Analiza protokołu Pencils: Nowa opłacalna szansa Scrolla
Obieg wartości w ekosystemach warstwy 2 często zmienia się wraz z dynamiką oczekiwań dotyczących airdropów. Wraz z sukcesywnym uruchamianiem tokenów przez projekty takie jak Starknet i Manta, entuzjazm społeczności stopniowo przenosił się na inne sieci warstwy 2, które jeszcze nie wydały tokenów.
Spośród wielu opcji, Scroll, wspierany przez dziesiątki milionów dolarów finansowania i wielokrotnie wspierany przez współzałożyciela Ethereum, Vitalika, stał się jednym z głównych pól bitewnych dla ruchu i migracji funduszy.
Według danych Defillama, całkowita wartość zablokowana (TVL) w Scroll odnotowała znaczny napływ netto w ciągu ostatnich kilku miesięcy, osiągając około 87 milionów dolarów.
Obecnie większość użytkowników, którzy dopiero wchodzą do ekosystemu Scroll, stoi przed dylematem: jak znaleźć najbardziej opłacalne cele interakcji, dążąc do większych potencjalnych zwrotów z airdropów przy stosunkowo minimalnych inwestycjach.
Patrząc na obecny stan ekosystemu Scroll, większość projektów zajmujących wysokie pozycje w rankingu TVL jest albo już tokenizowana, albo została wdrożona w wielu łańcuchach przez jakiś czas (wdrożenie wielu łańcuchów często oznacza dłuższe cykle wydawania tokenów i stosunkowo niższą wagę w przypadku interakcji z pojedynczym łańcuchem).
Projekty natywne dla Scroll, które nie wydały jeszcze tokenów, są stosunkowo nieliczne. W tym kontekście Pencils Protocol, który właśnie zakończył rebranding, wydaje się być najbardziej opłacalnym wyborem do interakcji w ekosystemie Scroll.
Czym jest Pencils Protocol?
Wcześniej znany jako PenPad, Pencils Protocol uruchomił już dwie rundy wczesnych wydarzeń generowania tokenów w sieci Scroll przed rebrandingiem (obecny sezon 2 jest w toku), przyciągając szeroką uwagę użytkowników Scroll.
Powodem podkreślenia wyjątkowej pozycji Pencils Protocol w ekosystemie Scroll jest „niejednoznaczna” relacja między Pencils Protocol a Scroll.
Z perspektywy inwestycyjnej, najnowsza runda finansowania Pencils Protocol została potwierdzona przez kilka znanych instytucji inwestycyjnych, w tym między innymi OKX Ventures, Animoca Brands, Presto Labs, Gate.io, a Sandy, współzałożyciel Scroll, również uczestniczył w tej rundzie finansowania.
Już podczas wspólnego wydarzenia w marcu tego roku, Pencils Protocol wspomniał o „wykonywaniu zadań, aby otrzymać podwójne nagrody w punktach Scroll i tokenach Pencils Protocol”, co oznacza pierwszą nieoficjalną wzmiankę o „punktach Scroll”. Następnie, w kwietniu tego roku, Scroll oficjalnie ogłosił program lojalnościowy Session Zero, potwierdzając uruchomienie systemu punktowego.
Pod względem pozycjonowania, Pencils Protocol jest kompleksowym protokołem DeFi natywnym dla Scroll, którego rdzeniem jest społeczność. Wraz z zakończeniem rebrandingu, projekt zidentyfikował trzy główne linie produktów – Launchpad, Staking oraz Vaults & Restaking.
Launchpad zapewnia usługi emisji aktywów, które były głównym produktem Pencils Protocol, gdy był on znany jako PenPad. Patrząc w przyszłość, Pencils Protocol ma nadzieję zapewnić uczciwą, otwartą i wydajną platformę emisji aktywów dla wysokiej jakości projektów w Scroll, czyniąc cały proces subskrypcji Launchpad bardziej sprawiedliwym, łatwiejszym w obsłudze, możliwym do łączenia i zlokalizowanym poprzez serię innowacyjnych modułów subskrypcji i produktów aukcyjnych, zapewniając użytkownikom i projektom kompleksowe, elastyczne połączenie innowacyjnych usług subskrypcyjnych, jako główna platforma dla nowych projektów w ekosystemie Scroll, pomagając wysokiej jakości projektom w ekosystemie lepiej dystrybuować tokeny.
Staking oraz Vaults & Restaking to usługi optymalizacji dochodu. W przeciwieństwie do tradycyjnego PoS Staking, Staking w kontekście Pencils Protocol faktycznie zapewnia usługi optymalizacji dochodu dla poszczególnych tokenów. Użytkownicy mogą efektywnie zarabiać, deponując aktywa, takie jak ETH (i jego pochodne LST, LRT), stablecoiny, WBTC (i inne tokeny zabezpieczające BTC) oraz wysokiej jakości tokeny w ekosystemie Scroll, jednocześnie wykorzystując certyfikaty płynności wydane przez Pencils Protocol, zwane pTokens, w celu uwolnienia płynności zdeponowanych aktywów, dalej uczestnicząc w innych działaniach DeFi.
