Duża obniżka stóp procentowych Fed: Czy rynek kryptowalut jest gotowy na wzrost?
Po raz pierwszy od czterech lat Rezerwa Federalna ogłosiła obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych podczas porannego posiedzenia. Po tym ogłoszeniu na długo uśpionym rynku kryptowalut doszło do znacznej zmienności.
Bitcoin wzrósł z 59 000 USD do ponad 62 000 USD, Ethereum z 2200 USD do ponad 2400 USD, a altcoiny również skorzystały na rajdzie. SEI podskoczył o 22%, przekraczając 0,34 USD, a BLUR wzrósł o 17%, przekraczając 0,20 USD.
Według Coinglass, całkowita likwidacja w ciągu ostatnich 24 godzin osiągnęła 199 milionów dolarów, z czego 123 miliony dolarów zlikwidowano z krótkich pozycji.
Historycznie rzecz biorąc, po ogłoszeniu przez Fed pierwszej od lat obniżki stóp procentowych we wrześniu 2019 r., Bitcoin nie zareagował natychmiast pozytywnie. Zamiast tego spadł o 13,54% z ponad 10 000 USD do około 8 300 USD. Czy ta obniżka stóp doprowadzi do podobnego wzorca na rynku kryptowalut, czy też może wywołać trend wzrostowy napędzany poprawą płynności?
Więcej obniżek stóp procentowych spodziewanych w nadchodzących miesiącach
Obniżka o 50 punktów bazowych znacznie przekroczyła oczekiwania rynku na poziomie 25 punktów bazowych. Na konferencji prasowej Powell podkreślił, że ta obniżka stóp nie sygnalizuje zbliżającej się recesji lub załamania na rynku pracy, ale jest bardziej działaniem zapobiegawczym mającym na celu utrzymanie obecnego „solidnego” stanu gospodarki i rynku pracy.
Patrząc w przyszłość, rynek powszechnie oczekuje dodatkowych cięć w listopadzie i grudniu, z łączną prognozą 70 punktów bazowych w tym roku. Wykres punktowy Fed sugeruje również kolejne cięcie o 50 punktów bazowych do końca roku.
Obawy o recesję w USA maleją, a miękkie lądowanie wydaje się coraz bardziej prawdopodobne.
Obniżki stóp procentowych są generalnie korzystne dla ryzykownych aktywów, choć ich skutki mogą nie być natychmiastowe. W miarę kontynuacji obniżek płynność może z czasem przenieść się z obligacji i banków na akcje i kryptowaluty.
Co więcej, zbliżające się wybory prezydenckie w USA na początku listopada mogą spowodować krótkoterminową zmienność na rynku kryptowalut. Po ogłoszeniu wyników, kapitał odłożony na bok może napłynąć do przestrzeni kryptowalutowej.
Pomimo niedawnej aktywności, wolumen obrotu na rynku spot pozostaje niski, oscylując wokół 60 mld USD. Poza wydarzeniami makroekonomicznymi powodującymi tymczasowe skoki, ogólna płynność pozostaje niska.
Bitcoin w coraz większym stopniu staje się aktywem makro odzwierciedlającym szersze trendy gospodarcze. Wraz z powrotem płynności na rynek, sektor kryptowalut może w końcu wyjść ze spowolnienia.
Bitcoin Spot ETF nadal odnotowuje napływy
Od 17 września ETF-y spot Bitcoina odnotowały skumulowany napływ netto w wysokości 17,5 mld USD. Po ośmiu kolejnych dniach odpływów od końca sierpnia do początku września, napływy zostały wznowione 12 września, z czterema dniami napływów z rzędu.
Historycznie rzecz biorąc, cena Bitcoina ma tendencję do stabilizacji i wzrostu w okresach silnych napływów ETF. I odwrotnie, znaczące odpływy często powodują stopniowe spadki cen.
Obecnie zaufanie powraca, a fundusze pozagiełdowe nadal napływają pomimo przedłużającego się okresu wahań cen.
Kapitalizacja rynkowa stablecoina nadal rośnie
Kapitalizacja rynkowa USDT wzrosła z 117 mld USD do 118,7 mld USD w ciągu ostatniego miesiąca, przy napływie 1,7 mld USD. Od kwietnia, kiedy jego kapitalizacja rynkowa wynosiła 104,7 mld USD, USDT odnotował napływ netto w wysokości 14 mld USD pomimo ogólnego spowolnienia na rynku.
Kapitalizacja rynkowa USDC również wzrosła z 34,4 mld USD pod koniec sierpnia do 35,5 mld USD w niecały miesiąc, odzwierciedlając napływ 1,1 mld USD.
Łączna kapitalizacja rynkowa stablecoinów zabezpieczonych fiatem osiągnęła historyczny szczyt i nadal rośnie.
Październik: Historycznie najlepszy miesiąc
Podobnie jak w przypadku niektórych akcji, rynek kryptowalut wykazuje tendencje sezonowe. Miesiące letnie mają tendencję do osiągania słabych wyników, podczas gdy pod koniec roku i na początku roku odnotowuje się lepsze zwroty. Bitcoin odnotowywał silne dodatnie zwroty w październiku przez osiem z ostatnich dziewięciu lat, przy czym rok 2018 był jedynym wyjątkiem podczas bessy.
W 2023 r. Bitcoin rozpoczął swój wzrost w październiku, napędzany oczekiwaniem na zatwierdzenie Bitcoin spot ETF, wywołując nową hossę.
Perspektywy rynkowe
Crypto KOL Lark Davis: 2025 będzie szczytem cyklu, czas na sprzedaż
Lark Davis, influencer kryptowalutowy z 500 000 obserwujących na YouTube, stwierdził w swoim filmie z 9 września, że rok 2025 będzie oznaczał szczyt tego cyklu i jest to właściwy czas na sprzedaż i wyjście z inwestycji.
Powołuje się on na globalny cykl płynności, który ma osiągnąć szczyt w 2025 r., a następnie spadać, wraz z czteroletnim cyklem kredytowym w Chinach, który również może osiągnąć szczyt w 2025 r. Davis uważa, że może to doprowadzić do poważnych zakłóceń na rynku i późniejszej bessy.
Glassnode: Rynek Bitcoin w stagnacji, niska aktywność po obu stronach
Firma analityczna Glassnode zauważyła, że Bitcoin znajduje się obecnie w okresie stagnacji, z niską aktywnością zarówno po stronie podaży, jak i popytu.
W ciągu ostatnich dwóch miesięcy zrealizowana kapitalizacja rynkowa Bitcoina osiągnęła szczyt i ustabilizowała się na poziomie 622 miliardów dolarów, co wskazuje, że większość tokenów będących przedmiotem obrotu jest zbliżona do pierwotnej ceny nabycia. Bezwzględne zrealizowane zyski i straty znacznie spadły od marca, co sugeruje zmniejszoną presję zakupową w obecnym przedziale cenowym.
Hyblock Capital: Płynność Bitcoina wysycha, znak wzrostu cen
Shubh Verma, współzałożyciel i dyrektor generalny Hyblock Capital, powiedział CoinDesk, że ich analiza ksiąg zamówień spot ujawnia, że niska płynność często sygnalizuje dna rynkowe. Poziomy te mogą służyć jako wczesne wskaźniki trendów zwyżkowych, często poprzedzające ruchy cen w górę.