Winowajca kryptowalutowego krachu ujawniony: Najlepszy animator rynku pod ostrzałem?
To dzień, który przejdzie do historii w 2024 roku. Globalne rynki finansowe załamały się na całym świecie, a NVIDIA spadła o 14% w ciągu nocy, a giełdy w Japonii i Korei Południowej doświadczyły historycznych spadków.
Rynek kryptowalut nie był wyjątkiem, a Bitcoin na krótko spadł poniżej 50 000 USD, a Ethereum spadł o ponad 25%, usuwając wszystkie zyski w tym roku. Rynek był w chaosie, a likwidacja platformy DeFi wzrosła do 320 milionów dolarów, ustanawiając roczny rekord.
Sytuacja ta przywodzi na myśl niszczycielski krach kryptowalutowy „312„. Gdy uczestnicy rynku spekulowali na temat przyczyny tego krachu, oprócz zakończenia japońskiego arbitrażu o wartości 20 bilionów, wielu członków społeczności kryptowalutowej skupiło swoją uwagę na czołowym animatorze rynku, Jump Trading.
Jump prawie opróżnił swoje zasoby
Arthur Hayes, współzałożyciel BitMEX i wczesny król kryptowalut, opublikował w mediach społecznościowych, że dowiedział się za pośrednictwem tradycyjnych kanałów finansowych, że „główny gracz” likwiduje aktywa kryptograficzne. Hayes stwierdził, że nie wie, czy to prawda: „Nie będę wymieniał nazwisk, ale jeśli słyszałeś to samo, daj ludziom znać”.
Chociaż nie sprecyzował nazw, spekulacje społeczności szybko wskazały na Jump Trading i jego oddział kryptowalutowy, Jump Crypto. Niektórzy użytkownicy nawet wyśmiewali Jump, zmieniając jego nazwę na „Dump”, aby zasugerować masową wyprzedaż, a niektórzy bezpośrednio publikowali zdjęcia byłego dyrektora generalnego Jump Crypto, Kanava Kariya.
Podejrzenia te nie były bezpodstawne. Analiza danych on-chain ujawniła pewne wskazówki. Według EmberCN, Jump Trading stopniowo wykupywał swoje wstETH o wartości 410 milionów dolarów, konwertując je na ETH i przenosząc na Binance i OKX.
Od 25 lipca Jump Trading wykupił 83 000 wstETH, wymieniając je na 97 500 ETH, z czego 66 000 ETH (około 191 milionów dolarów) zostało przeniesionych na giełdy.
W chwili pisania tego tekstu Jump Trading nadal posiadał 37 600 wstETH i 11 500 STETH, oba w procesie unstakingu w Lido Finance.
Według Arkham, w szczytowym momencie pod koniec 2021 r. adres Jump posiadał prawie 10 miliardów dolarów, ale obecnie ten sam adres ma mniej niż 600 milionów dolarów w aktywach.
Co więcej, ta pozycja o wartości 595 milionów dolarów znacznie przesunęła się w kierunku stablecoinów, przy czym zasoby USDC i USDT stanowią 96%.
Obejmują one: USDC o wartości 468 mln USD; USDT o wartości 103 mln USD; ETH o wartości 8,7 mln USD; WBTC o wartości 2,68 mln USD; CVX o wartości 1,95 mln USD; oraz WETH o wartości 1,56 mln USD.
Tajemniczy król handlu wysokiej częstotliwości
Mówiąc o najpotężniejszych firmach zajmujących się handlem wysokiej częstotliwości, nie można uniknąć nazwy Jump Trading.
Firma Jump Trading, założona w 1999 r. z siedzibą w Chicago, słynie z handlu wysokiej częstotliwości i złożonych algorytmicznych strategii handlowych, wywierając znaczący wpływ na globalne rynki finansowe. Firma angażuje się przede wszystkim w tradycyjne działania na rynkach finansowych, w tym akcje, kontrakty terminowe i forex.
Założyciele Bill DiSomma i Paul Gurinas, obaj byli traderzy CME, przewidzieli dominację komputerów w handlu arbitrażowym, gdy rynki finansowe zaczęły przechodzić na handel elektroniczny na początku lat 90-tych. Doprowadziło ich to do założenia Akamai Trading LLC w 1999 roku, która została przemianowana na Jump Trading w 2001 roku.
Jump Trading, tytan w świecie handlu wysokiej częstotliwości, inwestuje znaczne środki w technologię, aby utrzymać przewagę w zakresie szybkości handlu. Od światłowodów po wieże mikrofalowe, kable podmorskie, a nawet łącza satelitarne, Jump nieustannie bada i wdraża najnowocześniejsze technologie w celu optymalizacji szybkości handlu. Firma dodatkowo ulepsza swoje wysokowydajne systemy obliczeniowe i systemy transakcyjne oparte na sztucznej inteligencji, współpracując z najlepszymi firmami technologicznymi.
Warto zauważyć, że od samego początku Jump działał w wielkiej tajemnicy, po cichu gromadząc bogactwo i zdobywając tytuł najbardziej tajemniczego giganta handlu wysokiej częstotliwości na świecie. Jako prywatna firma wykorzystująca wyłącznie własne fundusze do handlu, niewiele wiadomo o jej wewnętrznych operacjach lub stanie finansowym.
Jump zachowuje ścisłą poufność, a przedstawiciele firmy rzadko udzielają wywiadów, a byli pracownicy zachowują milczenie na temat firmy.
