym czynnikiem wpływającym na bezpieczeństwo tokenów powiązanych z Bitcoinem. Scentralizowane tokeny pegged, choć oferują prostotę i dużą szybkość transakcji, wiążą się z nieodłącznym ryzykiem centralizacji, takim jak zależność od powierników i potencjalna manipulacja.

Modele zdecentralizowane, choć bardziej złożone i wolniejsze, teoretycznie oferują większe bezpieczeństwo i decentralizację. Osiągnięcie prawdziwej decentralizacji jest jednak trudne, ponieważ wymaga zrównoważenia potrzeb w zakresie bezpieczeństwa, wydajności i zaufania, a także rozwiązania kwestii technicznych i związanych z zarządzaniem.

5.3 Zarządzanie i kwestie zaufania

Kwestie zarządzania i zaufania są kluczowymi wyzwaniami dla tokenów powiązanych z Bitcoinem. W scentralizowanych modelach władza decyzyjna spoczywa na powiernikach, co stwarza ryzyko zmowy lub nadużyć.

Modele zdecentralizowane mają na celu osiągnięcie przejrzystości i sprawiedliwości poprzez zdecentralizowane zarządzanie, ale stoją przed wyzwaniami, takimi jak koordynacja i motywowanie uczestników oraz zapewnienie skutecznych mechanizmów zarządzania.

5.4 Potencjalne ataki

Bitcoin-pegged tokeny są również narażone na potencjalne ataki, takie jak ataki podwójnego wydawania, ataki sieciowe i wykorzystywanie luk w zabezpieczeniach.

Na przykład, jeśli pegged token jest zarządzany przez zdecentralizowaną sieć, atakujący może próbować naruszyć węzły sieci w celu manipulowania lub kradzieży aktywów.

Ponadto luki w inteligentnych kontraktach lub protokołach cross-chain mogą zostać wykorzystane przez atakujących w celu uzyskania nieautoryzowanego dostępu do zasobów lub zakłócenia działania systemu.

6. Wnioski i perspektywy

Tokeny powiązane z Bitcoinem odgrywają kluczową rolę w ekosystemie DeFi, umożliwiając Bitcoinowi udział w bardziej złożonych aplikacjach finansowych w różnych łańcuchach bloków. Chociaż tokeny te zyskały znaczną popularność i przyjęcie, stoją również przed wyzwaniami związanymi z bezpieczeństwem, decentralizacją i zarządzaniem.

Kontrowersje związane z zaangażowaniem Justina Suna w WBTC podkreślają znaczenie przejrzystości, zaufania i decentralizacji w przestrzeni kryptowalut. Ponieważ branża nadal ewoluuje, konieczne będzie zajęcie się tymi obawami i znalezienie równowagi między innowacyjnością a bezpieczeństwem.

W przyszłości tokeny powiązane z Bitcoinem prawdopodobnie będą nadal zyskiwać na znaczeniu, ponieważ ekosystem DeFi rozszerza się, a interoperacyjność międzyłańcuchowa staje się coraz bardziej istotna. Rozwój bardziej solidnych i zdecentralizowanych modeli będzie kluczem do zapewnienia długoterminowego sukcesu i bezpieczeństwa tych tokenów.