Vaults & Restaking koncentrują się na obszarze lewarowanego dochodu, zapewniając użytkownikom zaawansowane funkcje zwiększania wielokrotności dźwigni poprzez pożyczanie środków w celu zwiększenia pozycji. Ponadto sekcja Vaults protokołu Pencils będzie również współpracować z wieloma protokołami Liquid Restaking, aby zapewnić użytkownikom uczestniczącym w Vaults więcej możliwości uzyskania dochodu, takich jak natywny dochód ze stakingu ETH, dochód punktowy protokołu LRT, dochód punktowy EigenLayer itp.
Oprócz powyższych trzech podstawowych produktów, działanie Pencils Protocol będzie również w dużej mierze zależeć od systemu punktów lojalnościowych, Pencil Points. Po oficjalnym uruchomieniu głównych funkcji Pencils Protocol w przyszłości, użytkownicy będą mogli gromadzić punkty Pencil Points, deponując środki w produktach Staking. Punkty Pencil Points nie tylko mają szansę przynieść użytkownikom ciągły przyszły dochód z airdropów (w tym między innymi tokeny protokołu Pencils Protocol), ale mogą być również wykorzystywane w produktach Launchpad, aby uzyskać więcej kwot po niższej cenie lub w produktach Vaults, aby zwiększyć dźwignię, uzyskując dochód w szybszym tempie.
Podsumowując, wizja Pencils Protocol ma służyć jako kamień węgielny DeFi na Scroll, pomagając wczesnym projektom w ekosystemie dystrybuować tokeny, jednocześnie pomagając użytkownikom uchwycić wartość ekosystemu. Jak często mówi społeczność, „Scroll to papier, Pencils to długopisy”. Jeśli weźmiemy pod uwagę Scroll, bazową sieć, którą można bezpośrednio przetłumaczyć jako „scroll”, jako puste płótno, to Pencils Protocol byłby piórem rysującym różne wzory na tym płótnie.
Jak osiągnąć wiele korzyści?
Dla przeciętnego użytkownika, zamiast rozumieć logikę biznesową Pencils Protocol klatka po klatce, bardziej palącym pytaniem może być „jak skutecznie współdziałać i maksymalizować potencjalne zyski”.
W lutym tego roku Pencils Protocol (wówczas znany jako PenPad) ogłosił trzysezonowe wydarzenie generowania tokenów we współpracy ze Scroll, dystrybuując 18% całkowitej podaży tokenów do wczesnych zwolenników. Sezon 1 rozpoczął się 27 lutego i zakończył 22 marca, a sezon 2 rozpoczął się 25 marca i obecnie trwa.
W sezonie 2 użytkownicy mogą wpłacać ETH indywidualnie lub jako zespół za pośrednictwem oficjalnej strony internetowej i gromadzić odpowiednie nagrody punktowe. Depozyty są ograniczone do minimum 0,05 ETH, a użytkownicy otrzymują 100 punktów natychmiast po pierwszym depozycie w wysokości 0,05 ETH i 20 punktów za każdy kolejny depozyt w wysokości 0,05 ETH. Użytkownicy wpłacający więcej niż 0,5 ETH mogą założyć własny „zespół” i otrzymać 10% punktów za zaproszenia od zaproszonych przez siebie członków. Gdy całkowita kwota depozytu „zespołu” wzrośnie o 1 ETH, wszyscy członkowie będą mieli szansę wziąć udział w loterii punktowej, przyspieszając postęp w gromadzeniu punktów.
Warto zauważyć, że punkty te nie są tą samą koncepcją, co wspomniane wcześniej Pencil Points. Punkty te wpływają głównie na generowanie i dystrybucję PDD, tokena protokołu Pencils Protocol. Pencils Protocol wyraźnie stwierdził, że rozdzieli 6% tokenów wśród społeczności w sezonie 2, a im więcej punktów zgromadzą użytkownicy, tym więcej tokenów mogą otrzymać po niższej cenie subskrypcji.
Jednak Pencils Protocol wspomniał w swoim najnowszym ogłoszeniu, że przekształci ten kontrakt depozytowy w część usługi Staking and Vaults podczas uruchamiania Sezonu 3, umożliwiając użytkownikom zamianę punktów zgromadzonych w Sezonach 1 i 2 na Punkty Pencil, aby kontynuować głębokie zaangażowanie w Pencils Protocol.
W chwili pisania tego tekstu łączne depozyty za sezon 2 wydarzenia generowania tokenów Pencils Protocol przyciągnęły około 1111 ETH o wartości około 3,3 miliona dolarów, co czyni go największym natywnym protokołem w ekosystemie Scroll pod względem zablokowanej wartości.