Z 80 USD do 8 USD, skok wciąż optymistyczny dla Solany
W 2021 r. typowo tajne podejście Jump Trading zaczęło się zmieniać, a jego partnerzy venture capital stali się bardziej publicznie zaangażowani poprzez podcasty, blogi i filmy wideo, dzieląc się swoimi spostrzeżeniami i doświadczeniami.
Jump Trading uruchomił detaliczny dział maklerski w 2021 r., oferując usługi realizacji transakcji giełdowych i kryptowalutowych dla inwestorów indywidualnych. To partnerstwo z Robinhood ugruntowało pozycję firmy w internetowej przestrzeni maklerskiej. Według sprawozdań SEC, Jump zapłacił Robinhood równowartość 17% całkowitych przychodów brokera w pierwszych trzech kwartałach 2021 r., czyli około 247 mln USD, zwiększając swoje wpływy na rynku detalicznym.
„Oczywiście Jump zawsze był dość cichą firmą, ale wraz z ewolucją rynku i naszej działalności staniemy się bardziej publiczni” – powiedział David Olsen, prezes i CIO Jump Trading.
W 2022 roku powstała firma Jump Crypto, kierowana przez 26-letniego Kanava Kariyę z Indii, byłego stażystę Jump.
Jump Crypto zainwestował 40% swojego siódmego funduszu (w sumie 350 milionów dolarów) w przestrzeń kryptowalutową, koncentrując się na DeFi, Web 3.0, blockchain i aplikacjach finansowych.
Od momentu powstania Jump Crypto odgrywa znaczącą rolę w tworzeniu rynku i inwestycjach w projekty blockchain, szczególnie w ekosystemie Solana.
Jednym z kluczowych wkładów Jump Crypto w Solanę było opracowanie nowego klienta walidatora o nazwie Firedancer. Projekt ten miał na celu zwiększenie przepustowości blockchaina Solany i stabilności sieci, rozwiązując wcześniejsze problemy z częstymi przerwami w działaniu sieci i zmniejszeniem prędkości, znacznie poprawiając infrastrukturę Solany i ogólną niezawodność.
Jump Crypto odegrało również kluczową rolę w zdecentralizowanym rozwoju Solany, rozwiązując problemy techniczne i inwestując znaczne fundusze i zasoby, pomagając Solanie stać się jednym z najpopularniejszych blockchainów na świecie z zastosowaniami w finansach, NFT, grach i nie tylko.
Nawet gdy Solana spadła z 80 USD do poniżej 8 USD w ciągu tygodnia w 2022 r., David Olsen z Jump Trading publicznie pozostał optymistą w stosunku do Solany. Można śmiało powiedzieć, że Jump był kluczowym motorem ekosystemu Solana.
Oprócz Solany, Jump zainwestował również w Wormhole, Lido, AltLayer, Celestia, Aptos, Injective i inne duże projekty kryptograficzne, z których każdy jest wiodącą marką w świecie kryptowalut.
Kłopoty prawne i odejście CEO, Jump znów cichnie
Jump Crypto stanęło jednak w obliczu poważnych wyzwań. Pod przywództwem Kanava Kariyi był to burzliwy okres.
Na początku 2022 r. wspierany przez Jump most kryptograficzny Wormhole został zhakowany, co spowodowało straty przekraczające 300 milionów dolarów, które Jump pokrył z własnej kieszeni.
Działalność handlowa i inwestycyjna Jump Crypto przyciągnęła znaczną uwagę amerykańskich organów regulacyjnych. W czerwcu Fortune poinformował, że CFTC wszczęła dochodzenie w sprawie Jump Crypto. Chociaż konkretne powody dochodzenia nie zostały ujawnione, było ono postrzegane jako część szerszej kontroli regulacyjnej branży kryptowalut. Dochodzenie to zmusiło Jump Crypto do ograniczenia niektórych operacji w Stanach Zjednoczonych.
Jump Crypto był również uwikłany w kilka kontrowersji. Upadek FTX spowodował znaczne straty finansowe dla Jump Crypto. Dodatkowo, jego rola w upadku TerraUSD przyciągnęła kontrolę regulacyjną, a amerykańscy urzędnicy zauważyli, że Jump zarobił ponad 1 miliard dolarów na ekosystemie Terra/Luna przed jego upadkiem.
Kilka dni po wiadomościach o dochodzeniu CFTC, Kanav Kariya ogłosił swoje odejście ze stanowiska CEO Jump Crypto, wyrażając mieszane emocje i przyszłe aspiracje na Twitterze.
Odnosząc się do czerwca 2022 r., kiedy rynek kryptowalut był bardzo niestabilny, zwłaszcza w związku z upadkiem TerraUSD i Luny, co spowodowało powszechną panikę i znaczne spadki na rynku, Bloomberg poinformował, że Kariya z przekonaniem stwierdził na spotkaniu firmowym: „Jump Crypto nie jest narażony na ryzyko, nie znajduje się w kryzysie płynności i nadal zatrudnia”.
Jednak odejście Kariyi wydaje się teraz oznaczać znaczący punkt zwrotny dla Jump Crypto w obliczu nagłej sprzedaży aktywów i powszechnych spekulacji zewnętrznych. Jump Crypto wybrał ciszę i nie odpowiedział publicznie.
Warto zauważyć, że z wyjątkiem aktualizacji Jump Capital na Twitterze i LinkedIn, konta Jump Trading, Jump Crypto i Jump Crypto Engineering w mediach społecznościowych nie były aktualizowane odpowiednio od września 2021 r., września 2023 r. i maja 2023 r.
Wygląda na to, że historia się powtarza, a Jump, który stopniowo stawał się bardziej otwarty, powrócił do swojego tajemniczego stanu sprzed trzech lat, ponownie stając się „cichym i ukrytym”.