Jednak ogólnie rzecz biorąc, presja konkurencyjna związana z generowaniem tokenów Pencils Protocol pozostaje stosunkowo niska, zapewniając nowym użytkownikom wiele możliwości dogonienia wczesnych użytkowników.
Jeśli chodzi o potencjalne zyski, oprócz bezpośredniego nabywania tokenów protokołu Pencils Protocol za pomocą punktów, depozyt w sezonie 2 wydarzenia generowania tokenów Pencils Protocol może również odblokować dodatkowe możliwości zarobku.
Pierwszy potencjalny dochód pochodzi z nagród w postaci odznak NFT typu equity dostarczanych przez Pencils Protocol wszystkim użytkownikom. Pencils Protocol ogłosił wcześniej, że zapewni odznaki reprezentujące Scroll i Pencils Protocol w oparciu o punkty użytkowników na koniec sezonu 2. Posiadacze odznak będą mieli priorytetowy dostęp do białej listy dla nowych projektów w Pencils Protocol, określone zniżki na opłaty w innych projektach w ekosystemie Scroll i zostaną włączeni do pierwszej partii odbiorców odznak Scroll Canvas (obecnie nie jest to oficjalnie opisane, więc można sobie wyobrazić)…
Druga możliwość uzyskania dochodu wynika z roli PDD jako najskuteczniejszego medium do gromadzenia punktów Pencil Points w przyszłości, posiadającego atrybut „złotej łopaty” do wykorzystania przyszłych możliwości uzyskania dochodu w ekosystemie Scroll. Oznacza to, że uczestnictwo w depozytach Sezonu 2 może pomóc użytkownikom objąć prowadzenie w kolejnych działaniach związanych z wydobywaniem złota w ekosystemie Scroll.
Trzecim potencjalnym dochodem, który jest również bardzo niepokojący dla wielu użytkowników, jest waga interakcji w Scroll. Wraz z rosnącą konkurencją o zrzuty warstwy 2, wysokiej jakości uczestnictwo w projektach wokół wiodących projektów ekosystemu często ma większą wartość niż masowe interakcje. Jako wiodący natywny protokół ściśle powiązany z bazową siecią macierzystą w ekosystemie Scroll, istnieje możliwość, że interakcje powyżej protokołu Pencils będą traktowane przez Scroll z większą uwagą, potencjalnie przynosząc użytkownikom nieoczekiwane niespodzianki.
Zgodnie z najnowszymi informacjami ujawnionymi przez Pencils Protocol, sezon 2 ma zakończyć się 20 maja, aktywując funkcję wypłaty dla wczesnych depozytów i potwierdzając udziały w nagrodach PDD, które użytkownicy mogą otrzymać w wyniku ostatecznych obliczeń. Użytkownicy mogą zdecydować się na wykorzystanie zdeponowanego ETH do subskrypcji ze zniżką lub zachować ETH. Następnie użytkownicy mogą przenieść swoje depozyty ETH bezpośrednio do nowego kontraktu, aby nadal uczestniczyć w stakingu i skarbcach Pencil Protocol, zdobywając nagrody Pencil Points lub bezpośrednio wypłacić ETH. Chociaż działanie to nie wpłynie na udziały PDD, oznacza to, że użytkownicy utracą wszystkie poprzednie punkty.
Ostateczna opłacalność
W ciągu ostatniego roku rozgrywka Points-Fi zbudowana wokół systemów punktowych stopniowo stawała się nowym trendem.
Restaking, Layer 2, DePIN, DeFi… powstające projekty na różnych głównych ścieżkach zdecydowały się gromadzić płynność za pomocą systemów punktowych przed TGE, a ETH, stablecoiny i inne aktywa w rękach użytkowników stały się żetonami, o które energicznie walczą różne strony projektu. Dla zwykłych użytkowników, w obliczu pojawiających się pokus „depozytów” lub „stakingu”, nieuniknione jest wpadnięcie w selektywne przeszkody.
W porównaniu do innych zaciekle konkurencyjnych projektów opartych na punktach na rynku lub tych z mniej wyraźnymi datami realizacji zwrotów, zalety Pencils Protocol polegają na stosunkowo krótkim koszcie czasowym i szybszej realizacji zwrotu. Po drugie, presja konkurencyjna związana z depozytami w Sezonie 2 dla Pencils Protocol jest stosunkowo niska. Po trzecie, uczestnictwo w Sezonie 2 nie tylko pozwala użytkownikom uzyskać PDD, ale także wykorzystuje różne formy odblokowania wielu przyszłych korzyści w ekosystemie Scroll.
Dlatego też śmiało stwierdzamy, że Pencils Protocol może być obecnie najbardziej opłacalnym interaktywnym wyborem w ekosystemie Scroll.